淺論資本約束強(qiáng)化對商業(yè)銀行的影響

摘 要：隨著資本約束的不斷強(qiáng)化，傳統(tǒng)的以速度—規(guī)模擴(kuò)張的商業(yè)銀行增長模式變得不可持續(xù)，商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，加快經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型，推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，提高贏利能力，降低資本消耗，增強(qiáng)自身積累才是銀行業(yè)未來發(fā)展的根本之道。

關(guān)鍵詞：巴塞爾協(xié)議Ⅲ；商業(yè)銀行；資本約束；經(jīng)營模式

中圖分類號：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Ａ 文章編號:１００３－９０３１(２０12)08－００49－０3 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.08.13

一、問題的提出

美國次貸危機(jī)后，各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政策制定者出臺了大量的監(jiān)管新舉措，其中最核心內(nèi)容就是要求銀行更審慎地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，提高資本充足率，建立資本和流動(dòng)性緩沖機(jī)制，以在未來增強(qiáng)抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。

針對危機(jī)暴露出的原資本監(jiān)管框架的不足，巴塞爾委員會(huì)對《巴塞爾新資本協(xié)議》（包括第二版《巴塞爾協(xié)議》和第2.5版《巴塞爾協(xié)議》在內(nèi)的協(xié)議內(nèi)容）作出了重大修訂。2010年末頒布的《第三版巴塞爾協(xié)議》正式確立了金融監(jiān)管的新框架。隨后，2010年11月，20國集團(tuán)首爾峰會(huì)批準(zhǔn)了巴塞爾銀行監(jiān)督委員會(huì)提交的資本監(jiān)管和流動(dòng)性監(jiān)管改革方案。在2011年11月的20國集團(tuán)戛納峰會(huì)上，與會(huì)各國領(lǐng)導(dǎo)人承諾于2013年1月1日前實(shí)施新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》頒布之后，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱銀監(jiān)會(huì)）于2011年4月發(fā)布了《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》。新的監(jiān)管框架將監(jiān)管適用范圍推廣到整個(gè)銀行業(yè)，而不是像過去僅要求大銀行施行，且將操作風(fēng)險(xiǎn)納入了資本監(jiān)管的框架。在此基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)在2011年8月推出了中國版的巴塞爾協(xié)議Ⅲ《商業(yè)銀行資本管理辦法》（以下簡稱《辦法》）的征求意見稿，建立了與國際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌、符合我國銀行業(yè)實(shí)際的資本監(jiān)管制度?！掇k法》提出了一系列管理細(xì)則，為商業(yè)銀行施行新的監(jiān)管框架提供了具體的指引。2012年6月，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議聽取了關(guān)于制定《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的匯報(bào)，會(huì)議決定《辦法》于2013年1月1日開始實(shí)施。

不斷強(qiáng)化資本約束是國際銀行業(yè)監(jiān)管的趨勢，對中國銀行業(yè)的經(jīng)營發(fā)展將帶來較大影響。如何應(yīng)對國際銀行業(yè)監(jiān)管的新要求，是擺在我國銀行業(yè)面前的重大課題。

二、資本約束強(qiáng)化給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)

（一）資本約束強(qiáng)化使商業(yè)銀行傳統(tǒng)發(fā)展模式難以為繼

長期以來，我國商業(yè)銀行走的是一條粗放式外延擴(kuò)張的發(fā)展道路。我國存貸款利率非市場化，國家通過法律制度規(guī)定存貸款的利率水平，使商業(yè)銀行存貸款的利差保持在一定的水平，商業(yè)銀行由此獲得穩(wěn)定的收益[1]。在收益預(yù)期較為確定的情況下，商業(yè)銀行只要追求貸款規(guī)模擴(kuò)張，通過貸款規(guī)模的擴(kuò)張帶動(dòng)資產(chǎn)的增長，依靠存貸款利差收入的增加就能實(shí)現(xiàn)利潤的較大提升。

商業(yè)銀行傳統(tǒng)發(fā)展模式最顯著的標(biāo)志體現(xiàn)為發(fā)展速度和收入結(jié)構(gòu)。從發(fā)展速度上看，我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)從2005年的37.5萬億元增長至2011年的111.5萬億元，增長了1.97倍，年均增長21%。其中，貸款余額從20.7萬億元增長至54.7萬億元，增長了1.64倍，年均增長19.32%；存款余額從30.0萬億元增長至80.94萬億元，增長了1.7倍，年均增長19.59%。在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)方面，對大企業(yè)、大項(xiàng)目的貸款居高不下，收入中最主要的就是利差收入，其他的中間業(yè)務(wù)收入和投資收入占比很小。

資本約束的增強(qiáng)要求商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模必須與其資本充足程度相適應(yīng)。通常來講，幾乎所有的商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)都要承擔(dān)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)的擴(kuò)張意味著風(fēng)險(xiǎn)的增大。由于資產(chǎn)規(guī)模是動(dòng)態(tài)變化的，資產(chǎn)的擴(kuò)張也必須考慮資本的同比例增加。否則，即使充足的資本，也很可能在很短的時(shí)間內(nèi)被消耗殆盡。因此，資本充足率最低標(biāo)準(zhǔn)要求商業(yè)銀行必須保持適度的發(fā)展規(guī)模和速度，粗放、外延式的發(fā)展模式已經(jīng)難以為繼。

（二）商業(yè)銀行盈利能力受到削弱

間接融資一直是我國社會(huì)融資的主要渠道，大量的信貸投放既為我國以投資為主要驅(qū)動(dòng)力的經(jīng)濟(jì)增長模式提供了最主要的動(dòng)力，也為商業(yè)銀行帶來了豐厚的利息收入。分析近年來商業(yè)銀行超常盈利能力的主要因素，在凈利息收入（含規(guī)模因素和利差因素）、凈傭金收入等因素中，規(guī)模擴(kuò)張是商業(yè)銀行凈利潤增長的最大貢獻(xiàn)因素。據(jù)中國人民銀行的數(shù)據(jù)，以全國性大型銀行中，在2009—2011年，規(guī)模因素分別拉動(dòng)凈利潤增長35.6個(gè)、31.5個(gè)和20.2個(gè)百分點(diǎn)。

《商業(yè)銀行資本管理辦法》的實(shí)施使商業(yè)銀行資本壓力增加，商業(yè)銀行規(guī)模擴(kuò)張速度放慢。為應(yīng)對資本壓力，商業(yè)銀行將增加風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低的資產(chǎn)業(yè)務(wù)的占比。相對來說，這部分資產(chǎn)盈利能力也較低。資產(chǎn)規(guī)模增長速度放慢和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化將削弱商業(yè)銀行的盈利能力。

（三）資本約束強(qiáng)化加大商業(yè)銀行經(jīng)營難度

1.資本金補(bǔ)充方面的挑戰(zhàn)。我國商業(yè)銀行資本缺乏問題仍然不同程度地存在，尤其對那些資本來源渠道有限的中小銀行，資本缺乏問題更加嚴(yán)重[2]。近年來，為支持經(jīng)濟(jì)增長，商業(yè)銀行保持較高的信貸增速，將消耗大量的資本。據(jù)以往經(jīng)濟(jì)增長和信貸投放之間的經(jīng)驗(yàn)判斷，未來GDP要實(shí)現(xiàn)7%～8%的增長，貸款至少要保持16%以上的增速，這將直接導(dǎo)致巨大的資本消耗，商業(yè)銀行持續(xù)補(bǔ)充資本的需求將更為強(qiáng)烈。

受制于國內(nèi)資本市場容量以及法律法規(guī)的不配套，商業(yè)銀行籌集資本渠道非常單一。通常情況下，商業(yè)銀行提高資本充足率有兩種途徑。一種途徑是增加分子，即通過各種途徑補(bǔ)充資本金。在通過資本市場融資受到約束的情況下，未來商業(yè)銀行可能更多地通過自身的內(nèi)部積累來實(shí)現(xiàn)資本規(guī)模的擴(kuò)張。另一種途徑就是壓縮分母，這意味著資本受限的銀行需要對風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大的貸款進(jìn)行控制，而對低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行增持。

從我國商業(yè)銀行實(shí)際來看，內(nèi)生式的資本積累高度依賴于銀行的盈利能力。受金融改革、金融脫媒等的影響，未來幾年我國商業(yè)銀行的盈利能力將趨弱；外源性融資渠道受國內(nèi)資本市場容量等多方面因素的影響，渠道非常有限?？傮w來說，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充難度較大，資本供給與需求之間的矛盾十分顯著。

2.業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力明顯增大。由于資產(chǎn)規(guī)模和資本凈額的配比關(guān)系與資本結(jié)構(gòu)密切相關(guān)，各類資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不同，消耗資本的比例也不同。當(dāng)前，國內(nèi)大部分商業(yè)銀行還處于通過規(guī)模擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)增長的粗放式發(fā)展階段，多元化的盈利模式和低資本消耗的業(yè)務(wù)模式還沒有形成。這種模式下，一方面會(huì)導(dǎo)致更大的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額，加大了資本充足率計(jì)算公司的分母；另一方面也不利于通過提升盈利能力來擴(kuò)大資本充足率計(jì)算公司的分子。資本約束強(qiáng)化要求商業(yè)銀行有效平衡風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低資產(chǎn)業(yè)務(wù)的占比和實(shí)現(xiàn)盈利能力獲得持續(xù)穩(wěn)健增長之間的關(guān)系。

3.要求更為高效的資本管理能力。長期以來，國內(nèi)商業(yè)銀行在經(jīng)營理念上存在嚴(yán)重的誤區(qū)。在業(yè)績考核上往往表現(xiàn)為只注重沒有扣除未來風(fēng)險(xiǎn)的盈利，追求的不是銀行市值的長期穩(wěn)定增長。社會(huì)輿論也認(rèn)為哪家銀行規(guī)模擴(kuò)張的越快、貸款條件低，哪家銀行就越強(qiáng)，領(lǐng)導(dǎo)者也越有能力、魄力。資本約束的強(qiáng)化要求商業(yè)銀行處理好當(dāng)前利益與市值穩(wěn)定增長的關(guān)系。盲目的規(guī)模擴(kuò)張和快速的風(fēng)險(xiǎn)積累也許可以帶來短期可觀的利益，但卻可能對其長期市值的增長帶來損害。在資本監(jiān)管強(qiáng)化的時(shí)代，商業(yè)銀行必須提高資本的科學(xué)管理水平，實(shí)現(xiàn)更高的風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)水平。

三、轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式是商業(yè)銀行發(fā)展的策略選擇

應(yīng)對資本約束強(qiáng)化帶來的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，加強(qiáng)管理，積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)。同時(shí)，應(yīng)該加快政策調(diào)整，鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極創(chuàng)新。

（一）加強(qiáng)資本的科學(xué)管理，實(shí)施精細(xì)化經(jīng)營

科學(xué)的資本管理是商業(yè)銀行發(fā)展的重要前提。商業(yè)銀行要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本的限額管理，提高資本配置效率和價(jià)值創(chuàng)造能力，實(shí)現(xiàn)由高資本占用型業(yè)務(wù)向低資本占用型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，構(gòu)建資本節(jié)約型的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

要積極吸收和借鑒國外銀行業(yè)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，統(tǒng)籌考慮資本、風(fēng)險(xiǎn)和收益，以及整合配套全面預(yù)算管理、資產(chǎn)負(fù)債管理、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)等綜合管理工具等舉措，努力構(gòu)建以經(jīng)濟(jì)資本為核心的資本管理和資源配置體系。同時(shí)，加強(qiáng)對資本充足率運(yùn)行情況的監(jiān)測分析，建立健全資本充足率應(yīng)急管理機(jī)制，合理有效增加利潤留存，穩(wěn)步提升資本充足率水平。

（二）積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)

大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)。隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速增長，居民收入穩(wěn)步提高，對金融服務(wù)的需求不斷增大，商業(yè)銀行發(fā)展零售業(yè)務(wù)已經(jīng)具備非常好的條件，業(yè)務(wù)前景廣闊，而信息與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和廣泛應(yīng)用以及政策法規(guī)的變化等因素都起到助推劑的作用。從國際范圍來看，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的商業(yè)銀行中，零售銀行業(yè)務(wù)的比重一般在50%以上，并且這一比例有增長的趨勢。與傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)相比，零售業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和優(yōu)越性具體現(xiàn)在低資本消耗、贏利能力強(qiáng)和非常好的成長性等特點(diǎn)。加快中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。通過提供金融服務(wù)獲得的手續(xù)費(fèi)收入是無風(fēng)險(xiǎn)收入，即無資本金損失的經(jīng)營收入。發(fā)達(dá)國家銀行的中間業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比重一般在40%以上，部分甚至高達(dá)80%，國內(nèi)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比重僅為17%左右，與國外銀行相距甚遠(yuǎn)，可以看出國內(nèi)商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域還有非常廣闊的發(fā)展空間。大力開展中間業(yè)務(wù)可有效緩解銀行規(guī)模擴(kuò)張和資本短缺的瓶頸約束，從而有效促進(jìn)銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)和贏利模式的轉(zhuǎn)變，推進(jìn)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

（三）積極鼓勵(lì)金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行發(fā)展的動(dòng)力之源。與發(fā)達(dá)國家相比，國內(nèi)的金融創(chuàng)新才剛剛起步，金融市場的發(fā)展、金融衍生工具的創(chuàng)新運(yùn)用仍然存在相當(dāng)大的差距。我國商業(yè)銀行創(chuàng)新應(yīng)從理念與文化、體制與機(jī)制、服務(wù)與產(chǎn)品等方面入手，鼓勵(lì)商業(yè)銀行全方位加強(qiáng)金融創(chuàng)新。穩(wěn)步推進(jìn)資產(chǎn)證券化，提高商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，解決商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債不匹配性。銀行資產(chǎn)和負(fù)債的不匹配性主要表現(xiàn)在流動(dòng)性和期限的不匹配，銀行的資產(chǎn)主要貸款等中長期、流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，而其負(fù)債主要是活期存款等期限短、流動(dòng)性要求較高的資產(chǎn)，兩者不能很好地匹配。資產(chǎn)證券化可以將長期的、流動(dòng)性差的貸款轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性高的現(xiàn)金，從而解決流動(dòng)性和期限匹配上的問題。

資本約束不斷強(qiáng)化，既對商業(yè)銀行帶來了挑戰(zhàn)，也是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的重大契機(jī)。商業(yè)銀行應(yīng)該以此為契機(jī)，樹立全新的經(jīng)營理念，實(shí)施經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型，放棄傳統(tǒng)的粗放式經(jīng)營，從單純依靠存貸款利差盈利，轉(zhuǎn)向依靠資產(chǎn)的加快周轉(zhuǎn)創(chuàng)造新的效益，靠資產(chǎn)的流量而不是單純靠存量創(chuàng)造新的利潤，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（責(zé)任編輯：陳薇）

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