國際化戰(zhàn)略背景下的公司財務管控

張衛(wèi)華

［摘要］ 隨著市場競爭的日趨激烈，中國企業(yè)的發(fā)展遭遇前所未有的沖擊。在國際化戰(zhàn)略的大背景下，走國際化道路成為了公司發(fā)展的新方向。在公司國際化發(fā)展過程中,由于受觀念、經(jīng)驗等因素影響，在公司管理方面出現(xiàn)了諸多問題，其中與財務相關的問題最為嚴重。本文通過對子公司財務管控的觀念和模式進行分析，從公司財務現(xiàn)狀、受到的影響兩方面進行討論，為國際化戰(zhàn)略背景下的公司財務管控提出建議。

［關鍵詞］ 國際化；子公司；財務管理；控制

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 11. 011

［中圖分類號］F276.6［文獻標識碼］A［文章編號］1673 - 0194（2012）11- 0019- 02

國際化戰(zhàn)略的內涵即市場與各類生產因素、資源系統(tǒng)、文化理念的國際化。實施國際化戰(zhàn)略的目的是通過各類資源要素和管理能力的無國界配置，使各國家企業(yè)能力最大限度地提高，從而獲得最大的利益。在我國以往的改革實踐中，國際化戰(zhàn)略就是引進國外資本、技術和管理經(jīng)驗，來達到提高生產能力和促進市場經(jīng)濟發(fā)展的目的。但是隨著公司與國際接軌的深入，國際化成為公司發(fā)展的新目標。財務管理是公司管理的重要手段和任務，財務管理必須盡快調整、變革以適應公司的國際化發(fā)展。

1 國際化戰(zhàn)略中對國外子公司財務管控的重要性

實施國際化戰(zhàn)略后，許多中國的公司在海外開設了子公司和分公司。對國外子公司的財務管控，只有充分考慮國際市場宏觀環(huán)境，包括國際政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境以及技術發(fā)展環(huán)境和行業(yè)環(huán)境，才能確保戰(zhàn)略決策建立在科學的基礎之上，有效地控制財務管理符合公司的發(fā)展需要。

首先，公司獲得國際資本市場融資的方法，包括發(fā)行股票和債券籌集資金，或是向銀行及其他機構借款籌集資金。想要在更廣泛的國際市場上獲得投資，要使國際貿易伙伴了解自己公司的產品、信用和資金實力，公司財務報表就必須要按照國際標準進行編報。

其次， 財務管控必須參與國際化戰(zhàn)略的實施，在公司業(yè)務發(fā)展與國際化融資、投資等問題上，財務管理要執(zhí)行公司發(fā)展戰(zhàn)略，起到預測和監(jiān)督的作用。公司管理的發(fā)展實踐已經(jīng)表明，不僅要對財務資源進行監(jiān)督，還要結合企業(yè)戰(zhàn)略目標，發(fā)現(xiàn)公司成功要素并設計相應的業(yè)績目標，并對其實施監(jiān)控，以確保實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標。

再次，隨著國內公司在海外市場的成功上市及設立分公司，公司將按照國際通行的規(guī)則經(jīng)營和發(fā)展下去，學習和適應投資者關系的管理，建立董事會管理制度，使其在公司發(fā)展戰(zhàn)略的控制上發(fā)揮領導作用；財務管控必須向董事會提供全面、真實的財務信息，便于董事會對公司的運營狀況進行分析和有效的監(jiān)督。

2國際化戰(zhàn)略對國外子公司財務管控的影響

財務管理是公司管理的重要組成部分。國內公司財務管理有兩個特點：第一，隨著市場經(jīng)濟體制的逐步完善，公司財務管理內容日益復雜，如資金籌集方式、市場投資、金融風險和稅率等問題陸續(xù)出現(xiàn)；第二，公司財務管理在融資、投資以及收益分配等方面存在缺陷，國際化戰(zhàn)略實施，公司開始直接接受國際投資和直接對外投資，應立即認識到財務管理所面臨的挑戰(zhàn)，以全新的思想和方式解決新的問題。在國際化戰(zhàn)略背景下，公司財務管理主要受到以下因素的影響。

2.1 公司財務管理環(huán)境

從法律規(guī)范來看，公司不但要遵守《公司法》、《證券法》、《企業(yè)財務通則》等國內法律規(guī)范，而且要遵守國際各項條例和規(guī)范；從國際金融市場發(fā)展分析，公司的國際化進程會促使金融市場的開放及發(fā)展迅速；從公司內部資源環(huán)境來看，與國際市場接軌將使市場競爭變得更加激烈，對公司管理水平提出了更高要求。中國企業(yè)要走出國門，適應國際市場的競爭環(huán)境和規(guī)則，建立科學有效的系統(tǒng)對子公司進行管理。

環(huán)境改變對子公司財務管理的影響主要體現(xiàn)在兩個方面：第一，公司經(jīng)營業(yè)務必然涉及國際間的收支和結算，匯率變化不僅影響各項財務指標，也會影響公司的利潤分配以及經(jīng)營結構等，公司執(zhí)行的稅賦標準是其從事業(yè)務所在國的稅收政策，主要是公司所得稅、預提稅、稅收協(xié)定和稅收抵免等。公司進行國際化經(jīng)營就會涉及多個國家的稅法，為了合理地做出財務戰(zhàn)略決策，財務工作必須進行科學的調整和系統(tǒng)的管理，合理避稅。第二，世界金融自由化的發(fā)展。利率放開和外匯管制解除、貨幣實現(xiàn)自由兌換等是國際化金融發(fā)展的過程，國際金融業(yè)競爭的加劇，意味著公司將獲得更方便、全面、經(jīng)濟、高效的金融服務，對于子公司的管理方法也可以嘗試采取多種形式，以期得到最好的方案。

2.2 財務管理體系

財務管理的基礎是由投資、融資和運營組成的公司經(jīng)營活動，財務管理對經(jīng)營活動的控制通過公司預算與計劃、采購、銷售、庫存、資金管理及績效評估等過程來實現(xiàn)。國內市場與國際市場的接軌，公司生存壓力加大，財務管理體系也必須調整和轉變。

首先，從財務管理的內容看，投資、融資、股東、客戶、員工、市場都要進行財務評估，達到以市場為導向的財務管理，細化公司現(xiàn)金流量、風險及收益等管理，即預算、報告、收入、支出、資金、評估這些具體步驟。公司財務管理還將面臨大量特殊的財務管理業(yè)務要求，以及特殊的財務處理方法。

其次，經(jīng)營風險的加大，必然要求財務管理要謹慎控制財務風險，選擇合適的公司資本結構，考慮到利率水平的高低直接影響借款者的成本和貸出者的收益。海外子公司的資本結構因政治、政策、市場需求的不同而有所差異。隨著國際經(jīng)濟日趨密切的聯(lián)系，公司將面臨擴散化的風險地區(qū)，不僅對本土公司的管理要加強，還要密切關注海外的子公司及分公司。除此以外，“知識”資本成為公司的核心經(jīng)營要素，高層管理人才的流失將是公司面臨的又一巨大風險。生存壓力的加大，會提出降低成本的要求，金融風險加劇，也要求財務工作必須加強金融風險管理。因此，財務管理應該建立風險預警系統(tǒng)，提前發(fā)現(xiàn)隱患，及時采取防范措施，盡量將風險損失降至最小。加強公司內部各項管理，充分運用資金，提高資金的使用效率，還要建立信息數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，通過對全球瞬息萬變的經(jīng)濟環(huán)境及市場的實時監(jiān)測，來實現(xiàn)針對市場的快速反應，以增強對財務風險的抵御能力。

2.3 對子公司的財務管控形式

國內公司普遍采用傳統(tǒng)財會合一的機構設置，財務管理與會計核算職責分工不明。在國際化戰(zhàn)略背景下，公司作為一個經(jīng)濟系統(tǒng)，輸入及輸出的都是現(xiàn)金，現(xiàn)金流量管理應該成為公司財務管理的中心，必須加強日常資金管理，這就要求公司在財務與會計部門的分工將趨于明確，財務部門可再分設資金籌措、投資決策、風險控制、資金結算等具體職能部門，將各項財務信息及時準確地反饋，以提高財務管理效率使財務管控貫穿于公司生產運營的全過程，盡可能使公司資金投放少、回收快，保持良性循環(huán)。

經(jīng)濟全球化促使公司經(jīng)營國際化， 公司的研發(fā)、銷售、服務等活動成為全球化運作的活動；國際市場的激烈競爭，對手也呈現(xiàn)國際化趨勢，中國企業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)了“走出去”的目標，但是怎樣才能走得更快、更遠呢？重點在公司戰(zhàn)略、資源、文化、決策等方面的成功轉型，以適應全球化戰(zhàn)略目標。國際化的經(jīng)營環(huán)境更加復雜，財務管控作為公司管理和決策的基礎，同樣受到國際政治、經(jīng)濟等因素的影響，越來越多的經(jīng)營者認識到財務轉型的必要性，但是國內企業(yè)國際化進程中的財務管控還處于發(fā)展階段，想要在實質上滿足國際投資者的要求，走出去管控國外的子公司，達到公司管理的“國際化”，實現(xiàn)國際化戰(zhàn)略目標，還需要公司通過不斷的探索和實踐。

主要參考文獻

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