中日經(jīng)貿(mào)需謀新思維

在2012年12月的日本大選中，丟失執(zhí)政黨地位三年的自民黨卷土重來，與公明黨形成執(zhí)政聯(lián)盟，在眾議院選舉中獲得三分之二選票。安倍晉三再度當(dāng)選為日本首相。

自民黨重回日本權(quán)力中心，早在外界的預(yù)期之中，但這樣的一個(gè)“大勝”，卻多少出乎市場意料。

這也意味著，自民黨將有能力主導(dǎo)日本政治和經(jīng)濟(jì)政策，而對目前政策的檢討和改變，也將很快被提上議事日程。對此，包括中國在內(nèi)的日本經(jīng)貿(mào)伙伴，需要高度關(guān)注。

但自民黨過分強(qiáng)調(diào)內(nèi)部的貨幣和財(cái)稅政策，作為一個(gè)較多依賴外部資源和貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)體，日本經(jīng)濟(jì)向前走需要更加外向型的思維，在中日經(jīng)貿(mào)問題上，尤其需要突破思維定式。

日本經(jīng)濟(jì)政策“內(nèi)部化”

在右翼化的政治思路下，日本的經(jīng)濟(jì)政策越來越“內(nèi)部化”，這也導(dǎo)致日本的選擇將越來越少。

與野田政府相似，安倍政府的經(jīng)濟(jì)政策仍然強(qiáng)調(diào)貨幣、外匯以及財(cái)稅政策，區(qū)別是力度更大。

從貨幣政策來看，自民黨的大勝，意味著其將在決定日本央行行長的過程中占據(jù)關(guān)鍵性的位置。

現(xiàn)任日本央行行長白川方明的本屆任期將至2013年4月結(jié)束，市場認(rèn)為安倍將提名一位更加鴿派的人選。

日本央行行長的任命需要參眾兩院的共同支持，盡管自民黨仍需要等待到2013年7月參議院選舉才能真正掌握上院，但在目前的態(tài)勢下，自民黨對日本央行的控制力已經(jīng)明顯增強(qiáng)。

在安倍晉三的競選綱領(lǐng)中，“無限制”的量化寬松是其經(jīng)濟(jì)政策的重要標(biāo)志，大規(guī)模量化寬松的目的，是將日本拉出通縮的泥淖，并以此來刺激消費(fèi)。筆者也認(rèn)為，日本央行可能在政府的壓力下，將通脹目標(biāo)從此前的1%提升至2%。

這樣的政策目標(biāo)要實(shí)現(xiàn)，對日本央行來說將是異常困難的——盡管安倍一直在批評日本央行“不作為”。

事實(shí)上，自2010年10月以來，日本央行已經(jīng)從市場購買了66萬億日元的資產(chǎn)，并導(dǎo)致日本央行持有的公共債務(wù)達(dá)到GDP的90%左右，而經(jīng)歷過數(shù)輪量化寬松的美國，美聯(lián)儲(chǔ)持有的國債數(shù)量也不過只有GDP的近20%。

安倍政府一直強(qiáng)調(diào)，日元在過去數(shù)年的大幅升值，極大地削弱了日本出口的競爭力。與野田政府時(shí)代的日本央行相比，市場相信新的日本央行將在貨幣和匯率政策上更加寬松和激進(jìn)，這也成為市場在此前大幅度拋空日元的重要原因。

按照目前的法律，日本央行不能直接干預(yù)外匯市場，其只能作為財(cái)政部的“代言人”來對日元匯率進(jìn)行干預(yù)。目前市場則預(yù)期日本政府可能給予央行一定的自主權(quán)來直接干預(yù)外匯市場。這樣的一種想法是否能夠?qū)崿F(xiàn)仍有待觀察，但事實(shí)上，此前日本財(cái)政部對外匯市場的干預(yù)不可謂力度不大，這樣一種“換湯不換藥”的效果仍十分可疑。

在財(cái)政端，安倍則準(zhǔn)備認(rèn)命前首相并頗通經(jīng)濟(jì)的麻生太郎來擔(dān)任財(cái)務(wù)省大臣。

目前來看，安倍很可能在2013年初宣布較大規(guī)模的財(cái)政刺激計(jì)劃，而在2012年內(nèi)，“應(yīng)急性刺激”政策將是選項(xiàng)——由于目前日本政府所能確保的年度剩余預(yù)算僅不到5萬億日元，大約2萬億-3萬億日元的額外刺激計(jì)劃將在2013年1月底前被提交至國會(huì)，而更大規(guī)模的財(cái)政支出方案預(yù)期將在2013年二季度展開。

在自民黨的財(cái)政計(jì)劃中，更引人注目的是其宣稱將在未來十年大規(guī)模開展基礎(chǔ)設(shè)施的公共投資，而這項(xiàng)計(jì)劃的大多數(shù)將在未來三年展開。

2012年12月初，日本東部的一條建成35年的隧道坍塌，導(dǎo)致九人死亡，也加強(qiáng)了自民黨這一計(jì)劃被國會(huì)通過的可能性。

在稅收政策上，自民黨政府則可能重新考慮此前民主黨政府增加消費(fèi)稅的政策，民主黨的這一政策希望將消費(fèi)稅從目前的5%提升至8%，并從2014年起執(zhí)行。安倍政府則需要在明年9月底之前決定是否執(zhí)行這一法案。

總體來看，安倍內(nèi)閣的這些舉措，很難讓市場確認(rèn)其能夠帶領(lǐng)日本經(jīng)濟(jì)走出低谷。

日本作為一個(gè)外向型的經(jīng)濟(jì)體，其更加需要考慮如何分享新興經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長，而中日之間的經(jīng)貿(mào)關(guān)系，則是安倍政府面臨的一個(gè)難題。

“中國+1”和“日本+1”

日本經(jīng)濟(jì)的高速增長，離不開以中國和韓國為代表的東北亞經(jīng)濟(jì)體。時(shí)至今日，美國經(jīng)濟(jì)的“龜速”增長，也導(dǎo)致日本難以從美國獲得經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)力。

2011年的數(shù)據(jù)顯示，中國是日本最大的貿(mào)易伙伴，中日之間的貿(mào)易額占據(jù)日本全部貿(mào)易額的20%，東盟則占12.6%，美國和歐盟則在10%上下。這樣的一種經(jīng)貿(mào)聯(lián)系表明了中國經(jīng)濟(jì)對于日本的基石作用。

從兩國的貿(mào)易類型來看，機(jī)電產(chǎn)品是日本向中國出口的最大宗商品。數(shù)據(jù)顯示，2011年，機(jī)電和電子商品占日本向中國出口總額的47%。

有意思的是，中國向日本最大的出口商品也是機(jī)電產(chǎn)品，這意味著兩國在貿(mào)易上存在著良好的互補(bǔ)性。

這樣的一種唇亡齒寒的關(guān)系，更讓市場擔(dān)心一旦中日關(guān)系進(jìn)入冰點(diǎn)，那么中日之間的經(jīng)貿(mào)關(guān)系也將受到影響，從而進(jìn)一步影響日本經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇以及中國經(jīng)濟(jì)的增長。

然而，政治家們卻似乎毫不在意。面臨著不斷上升的政治風(fēng)險(xiǎn)，在夾縫中生存的日本企業(yè)也開始選擇更加理性的方式來對沖這一風(fēng)險(xiǎn)，日本企業(yè)在過去的幾年中，開始增加在東南亞地區(qū)的產(chǎn)業(yè)布局。

典型的做法是，日資企業(yè)在中國建立生產(chǎn)基地的同時(shí)，會(huì)同步選擇在東南亞國家建立類似的生產(chǎn)基地，以避免在中日關(guān)系緊張時(shí)可能出現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)鏈斷裂問題。

這樣的一種策略，被稱為“中國+1”，實(shí)質(zhì)是避免把雞蛋放在同一個(gè)籃子里。在過去的幾年中，這一現(xiàn)象已經(jīng)變得更加普遍。日資企業(yè)為了避免陷入政治爭議，往往強(qiáng)調(diào)中國勞動(dòng)力上升等經(jīng)濟(jì)原因。

隨著兩國之間的摩擦不斷升級(jí)，中國企業(yè)也明顯開始減少與日本企業(yè)的合作，并減少對日本的投資，這意味著中資企業(yè)在有意無意執(zhí)行一種“日本+1”的策略。

需要理性經(jīng)濟(jì)政策

無論是“中國+1”還是“日本+1”，其對于亞洲產(chǎn)業(yè)鏈的影響都將是深遠(yuǎn)的。

從傳統(tǒng)的亞洲產(chǎn)業(yè)鏈條來看，東南亞地區(qū)主要提供原材料和初級(jí)加工品，中國負(fù)責(zé)最后的組裝，而日本等地則是終端消費(fèi)市場。

隨著日本企業(yè)在東南亞開始布局，東南亞國家開始更多地替代中國在產(chǎn)業(yè)鏈中扮演的角色。由于日本消費(fèi)市場缺乏彈性，這些產(chǎn)品必須考慮被銷往中國市場的可能，而中日關(guān)系的惡化可能影響日系產(chǎn)品的銷售。

但需要認(rèn)清的是，在這一過程中，中國并不是得益者，因?yàn)楣?yīng)鏈的很多低端部分本可以向中國的內(nèi)地和西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，中國的很多地區(qū)也十分需要來自于日系企業(yè)的投資和技術(shù)，但政治而非經(jīng)濟(jì)選擇可能導(dǎo)致這一自然過渡無法實(shí)現(xiàn)。

“雁陣模式”是學(xué)界對于東亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展總結(jié)出來的經(jīng)典學(xué)說。按照這一模式，中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)仍然需要來自于外部的力量，即承接相對發(fā)達(dá)的亞洲經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)能，并將東部沿海地區(qū)淘汰的產(chǎn)能向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移。

對這一模式的爭議，事實(shí)上在過去數(shù)年不斷增加。

不可否認(rèn)的是，這一模式對于中國經(jīng)濟(jì)來說仍然有著顯著的“適配性”。

尤其是地方政府對于未來經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的方向，并沒有明確的規(guī)劃，中國勞動(dòng)力技能未能顯著提高，中國仍然需要通過學(xué)習(xí)來達(dá)到超越和創(chuàng)新。同時(shí)，在中國多數(shù)地區(qū)，就業(yè)壓力仍然十分明顯，這意味著中國也不可貿(mào)然放棄低端制造業(yè)。

從中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展本身來考慮，是否需要遵循這一模式仍然值得探討，但在缺乏備選項(xiàng)的情況下，中國也需要避免將經(jīng)濟(jì)問題政治化。

中日應(yīng)突破思維定式

事實(shí)上，作為世界上第二和第三大經(jīng)濟(jì)體，中日共同利益最大化的實(shí)現(xiàn)，需要在政治互信的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)東北亞貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)的一體化。

包括韓國和中國臺(tái)灣等經(jīng)濟(jì)體在內(nèi)，這一經(jīng)濟(jì)圈一旦建立，將成為世界上人口最多、體量最大、貿(mào)易最為活躍的經(jīng)濟(jì)體。對于整個(gè)世界來說，東北亞經(jīng)濟(jì)圈都將具有顯著影響力。

從這個(gè)角度來考慮，歐盟的發(fā)展歷程值得深思，歐盟的建立實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易壁壘的下降，增強(qiáng)了統(tǒng)一經(jīng)濟(jì)體對外的影響力。

更重要的是，歐盟的成立促進(jìn)了歐洲的和平與和解，這也是歐盟獲得2012年諾貝爾和平獎(jiǎng)的重要原因。

當(dāng)然，在歐盟發(fā)展過程中，各國之間政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡、財(cái)稅體制改革的相對滯后，也導(dǎo)致了其在過去數(shù)年面臨著嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)。

吸取歐盟的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，我們還需要考慮的另一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是，歐盟的成立突破了常規(guī)的思維方式，而這樣的思維方式對于打破僵局更加重要。

在中日兩國政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系不斷向前推進(jìn)的過程中，兩國領(lǐng)導(dǎo)人要真正實(shí)現(xiàn)政治互信，并為未來兩國經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的動(dòng)力，需要突破目前的思維框架。對于仍在致力于“內(nèi)部挖潛”的安倍新政府來說，尤為如此。

作者為澳新銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)師