論資產(chǎn)專用性與縱向一體化

崔世騰 張東風(fēng)

摘要：資產(chǎn)專用性通過(guò)影響企業(yè)的治理成本和生產(chǎn)成本來(lái)影響縱向一體化決策，資本專用性越強(qiáng)，企業(yè)就越傾向于實(shí)行縱向一體化。而縱向一體化過(guò)程反過(guò)來(lái)又對(duì)資產(chǎn)專用性產(chǎn)生影響，企業(yè)實(shí)行縱向一體化的過(guò)程會(huì)使資產(chǎn)專用性增強(qiáng)。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)專用性；成本；結(jié)構(gòu)；治理

中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1003－3890(2012)02－0039－03

一、引言

資產(chǎn)具有不同的專用性，其組織形式也不同。不同專用性的資產(chǎn)大致有四種組織形式：(1)專用場(chǎng)地。這種專用資產(chǎn)主要是要求企業(yè)的所有權(quán)統(tǒng)一，這樣才能使前后相繼的生產(chǎn)階段盡量互相靠近。(2)專用實(shí)物資產(chǎn)。(3)專用人力資產(chǎn)。人力資產(chǎn)的專用性增大，預(yù)示著應(yīng)該用共同的所有權(quán)把連續(xù)生產(chǎn)的各個(gè)階段統(tǒng)一起來(lái)。(4)特定用途資產(chǎn)。投資于特定用途的資產(chǎn)，涉及到為特定買者著想而擴(kuò)大現(xiàn)有工廠的問(wèn)題。

縱向一體化指向上覆蓋原材料，向下覆蓋產(chǎn)品銷售。作為提供復(fù)雜產(chǎn)品及服務(wù)所必需的組織手段，縱向一體化在為不同的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)服務(wù)。本文只討論一點(diǎn)，即實(shí)行縱向一體化的主要目的在于節(jié)省交易成本，而就此而言，決定實(shí)行縱向一體化的主要因素是資產(chǎn)專用性。

二、資產(chǎn)專用性對(duì)縱向一體化的影響

企業(yè)考慮的決策是：對(duì)于某一種產(chǎn)品或服務(wù)，究竟是自產(chǎn)合算還是外購(gòu)合算?與威廉姆森的假設(shè)一樣，這里同樣假設(shè)這種產(chǎn)品是電腦主機(jī)的一個(gè)部件，且所需供給量固定不變。假定存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)。對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)，其生產(chǎn)行為一定會(huì)進(jìn)行成本控制，那么這里也假定企業(yè)會(huì)隨時(shí)進(jìn)行成本控制。

對(duì)于治理成本的分析，本文與威廉姆森的思路相同。設(shè)β(k)代表內(nèi)部組織的治理成本(也叫內(nèi)部組織的官僚主義成本)，M(k)代表相應(yīng)的市場(chǎng)治理成本，其中k是資產(chǎn)專用性指數(shù)。在圖1與圖2中，△G=β(k)－M(k)。由于企業(yè)隨時(shí)都在進(jìn)行著成本控制，那么當(dāng)資產(chǎn)專用性小到極點(diǎn)時(shí)，即資產(chǎn)專用性為零時(shí)，企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)治理的成本幾乎為零，而企業(yè)內(nèi)部治理成本會(huì)很大。因此，當(dāng)k=0時(shí)，β(0)>M(0)，△G=β(0)－M(0)>0。隨著資產(chǎn)專用性的增強(qiáng)，市場(chǎng)治理成本逐漸增大，內(nèi)部治理成本逐漸減小。當(dāng)k=k1時(shí)，內(nèi)部治理成本與市場(chǎng)治理成本相等，此時(shí)AG(k1)=β(k1)-M(k1)=0。資產(chǎn)專用性繼續(xù)增大，那么內(nèi)部治理成本就會(huì)小于市場(chǎng)治理成本，會(huì)出現(xiàn)△G<0。

根據(jù)AG曲線可知，當(dāng)k0，內(nèi)部治理成本大于市場(chǎng)治理成本，企業(yè)應(yīng)采取市場(chǎng)治理方式。對(duì)于控制成本來(lái)說(shuō)，這樣既能發(fā)揮市場(chǎng)的激勵(lì)作用，又能避免內(nèi)部組織中官僚主義的無(wú)能。當(dāng)k=k1時(shí)，△G(k1)=β(k1)-M(k1)=0，內(nèi)部治理成本與市場(chǎng)治理成本相等，企業(yè)采取兩種治理方式中的任意一種都能達(dá)到相同的治理效果。當(dāng)k>k1時(shí)，△G(k)=β(k)-M(k)<0，內(nèi)部治理成本小于市場(chǎng)治理成本，這時(shí)企業(yè)就會(huì)采取內(nèi)部治理的方式以降低成本。

分析完治理成本再來(lái)看看生產(chǎn)成本。設(shè)C1是企業(yè)根據(jù)自身需要生產(chǎn)電腦主機(jī)部件的成本，P是企業(yè)從市場(chǎng)上購(gòu)買該部件的價(jià)格，也是企業(yè)從市場(chǎng)上購(gòu)買該部件的成本，△C=C1-P。

威廉姆森把AC作為資產(chǎn)專用性的函數(shù)，認(rèn)為AC始終大于零，且隨著k值的增大而遞減。那么按照威廉姆森的觀點(diǎn)，企業(yè)自己生產(chǎn)產(chǎn)品的成本始終大于市場(chǎng)外購(gòu)產(chǎn)品的成本。

本文認(rèn)為，考慮規(guī)模經(jīng)濟(jì)因素后，AC在某一k值后會(huì)出現(xiàn)負(fù)值。因?yàn)橘Y產(chǎn)專用性提高后，企業(yè)大規(guī)模生產(chǎn)的產(chǎn)品成本會(huì)很低，并且低于外購(gòu)成本。具體原因如下：

在規(guī)模經(jīng)濟(jì)存在的情況下，企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量很大，從而需要該部件的數(shù)量很大，只要每一個(gè)部件的成本稍微降低一點(diǎn)點(diǎn)，在這個(gè)龐大的需求量為乘數(shù)的條件下，企業(yè)也會(huì)節(jié)省很大一筆開(kāi)支。當(dāng)資產(chǎn)專用性增大到一定程度時(shí)，企業(yè)就會(huì)考慮自己生產(chǎn)產(chǎn)品還是外購(gòu)。設(shè)部件生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本是C2，利潤(rùn)為L(zhǎng)，企業(yè)從市場(chǎng)上采購(gòu)部件的花費(fèi)是部件生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本與利潤(rùn)之和，P=C2+L。

企業(yè)如果自己生產(chǎn)部件，由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的存在，企業(yè)自己生產(chǎn)部件的成本不會(huì)大于部件生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本，即C1≤C2。那么必有企業(yè)自己的生產(chǎn)成本小于外購(gòu)成本，C1

綜合考慮△G與△C，由于圖1與圖2中的AC不同，從而得出兩圖中不同的△C+△G曲線。兩圖中的曲線△C+△G表示△C與△G縱向相加之和。從圖2中可以得出如下結(jié)論：(1)當(dāng)資產(chǎn)專用性指數(shù)很小時(shí)(kk2)，內(nèi)部組織更合算，也就是企業(yè)采取縱向一體化決策更合適。(3)當(dāng)k=k2時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身情況和戰(zhàn)略目標(biāo)選擇其中一種組織方式或采取兩種組織方式混合的方法。(4)規(guī)模大的企業(yè)比規(guī)模小的企業(yè)更容易實(shí)行縱向一體化。(5)圖中△C+△G曲線非常陡，可知縱向一體化對(duì)資產(chǎn)專用性非常敏感，而這種強(qiáng)烈的敏感性是資產(chǎn)專用性影響企業(yè)的治理成本和生產(chǎn)成本，進(jìn)而再影響縱向一體化決策的結(jié)果。這種關(guān)聯(lián)性可以由圖3表示。

三、縱向一體化使資產(chǎn)專用性更強(qiáng)

實(shí)行縱向一體化之后，企業(yè)生產(chǎn)成本大大節(jié)省，那么企業(yè)利潤(rùn)會(huì)提高，競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)。隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)會(huì)加強(qiáng)對(duì)上游原材料的控制，從而使企業(yè)對(duì)原材料的占有性更強(qiáng)，即資產(chǎn)專用性更強(qiáng)(見(jiàn)圖4)。企業(yè)通過(guò)縱向一體化使資產(chǎn)專用性增強(qiáng)的方式有兩種。

仍然以電腦主機(jī)的部件為例。設(shè)生產(chǎn)電腦的企業(yè)為A企業(yè)，生產(chǎn)部件的企業(yè)為B企業(yè)。當(dāng)A企業(yè)向上游兼并B企業(yè)之后，A企業(yè)就擁有對(duì)B企業(yè)生產(chǎn)的部件的控制權(quán)。那么A企業(yè)不僅可以銷售電腦，還可以向其他電腦生產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)自己的B企業(yè)生產(chǎn)的部件，這樣B企業(yè)生產(chǎn)的部件就會(huì)擠占一部分零部件市場(chǎng)。由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的存在，B企業(yè)生產(chǎn)的部件成本可能會(huì)很低，對(duì)零部件市場(chǎng)可能具有一定沖擊，本文暫且不討論這種強(qiáng)烈的沖擊。假設(shè)B企業(yè)生產(chǎn)的部件中有一個(gè)部件供應(yīng)給其他電腦生產(chǎn)商，那么官就擠占了零部件市場(chǎng)上一個(gè)部件的份額，這樣A企業(yè)對(duì)該種部件的獨(dú)占性就更強(qiáng)了。這種獨(dú)占性會(huì)隨著B(niǎo)企業(yè)生產(chǎn)的部件對(duì)零部件市場(chǎng)擠占份額的增加而增強(qiáng)。

縱向一體化還有另外一種形式使資產(chǎn)專用性指數(shù)增大。企業(yè)通過(guò)兼并、控股上游企業(yè)或者自建原材料生產(chǎn)企業(yè)的方式可以實(shí)現(xiàn)縱向一體化。企業(yè)人股或控股的上游企業(yè)可以是一個(gè)企業(yè)，也可以是多個(gè)企業(yè)。在企業(yè)逐個(gè)入股或控股上游多個(gè)原材料生產(chǎn)企業(yè)的過(guò)程中，資產(chǎn)專用性會(huì)隨之逐步增強(qiáng)。

眾所周知，大洋洲和南美洲是鐵礦石的主產(chǎn)區(qū)，而中國(guó)的鐵礦石產(chǎn)量相對(duì)較低。針對(duì)這種專用性很強(qiáng)的資源，假如河北鋼鐵集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱河鋼集團(tuán))想要節(jié)約成本，必然需入股上游鐵礦石企業(yè)(假定外國(guó)鐵礦石企業(yè)允許中國(guó)的鋼鐵企業(yè)入股)。河鋼集團(tuán)可先入股澳大利亞的鐵礦石企業(yè)——力拓、必和必拓，再入股巴西的鐵礦石企業(yè)，然后再入股秘魯?shù)蔫F礦石企業(yè)，隨之再逐個(gè)人股其他的鐵礦石企業(yè)。在河鋼集團(tuán)人股國(guó)外鐵礦石企業(yè)的過(guò)程中，河鋼集團(tuán)對(duì)鐵礦石的控制權(quán)就會(huì)越來(lái)越大，對(duì)于整個(gè)鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，鐵礦石的專用性就會(huì)更強(qiáng)。

四、結(jié)束語(yǔ)

本文主要分析資產(chǎn)專用性與縱向一體化的關(guān)系，并闡述了一些基于威廉姆森思想的新思想。通過(guò)以上分析，可以得出結(jié)論：資產(chǎn)專用性通過(guò)影響企業(yè)的治理成本和生產(chǎn)成本來(lái)影響縱向一體化決策，資產(chǎn)專用性越強(qiáng)，企業(yè)就越傾向于實(shí)行縱向一體化；而縱向一體化過(guò)程反過(guò)來(lái)又對(duì)資產(chǎn)專用性產(chǎn)生影響，企業(yè)實(shí)行縱向一體化的過(guò)程會(huì)使資產(chǎn)專用性增強(qiáng)。

最后，用下面的關(guān)系循環(huán)圖(見(jiàn)圖5)來(lái)結(jié)束本文。

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責(zé)任編輯、校對(duì)：王巖云