網(wǎng)上“小貸流水線”

董莉

“這樣的財務報表如果能貸到款，那真是見鬼了！”

吳旭文被這句話狠狠打擊了。

2006年9月吳旭文創(chuàng)辦了杭州惠合機械設備有限公司，前面三年做的是貼牌經(jīng)營模式，款到發(fā)貨的方式讓公司在資金上基本沒遇到問題。2009年，公司決定組建自己的生產基地，從貿易型轉向為生產型企業(yè)。一時間，要租廠房、添置加工設備、增加人員、購買原材料，資金壓力猶如泰山壓頂。“當時想到了貸款，親戚朋友那邊可以借到一部分，但是錢賬好還，人情債難抵，就沒開口?！钡钱攨切裎哪弥镜呢攧請蟊斫o他在農業(yè)銀行做貸款業(yè)務的同學看時，對方說出了前面那句狠話。

銀行這條路也堵死了。雖然業(yè)務發(fā)展的還不錯，但資金短缺成為制約公司發(fā)展的瓶頸。直到阿里巴巴信用貸款出現(xiàn)——不要抵押物，不要擔保人，針對會員服務。做為有六年資質的阿里巴巴誠信通會員，吳旭文覺得他可算趕上這一撥了。

“另類”融資體驗

在阿里貸款網(wǎng)站上提交了申請表。第二天就接到阿里巴巴信用貸款部門的電話，讓補繳幾份資料，并且提出要進行視頻交流。“視頻里的美女問了很多問題，也很細致。不過經(jīng)營起步階段對銷售額、對成本預算和開支不是很重視?！眳切裎恼f，視頻對話讓他感覺自己對公司財務狀況并不是諳熟于胸?！鞍⒗锝鹑谧屛姨峁﹥蓚€客戶和兩個供應商電話，進一步了解公司的運營情況?！?/p>

“沒想到不到3天，貸款通過了，拿到差不多23萬元，雖然和申請的50萬元有差距，但也十分激動?！眳切裎恼f，收到短信通知那一刻，他最想做的事就是打電話給他那個農行的同學。

陽光照耀的地方不只是阿里巴巴上的誠信通企業(yè)，在天貓上開設女裝店的南京匹爾睿電子信息技術有限公司也嘗到了阿里金融貸款的甜頭。匹爾睿的生意雖然很好，但長久以來資金問題一直束縛了店鋪的發(fā)展，公司去年申請了天貓信用貸款，并被授信200萬元?！拔覀儗⑦@筆貸款的70%用于優(yōu)化后臺供應鏈。熱賣產品可以及時提前備貨，很大程度上緩解了之前發(fā)貨速度的困擾。發(fā)貨周期從之前平均7天提高到5天?！惫矩撠熑粟w慶東（化名）說。

這筆錢不僅幫助匹爾睿解決了供應鏈的資金壓力，還幫助公司找到了一批新的合作工廠。更令趙慶東興奮的是，錢有了，公司終于能組建一支IT團隊來優(yōu)化網(wǎng)店運作?！安痪们皠倓傄M了兩名優(yōu)秀的IT人才，接下來各項硬件支出以及人才組合也會相繼投入。日常ERP維護，硬件設施、網(wǎng)頁搭建等IT支持方面都將陸續(xù)走上正軌。以往，招人的想法都由于企業(yè)資金的短缺而作罷?！?/p>

值得一提的是，該公司獲得貸款沒有提交任何擔保、抵押，僅僅是花了3分鐘的時間在網(wǎng)上提交申請，然后就水到渠成了。雖然接觸過不少貸款產品，但趙慶東仍將這次獲貸的經(jīng)驗總結為“另類”——因為從來沒想過錢還能在網(wǎng)上這么貸出來。

缺錢，幾乎成為國內小微企業(yè)的通病。對于偏重網(wǎng)絡銷售渠道的小微企業(yè)而言，由于缺少廠房、設備等資質，想要逾越傳統(tǒng)貸款模式中的擔保、抵押等條件無疑更為困難。除了店鋪的存貨和用于經(jīng)營的電腦、員工，企業(yè)幾乎沒有任何固定資產，而辛苦在網(wǎng)上積累起來的店鋪信用在銀行又得不到認可，想要貸款幾乎成為妄想。央行征信系統(tǒng)的歷史數(shù)據(jù)顯示，目前累計獲得過貸款的中小企業(yè)有800萬，只占國內4000多萬中小企業(yè)的約18%?？紤]到這4000多萬只是中小企業(yè)靜態(tài)的總數(shù)，能獲得貸款的中小企業(yè)比例實際更低。

相比而言，吳旭文和趙慶東算是幸運兒，不論是“見鬼”經(jīng)歷還是“另類”體驗，都源于阿里金融開創(chuàng)的新型微貸技術。

阿里集團在2010年成立了小額貸款公司——阿里金融，依托阿里巴巴、淘寶、支付寶、阿里云四大平臺，利用客戶在網(wǎng)上積累的信用數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)，分析客戶的信用狀況，為小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者提供融資服務。

小貸工廠的互聯(lián)網(wǎng)式金融

阿里金融的網(wǎng)站上有一段馬云的話：“如果我們把資金比喻成水，大企業(yè)比喻成樹，傳統(tǒng)的銀行發(fā)放貸款就好比一個農夫挑著水來澆灌這些樹。而我們的中小企業(yè)就好比廣闊無邊草原上的草，如果再讓農夫挑水灌溉，那是不切實際的，要解廣大企業(yè)融資之渴，就必須建立水利工程，挖渠，鋪水管，來進行灌溉?！边@形象地描述出阿里金融想構建的“小微企業(yè)資金灌溉系統(tǒng)?！?/p>

“我們只做100萬元以下的貸款，100萬元以上的留給銀行去接。我們要當直升機，不是波音，直升機飛得更低，載重量更大，更貼近草根?！卑⒗锝鹑谡崎T人胡曉明如是說。

根據(jù)宜信公司最新發(fā)布的《2011小微企業(yè)調研報告-經(jīng)營與融資》顯示，多數(shù)小微企業(yè)的資金缺口較小，受訪者中有64%表示其日常資金短缺額度在10萬元之內，94%的企業(yè)資金短缺額度不超過50萬元；小微企業(yè)目前仍較多習慣通過親友借款的形式獲得資金，被訪者中有54%選擇親友借款，而選擇貸款的僅有 27%，曾申請貸款的企業(yè)也僅占30%，手續(xù)麻煩、缺少抵押物或擔保是主要限制因素。

阿里金融利用互聯(lián)網(wǎng)技術，通過大規(guī)模運算和風險模型設計，正在打造一條“小貸流水線”，以期融資服務實現(xiàn)標準化工業(yè)生產，降低成本并確保質量，最終建立互聯(lián)網(wǎng)式金融的小貸工廠。

工廠有兩個大車間——阿里貸款和淘寶貸款。阿里貸款主要的對象是B2B平臺上的小公司，淘寶貸款服務的是淘寶和天貓平臺的賣家。從業(yè)務流的劃分看，比較像銀行的公司業(yè)務和個人業(yè)務分類。

申請貸款靠信用評級是阿里金融貸款的最大特質。淘寶貸款是以賣家在淘寶網(wǎng)或天貓網(wǎng)上的網(wǎng)絡行為數(shù)據(jù)做一個綜合的授信評分，純憑信用拿貸款，無需抵押物和擔保人。而且其申請、獲貸、支用的整套流程都是在線上完成，貸款以日計息，可隨借隨還。賣家在自己店鋪的管理后臺即可對應進行貸款的相關管理。徹底顛覆了傳統(tǒng)銀行客戶經(jīng)理拿嘴聊，用腿跑來審查貸款資質的做法。

據(jù)淘寶貸款車間總監(jiān)王芳介紹，趙慶東的貸款路徑是針對信用資質好的商戶采用的“310”模式——3分鐘申請，1秒鐘授信，0員工介入，全程在線上完成。阿里貸款則運用了一個阿里金融的核心技術——視頻調查。信貸調查員通過互聯(lián)網(wǎng)與小微企業(yè)客戶進行面對面交流，可以幫助小微企業(yè)主們恢復或重新編制財務報表，要求他們在線提供個人銀行流水、水電費單等票據(jù)，通過在線調查方式來判斷企業(yè)的財務狀況與運營能力。這是阿里金融參考借鑒國外的小微企業(yè)貸款技術后，根據(jù)國內情況有針對性開發(fā)的。

這些都依托了阿里云強大的數(shù)據(jù)后臺支持。阿里金融已經(jīng)擁有100多人的IT技術團隊，并不斷從阿里巴巴各子公司尋獵更多的技術牛人，足見其在技術創(chuàng)新上的下本力度。胡曉明還透露，和阿里云合作已有兩年，按照阿里金融現(xiàn)在的用戶規(guī)模，整個數(shù)據(jù)集群將近有500臺，而這些設備都是租賃阿里云的服務器，很大程度降低了阿里金融的運營成本。

信用評級在阿里金融的小貸工廠里是金子，但到了銀行可能就成了石頭。在做自營貸款前，阿里金融曾推出過合銀貸款，給銀行和阿里巴巴平臺上的小企業(yè)牽線搭橋，結果發(fā)現(xiàn)，這不僅僅是錢的問題，“雙方在信貸理念上存在差異。最大的就是對信用評級的看法。”阿里貸款車間總監(jiān)楊潤江說。

7×24小時監(jiān)控貸款

在阿里金融的辦公室里，有一面由12塊液晶屏組成的屏幕墻，顯示的是實時更新貸款分布地區(qū)，業(yè)務完成進度，貸款規(guī)模等業(yè)務數(shù)據(jù)，默默地匯報著公司每天的工作進度。那張中國地圖上清晰地標明了阿里貸款的輻射范圍，點擊該區(qū)域就可以看到貸款金額，客戶數(shù)量，不良率等資料。

信任與風險永生共存，阿里金融的風險控制也有著互聯(lián)網(wǎng)的特性。

小微企業(yè)一旦獲得貸款，就進入了阿里小貸工廠的監(jiān)控范圍，計算機系統(tǒng)會7×24小時監(jiān)控貸款使用是否發(fā)生偏離。風控體系中嵌入了幾千條規(guī)則在運行，預警信息是在系統(tǒng)里直接跳出來。預警分三個級別，黃色和橙色預警出現(xiàn)時，會進行人工排查發(fā)現(xiàn)問題，如果是出現(xiàn)紅色預警，將直接催收，減小壞賬風險。

針對壞賬除了在本地設立專門的電催部門外，當?shù)鼗窘挥柰獍鼘I(yè)公司進行催收，從而進一步降低運營成本。目前阿里金融貸款的不良率控制在1%以內，算不錯的成績。

阿里金融在實踐的同時，沒有停止技術創(chuàng)新的腳步。阿里貸款在前期審查的時候采用自主研發(fā)的360度資信評級，多維度了解貸款申請人的資料，并進行匯總分析。

跟浙江大學合作建立的金融實驗室同時在孵化著多個輔助貸款審批的工具。比如將心理測試系統(tǒng)引入微貸技術，分析小企業(yè)主性格特質，并將結果進行定量，通過模型測評小企業(yè)主對假設情景的掩飾程度和撒謊程度。楊潤江說：“這個目前還在不斷改進中，題庫還需要根據(jù)需要進行調整?！?/p>

在豐富數(shù)據(jù)庫的看法上兩個車間總監(jiān)不謀而合。在楊潤江看來，可以利用網(wǎng)絡手段收集更多交易平臺之外的信息，比如工商方面，互聯(lián)網(wǎng)涉及的相關違規(guī)，涉訴的信息，方便甄別和進行風險控制。目前相關數(shù)據(jù)還在積極收集階段，同時公司在跟多個渠道進行溝通，希望能將銀行貸款、進出口業(yè)務流、報稅情況、用電量等數(shù)據(jù)集納匯總，能構建一個全方位立體的信用評估體系。

王芳覺得，淘寶天貓平臺上的交易都是封閉并且可追溯的，未來在信用數(shù)據(jù)的收集上，可以接入一些外網(wǎng)的信息，比如QQ，Ebay上的經(jīng)營記錄。有的賣家在淘寶平臺上的注冊的時間短，資質不高，但是在其他網(wǎng)站經(jīng)營了很久，接入數(shù)據(jù)可以了解商家的交易行為，幫助進行貸款的信用評估。此外，通過數(shù)據(jù)計算模型，淘寶貸款還可以推演賣家未來的交易情況，可以變身客戶資金利用的顧問，給賣家一些投資建議等。目前資金服務不是純線上的，由人工專席去服務VIP客戶，“未來可能推廣，并在線上進行簡化。”

截至2012年5月底，阿里金融已經(jīng)完成小微貸款超過300萬筆，累計放貸金額230億元，平均每筆貸款約7000元。而進入2012年以后，阿里金融小貸平均每天完成貸款更是超過10000筆。小額貸款近乎批量化出品了，但是阿里金融有著更長遠的追求。

阿里金融的運作模式也一直是業(yè)內熱議的話題。一位國有銀行經(jīng)理認為，阿里金融的創(chuàng)新模式和精神是值得同業(yè)學習的，不過他對于風險控制這塊有著傳統(tǒng)銀行人士嚴謹?shù)谋Ｊ貞B(tài)度，覺得效果如何還要時間去驗證。而中國小額信貸聯(lián)盟秘書長白澄宇則十分肯定阿里金融：“這是一種基于商業(yè)信用的為商戶提供增值服務的信貸模式，且有商戶虛擬店面做抵押，是電子商務派生出的電子信貸。隨著電子商務市場擴大，這種信貸市場也會增長?！?/p>

小貸公司夾縫中曲折前行

對于小貸公司的現(xiàn)狀和未來的問題，阿里金融跟專家如出一轍——監(jiān)管層需要給予更多的政策支持。

阿里金融發(fā)放貸款的資金來源于阿里巴巴集團聯(lián)合復星、銀泰、萬向運作的兩家小貸公司。由于小額貸款公司性質上不屬于金融機構，作為一般的工商企業(yè)，只能向兩家金融機構融資，且融資額不超過凈資本的50%，同時還要負擔5.56%的營業(yè)稅及附加稅、25%的企業(yè)所得稅。這無疑嚴格限制了小額貸款公司的發(fā)展，也是擺在阿里金融面前的現(xiàn)實問題。

“對于小貸公司的稅費優(yōu)惠和融資杠桿能有差別傾斜，進行分層次管理，以促進小貸公司健康發(fā)展。”白澄宇說。

楊潤江坦言，隨著客戶群的增長，業(yè)務規(guī)模的擴大，阿里金融未來的融資問題是一個大的議題?！艾F(xiàn)在主要做100萬元以下的貸款，未來考慮放寬額度上限，隨之而來的是需要更多的資金來源?！?/p>

據(jù)央行此前的統(tǒng)計，截至2011年末，全國共有小貸公司4282家，貸款余額3915億元。小貸公司已然成為小微企業(yè)融資的重要渠道之一。全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈近日表示，“小額貸款公司現(xiàn)在的杠桿率是50%，實際上應達到凈資產的200%，而不是資本金的200%?！?/p>

目前，吳旭文已經(jīng)申請了三期的阿里貸款，貸款額度不斷上漲。三次視頻審核經(jīng)歷下來，公司的行為也潛移默化地發(fā)生改變——越來越重視財務的健康情況，開始認認真真地去嚴格做賬了。目前阿里貸款處于市場培育階段，讓車間總監(jiān)的楊潤江每天都惦記的一件事就是琢磨怎么培育客戶的認知和信任度。能快速滲透到那些有貸款需求的小微企業(yè)中去。

去年，阿里金融向11萬家小微型企業(yè)提供了小額信貸，并聯(lián)合北大國家發(fā)展研究院，先后在長三角、珠三角和環(huán)渤海開展了小微型企業(yè)生存狀況的調研。作為中國觸角最廣的中介服務機構，胡曉明期望阿里小貸未來能像ATM機一樣便捷，使小微企業(yè)觸手可及。