對小額貸款公司的反思

楊亞力

小額貸款公司從2005年以來，在部分省市的縣及縣以下地區(qū)試點設(shè)立，到2008年銀監(jiān)會、人民銀行正式發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》和《關(guān)于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司有關(guān)政策的通知》。至此，小額貸款公司正式得到管理部門的認可，并正式試點推廣，各級政府設(shè)立小額貸款公司的熱情高漲，發(fā)展十分迅猛。據(jù)人民銀行公布的統(tǒng)計資料，到2011年未，全國31個省、直轄市、自治區(qū)共有小額貸款公司4282家，實收資本3318.66億元，貸款余額3914.7億元，從業(yè)人員47088人。小額貸款公司的快速擴張，它的作用是否有效充分發(fā)揮，是否達到管理部門試點推廣的初衷，值得認真總結(jié)、反思。我認為，有以下問題要引起重視：

一、小額貸款公司的經(jīng)營方向，背離了支持“三農(nóng)”的初衷

銀監(jiān)會、人民銀行對試點、發(fā)展小額貸款公司主要目的是，引導(dǎo)資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達地區(qū)，改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)，培育競爭性農(nóng)村金融市場，促進“三農(nóng)”發(fā)展，支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)。但是，從現(xiàn)在看，小額貸款公司的設(shè)立主要集中在經(jīng)濟比較發(fā)達的市、縣地區(qū)，業(yè)務(wù)更集中在城市，面向農(nóng)村、服務(wù)“三農(nóng)”或支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)的機構(gòu)和貸款少之又少，有相當?shù)馁Y金投向房地產(chǎn)等國家產(chǎn)業(yè)政策限制的行業(yè)和投機性的交易活動，這與設(shè)立小額貸款公司的初衷大相徑庭。而且，還在一定程度上削弱了國家宏觀調(diào)控政策效果。

二、小額貸款公司實際已淪為高額套利的放款機構(gòu)

小額貸款公司為什么短短幾年在全國發(fā)展十分迅猛，有一個重要的原因就是人們看重它的銀行貸款利率上限放開（不得超過司法部門規(guī)定的上限，即不超過銀行貸款利率的四倍），套利空間很大，這才是最吸引出資人或民間資本迅速聚集的地方。小額貸款公司在放款過程中，即使超過司法部門規(guī)定的利率上限，也會在合同上規(guī)避，另外單獨收取現(xiàn)金。這幾年，隨著國家宏觀調(diào)控政策對房地產(chǎn)業(yè)等的限制，房地產(chǎn)業(yè)在銀行融資受阻，大量轉(zhuǎn)向小額貸款公司進行高利息融資，小額貸款公司實際已經(jīng)演變?yōu)楦呃⒌姆趴顧C構(gòu)。

三、小額貸款公司的快速擴張，加劇了金融資源配置的不合理性

從現(xiàn)實情況看，出資設(shè)立小額貸款公司的自然人或企業(yè)法人，有相當部分是私營企業(yè)或房地產(chǎn)業(yè)的業(yè)主，這些企業(yè)（包括關(guān)聯(lián)企業(yè)）在銀行融資后，又以自然人來設(shè)立小貸公司，實際上是由銀行資金在出資設(shè)立小額貸款公司，應(yīng)該說，小額貸款公司的出資人，一方面在銀行有相當?shù)慕杩?，另一方面又是小額貸款公司的股東，這種情況較普遍。此外，雖然規(guī)定小額貸款公司不得吸收公眾存款，但在實際過程中，小額貸款公司的出資人、經(jīng)營者的關(guān)系人、關(guān)聯(lián)公司的資金也會進入小額貸款公司進行套利，變相地吸收了一些存款。以上兩種情況的出現(xiàn)，改變了市場資金結(jié)構(gòu)和流向，加劇了金融資源配置的不合理性。

四、小額貸款公司缺乏有效的監(jiān)管者，違規(guī)經(jīng)營較為普遍

按管理部門的要求，省級政策的職能部門（如金融辦）負責對小額貸款公司的監(jiān)督管理。近幾年，小額貸款公司發(fā)展迅速，又主要分布在市、縣地區(qū)，許多市、縣政府無專門的職能部門，即使有專門職能部門的市、縣，也無力對小額貸款公司進行有效監(jiān)管。因此，小額貸款公司在注冊資本金繳納、股東構(gòu)成、稅費繳納等方面問題較多，違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象較為普遍。

為有效防范小額貸款公司潛在的風險，保證其規(guī)范、健康、可持續(xù)發(fā)展，要重點解決好以下問題：

第一，要控制小額貸款公司擴張的節(jié)奏，對其發(fā)揮的作用進行評估。小額貸款公司這幾年發(fā)展較快，它作為一種新的放款機構(gòu)，對它的作用和風險要進系統(tǒng)評估，以決定其今后的發(fā)展方向。當前，不宜再過多的發(fā)展小額貸款公司。

第二，適當調(diào)整利率上限規(guī)定，縮小小額貸款公司套利空間。

小額貸款公司是經(jīng)過省級政府行政管理部門正式審批注冊登記的企業(yè)，執(zhí)行民間借貸利率上限的司法規(guī)定，有不合理性。建議將其貸款利率上限規(guī)定調(diào)整為3倍以內(nèi)，縮小小額貸款公司的套利空間，降低地方和私營業(yè)主的熱情。

第三，要盡快制定《加強小額貸款公司管理的指導(dǎo)意見》。銀監(jiān)會、人民銀行2008年制定發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，對全國試點、發(fā)展小額貸款公司發(fā)揮了積極的推動。事隔三年，全國的小額貸款公司已經(jīng)發(fā)展到4282家，經(jīng)濟金融形勢、市場環(huán)境都已發(fā)生了較大變化，應(yīng)盡快系統(tǒng)，全面的制定《加強小額貸款公司管理的指導(dǎo)意見》，規(guī)范其健康發(fā)展。

第四，要對小額貸款公司實施有效的監(jiān)管。小額貸款公司目前處于基本不受監(jiān)管的情況，因為政策的制定者是銀監(jiān)會和人民銀行，管理者和審批者是省級政府的相關(guān)部門（如金融辦），經(jīng)營者又是市、縣的小額貸款公司。管理者和審批者（包括市、縣政府）看重的是機構(gòu)數(shù)量和融資規(guī)模，看重的是不斷壯大這個平臺，對于業(yè)務(wù)經(jīng)營的合規(guī)性，資金運用的方向等，基本不關(guān)注。因此，迫切需要市、縣政府的相關(guān)部門進一步加強對小額貸款公司的管理，切實履行起監(jiān)管職責，并加強對經(jīng)營者的引導(dǎo)宣傳，使其健康發(fā)展。