淺析銀行理財業(yè)務(wù)的風險隱患及應(yīng)對措施

王永成

［摘要］ 銀行間理財業(yè)務(wù)競爭日趨激烈，本文指出理財產(chǎn)品激烈競爭可能帶來的表外風險、信貸調(diào)控對沖風險等隱患，并提出了防范措施。

［關(guān)鍵詞］ 理財產(chǎn)品；爭奪戰(zhàn)；表外風險；應(yīng)對措施

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 19. 023

［中圖分類號］F830.4［文獻標識碼］A［文章編號］1673 - 0194（2012）19- 0036- 02

1理財產(chǎn)品“爭奪戰(zhàn)”的主要形式

一是憑借競爭產(chǎn)品“價格優(yōu)勢”，攬儲客戶資金。為了攬存資金，各家銀行理財產(chǎn)品發(fā)行也變得更加密集，預(yù)期收益率呈現(xiàn)不斷上調(diào)態(tài)勢，打起了“價格戰(zhàn)”。二是實施多種理財“組合營銷”，搶占市場份額。各家銀行都競相開發(fā)符合各類消費群體的理財產(chǎn)品，風險收益方面劃分高、中、低；申購起點也呈現(xiàn)“收益梯次、因額而異”。三是依托客戶經(jīng)理“潛心公關(guān)”，爭奪客戶資源。通過“上門服務(wù)、集體攻關(guān)、售后跟蹤”等方式掀起理財產(chǎn)品“營銷狂潮”。四是利用網(wǎng)上銀行“推波助瀾”，拓寬爭攬渠道。目前銀行利用網(wǎng)上銀行拓寬產(chǎn)品銷售渠道，并依托網(wǎng)上銀行吸引了中高端消費群體，使客戶足不出戶就可以“網(wǎng)上理財”。

2風險隱患

第一，銀行存款出逃“理財資金”，可能引發(fā)商業(yè)銀行表外風險。長期的負利率不斷地逼迫銀行存款資金“外逃”，形成銀行負債方表外化。銀行留住存款的壓力很大，又在不遺余力地發(fā)展理財產(chǎn)品，將資金推向“表外”，最終陷入“囚徒困境”。銀行表外業(yè)務(wù)的擴張，沒有相應(yīng)的風險對沖機制，表外業(yè)務(wù)出現(xiàn)風險只能轉(zhuǎn)嫁給表內(nèi)，一旦理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)出現(xiàn)惡化，消費者利益受損，銀行被迫“埋單”，可能陷入“雙虧”境地。

第二，銀行機構(gòu)哄抬“收益利率”，可能引發(fā)行業(yè)不良競爭風險。銀行理財產(chǎn)品價格戰(zhàn)，是爭搶存款和客戶資源的一種無奈之舉，從某種程度上說也是利率市場化的一種預(yù)演。由于經(jīng)營利潤驅(qū)使，各家銀行在吸引客戶的核心要素“收益利率”上“大做文章”，呈現(xiàn)出收益利率節(jié)節(jié)攀升的態(tài)勢，從而可能導(dǎo)致行業(yè)不良競爭，預(yù)期收益如果不能得以實現(xiàn)，不良后果是客戶失了“信心”，銀行丟了“信譽”。

第三，理財產(chǎn)品截留“儲蓄存款”，可能引發(fā)商業(yè)銀行聲譽風險。２０１０年以來，各家銀行紛紛發(fā)行超短期理財產(chǎn)品，旨在用這類理財產(chǎn)品截留“儲蓄存款”以實現(xiàn)在同業(yè)競爭中處于領(lǐng)先地位。各行挖空心思設(shè)計理財產(chǎn)品到期日和客戶到賬日，繞過存款業(yè)績考核的關(guān)鍵時點，這樣客戶的理財資金就順其自然地曲線轉(zhuǎn)化為儲蓄存款，從而迎合了存款考核需求。毋庸置疑，銀行在季末、年末時點的指標考核確實承受較大壓力，但是大部分對公客戶在這一時段也有較大的資金需求，銀行為了自身考核，用理財產(chǎn)品“綁架”客戶資金，有可能給銀行帶來聲譽影響。

第四，理財產(chǎn)品數(shù)量“迅猛增長”，可能引發(fā)信貸調(diào)控對沖風險。監(jiān)管部門實施日均存貸比考核，旨在控制貸款投放速度和規(guī)模，以維護金融秩序穩(wěn)定。銀行大量發(fā)行理財產(chǎn)品，資金流向不詳并繞過監(jiān)管，可能導(dǎo)致大量的資金通過各種途徑流到了房地產(chǎn)等熱門領(lǐng)域，使得在如此嚴厲的房產(chǎn)新政策下，房地產(chǎn)的價格依然如此堅挺，顯然對我國的調(diào)控政策產(chǎn)生了一定的對沖。

3政策建議

第一，正確教育引導(dǎo)客戶，強化市場調(diào)控。一是加強對社會公眾的理財教育指導(dǎo)。為了讓銀行理財產(chǎn)品更好地惠及金融消費者，可通過編寫宣傳冊、成立宣傳組等方式進行理財知識培訓(xùn)。同時成立理財專家組，定期對各類客戶進行培訓(xùn)，以提升金融消費者的理財技能和風險意識。二是強化對理財業(yè)務(wù)宏觀管理。央行要定期召開各金融機構(gòu)同業(yè)理財匯報會，充分了解地區(qū)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展情況，并引導(dǎo)各類機構(gòu)合規(guī)經(jīng)營。三是對理財產(chǎn)品的發(fā)行量進行適當調(diào)控和計劃。規(guī)定理財產(chǎn)品發(fā)行量的控制范圍，包括時點（月、季、年）以及對應(yīng)客戶的產(chǎn)品發(fā)行量的相關(guān)要求，適當限制信托類理財產(chǎn)品發(fā)行，減少對宏觀貨幣政策的對沖。

第二，堅決遏制理財產(chǎn)品不正當競爭。金融監(jiān)管部門需“對癥下藥”。一是應(yīng)對理財產(chǎn)品進行收益率管控。為了促進理財產(chǎn)品良性競爭，央行和銀監(jiān)會應(yīng)對理財產(chǎn)品收益率實施管控，進一步規(guī)定產(chǎn)品收益率的具體要求和浮動范圍，下限相對保障消費者利益，上限抑制行業(yè)不正當競爭。二是要完善網(wǎng)上銀行理財產(chǎn)品銷售規(guī)定。網(wǎng)上銀行理財銷售有規(guī)避監(jiān)管之嫌，應(yīng)適當細化對網(wǎng)上銀行理財產(chǎn)品銷售的操作規(guī)定和管理辦法。

第三，嚴防利用理財業(yè)務(wù)繞過信貸規(guī)模控制。監(jiān)管部門對銀行實行存貸比考核，進行信貸規(guī)模管控。同時，針對理財產(chǎn)品推陳出新的各類“招數(shù)”，監(jiān)管部門應(yīng)不斷建立健全理財產(chǎn)品的監(jiān)管制度，規(guī)范理財產(chǎn)品市場的良性發(fā)展，確保金融市場的穩(wěn)定。

第四，增強銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展后勁。一是鼓勵銀行自主研發(fā)理財產(chǎn)品。由于投入到產(chǎn)出時間長，目前各銀行自主獨立開發(fā)理財產(chǎn)品的積極性不高，大多走混業(yè)合作之路，跨領(lǐng)域的理財業(yè)務(wù)增加了監(jiān)管難度，監(jiān)管部門應(yīng)創(chuàng)造有利條件，鼓勵銀行提升自主研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新的能力。二是提高專業(yè)理財人員職業(yè)素質(zhì)。銀行間要搭建理財業(yè)務(wù)交流平臺，聘請各行理財專家定期舉辦講座，支持業(yè)務(wù)人員考取ＡＦＰ、ＣＦＰ理財從業(yè)資格，提升專業(yè)水準。同時強化職業(yè)道德，切實保障金融消費者權(quán)益。

主要參考文獻

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