民資入行夢(mèng)漸行漸近欲修正果尚需時(shí)日

股市、樓市、藝術(shù)品……哪里有利潤(rùn)，哪里就有洶涌的民資。

當(dāng)然，民間資本也早對(duì)利潤(rùn)不菲的銀行業(yè)“垂涎三尺”，并嘗試以各種方式，積極進(jìn)入銀行領(lǐng)域。

在國(guó)務(wù)院要求的“新36條”實(shí)施細(xì)則出臺(tái)大限到來(lái)之際，包括發(fā)改委、財(cái)政部、央行、銀監(jiān)會(huì)、國(guó)土部等十余家部委陸續(xù)制定、出臺(tái)了相關(guān)鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資的政策文件。其中，銀監(jiān)會(huì)公布的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》為公眾期待已久，也引發(fā)極大關(guān)注。目前，民資入行的窗口已打開(kāi)，但在現(xiàn)實(shí)中仍存在阻礙：一是民資無(wú)法獨(dú)立設(shè)立商業(yè)銀行，二是民資無(wú)法設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。漸進(jìn)式的民資銀行道路還要持續(xù)多久，純民資銀行何時(shí)能實(shí)現(xiàn)？金融界對(duì)此議論紛。

入行是疏導(dǎo)民資洪流的良方

在我國(guó)，金融業(yè)始終以國(guó)有資本為主導(dǎo)，民間資本游離于正規(guī)的金融體系之外，造成的直接后果就是：一方面大量中小企業(yè)的融資需求無(wú)法通過(guò)正規(guī)渠道得到滿足，另一方面卻是大量的民間資本閑置。由于本身的逐利性和盲目性，民間資本就像一股兇猛的洪流在市場(chǎng)流竄，什么掙錢炒什么，今天炒房炒股，明天炒蔥炒蒜，不時(shí)引發(fā)市場(chǎng)的波動(dòng)。同時(shí)，中小企業(yè)的強(qiáng)烈渴求和民間資本的無(wú)處可投一拍即合，必然產(chǎn)生銀行體系之外的諸多灰色地帶，其中高利貸即是一景。而近期全國(guó)各地爆發(fā)出的高利貸鏈條崩潰的事件表明，盡管整個(gè)民間融資市場(chǎng)在中國(guó)整個(gè)融資體系中占比不大，但發(fā)展下去必定帶來(lái)一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。

如何管住這些精力過(guò)剩的民間資本，讓它們有合理的去處。長(zhǎng)城證券銀行業(yè)分析師黃飆認(rèn)為，在調(diào)結(jié)構(gòu)、指引資本回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)的大方向下，通過(guò)引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)來(lái)支持小微金融業(yè)與拉動(dòng)民間投資便成了一個(gè)重要的突破口。事實(shí)上，讓民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，真正的意義遠(yuǎn)不只是資本準(zhǔn)入，而是民營(yíng)作為市場(chǎng)主體之一參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的效率提高，并進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的生態(tài)循環(huán)。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)面臨外需不穩(wěn)、投資邊際效應(yīng)下滑的挑戰(zhàn)，拉動(dòng)內(nèi)需是穩(wěn)增長(zhǎng)的必然選擇，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，也是結(jié)構(gòu)調(diào)整的重中之重。非公經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)已超過(guò)六成，解決了80%以上的社會(huì)就業(yè)。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的活躍與否對(duì)振興消費(fèi)意義重大。打破民營(yíng)資本的禁區(qū)，激活民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新的熱情，對(duì)走出目前的周期谷底，乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的轉(zhuǎn)型，至關(guān)重要。

長(zhǎng)期以來(lái)，把錢存在銀行是大多數(shù)中國(guó)人理財(cái)?shù)闹饕绞?。民間資本通過(guò)銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，一則不利于培育民間戰(zhàn)略投資者；二則加重了獲得資金（貸款）企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，不利于民營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展。因此，允許民間資本進(jìn)入銀行體系的意義顯而易見(jiàn)。

首先能夠加快民間資本實(shí)現(xiàn)由實(shí)業(yè)投資向金融業(yè)與實(shí)業(yè)投資相融合的方向轉(zhuǎn)變，從而有效提高民間資本的使用效益。且隨著民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展壯大，民營(yíng)產(chǎn)業(yè)資本和銀行資本之間的相互滲透與融合是必然的趨勢(shì)。

其次能夠有效地解決商業(yè)銀行資本金不足的問(wèn)題。隨著資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張，目前我國(guó)商業(yè)銀行特別是新型股份制商業(yè)銀行資本金不足的問(wèn)題普遍存在，已經(jīng)嚴(yán)重制約著其業(yè)務(wù)擴(kuò)張和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，因此，為廣大商業(yè)銀行特別是中小商業(yè)銀行建立一種有效和充裕的資本補(bǔ)充機(jī)制顯得十分迫切。

三是有效解決農(nóng)村金融缺位的問(wèn)題。近幾年來(lái)，民間借貸的規(guī)模十分驚人，已經(jīng)成為私營(yíng)企業(yè)除貸款融資和集資外的另一種重要融資方式。允許民間資本進(jìn)入銀行體系，可以組建主要為地方農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的中小銀行類機(jī)構(gòu)，解決地方經(jīng)濟(jì)特別是縣域經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)缺失的問(wèn)題，有效遏制民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。

四是有效解決民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題。目前我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題異常突出。民營(yíng)資本參股組建的民營(yíng)銀行，由于產(chǎn)權(quán)明晰，具備一個(gè)獨(dú)立的市場(chǎng)利益主體所需要的全部特征。作為獨(dú)立的市場(chǎng)主體，它必須把經(jīng)濟(jì)效率和資金安全作為自己追求的目標(biāo)，由此決定了其對(duì)客戶的選擇必須突破所有制、規(guī)模、行業(yè)或地域的限制。對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)而言，只要有市場(chǎng)、有效益，民營(yíng)銀行就可以給予支持。

坊間的30年銀行夢(mèng)

民間資本的銀行夢(mèng)由來(lái)已久。

1984年9月，方培林在溫州蒼南縣錢庫(kù)鎮(zhèn)成立新中國(guó)的第一個(gè)私人銀行——方興錢莊。由于國(guó)家拒絕發(fā)給私人錢莊金融業(yè)務(wù)許可證，不久方興錢莊被迫轉(zhuǎn)入半非法的地下?tīng)顟B(tài)。

1986年11月，溫州楊嘉興等8人就集資31.8萬(wàn)元?jiǎng)?chuàng)辦了全國(guó)最早的“股份合作制信用社”。之后，越來(lái)越多的溫州商人成立發(fā)起私人錢莊或創(chuàng)立信用社，開(kāi)始了對(duì)金融領(lǐng)域的初探。而近10年來(lái)，大批實(shí)力強(qiáng)大溫商的銀行夢(mèng)更加強(qiáng)烈。他們嘗試通過(guò)各種方式突破政策的壁壘，但效果始終不盡如人意。

2004年，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，可運(yùn)作資金超過(guò)100億元的中瑞財(cái)團(tuán)誕生了。當(dāng)年6月，中瑞財(cái)團(tuán)股東向浙江省銀監(jiān)局上報(bào)了要求成立“建華民營(yíng)銀行”的申請(qǐng)。相關(guān)的監(jiān)管部門對(duì)此進(jìn)行了調(diào)研，在2005年得出結(jié)論：要破解中小企業(yè)融資難題，最合適的解決方法是設(shè)立專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的非銀行性金融機(jī)構(gòu)。這種回應(yīng)，無(wú)疑預(yù)示了“建立民營(yíng)銀行”的夢(mèng)想難產(chǎn)。

2006年，溫州市政協(xié)委員遞交《關(guān)于建立“華僑銀行”的建議》，溫州銀監(jiān)局答復(fù)“時(shí)機(jī)還不成熟”，之后便沒(méi)了下文。2010年，溫商重提籌建溫州華僑銀行事宜，并向國(guó)務(wù)院遞交了申請(qǐng)報(bào)告，最后杳無(wú)音訊。2011年下半年，溫州將創(chuàng)辦華僑銀行作為金融綜合改革上報(bào)內(nèi)容之一，并未獲得通過(guò)。

2012年初，由石家莊溫州商會(huì)牽頭，聯(lián)合十多家國(guó)內(nèi)外溫州商會(huì)，抱團(tuán)融資50億元，籌建一家民營(yíng)股份制商業(yè)銀行溫州現(xiàn)代商業(yè)控股銀行，總部設(shè)在溫州，輻射全國(guó)200多個(gè)溫州商會(huì)。4月10日，溫州現(xiàn)代商業(yè)控股銀行“申辦報(bào)告”上報(bào)市政府，官方給出的建議是，讓他們先組建小貸公司，再轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行。這與他們初衷存在很大距離。

民資進(jìn)入銀行業(yè)，歷史上也有先例。

1996年，民生銀行成立。其股權(quán)結(jié)構(gòu)中，共有59家發(fā)起人單位，13.8億元資本金，其中，85%來(lái)自非國(guó)有企業(yè)，占據(jù)主體地位。

8年后，浙商銀行組建，共有股東15家。其中，13家是民營(yíng)企業(yè)，民營(yíng)資本占比85.71%。同一時(shí)期，民營(yíng)資本也開(kāi)始進(jìn)入城市商業(yè)銀行。

盡管如此，民營(yíng)企業(yè)界普遍認(rèn)為，同廣闊的市場(chǎng)空間和龐大的資本規(guī)模相比，銀行業(yè)向民資開(kāi)放的程度還很有限。

2006年，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，并將其作為鼓勵(lì)民資進(jìn)入的主要領(lǐng)域。銀監(jiān)會(huì)主席尚福林近日表示，民間資本進(jìn)入銀行領(lǐng)域，基本與國(guó)有資本是同樣標(biāo)準(zhǔn)，沒(méi)有特別障礙。

新政亮點(diǎn)

2012年5月26日，人們期待已久的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“《意見(jiàn)》”）正式露面了。業(yè)內(nèi)人士分析和點(diǎn)評(píng)了這項(xiàng)新政的若干亮點(diǎn)。

民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入村鎮(zhèn)銀行有重大利好

政策亮點(diǎn)：支持民營(yíng)企業(yè)參與村鎮(zhèn)銀行發(fā)起設(shè)立或增資擴(kuò)股。村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的最低持股比例由20%降低為15%；進(jìn)入可持續(xù)發(fā)展階段后，村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行可與其他股東調(diào)整各自的持股比例。

點(diǎn)評(píng)：支持民間資本與其他資本按同等條件進(jìn)入銀行業(yè)，是銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)所釋放的重要信號(hào)。村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的最低持股比例由20%降到15%，顯示了監(jiān)管部門的靈活和審慎。

雖然銀行作為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人的問(wèn)題沒(méi)能根本改變，民間資本依然不能作為主發(fā)起人設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，但有著開(kāi)放空間的是：村鎮(zhèn)銀行進(jìn)入可持續(xù)發(fā)展階段后，主發(fā)起行可以與其他股東按照有利于拓展特色金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、完善公司治理的原則調(diào)整各自的持股比例，這將會(huì)吸引更多民營(yíng)資本進(jìn)入到這一新型金融機(jī)構(gòu)中來(lái)。

民企參與城商行、農(nóng)信社和農(nóng)商行持股比例放寬

政策亮點(diǎn)：民營(yíng)企業(yè)參與城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的，持股比例可適當(dāng)放寬至20%以上；通過(guò)并購(gòu)重組方式參與農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的，允許單個(gè)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方階段性持股比例超過(guò)20%。

點(diǎn)評(píng)：監(jiān)管部門鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本參與中小金融機(jī)構(gòu)重組有重大突破，即民營(yíng)企業(yè)參與城商行風(fēng)險(xiǎn)處置持股比例被放寬至20%以上，參與農(nóng)信社和農(nóng)商行風(fēng)險(xiǎn)處置，單個(gè)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方階段性持股比例可超過(guò)20%。

對(duì)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，將有更多機(jī)會(huì)參與到城商行、農(nóng)信社和農(nóng)商行中來(lái)。民營(yíng)企業(yè)將不只是參股，還有機(jī)會(huì)控股。而城商行、農(nóng)信社和農(nóng)商行也將進(jìn)一步拓寬資金來(lái)源，推動(dòng)其自身的改革發(fā)展。

不單獨(dú)針對(duì)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)設(shè)限

政策亮點(diǎn)：在市場(chǎng)準(zhǔn)入實(shí)際工作中，不得單獨(dú)針對(duì)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)設(shè)置限制條件或其他附加條件，不斷提高銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入的透明度。

點(diǎn)評(píng)：為民間資本進(jìn)入銀行業(yè)創(chuàng)造良好環(huán)境，是銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)所釋放的又一亮點(diǎn)。各級(jí)監(jiān)管部門不得單獨(dú)針對(duì)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)設(shè)置限制條件或其他附加條件。同時(shí)，必須及時(shí)公布有關(guān)投資銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的法規(guī)、政策和程序，以及銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入行政許可事項(xiàng)、結(jié)果，持續(xù)提高銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入的透明度。

這顯示了銀監(jiān)會(huì)有意將民營(yíng)企業(yè)引進(jìn)銀行業(yè)大門，同時(shí)避免使民間資本被“玻璃門”擋住、被“彈簧門”彈回。只有切實(shí)克服制約民間資本投資銀行業(yè)健康發(fā)展的各種障礙，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)才會(huì)有新的氣象，非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展的空間也才會(huì)大大拓展。

民營(yíng)企業(yè)直接融資將獲政策支持

政策亮點(diǎn)：積極支持符合條件的民營(yíng)企業(yè)發(fā)行上市和再融資，支持民營(yíng)企業(yè)債權(quán)融資，推出中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)，提高債券融資效率，拓寬民營(yíng)企業(yè)占主體的中小企業(yè)融資渠道。

點(diǎn)評(píng)：在A股市場(chǎng)的發(fā)展歷史上，國(guó)有企業(yè)一直是上市公司的主角。盡管近些年來(lái)隨著中小板和創(chuàng)業(yè)板的設(shè)立，資本市場(chǎng)中民營(yíng)企業(yè)的身影越來(lái)越多，但國(guó)資的力量依然占主導(dǎo)，享有更多的便利。

若要真正實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)更大的融資支持，還需要在首次公開(kāi)發(fā)行環(huán)節(jié)和再融資環(huán)節(jié)有可操作性的具體舉措。就債券市場(chǎng)而言，不僅需要推出專門面向中小企業(yè)的債券品種，更需要簡(jiǎn)化債券發(fā)行審批程序，降低債券發(fā)行成本，這樣才能真正讓民營(yíng)企業(yè)從中受益。

場(chǎng)外市場(chǎng)為民營(yíng)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供渠道

政策亮點(diǎn)：繼續(xù)推進(jìn)中關(guān)村公司股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作，逐步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。抓緊做好統(tǒng)一監(jiān)管的全國(guó)性場(chǎng)外交易市場(chǎng)籌建工作，為符合條件的非上市民營(yíng)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供渠道和服務(wù)。

點(diǎn)評(píng)：資本市場(chǎng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持并不僅限于上市融資。對(duì)于絕大多數(shù)規(guī)模較小的民企來(lái)說(shuō)，登陸場(chǎng)外市場(chǎng)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。隨著全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)的建成和完善，民企將成為其中的主角，民間投資也將擁有較為便利的退出機(jī)制和股權(quán)轉(zhuǎn)讓渠道。

《意見(jiàn)》讓夢(mèng)想漸行漸近？

《意見(jiàn)》的到來(lái)能否讓溫州人的純民資銀行夢(mèng)漸行漸近？事實(shí)上，《意見(jiàn)》雖有所突破，但其不允許民資獨(dú)立設(shè)立商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行，民資仍是投資者的身份，而沒(méi)有實(shí)際控股經(jīng)營(yíng)權(quán)，這讓業(yè)內(nèi)倍感失落。

銀行的相關(guān)人士認(rèn)為：“（《意見(jiàn)》）跟當(dāng)前實(shí)施的政策基本沒(méi)什么區(qū)別，‘推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型、拉動(dòng)民間投資需求’的導(dǎo)向，不等于改變民資在銀行業(yè)中只是‘財(cái)務(wù)投資者’的現(xiàn)實(shí)?！?/p>

“民間資本進(jìn)入銀行業(yè)是沒(méi)有限制的，我們?yōu)槭裁匆雠_(tái)一些規(guī)則把《商業(yè)銀行法》否掉呢？”中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚說(shuō)，事實(shí)上很多問(wèn)題都要檢討，任何部門的法規(guī)都不能違背憲法和法律，銀監(jiān)會(huì)現(xiàn)在出個(gè)《意見(jiàn)》，大家都?xì)g呼雀躍，這是個(gè)奇怪的現(xiàn)象，并沒(méi)有什么實(shí)質(zhì)意義。

事實(shí)表明，在離銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《實(shí)施意見(jiàn)》已滿一個(gè)月之際，它的公布并未能給金融市場(chǎng)帶來(lái)大的動(dòng)靜，民資創(chuàng)建村鎮(zhèn)銀行、貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行等消息并未見(jiàn)諸報(bào)端。

從法律上講，民營(yíng)資本發(fā)起設(shè)立銀行在資本準(zhǔn)入方面并沒(méi)有障礙，但現(xiàn)實(shí)卻是困難重重，因?yàn)樾姓徟贫鹊倪^(guò)度管制?！渡虡I(yè)銀行法》明確規(guī)定“設(shè)立商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)”，層層審批之下，商業(yè)銀行的牌照受到了極度嚴(yán)格的管制。

在目前的監(jiān)管環(huán)境下，銀監(jiān)部門考慮的還是銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的可控性。銀監(jiān)會(huì)自成立以來(lái)，已摸索并形成了一整套行之有效的對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控辦法。把村鎮(zhèn)銀行納入各大商業(yè)銀行的掌控之下，對(duì)小貸公司轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行可能帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)形成有效的攔截。在市場(chǎng)機(jī)制不完善、存款保險(xiǎn)制度缺失的情況下，監(jiān)管部門的折中之舉或許也是不得已而為之。

銀行的折中并不是所有人都能理解和 接受。中歐國(guó)際工商學(xué)院金融學(xué)教授許小年稱：“各部委表態(tài)落實(shí)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)‘新36條’，仔細(xì)分析，并無(wú)實(shí)質(zhì)內(nèi)容，純屬忽悠。小貸公司可轉(zhuǎn)村鎮(zhèn)銀行，至今沒(méi)轉(zhuǎn)一個(gè)?！L(zhǎng)子’們還壟斷市場(chǎng)，擠壓民企空間。叫人如何有信心？拿民間資本當(dāng)孫猴子，平時(shí)只念緊箍咒，有難時(shí)才喊徒弟救?！?/p>

在當(dāng)前的環(huán)境下，還能不能實(shí)現(xiàn)純民資銀行的夢(mèng)想，專家們提出了自己的建議。

溫州市共贏經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)馬國(guó)書看來(lái)，想讓監(jiān)管部門一步到位放開(kāi)還不太現(xiàn)實(shí)。更可行的辦法是讓國(guó)有資本參股一部分，但仍由民間資本控股。而在運(yùn)營(yíng)成熟之后，可以讓國(guó)有股份逐漸退出，直至徹底民營(yíng)化。在銀行成立初始階段，有適當(dāng)?shù)膰?guó)有股份并非壞事，它可以讓客戶更有信心。

浙江當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)學(xué)者馬津龍則建議找一家農(nóng)村合作銀行為突破口。他認(rèn)為，因?yàn)檗r(nóng)村合作銀行實(shí)際上非常接近民資性質(zhì)，只是股權(quán)結(jié)構(gòu)太分散，如果對(duì)股份進(jìn)行梳理與改造，是可以改制為純民資銀行的。因此實(shí)力雄厚的溫州民營(yíng)企業(yè)，可以先組建小額貸款公司，或者直接以農(nóng)村合作銀行為發(fā)起人，組建村鎮(zhèn)銀行，那么雖然名義上農(nóng)村合作銀行是發(fā)起人，但實(shí)際上這種股份占比較高的企業(yè)就有了話語(yǔ)權(quán)。

面對(duì)專家的建議，民間商界人士有自己的看法。

義烏溫州商會(huì)會(huì)長(zhǎng)姜永忠明確表示：“假如要先成立小額貸款公司，再慢慢轉(zhuǎn)成村鎮(zhèn)銀行，這肯定不是我們想要的結(jié)果。而先入股現(xiàn)有銀行、再稀釋國(guó)有股份的過(guò)程也太過(guò)漫長(zhǎng)。各地溫州商會(huì)都有自己的擔(dān)保公司，如果只是成立村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司，規(guī)模很難做大。既然溫州是金融改革試點(diǎn)，就必須要有創(chuàng)新和突破，只一味遵循老的思路，還怎么能稱之為改革？”

但也有人士在《意見(jiàn)》中看到了曙光。他們認(rèn)為，盡管《實(shí)施意見(jiàn)》中始終未提及允許直接成立純民資銀行，但民間資本與其他資本按同等條件進(jìn)入銀行業(yè)，對(duì)于他們來(lái)說(shuō)已經(jīng)相當(dāng)于打了一針“強(qiáng)心劑”。今年67歲的楊嘉興便是其中之一。新政策讓他倍感振奮。他與另一位86歲的溫州金融界元老蔡兆清等，著手籌備“溫州農(nóng)村發(fā)展銀行”，并向當(dāng)?shù)卣f交“申辦報(bào)告”。但是，申辦報(bào)告至今沒(méi)有獲得回應(yīng)……

民資銀行的發(fā)展道路似乎越走越令人困惑了。路在何方？民間的銀行夢(mèng)還能實(shí)現(xiàn)嗎？現(xiàn)在是未央之夜，還是黎明前的黑暗？

或許，“山重水復(fù)疑無(wú)路，柳暗花明又一村”，在6月28日-30日上海舉行的“2012陸家嘴論壇新聞發(fā)布會(huì)”上，銀監(jiān)會(huì)辦公廳副主任楊少俊透露，村鎮(zhèn)銀行在經(jīng)營(yíng)若干年之后，銀行業(yè)的持股和其他資本持股的相對(duì)比例是可以調(diào)整的，根據(jù)運(yùn)營(yíng)狀況、管理狀況的需求，發(fā)起行可以減持甚至全部退出村鎮(zhèn)銀行。

“這番講話意味著村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起人和大股東必須是銀行這一硬性規(guī)定可能正在松動(dòng)。小額貸款公司轉(zhuǎn)制成為村鎮(zhèn)銀行的門檻正在降低。”藍(lán)洋金融總裁胡定核認(rèn)為。

對(duì)立的聲音

對(duì)于每個(gè)新鮮事物，人們都會(huì)有不同的看法，有時(shí)反面的意見(jiàn)更值得深思，對(duì)立的聲音更讓人警醒。

銀行引入民資沒(méi)號(hào)對(duì)脈

“銀行引入民資沒(méi)號(hào)對(duì)脈，沒(méi)開(kāi)對(duì)藥?！惫ど蹄y行內(nèi)某部人士分析稱，所謂的行業(yè)壟斷其實(shí)不是機(jī)構(gòu)壟斷，而是政策壟斷，利率沒(méi)有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。中國(guó)央行統(tǒng)一規(guī)定利率上限和貸款下限，商業(yè)銀行出于最優(yōu)配置考慮肯定把錢投到國(guó)企。銀行業(yè)現(xiàn)在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，都想以風(fēng)險(xiǎn)最小實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，對(duì)中小企業(yè)就沒(méi)有必要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行沒(méi)有動(dòng)力去做。

“目前已去工業(yè)化，制造業(yè)就業(yè)比重持續(xù)下降，引導(dǎo)民資進(jìn)入銀行業(yè)，想解決問(wèn)題，卻沒(méi)有太大幫助，屬于藥不對(duì)癥，確是補(bǔ)藥。民間資本的投向應(yīng)引導(dǎo)到制造業(yè)的升級(jí)換代，投向更實(shí)業(yè)性的產(chǎn)業(yè)。藥雖補(bǔ)藥，但不能隨便吃，要防止副作用?！?/p>

利率市場(chǎng)化是民資入行的前提

業(yè)內(nèi)專家表示，沒(méi)有利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步改革，就沒(méi)有這樣的市場(chǎng)機(jī)制環(huán)境。即，只有銀行對(duì)其利率的自主定價(jià)，才將促進(jìn)銀行業(yè)的充分競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)，通過(guò)提供差異化產(chǎn)品和服務(wù)吸引客戶，而不是在存貸利差上坐收漁利。有這樣的利率市場(chǎng)機(jī)制，民間資本才能大顯身手。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員易憲容認(rèn)為，只要利率繼續(xù)受到管制，銀行的信貸投放繼續(xù)受到行政限制，民間資本的引入就不可能提高中國(guó)金融體系的效率。

“由貸款公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，最大的變化是能夠吸收存款，但是與具有很高信譽(yù)的國(guó)有銀行比，誰(shuí)會(huì)去我們這些銀行存款？”溫州瑞安華峰小額貸款公司董事長(zhǎng)翁亦峰日前對(duì)媒體表示，轉(zhuǎn)制成村鎮(zhèn)銀行后，貸款利率必須要下調(diào)為銀行統(tǒng)一利率，但一般商業(yè)銀行可以開(kāi)展的信用卡等能帶來(lái)大量收益的中間業(yè)務(wù)卻又做不了。基于此現(xiàn)實(shí)，村鎮(zhèn)銀行不如小貸公司有吸引力。

民資進(jìn)入銀行也有壞處

“民資進(jìn)入銀行也有壞處，如控制關(guān)聯(lián)交易。銀行有杠桿，如果充足率是8％，則資本金1塊錢，可以貸款12．5元，空間很大。而村鎮(zhèn)銀行大多在縣域，如何保障居民存款安全，防止群體性事件，有沒(méi)有什么存款保證金制度之類等？小銀行受地方政府的干預(yù)很強(qiáng)，面對(duì)的貸款客戶風(fēng)險(xiǎn)很大，業(yè)務(wù)員素質(zhì)不高，信貸管理就跟不上。還可能監(jiān)管半徑不夠長(zhǎng)，無(wú)法保證其合規(guī)。”國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行一名內(nèi)部人士如是說(shuō)。

小貸公司的未來(lái)不是村鎮(zhèn)銀行

小貸公司的下一步發(fā)展方向是金融公司，而非村鎮(zhèn)銀行。”在2012年7月10日召開(kāi)的第三屆中國(guó)小額信貸創(chuàng)新論壇上，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員吳曉靈給小額貸款公司“指路”。

在吳曉靈看來(lái)，小貸公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行面臨以下三方面挑戰(zhàn)。首先是存款公信力，存款在中國(guó)是競(jìng)爭(zhēng)十分激烈的市場(chǎng)，如果沒(méi)有銀行入股的背景，村鎮(zhèn)銀行吸收存款將非常困難，目前幾乎所有的村鎮(zhèn)銀行的行長(zhǎng)們都為吸收存款難困惑；其次是貸款的掌控能力，小額信貸是一種特殊的技術(shù)，是一種勞動(dòng)密集型、靠人力評(píng)判的技術(shù)，而大銀行的信貸不是這樣的，但運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)則是另一套技術(shù)；再次是產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，而小貸公司想變身村鎮(zhèn)銀行，進(jìn)入到競(jìng)爭(zhēng)激烈的存貸款市場(chǎng)非常不易，除非想安心當(dāng)好社區(qū)銀行。

爭(zhēng)論繼續(xù)……

因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)而限制民營(yíng)銀行的監(jiān)管態(tài)度是否正確？

民營(yíng)銀行若出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是資本本身的逐利性還是監(jiān)管不足？

當(dāng)前是否是成立民營(yíng)銀行的最佳時(shí)機(jī)？

是不是民營(yíng)銀行就一定會(huì)優(yōu)于國(guó)有銀行？

利率管制何時(shí)能放開(kāi)？

……

關(guān)于民營(yíng)銀行的問(wèn)題太多太多，誰(shuí)都不能給出明確答案。在沒(méi)有塵埃落定之前，爭(zhēng)論仍會(huì)持續(xù)著，我們拭目以待吧。