監(jiān)管新風(fēng)向

“有的好像找到了完美的解決方案，有的好像還不是很完美?！闭f起銀行業(yè)新資本監(jiān)管協(xié)議，銀監(jiān)會國際部國際監(jiān)管政策處處長王勝邦有些感慨，這個從2009年底便開始籌備的“中國版巴III”，兩年多過去了，目前還在“待產(chǎn)”。

2月6日至2月10日，銀監(jiān)會相關(guān)部門就新資本監(jiān)管協(xié)議進行封閉討論。

會議間隙，王勝邦告訴《財經(jīng)國家周刊》記者，在制定過程中考慮得更多的是作為巴塞爾委員會和全球金融穩(wěn)定理事會成員的義務(wù)和責(zé)任，以及如何使新資本監(jiān)管協(xié)議在中國落地更具操作性，同時又成為一種長期制度建設(shè)。

“希望通過這樣一個制度安排，使得銀行經(jīng)營行為更加穩(wěn)健，更加立足長遠、視野更寬?！?/p>

據(jù)悉，中國版巴III的管理辦法本身有20多萬字，制定過程中還要及時吸收巴塞爾委員會的最新成果。新規(guī)則需要在內(nèi)部技術(shù)上、時間上做準(zhǔn)備。

實踐當(dāng)中碰到的問題，比銀監(jiān)會中國版巴III理論上、制度上設(shè)計的要多。銀監(jiān)會需要和銀行溝通討論，使它更具有操作性。

中國版巴III延后，在一定程度上也與當(dāng)前經(jīng)濟形勢有關(guān)。當(dāng)前，規(guī)范金融市場秩序，加強跨境資本流動監(jiān)控，有效防范和化解潛在金融風(fēng)險，任務(wù)都不輕。中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍表示，宏觀經(jīng)濟比較繁榮時，信貸發(fā)放比較大，信貸有一個跨時間跨期限的構(gòu)成；從一個繁榮的經(jīng)濟到下行周期時，原來在繁榮期發(fā)放的很多貸款，就會面臨比較大的風(fēng)險。

銀監(jiān)會已對一些風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)進行了調(diào)整，以提高銀行資本充足率水平，今年即將到期的存量地方融資平臺貸款有望獲得附加條件的最長4年的展期。

中國版巴III延期

2011年5月，銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀監(jiān)會關(guān)于中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》（下稱“指導(dǎo)意見”）。之后，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》征求意見稿（下稱“征求意見稿”）發(fā)布。

征求意見稿對銀行間資產(chǎn)、房地產(chǎn)開發(fā)貸、地方融資平臺貸款等業(yè)務(wù)的風(fēng)險權(quán)重進行了上調(diào)。但指導(dǎo)意見中計劃于去年年中或三季度完成的關(guān)于資本和流動性要求的實施細則以及其他配合新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實施的一整套法規(guī)，包括撥備率指引、杠桿率指引以及對系統(tǒng)性重要銀行的認定方法仍未出臺。

趙錫軍對本刊記者說，由于業(yè)界對四大指標(biāo)（資本充足率、撥備率、流動性和杠桿率）的監(jiān)管數(shù)據(jù)持不同意見，各行實施難度不一，工作進展不一致，由此延長了征求意見的時間。

“一些銀行達不到中國版巴III的指標(biāo)要求，再加上宏觀調(diào)控，各家銀行流動性偏緊，這些是推遲執(zhí)行的原因?！闭憬裉┥虡I(yè)銀行國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理孫天宏說。

與巴塞爾協(xié)議III相比，中國版巴III將現(xiàn)行的監(jiān)管資本兩級分類修改為三級分類，即核心一級資本、其他一級資本和二級資本。同時，將現(xiàn)行的兩個最低資本充足率要求，調(diào)整為三個層次的資本充足率要求：即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%。

銀監(jiān)會國際部副主任范文仲在去年5月的新聞發(fā)布會上表示，這樣的調(diào)整是為了審慎性和前瞻性的考慮。

中國版巴III引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括：2.5%的留存超額資本和0-2.5%的逆周期超額資本，同時增加系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求，暫定為1%。若新資本協(xié)議實施，正常條件下，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%；若出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過快增長，商業(yè)銀行需計提逆周期超額資本。

國家信息中心中經(jīng)網(wǎng)金融分析員袁吉偉撰文認為，若征求意見稿在2012 年實施，國有五大行將無法滿足監(jiān)管新規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)，屆時會形成約1500 億元的資本缺口。

在中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇看來，中國并沒有必要執(zhí)行過高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，“當(dāng)前銀行業(yè)盈利水平很高，抬高資金門檻和監(jiān)管門檻，容易形成資金浪費。”

他說，“巴III的實施應(yīng)該在利率市場化完成后，利率市場化后銀行業(yè)利潤可能會有縮小，這個時候風(fēng)險會增大。而當(dāng)前銀行撥備水平較高，來自房地產(chǎn)、地方融資平臺的風(fēng)險可以用銀行計提的撥備去抵充?！?/p>

據(jù)悉，新資本監(jiān)管協(xié)議目前已上呈國務(wù)院。

可控的風(fēng)險

銀監(jiān)會主席尚福林在最近召開的銀監(jiān)會黨委中心組理論學(xué)習(xí)時表示，國際金融危機遠未結(jié)束，并且已步入更為復(fù)雜的階段，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險既是當(dāng)前緊迫任務(wù)，也是關(guān)系銀行業(yè)發(fā)展全局的重大問題。

“20世紀(jì)80年代歷次新興經(jīng)濟體遭遇的重要貨幣危機，無不發(fā)生在美元加息和美元匯率同時發(fā)生調(diào)整的過程當(dāng)中，這對中國是宏觀的危險，而且這種風(fēng)險隨時都可能遇到?！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委說。

他說，每一輪大規(guī)模的信貸投放之后，難免都會在個別企業(yè)和地區(qū)發(fā)生風(fēng)險管理不到位的個案，如銀行風(fēng)險控制不到位，一些項目投資不夠?qū)徤?，就會暴露出風(fēng)險。

中國當(dāng)下比較尖銳的現(xiàn)象體現(xiàn)在兩個方面，一是中小銀行風(fēng)險控制案例再次出現(xiàn)反彈，且一些案子性質(zhì)較嚴(yán)重。如近年來發(fā)生的齊魯銀行偽造票據(jù)、漢口銀行擔(dān)保糾紛、煙臺銀行票據(jù)套現(xiàn)等案件；二是以溫州為代表的民間融資鏈條的斷裂，以及目前被關(guān)注的地方融資平臺的問題。

“系統(tǒng)性風(fēng)險有潛在壓力，但肯定不會發(fā)生大的區(qū)域性風(fēng)險?！敝袊y監(jiān)會統(tǒng)計部葉燕斐在接受《財經(jīng)國家周刊》記者采訪時說，國內(nèi)面臨的風(fēng)險總體是可控的。我國房地產(chǎn)貸款大部分是個人按揭貸款，首付率平均接近40%，貸款年限一般超過4年。從國際上看，按揭貸款超過4年的違約率很低，國內(nèi)違約的概率就更低了。

交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平認為，“融資平臺的確值得關(guān)注”。目前，地方政府融資平臺將迎來償債高峰，未來三年內(nèi)將有35％的貸款集中到期。

實施房地產(chǎn)調(diào)控以來，地方通過土地出讓獲得資金明顯減少?！巴恋厥杖氪蟾耪嫉降胤秸杖氲乃姆种蛔笥?。一旦沒來土地收入這一來源，平臺貸款違約的可能性就會增大，但總體來看還是一個局部性的風(fēng)險，而且銀監(jiān)會已在考慮對地方融資平臺開始展期?！边B平說。

他認為，這類局部性風(fēng)險也應(yīng)有配套的解決方案，局部有違約的話，通過展期再加上處置方案，不讓問題集中爆發(fā)。當(dāng)前融資平臺的風(fēng)險解決，一是控制新增貸款，二是增加收入，地方政府壓縮開支，把更多收來的錢去還債等等。

“如果風(fēng)險發(fā)生，導(dǎo)致經(jīng)濟發(fā)生大幅下滑，那就是硬著陸了。如果沒有出現(xiàn)硬著陸，發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性也不大?！眮喼揲_發(fā)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家莊健說。

監(jiān)管指標(biāo)微調(diào)

中國版巴III還未正式執(zhí)行，外界已開始猜測當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，監(jiān)管新規(guī)或有某種程度松動。

據(jù)媒體報道，銀監(jiān)會將調(diào)整部分貸款風(fēng)險權(quán)重，如將壞賬準(zhǔn)備金計入風(fēng)險緩沖，提高監(jiān)管資本，同時通過下調(diào)部分貸款風(fēng)險權(quán)重降低風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，從而提高銀行資本充足率水平。

對資本和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)進行科學(xué)計量與評估，是新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實施的基礎(chǔ)。上述接近銀監(jiān)會的人士表示，這種調(diào)整還是粗線條的，僅是為了提高資本充足率的要求稍微變化一下。

他說，目前銀監(jiān)會對貸款的風(fēng)險權(quán)重，如抵押貸款、擔(dān)保貸款和單一的風(fēng)險權(quán)重進行了調(diào)整。有些是正向調(diào)整，有些是負向調(diào)整?！耙恍╉椖繒性鰷p，如將表外資產(chǎn)計入表內(nèi)，包括一些交易賬戶，如外匯買賣?！?/p>

“權(quán)重比例的調(diào)高調(diào)低有方方面面的考慮，是最終權(quán)衡的結(jié)果?！蓖鮿侔钫f。

資本監(jiān)管制度主要通過風(fēng)險加權(quán)系數(shù)對貸款規(guī)模產(chǎn)生影響。銀監(jiān)會依據(jù)商業(yè)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險大小，對不同類型的資產(chǎn)制定了不同的風(fēng)險加權(quán)系數(shù)。高風(fēng)險資產(chǎn)被賦予了更高的風(fēng)險加權(quán)系數(shù)，要求計提更多的資本。

資本監(jiān)管制度實施之后，資本水平成為影響商業(yè)銀行資產(chǎn)配置行為的重要因素。在資本監(jiān)管的壓力下，各銀行的貸款規(guī)?？赡芷毡橄陆?。

而當(dāng)前，“穩(wěn)增長”已成為宏觀調(diào)控的總基調(diào)。多數(shù)研究機構(gòu)認為，應(yīng)適度放松貨幣政策，增加貨幣供應(yīng)量，尤其是要加大信貸投放力度。

“當(dāng)前監(jiān)管層調(diào)整貸款風(fēng)險權(quán)重以提高資本充足率水平，可以說意味著監(jiān)管的放松與放寬?！惫镉抡f。

但也有觀點認為，新監(jiān)管協(xié)議的細微變動并不代表風(fēng)險監(jiān)管的放松或放寬。趙錫軍認為，這存在一個結(jié)構(gòu)性問題，整個宏觀經(jīng)濟涉農(nóng)和小微企業(yè)部分相對來說占的比例是比較低的，大部分還是骨干企業(yè)和主要的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)，這部分還是要按新資本監(jiān)管協(xié)議來監(jiān)管。

銀監(jiān)會的人士表示，在制定草案的過程中，也考慮到調(diào)整結(jié)構(gòu)，增強穩(wěn)定性，而新資本監(jiān)管協(xié)議不同于貨幣政策調(diào)節(jié)工具，它既要有利于一個整體規(guī)劃實施和配套的制度安排，同時又是國際標(biāo)準(zhǔn)和中國實踐結(jié)合的產(chǎn)物，對地方融資平臺的展期則屬于監(jiān)管行為。