淺談我國中小企業(yè)如何應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險及防范措施

朱珺

【摘要】隨著我國改革開放事業(yè)的推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小企業(yè)越來越多，它的快速發(fā)展已成為我國經(jīng)濟(jì)的重要增長之一，在繁榮經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)增長、增加就業(yè)、擴(kuò)大出口、推動創(chuàng)新等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。2008年受金融危機(jī)影響，使得我國大多數(shù)中小企業(yè)面臨破產(chǎn)的危機(jī)，其主要原因就在于資金不足，導(dǎo)致資金鏈斷裂，大量企業(yè)出現(xiàn)停工、半停工、甚至倒閉，就暴露出了我國中小企業(yè)自身實(shí)力薄弱、資金不足、在市場運(yùn)作中應(yīng)變能力差的現(xiàn)狀。在金融危機(jī)的消極影響尚未消除的情況下，中小企業(yè)要想獲得長足的發(fā)展，就必須加強(qiáng)中小企業(yè)防范風(fēng)險的意識，加強(qiáng)風(fēng)險管理，特別是加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理。建立健全中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險控制體系，加強(qiáng)內(nèi)部控制，形成有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，為中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供必要的技術(shù)保障。本文主要圍繞中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的種類、現(xiàn)狀及產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析，提出相應(yīng)的對策，幫助中小企業(yè)走出困境，使得中小企業(yè)能健康穩(wěn)步發(fā)展，從而促進(jìn)整個國家經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險風(fēng)險管理內(nèi)部控制防范措施

國務(wù)院 2009年發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》對指出促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展是保持國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、快速發(fā)展的重要基礎(chǔ)，也是關(guān)系我國民生和社會穩(wěn)定的重大戰(zhàn)略任務(wù)。但隨著2008年金融危機(jī)的巨大沖擊，自2008年下半年以來，我國的中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營變得越來越困難。根據(jù)國家發(fā)改委中小企業(yè)公司的統(tǒng)計(jì)，中國中小企業(yè)總數(shù)約在1000萬家左右，占全部注冊資本的99% 以上，中小工業(yè)企業(yè)總值占全部工業(yè)總量的60%，因此，中小企業(yè)成為拉動經(jīng)濟(jì)的新的增長點(diǎn)。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)2007年中國中小企業(yè)的總數(shù)為3453萬家，經(jīng)過2008年的金融危機(jī)，中國中小企業(yè)的總數(shù)降到3400萬家，說明我國中小企業(yè)的抗風(fēng)險能力較弱。以新疆茥屯的一個塑料廠為例，該廠2008年的銷售收入由6800萬元降到3700萬元，下降了46%，由于歐美消費(fèi)能力的萎縮和國內(nèi)市場價格風(fēng)險的相對不穩(wěn)定，使得一些直接面向國際市場的中小企業(yè)的訂單銳減，導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張，經(jīng)營風(fēng)險加大，因此，對中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范進(jìn)行研究具有重要意義。

一 中小企業(yè)財(cái)務(wù)分險概述

1．中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)

根據(jù)《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》的界定，應(yīng)同時滿足以下兩個條件：

第一，不對外籌集資金。即不公開發(fā)行股票和債券。

第二，經(jīng)營規(guī)模較小的企業(yè)。即按照原國家經(jīng)貿(mào)委、國家計(jì)委、財(cái)政部、國家統(tǒng)計(jì)局四部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定的通知》（國經(jīng)貿(mào)中小企［2003］143號）文確定的小型企業(yè)。劃分標(biāo)準(zhǔn)詳見表1。

2．財(cái)務(wù)風(fēng)險的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作過程中，由于各種難于或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定因素的作用，使得企業(yè)資金運(yùn)動的效益性降低和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營績效與預(yù)期的目標(biāo)發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。

3．財(cái)務(wù)風(fēng)險的種類

第一，籌資風(fēng)險。是指由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性，是財(cái)務(wù)風(fēng)險的重要組成部分?；I資風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、再融資風(fēng)險、財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。

第二，投資風(fēng)險。是指由于投資決策失誤和投資環(huán)境惡化所引起的企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。投資風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、在投資風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險等。

第三，經(jīng)營風(fēng)險。是指中小企業(yè)由于生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)供銷各個環(huán)節(jié)的不確定因素的影響，造成企業(yè)資金運(yùn)動遲緩。經(jīng)營風(fēng)險主要包括采購風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險等。

第四，存貨管理風(fēng)險。企業(yè)保持最優(yōu)庫存量對于其進(jìn)行正常生產(chǎn)來說非常重要。存貨太多會導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，存貨太少有影響企業(yè)的正常生產(chǎn)，風(fēng)險較高。

二 我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀

1．融資能力差

第一，現(xiàn)有金融體系問題不利于中小企業(yè)的融資。我國金融體系是以國有大企業(yè)為主要對象設(shè)計(jì)實(shí)施的。金融機(jī)構(gòu)依然是國有銀行壟斷的局面，以國有經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的金融制度安排，使國有商業(yè)銀行與中小企業(yè)在融資體制上不對稱。中小企業(yè)可以抵押的資產(chǎn)少，信用信息不透明，擔(dān)保難等不利于因素制約了從現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵環(huán)節(jié)需要資金，只能從民間借貸，付出加倍的代價，增加企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

第二，中小企業(yè)受規(guī)模市場的制約，借貸能力不高。中小企業(yè)自身管理現(xiàn)狀，約束了直接從銀行獲得貸款。中小企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱，普遍缺乏良好的公司治理環(huán)境，缺少自有資金，資產(chǎn)負(fù)債比例不協(xié)調(diào)，內(nèi)部管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，可抵押資產(chǎn)少，規(guī)模小，信息不透明，資信度不高，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大，盈利模式不穩(wěn)定，技術(shù)水平一般較低，難以適應(yīng)多變的市場變化等現(xiàn)狀，增加了銀行貸款風(fēng)險，制約了在銀行直接獲得貸款概率。

第三，政府扶持力度不夠。目前我國缺少切實(shí)面向中小企業(yè)服務(wù)的機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)評估機(jī)構(gòu)，以及為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了企業(yè)自身的利益，擔(dān)保費(fèi)用高，要求條件苛刻，很難滿足?，F(xiàn)有的商業(yè)銀行由于資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目限制，貸款手續(xù)等嚴(yán)格限制了中小企業(yè)的融資。

2．現(xiàn)金數(shù)量偏少

這是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的最普遍表現(xiàn)。中小企業(yè)一般把多余的現(xiàn)金投入短線經(jīng)營活動，使得現(xiàn)金的持有量偏少；另外，應(yīng)收賬款回收不利，也會導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流的不暢。中小企業(yè)產(chǎn)品易出現(xiàn)積壓，使得資產(chǎn)的變現(xiàn)能力差，現(xiàn)金流量不足，加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

3．市場拓展日益困難

我國大多數(shù)中小企業(yè)都還是家族世襲企業(yè)，實(shí)行粗放型經(jīng)營，沒有科學(xué)的經(jīng)營決策于管理，所以權(quán)經(jīng)營權(quán)統(tǒng)一，不利于形成有效地監(jiān)督。缺乏創(chuàng)新，市場競爭力弱。

三 產(chǎn)生的原因分析

1．外部因素

主要是國家政策的變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定的影響。第一，國家經(jīng)濟(jì)或金融政策的變化，都有可能對中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和融資形式產(chǎn)生一定的影響。例如，央行2010～2011年六次調(diào)整存款準(zhǔn)備金利率，從年初的13.5% 提高到21.5%，使得中小企業(yè)面臨貸款利息高、成本費(fèi)用上升、無力償還貸款本息的風(fēng)險。第二，國家經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化主要包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國民生產(chǎn)總值增長狀況、經(jīng)濟(jì)周期波動、利率、通貨膨脹于就業(yè)、工資水平等。例如，通貨膨脹帶來物價上漲，必然導(dǎo)致資本市場的資本成本上升、行業(yè)原材料價格、工資水平提高，引起經(jīng)營成本上升，財(cái)務(wù)狀況惡化。中小企業(yè)所處的產(chǎn)品性質(zhì)特征、產(chǎn)品銷售的競爭程度、行業(yè)的景氣變化情況也會引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險。

2．內(nèi)部因素

第一，資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過高，利息支付多，收益減少，導(dǎo)致償債能力弱，風(fēng)險程度高。還有資金運(yùn)動各個階段、各種形態(tài)的資金占全部資金的比例不合理等現(xiàn)象，加劇流動負(fù)債的償還風(fēng)險。

第二，內(nèi)部財(cái)務(wù)制度混亂導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)管理者的管理能力和管理素質(zhì)較差，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理薄弱，資產(chǎn)管理不嚴(yán)。具體表現(xiàn)為資金使用缺乏計(jì)劃；對日常資金使用去除管理；存貨控制薄弱；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效率低下；在生產(chǎn)過程中資源利用率低；產(chǎn)品質(zhì)量 控制不健全；生產(chǎn)管理水平低下。

第三，缺乏風(fēng)險管理意識導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理薄弱，管理層缺乏風(fēng)險意識，只追求經(jīng)營利潤，投資時不考慮資本成本和資本結(jié)構(gòu)，不測算風(fēng)險報(bào)酬，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險。沒有專門建立對財(cái)務(wù)活動進(jìn)行風(fēng)險管理的機(jī)構(gòu)，無法對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范。

第四，內(nèi)部控制、監(jiān)督機(jī)制不健全導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，管理部門的約束機(jī)制不到位，缺少必要的內(nèi)部監(jiān)控體系及制度，使得資金使用效率低下、資產(chǎn)流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

第五，投資決策失利造成財(cái)務(wù)風(fēng)險。對企業(yè)來說，正確的產(chǎn)業(yè)選擇是生存發(fā)展的戰(zhàn)略起點(diǎn)。中小企業(yè)缺乏科學(xué)的投資決策機(jī)制，企業(yè)財(cái)務(wù)人員由于受到自身經(jīng)驗(yàn)和能力的局限，對市場的調(diào)查和預(yù)測不夠，不能進(jìn)行精細(xì)的投資預(yù)算，加大了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。另外，中小企業(yè)資金相對緊張，自有資金比例低，短期金融負(fù)債占總負(fù)債和銷售額的比例較高，長期投資比例十分低下。

四 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施

1．政府部門宏觀環(huán)境的扶持

政府應(yīng)創(chuàng)建激勵中小企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)金融環(huán)境。加大信達(dá)支持力度、拓寬直接融資渠道，各城市商業(yè)銀行要把中小企業(yè)作為主要支持對象；加快金融機(jī)構(gòu)改革，鼓勵金融服務(wù)創(chuàng)新，尤其是改進(jìn)商業(yè)銀行貸款審批程序以適應(yīng)中小企業(yè)貸款要求；改進(jìn)對非公有制企業(yè)的資信評估制度，采取可行的中小企業(yè)財(cái)務(wù)信貸評估體系，提高審貸效率；建立健全信用擔(dān)保體系。通過上述途徑多方面為中小企業(yè)財(cái)務(wù)健康發(fā)展提供良好的人外部環(huán)境和激勵。此外，強(qiáng)化外部監(jiān)督，是促進(jìn)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理工作規(guī)范的重要途徑和方法。

2．拓寬融資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

由于中小企業(yè)的信譽(yù)問題以及可以提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)物資缺乏，造成融資困難，對此，中國小企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化籌資渠道，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測金需求量，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，選擇銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用等合適的資籌方式，制定科學(xué)的融資策略減少籌資風(fēng)險。例如，可以通過在我國中小企業(yè)板塊上市融資，向政府申請貸款補(bǔ)貼支持，降低融資成本。充分利用杠杠作用，多方面籌資，拓寬籌資渠道，分散籌資風(fēng)險。

3．完善風(fēng)險管理體制，強(qiáng)化內(nèi)部控制

2004年，COSO美國發(fā)起人組織委員會將內(nèi)部控制擴(kuò)張到風(fēng)險管理領(lǐng)域，在其研究報(bào)告《企業(yè)風(fēng)險管理整合框架》中將內(nèi)部控制的要素更細(xì)化，尤其重視風(fēng)險，將風(fēng)險評估細(xì)化為四個要素：目標(biāo)制定、事項(xiàng)識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險反應(yīng)。要求做到以下內(nèi)容：

（1）建立職務(wù)分工制度，實(shí)行不相容職務(wù)分離的原則。對不相容崗位實(shí)行相互分離、相互制約，做好崗位之間相互監(jiān)督。如會計(jì)人員與出納人員分離，倉庫保管人員與會計(jì)記賬人員分離，審核與記賬人員分離等。

（2）建立健全會計(jì)系統(tǒng)控制。根據(jù)《會計(jì)法》《企業(yè)會計(jì)制度》《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》制定的適合本單位的會計(jì)制度，會計(jì)憑證，會計(jì)賬簿，建立嚴(yán)密的會計(jì)控制系統(tǒng)。重視企業(yè)流動資金的投放與管理，保持資產(chǎn)流動性；建立成本費(fèi)用預(yù)算制度，實(shí)施成本費(fèi)用責(zé)任追究制度；加強(qiáng)存貨管理、運(yùn)營科學(xué)的發(fā)法加強(qiáng)存貨監(jiān)控，盤活存貨資產(chǎn)；加強(qiáng)應(yīng)收賬款動態(tài)管理，做好信用調(diào)查與評估工作，防范信用風(fēng)險；保持財(cái)務(wù)資料的完整，健全會計(jì)核算體系。

（3）嚴(yán)格日常核對制度，實(shí)物控制。加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)控制是對企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營活動和管理制度等的一個監(jiān)督，加強(qiáng)對企業(yè)的貨幣資金的控制、采購和付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制、成本費(fèi)用控制、固定資產(chǎn)存貨控制等。

4．建立有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)預(yù)警是指通過運(yùn)用財(cái)務(wù)分析的方法，利用財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)資料進(jìn)行及時的信息處理，并通過這種信息化、數(shù)據(jù)化的管理及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險，分析引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險的原因，揭示企業(yè)經(jīng)營過程中存在的潛在問題和薄弱環(huán)節(jié)，最后提供相應(yīng)的對策建議，以幫助企業(yè)糾正經(jīng)營過程中存在的錯誤和偏差，優(yōu)化決策和資源配置，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險防范工作。

運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警體系，首先，進(jìn)行分析。企業(yè)相關(guān)信息經(jīng)過篩選進(jìn)入財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析，確定本單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險指標(biāo)和閥值。其次，進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警處理，結(jié)合自身情況，利用現(xiàn)代處理技術(shù)方法，找到最佳解決方案。最后，

建立財(cái)務(wù)職責(zé)體系。要建立一個職能明確，責(zé)任清晰地職責(zé)體系，使財(cái)務(wù)風(fēng)險管理深入人心。

五 結(jié)論

財(cái)務(wù)風(fēng)險控制是企業(yè)管理永恒的話題，因此，研究中小企業(yè)如何加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制，如何有效控制各類財(cái)務(wù)風(fēng)險因素，進(jìn)而提高中小企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險的能力，對中小企業(yè)的發(fā)展有著重要作用，對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也有著重要的完善作用。中小企業(yè)在我國擴(kuò)大內(nèi)需，保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，增加財(cái)稅收入，增加就業(yè)，穩(wěn)定社會，活躍市場等國民經(jīng)濟(jì)活動中起舉足輕重的作用。但今年以來，受國際金融危機(jī)的影響，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，中小企業(yè)大面積經(jīng)營困難，沿海地區(qū)因原材料價格上漲、勞動力成本上升以及人民幣匯率升值等因素的影響出現(xiàn)了大批中小企業(yè)倒閉現(xiàn)象。為積極應(yīng)對國際金融危機(jī)對我國的不利影響，國家及時制定了當(dāng)前進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的十項(xiàng)措施。財(cái)政政策由穩(wěn)健調(diào)整為積極，貨幣政策則由從緊調(diào)整為寬松。央行也加大對中小企業(yè)的護(hù)持力度，面對相對寬松的貨幣政策，中小企業(yè)融資難瓶頸突破和解決，積極引導(dǎo)支持中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)自身也應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部資金科學(xué)管理，建立健全相應(yīng)的管理措施，增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，以應(yīng)對瞬息萬變的市場環(huán)境。

注釋

①是用于預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險的一系列財(cái)務(wù)比例，可以有效判斷財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況

②通國財(cái)務(wù)指標(biāo)判斷財(cái)務(wù)狀況的臨界點(diǎn)，指標(biāo)高于臨界點(diǎn)啟動預(yù)警計(jì)劃

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