我國自愿碳市場發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)與對策

【摘要】后京都時期來臨使國際碳交易市場進入發(fā)展方向轉(zhuǎn)型、交易規(guī)則調(diào)整的關(guān)鍵期。本文認為未來5～10年內(nèi)，自愿市場的場內(nèi)交易與CDM項目市場的場外交易將共同成為我國碳交易的主要形式。文章從整合交易平臺、完善制度設(shè)計、制定交易標準、豐富項目品種、突破關(guān)鍵技術(shù)和人才儲備方面，提出了我國自愿碳交易市場未來發(fā)展的總體思路和建議。

【關(guān)鍵詞】碳交易 自愿市場 碳金融

【中圖分類號】X321 【文獻標識碼】A 【中圖分類號】1004-6623（2012）05-0055-04

一、國際碳交易市場建設(shè)經(jīng)驗與啟示

1997年底《京都議定書》通過后，國際碳市場交易額逐步提高，特別是2005年2月16日議定書生效后，全球碳交易市場迅速增長，2010年成交額已達到1200億美元。目前，國內(nèi)外碳交易市場可分為規(guī)范市場和自愿市場兩類。前者在強制法規(guī)約束下進行，其特點是碳減排量交易是為了滿足國際、國內(nèi)或區(qū)域內(nèi)的碳排放總量控制的法律法規(guī)，規(guī)范市場中最重要的就是《京都議定書》下的市場；后者主要是企業(yè)出于社會責任、營銷策略等自發(fā)組織進行碳減排和交易?！毒┒甲h定書》中提出了排放貿(mào)易（ET）、聯(lián)合履行（JI）和清潔發(fā)展機制（CDM）三種“靈活機制”降低附件一國家減排成本，其中CDM允許發(fā)展中國家和附件一國家進行碳交易。當前我國國內(nèi)碳減排規(guī)范市場條件不足，自愿市場場內(nèi)交易剛剛起步，主要依賴CDM參與國際碳市場交易，這種模式亦被稱為CDM項目市場。而規(guī)范市場和自愿市場除進行內(nèi)部配額或溢額交易外，都支持CDM/JI項目市場。

作為規(guī)范市場的代表，歐盟溫室氣體排放交易體系（EU ETS）是全球最大的碳排放交易市場，其于2005年1月啟動運行，交易類型主要是內(nèi)部的配額交易，其交易貨幣為歐盟配額（EUAs），同時又與CDM和兒項目獲得的核證減排量（CERs）和減排單位（ERUs）建立連接。EU ETS分試驗性階段、正式運行階段和后京都階段三階段方式運行。逐步降低配額免費分配比例并擴大管制范圍，EU ETS的運行為其他地區(qū)提供了“限值-貿(mào)易”機制（Cap-and— Trade）的樣本。

自愿市場先于規(guī)范市場出現(xiàn)，其代表是芝加哥氣候交易所（CCX）。CCX于2003年成立，并陸續(xù)發(fā)展了數(shù)個分支機構(gòu)，包括在中國合資建立的天津排放權(quán)交易所。CCX采用會員自動參與，設(shè)定減排基線和分階段減排目標，實際碳減排量大于或小于目標的會員，可以在內(nèi)部出售或購買排放指標，亦可進行CDM/JI交易。自愿市場中可供交易的碳信用較為廣泛，如場內(nèi)交易的CCX標準核證的碳金融合約（CFI）和場外交易市場自愿碳標準（VCS）核證的自愿碳單位（VCU），在規(guī)范市場上交易的碳信用也可以在自愿市場上交易。除EU ETS和CCX外，美國雖未加入強制減排市場，但一些區(qū)域性的強制性碳市場仍備受關(guān)注，如其東北部州郡的“溫室氣體減排行動”（RGGI）和“西部氣候倡議”所提出的Cap-and-Trade碳交易市場。

目前，作為國際碳市場風向標的EU ETS市場運行良好，其第三階段中的幾個重要趨勢是，覆蓋范圍將進一步擴大，如加入碳捕捉行業(yè)的CO₂排放，而對國際航空業(yè)的強制納入，將對我國航空業(yè)發(fā)展產(chǎn)生負面影響；對CDM項目的支持會有所變化，從2013年起，EU ETS將不再使用三氟甲烷分解項目和乙二酸類氧化二氮減排項目的CERs，且對CDM項目支持的重點轉(zhuǎn)向最不發(fā)達國家，即非洲市場，這都削弱了我國CDM項目在EU ETS的優(yōu)勢。配額分配方法方面，免費分配的形式將逐步被配額拍賣的形式所取代。美國的CCX和RGGI的發(fā)展都受到挫折，特別是CCX的突然“休克”（被收購），對自愿市場的發(fā)展產(chǎn)生巨大打擊，由于美國政府在氣候問題上的消極應(yīng)對，CCX在2010年7月被收購后，CFI急劇貶值，會員流失，交易于2011年底停止。

國際碳交易市場的實踐經(jīng)驗，對進一步發(fā)展中國碳交易市場有諸多啟示：

1.排放限額和排放權(quán)的初始分配應(yīng)慎重設(shè)計，其是影響碳市場穩(wěn)定和公平的重要因素。EU ETS和RGGI都出現(xiàn)了配額過度分配的問題，EU ETS在試驗性階段中配額總量過度分配4%，導(dǎo)致EUAs價格暴跌，而RGGI顧問機構(gòu)則認為RGGI的限額過高，以至于在2030年前電廠排放都不可能超過限額，需求市場萎縮，無法切實實現(xiàn)碳減排。而無論規(guī)范市場還是自愿市場基本都依據(jù)歷史排放確定排放權(quán)分配，高污染企業(yè)常獲得更多排放權(quán)而大量盈利，可能造成“鞭打快?！钡那闆r。

2.由于碳市場交易的減排量是虛擬產(chǎn)品，對于排放單位的碳減排的量化核實是實現(xiàn)碳市場公平和效率的難點。微觀層面的碳減排往往難以監(jiān)測和驗證，碳交易從直觀上看只是電子文件的交易，如CCX強調(diào)其出售的排放指標均得到獨立認證，但仍廣受詬病，這要求碳排放核算需要更為精確、權(quán)威的技術(shù)支撐。

3.應(yīng)充分注重和理解碳市場的風險，尤其是政策風險。哥本哈根會議僅達成了不具法律約束力的協(xié)議，后京都時代碳交易市場的不確定性制約了碳交易的發(fā)展。如CDM項目開發(fā)流程復(fù)雜、周期長，而CDM機制隨著《京都議定書》第一承諾期的即將結(jié)束而到期，且EU ETS可能在第三階段中削減CDM交易的份額和類型，目前受cDM機制前景不明影響，國內(nèi)很多CDM項目開發(fā)已放緩或暫停。

二、國內(nèi)碳交易市場發(fā)展現(xiàn)狀與面臨的挑戰(zhàn)

國內(nèi)碳交易機構(gòu)目前以提供中介平臺，撮合CDM項目為主，自愿市場場內(nèi)交易仍較少見，規(guī)范市場形成的條件則仍不充足。

2004年6月《清潔發(fā)展機制項目運行管理暫行辦法》（于2011年8月第二次修訂）的發(fā)布，標志著中國碳交易CDM項目形成官方管理文件，并開始啟動CDM項目注冊核證工作。截至2011年8月，已有3155個CDM項目獲國家發(fā)改委批準，其中1541個CDM項目成功注冊，預(yù)計產(chǎn)生C02年減排量達3.2億噸。2010年我國本土DOE（指定經(jīng)營實體）首個CDM審定項目獲聯(lián)合國EB（清潔發(fā)展機制執(zhí)行理事會）注冊，我國CDM項目運作在國際認可上有了新的進展。但cDM項目受制于國際市場變動，當前幾個主要發(fā)達國家缺乏減排動力，EU ETS第三階段只接受2012年底前注冊的CDM項目，因此，國內(nèi)CDM開發(fā)方式和市場前景仍需謹慎評估，且需要進一步爭取定價權(quán)和發(fā)展本土DOE。

在發(fā)展CDM項目市場的同時，我國也開始了建設(shè)碳交易自愿市場的探索。2007年底，排污權(quán)交易機制在嘉興市率先試行，2008年國內(nèi)碳交易市場較有影響的北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所同時成立，隨后各地環(huán)境資源交易所、排放權(quán)交易所紛紛成立。交易市場為國內(nèi)外環(huán)境類權(quán)益的項目開發(fā)和市場交易提供了平臺，同時也開展了標準研發(fā)方面的基礎(chǔ)性工作，如北京環(huán)交所制定了熊貓標準和VER指數(shù)，上海環(huán)交所發(fā)布了中國自愿碳減排標準，以爭取中國在全球碳市場的話語權(quán)和定價權(quán)。與各地建立碳交易所的熱情相對，由于不存在強制性碳減排法規(guī)，交易所主要開發(fā)自愿市場項目，但目前實際的碳交易案例仍寥寥無幾，北京環(huán)交所今年3月才實現(xiàn)采用熊貓標準的第一筆碳交易，天津排放權(quán)交易所今年6月實現(xiàn)首筆基于PAS2060標準的企業(yè)自愿碳減排交易，各地交易所都陷于交易冷清的局面。

中國不同地區(qū)技術(shù)水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、減排潛力差異很大，而碳交易是協(xié)調(diào)區(qū)域發(fā)展、提高減排效率的可行方式，并且我國在CDM項目開發(fā)上擁有較強的實踐經(jīng)驗，這都是進一步建設(shè)和完善碳交易市場的動因和優(yōu)勢，但同時碳交易市場建設(shè)也面臨著許多挑戰(zhàn)：

1.政策不明朗狀況下碳交易市場開發(fā)遲緩。“十二五”規(guī)劃中，我國對碳排放僅制定了強度標準，未制定總量標準，排放限額缺失的條件下，碳交易市場和市場規(guī)模發(fā)掘不足，碳交易品種開發(fā)遲緩。全國多家開展碳交易的平臺中，非cDM項目成功運作案例仍不多見，而碳市場在后京都時代來臨前的不穩(wěn)定狀態(tài)，使CDM項目在2012年后走勢堪憂。

2.國內(nèi)碳交易平臺亟待建設(shè)。國內(nèi)交易所對cDM項目的運作定位為中介組織，減排項目幾乎全部依托國際交易平臺，交易在境外進行，在交易程序、價格、管理上沒有決定權(quán)，且本DOE的發(fā)展滯后于cDM項目市場的發(fā)展，而國內(nèi)自愿市場僅進行了象征意義的少量嘗試，各個交易所都糾結(jié)于推出自身的自愿市場碳標準，對標準如何對接卻考慮不足，自愿市場的制度建設(shè)還需摸索。

3.國內(nèi)碳交易市場建設(shè)缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃。與國際碳交易平臺相比，國內(nèi)各地區(qū)碳交易市場重復(fù)建設(shè)造成了資源浪費，且對未來市場建設(shè)方向和與其他類型的環(huán)境權(quán)益市場連接方式尚需明晰。

4.國內(nèi)碳交易市場的技術(shù)準備和人才儲備等基礎(chǔ)問題尚需解決。微觀層次的碳排放監(jiān)控和核證技術(shù)一直是各國碳交易市場的共同難題，而我國參與國際碳交易范圍較窄，缺乏從事方法學研究的跨學科綜合性人才，這都是國內(nèi)碳交易市場建設(shè)需要重點解決的問題。

三、發(fā)展自愿碳市場的思考與建議

筆者認為中國在未來較長時期內(nèi)，應(yīng)合理利用發(fā)展碳交易市場的外部環(huán)境和自身條件，重點考慮發(fā)展自愿市場形式的碳交易市場，積極爭取國際資金，開發(fā)多元化碳交易產(chǎn)品，引導(dǎo)低碳技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，倡導(dǎo)企業(yè)聯(lián)動的自愿碳減排模式，并利用自愿碳交易市場，整合cDM項目資源運作，形成以自愿市場為主平臺，同時支持CDM項目場外交易的統(tǒng)一碳交易市場，爭取國際碳交易規(guī)則制定權(quán)。推進中國自愿碳交易市場建設(shè)可考慮從如下方面重點實施：

1.建設(shè)統(tǒng)一的全國性自愿碳交易平臺。目前國內(nèi)各省都在推動碳交易市場建設(shè)，但地方化交易市場份額不足，且不同交易市場間標準對接復(fù)雜，應(yīng)考慮由國家相關(guān)部門牽頭，通過機構(gòu)合作或合并，建立可支持自愿市場場內(nèi)交易和CDM項目交易的全國性碳交易統(tǒng)一平臺。

2.把握以一級市場建設(shè)為主的大方向，完善制度建設(shè)。碳交易市場作為新興的市場形勢，其一級市場的運行規(guī)則仍在逐步調(diào)整，而國際碳市場二級市場的衍生金融品交易異常活躍。應(yīng)充分警惕二級市場風險，完善交易法律法規(guī)，規(guī)范自愿碳交易市場制度設(shè)計的基本導(dǎo)向，使碳交易市場與其他環(huán)境權(quán)益及相關(guān)市場，如排污權(quán)交易市場、節(jié)能量交易市場，實現(xiàn)有效連接，并開展重要行業(yè)、區(qū)域的試點運行。

3.積極運作自愿市場，積累運營經(jīng)驗。在國家強制性碳減排總量標準未出臺的情況下，不應(yīng)一味等待國家政策，而應(yīng)前期開發(fā)自愿市場這一可操作模式。自愿市場前期參與單位和交易額度可能較少，可不以盈利為目標，僅作為摸索我國碳交易市場運營制度的試驗場。此外，除場內(nèi)交易外，應(yīng)做好與國際碳市場的聯(lián)系工作，使中國碳市場的碳減排信用可以在其他國際市場上流通。對符合CDM標準但無法按CDM開發(fā)的項目，如外資投資項目，也可以嘗試幫助在自愿市場獲得補償。

4.開展自愿市場標準整合研究，進行國際市場對接和規(guī)范市場運作制度的相關(guān)研究。隨著碳交易的興起，我國已成立多個碳交易所，但實現(xiàn)的交易量不成規(guī)模，為了實現(xiàn)碳交易市場規(guī)模效應(yīng)，應(yīng)盡早開展國內(nèi)各碳市場標準整合，以及進一步與國際碳市場對接的計劃。此外，規(guī)范市場是碳市場發(fā)展的高級形式，可以考慮進行中國規(guī)范市場標準的前期研究。

5.轉(zhuǎn)變CDM項目開發(fā)方向，建立碳交易項目儲備庫。我國現(xiàn)有CDM產(chǎn)品品種單一且集中于低層次技術(shù)含量的減排領(lǐng)域，隨CDM市場調(diào)整，特定工業(yè)氣體減排量項目等傳統(tǒng)優(yōu)勢項目難以開發(fā)，可積極發(fā)展其他類型項目，如與我國生態(tài)建設(shè)、扶貧工作同步的生態(tài)多樣性熱點地區(qū)、生態(tài)脆弱地區(qū)造林再造林項目。鑒于CDM項目即將到期和國內(nèi)多邊項目為主的模式，一方面應(yīng)爭取已開發(fā)項目盡快注冊.以進入EU ETS第三階段市場；另一方面應(yīng)考慮轉(zhuǎn)變CDM項目開發(fā)的主導(dǎo)方向，可積極開發(fā)單邊CDM項目，縮短注冊時間，培育碳交易項目儲備，以期隨行就市。

6.加快基礎(chǔ)技術(shù)開發(fā)和人才隊伍建設(shè)。重點開發(fā)碳交易網(wǎng)絡(luò)平臺、碳匯計量和碳排放監(jiān)測技術(shù)，由于開發(fā)和監(jiān)測難度大、范圍廣，政府應(yīng)給予相應(yīng)的政策，降低基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集成本。人才隊伍建設(shè)可從人才引進和本地培養(yǎng)兩方面人手，特別是通過產(chǎn)學研合作模式，培養(yǎng)理論前沿、經(jīng)驗豐富的專業(yè)隊伍。

（收稿日期：2012-02-15責任編輯：廖令鵬）