跨國公司財(cái)務(wù)管理面臨的問題及對策探討

聶永剛

摘要：跨國公司在當(dāng)今的世界經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的地位，有不少跨國公司來華投資，我國的一些公司也向境外投資而成為跨國公司。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大潮中，財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中處于核心地位。為此，我們需要系統(tǒng)研究跨國公司財(cái)務(wù)管理，熟悉跨國公司的財(cái)務(wù)管理模式、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)等。本文分析了跨國公司財(cái)務(wù)管理存在的問題，提出了跨國公司財(cái)務(wù)管理相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞：跨國公司；財(cái)務(wù)管理；基本內(nèi)容；問題對策

一、跨國公司財(cái)務(wù)管理的概念及基本內(nèi)容

（一）跨國公司財(cái)務(wù)管理的概念

跨國公司財(cái)務(wù)管理就是以跨國公司為主體對其資金的籌集、運(yùn)用、收入分配和資本運(yùn)營活動所進(jìn)行的預(yù)測、決策、計(jì)劃、控制、核算、分析和考核等一系列組織和管理工作的總稱。

跨國公司的財(cái)務(wù)管理一般分為總部財(cái)務(wù)部門、產(chǎn)品線的財(cái)務(wù)部門、區(qū)域性財(cái)務(wù)服務(wù)部門三個(gè)職能層次?？偛控?cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)在財(cái)務(wù)職能的范圍內(nèi)支持產(chǎn)品線和區(qū)域組織的經(jīng)營活動、公司收購及兼并活動，控制整個(gè)跨國公司的財(cái)務(wù)活動并確保經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。產(chǎn)品線財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)制定產(chǎn)品線的財(cái)務(wù)管理政策，如轉(zhuǎn)移定價(jià)、協(xié)同工作及利潤分享、年度產(chǎn)品線的預(yù)算編制，月度和季度經(jīng)營情況分析、資本支出控制等。區(qū)域性財(cái)務(wù)服務(wù)部門負(fù)責(zé)所管轄區(qū)域的財(cái)務(wù)管理，制定相應(yīng)的融資服務(wù)及財(cái)務(wù)政策，并提供財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)等。

（二）跨國公司財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容

跨國公司財(cái)務(wù)管理包括籌資管理、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和稅收管理四項(xiàng)內(nèi)容。

1.跨國公司的籌資管理?；I資是財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要活動?？鐕拘枰紤]如何從不同的籌資渠道和不同籌資方式籌得資金，并如何將這些資金合理分配到各個(gè)子公司，滿足各個(gè)公司的資金需求，最大限度降低資金成本，充分發(fā)揮跨國公司資金使用的整體效率。

2.跨國公司的投資管理。投資既有內(nèi)部投資，也有對外投資，跨國公司的資金，不僅要滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，還必須投資到其他實(shí)體或項(xiàng)目。跨國公司在對外投資前，必須對所在國家或地區(qū)的政策和投資環(huán)境進(jìn)行全面的了解，將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受范圍內(nèi)。

3.跨國公司的風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)公司在經(jīng)營過程中都不同程度存在和面臨的問題，跨國公司尤為突出。因此，跨國公司必須全面分析風(fēng)險(xiǎn)的成因、發(fā)生機(jī)率、損失程度等，從而制定各種風(fēng)險(xiǎn)防范的措施，力求將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

4.跨國公司的稅收管理。各個(gè)國家和地區(qū)的稅收政策和有關(guān)制度都不相同。因此，跨國公司財(cái)務(wù)部門需要了解和分析各個(gè)國家和地區(qū)的稅收政策，從而有效降低稅費(fèi)，努力實(shí)現(xiàn)利潤最大化。

二、跨國公司財(cái)務(wù)管理面臨的主要問題

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理問題

跨國公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)是指跨國公司所在國發(fā)生政治事件，由此而引起的對跨國公司經(jīng)營產(chǎn)生的不利影響，它不僅影響到跨國公司的經(jīng)營成效，而且影響到跨國公司的資產(chǎn)安全。跨國公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要是匯率風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)主要來自于所在國家和地區(qū)的匯率變動及外匯管制帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部控制問題

內(nèi)部控制是由董事會、經(jīng)理階層和其他員工實(shí)施的，為營運(yùn)的效率效果、財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、相關(guān)法令的遵循性等目標(biāo)的達(dá)成而提供合理保證的過程，是跨國公司為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，在充分考慮內(nèi)、外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，建立組織機(jī)制、運(yùn)用管理方法、實(shí)施操作程序與控制措施而形成的內(nèi)部控制系統(tǒng)，是企業(yè)管理的重要組成部分。但是，由于多方面的原因，很多跨國公司風(fēng)險(xiǎn)意識不夠，內(nèi)部控制制度不完善，制約了跨國公司的健康發(fā)展。

（三）跨國公司擴(kuò)張與資金需求的問題

跨國公司不斷擴(kuò)張的需求與資金有限的矛盾，是財(cái)務(wù)管理中面臨的根本問題。公司能否在資金有限的前提下，盡可能的滿足擴(kuò)張的需要，有效解決這個(gè)問題，將決定跨國公司的興衰成敗。跨國公司組織形式的突出特點(diǎn)是，地理上分散、人員分布規(guī)?；⒔?jīng)營單位集約化、法律實(shí)體多種多樣。這些特點(diǎn)使跨國公司在資金管理上不可避免地導(dǎo)致管理的復(fù)雜性和難度的增加。但是，公司資金的總量是有限的，如何找到新的資金管理模式，在滿足擴(kuò)張的需要基礎(chǔ)上，使資金量處于可控的范圍，以確保提供充足的資金保證公司的可持續(xù)發(fā)展，是跨國公司面臨的重大挑戰(zhàn)。

（四）成本管理問題

成本管理是公司經(jīng)營管理永恒的話題，由于跨國公司所面臨的經(jīng)營環(huán)境千差萬別，各個(gè)國家和地區(qū)的物價(jià)水平、人工成本、稅負(fù)水平等都不相同。因此，如何協(xié)調(diào)好子公司之間的成本核算與分配，對跨國公司的經(jīng)營成果會產(chǎn)生重要的影響。

（五）國際稅務(wù)問題

各國都擁有自己獨(dú)特的稅收規(guī)則和政策，而這些規(guī)則和政策又可能根據(jù)情況的變化做出調(diào)整。在特定時(shí)期，各個(gè)國家在收益和成本的確認(rèn)、稅種、稅率方面存在著巨大差異，在涉及稅收方面，對于國外來源的收入和利潤匯出的稅收待遇、雙重征稅的避免等方面稅收政策也不存在一個(gè)統(tǒng)一的模式?？鐕驹诙嘀囟愂罩贫认陆?jīng)營，分布在世界各地的分公司和子公司要根據(jù)各國有關(guān)的稅收規(guī)則進(jìn)行納稅，有時(shí)會出現(xiàn)雙重課稅的可能，很容易使跨國公司承擔(dān)不合理的稅收負(fù)擔(dān)。

三、加強(qiáng)跨國公司財(cái)務(wù)管理的對策

跨國公司應(yīng)當(dāng)充分協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)管理各項(xiàng)職能的功用，相互配合，協(xié)同作戰(zhàn)，降低風(fēng)險(xiǎn)，提高效率，推動跨國公司健康發(fā)展。

（一）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理

跨國公司風(fēng)險(xiǎn)管理主要是政治風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。為了有效控制與防范政治風(fēng)險(xiǎn)，跨國公司必須對所在國的政治穩(wěn)定狀況以及有關(guān)的政策進(jìn)行充分的調(diào)研和分析，針對不同情況，制定不同的應(yīng)對策略?？梢圆扇』乇?、保險(xiǎn)、特許協(xié)定和調(diào)整投資策略等方法，也可以采取發(fā)展當(dāng)?shù)乩嫦嚓P(guān)者來減輕政治風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，包括消費(fèi)者、原材料供應(yīng)商、公司雇員、當(dāng)?shù)亟鹑谄髽I(yè)及其合伙人等，有效地控制政治風(fēng)險(xiǎn)。

為了有效控制和防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，跨國公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)對匯率的變動有一個(gè)相應(yīng)的預(yù)判，規(guī)避由于匯率的大幅變動所帶來的損失。由此，跨國公司可以采取提前或延后匯兌資金，以及進(jìn)行長期外匯市場操作規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立完善內(nèi)部控制體系

跨國公司應(yīng)建立以源頭治理和過程控制為核心的企業(yè)內(nèi)控體系，優(yōu)化控制環(huán)境，健全風(fēng)險(xiǎn)評估體系，有效控制活動過程，加強(qiáng)信息溝通，健全內(nèi)部監(jiān)督。從而規(guī)范各項(xiàng)經(jīng)營管理工作，促進(jìn)各項(xiàng)管理工作實(shí)現(xiàn)程序化、規(guī)范化、制度化、科學(xué)化、高效化，提高跨國公司的綜合管理水平，增加跨國公司的抗風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

（三）加強(qiáng)資金管理，提高資金使用效率

跨國公司加強(qiáng)資金管理需要從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理和存貨管理三方面著手。

1.優(yōu)化跨國公司資本結(jié)構(gòu)。要發(fā)展就需要資金，跨國公司應(yīng)通過各種籌資渠道、籌資方式和資本市場，合理籌集資金。但是，不同國家和地區(qū)、不同籌資方式下的資金成本不同，對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的影響不同，由此產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不同。因此，跨國公司在籌集資金時(shí)，必須充分考慮融資成本、資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，既保證跨國公司發(fā)展的需要，又能夠不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2.完善應(yīng)收賬款管理制度。嚴(yán)格落實(shí)資金回收責(zé)任制，制定適合公司的信用標(biāo)準(zhǔn)和信用政策，加快資金回籠，降低資金的機(jī)會成本和時(shí)間成本。由于跨國公司的客戶遍布世界各地，因此更需要加強(qiáng)對客戶的信用度管理，通過對應(yīng)收賬款的賬齡分析、應(yīng)收賬款的收現(xiàn)率分析，健全應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備金制度，降低壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)，加快資金周轉(zhuǎn)速度。

3.完善存貨控制制度?？鐕境钟谐渥愕拇尕?，不僅有利于生產(chǎn)的順利進(jìn)行，而且能夠迅速的滿足客戶的需要，從而為公司的生產(chǎn)和銷售提供保障。但是，存貨增加必然要占用較多資金，而且存貨的管理費(fèi)用也會增加，影響公司的資金周轉(zhuǎn)和獲利能力。因此，跨國公司必須樹立“零存貨”的管理理念，按需生產(chǎn)、按需采購，科學(xué)合理地確定存儲方式、庫存量和庫存地點(diǎn)，既減少存貨資金積壓，又節(jié)約采購時(shí)間、運(yùn)輸時(shí)間和倉儲管理費(fèi)用，從而加快存貨的周轉(zhuǎn)，提高周轉(zhuǎn)速度，提高資金獲利水平。

（四）加強(qiáng)成本管理與協(xié)調(diào)

為了統(tǒng)一核算與分配跨國公司間的成本，同時(shí)又不違反所在國家的有關(guān)政策法規(guī)，除需要調(diào)研分析所在國的有關(guān)政策外，還需要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，利用公司之間的成本差異，合理轉(zhuǎn)移成本，實(shí)現(xiàn)公司利潤做大化。具體可以采用以下方法：（1）采用標(biāo)準(zhǔn)成本體系和作業(yè)成本管理。通過在全球范圍內(nèi)采用統(tǒng)一的成本核算方法，有利于各子公司的橫向比較及分析，便與考核評價(jià)子公司的經(jīng)營業(yè)績。（2）設(shè)立成本策劃小組。負(fù)責(zé)優(yōu)化生產(chǎn)流程，重構(gòu)公司價(jià)值鏈，有效降低成本。（3）設(shè)立成本協(xié)調(diào)組。負(fù)責(zé)跨國公司的成本調(diào)研與協(xié)調(diào)，制定合理的轉(zhuǎn)移價(jià)格，從而合理調(diào)節(jié)公司間的成本。

（五）加強(qiáng)國際稅收籌劃的管理

從跨國公司整體利益最大化出發(fā)，按照跨國公司整體組織架構(gòu)、財(cái)務(wù)管理體制，統(tǒng)一籌劃納稅方案，組織協(xié)調(diào)公司成員企業(yè)之間國內(nèi)外稅收籌劃工作，規(guī)避納稅風(fēng)險(xiǎn)，降低稅費(fèi)支出。公司在稅收籌劃管理中，要實(shí)現(xiàn)從事后協(xié)調(diào)補(bǔ)救向事前籌劃、事中控制的轉(zhuǎn)變。（作者單位：貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院）

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