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    民間資本借貸問題及解決方案

    2012-04-29 00:44:03郭昊
    人民論壇 2012年2期
    關(guān)鍵詞:溫州借貸民營(yíng)企業(yè)

    郭昊

    【摘要】鑒于近期出現(xiàn)由溫州民間資本借貸引發(fā)的危機(jī),通過對(duì)溫州現(xiàn)實(shí)案例的分析,立足國(guó)外民間資本治理經(jīng)驗(yàn),結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r與現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)制度,得出適用于中國(guó)的民間資本問題解決方案。同時(shí),將溫州民間資本借貸危機(jī)與同為社會(huì)熱點(diǎn)的鄂爾多斯民間信貸危機(jī)做出對(duì)比分析,以利于從中找出更多解決此類問題的思路。

    【關(guān)鍵詞】溫州民間資本借貸經(jīng)驗(yàn)鄂爾多斯

    從2011年4月初便開始的溫州老板跑路事件,到十一期間國(guó)務(wù)院總理溫家寶率領(lǐng)13個(gè)部委官員深入溫州進(jìn)行調(diào)研,繼而由當(dāng)?shù)卣归_的后續(xù)“救市”行動(dòng)。國(guó)家財(cái)政撥款600億資金注入溫州商業(yè)銀行,并吩咐銀行提高不良貸款容忍程度?!皽刂莼虺蔀橹袊?guó)的雷曼兄弟”、“中國(guó)政府動(dòng)用如此龐大財(cái)政政策支持金融業(yè)”,愈演愈烈的溫州民間借貸危機(jī)隨著近乎白熱化的媒體報(bào)道進(jìn)入了人們的視線。民間資本借貸到底為何物?怎么會(huì)引發(fā)如此大的社會(huì)問題?政府為什么要不惜血本來拯救這場(chǎng)危機(jī)?

    民間借貸分為民間個(gè)人借貸和公民與金融企業(yè)之間的借貸,利率可以適當(dāng)高于銀行的利率,但最高不得超過同類貸款利率的4倍(包括利率本數(shù)),超出部分的利息不予保護(hù)。①而據(jù)央行溫州中心支行監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì),溫州民間借貸的年利率高達(dá)180%,早已超出國(guó)家法律的保護(hù)范圍??墒牵呋貓?bào)必然伴隨高風(fēng)險(xiǎn),如此高的利率回報(bào)率只能在經(jīng)濟(jì)繁榮的泡沫中得以維持,不能穩(wěn)定,一旦經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)危機(jī),資金鏈條斷裂,這種利滾利的金錢游戲就會(huì)面臨崩盤的局面,正如現(xiàn)在的溫州。由上半年的央行溫州中心支行調(diào)查看來,溫州民間借貸已達(dá)到1100億元,涉及的家庭或個(gè)人達(dá)89%,企業(yè)參與59.67%,儼然已經(jīng)形成了一個(gè)體系復(fù)雜、牽扯大量民眾利益的地下金融王國(guó)。

    窺一斑而知全豹。溫州如今的景象是我國(guó)潛在民間借貸危機(jī)的前車之鑒。據(jù)調(diào)查,全國(guó)約有4萬億的民間借貸規(guī)模,相當(dāng)于中國(guó)整體銀行貸款55萬的百分之十左右,影響力不容小覷。加之民間資本借貸具有強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)性和高波動(dòng)性特點(diǎn),當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑預(yù)期,市場(chǎng)購買力下降,虛擬經(jīng)濟(jì)馬上會(huì)爆發(fā)蔓延性極強(qiáng)的“恐慌瘟疫”,民間資本借貸資金鏈斷裂,對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生直接和間接的沉重打擊,后果不堪設(shè)想。

    所以,今日溫州的危機(jī)是對(duì)我國(guó)民間資本借貸問題的警示,使我們警惕未來更大的危機(jī)。為避免日后中國(guó)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)此類問題,更為維持中國(guó)的社會(huì)穩(wěn)定和人民的安居樂業(yè),研究出一套以溫州危機(jī)為例,適合中國(guó)的民間資本問題解決方案是刻不容緩的。

    溫州市民間資本危機(jī)現(xiàn)狀

    自2008年全球性金融危機(jī)爆發(fā),我國(guó)以出口導(dǎo)向型的許多勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)迎來前所未有的寒冬,而溫州作為中國(guó)世界工廠的縮影更是如此。2008年前三季度溫州市生產(chǎn)總值1693.46億元,同比增長(zhǎng)9.0%,增幅同比回落5.4個(gè)百分點(diǎn)。②為應(yīng)對(duì)全球性金融危機(jī),中央于2009年投資4萬億,一時(shí)出現(xiàn)資本的大量剩余,資金除充當(dāng)正常的生產(chǎn)建設(shè)投入之外,更多地流向房地產(chǎn)、股票和諸如生姜、大蒜農(nóng)產(chǎn)品期貨等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),追逐暴利,引發(fā)我國(guó)通貨膨脹加劇,2009年通貨膨脹率高達(dá)5.9%。③而在這次的投機(jī)風(fēng)潮中,眾多溫州企業(yè)更是首當(dāng)其沖,瘋狂地參與其中。人民銀行溫州中心支行的一項(xiàng)調(diào)查顯示,溫州民間資本中65%注入到樓市和股市,回歸到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的僅僅占到30%。而后,國(guó)家為遏制高通貨膨脹,穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展,于2010年1月實(shí)行相對(duì)緊縮的財(cái)政政策、貨幣政策,2010年便上調(diào)存款準(zhǔn)備金率6次,從而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)缺乏資金支持,生產(chǎn)無法正常運(yùn)轉(zhuǎn),企業(yè)家在走投無路之下紛紛選擇民間融資的途徑來維持企業(yè),但是這條暗藏殺機(jī)——“快捷更是高利、高風(fēng)險(xiǎn)的”的不歸路,最終因?yàn)槠渥陨淼谋锥恕盎ヂ?lián)互?!贝俪闪藴刂萜髽I(yè)的資金鏈斷裂,企業(yè)家不是逃到了國(guó)外就是去了“天堂”。從經(jīng)濟(jì)學(xué)來講,由于貨幣政策具有時(shí)滯性,而經(jīng)濟(jì)發(fā)展是持續(xù)的,生產(chǎn)規(guī)模不會(huì)隨調(diào)節(jié)迅速緊縮,所以產(chǎn)生了信貸資金的大規(guī)模缺口,為彌補(bǔ)缺口,民間借貸應(yīng)運(yùn)而生。根據(jù)央行溫州中心支行2011年上半年的《溫州民間借貸市場(chǎng)報(bào)告》我們可以看出,2010年約有300億元資金涌入溫州民間借貸領(lǐng)域。2011年1~3月,溫州民間借貸綜合利率不斷攀升,其中3月的利率水平創(chuàng)歷史新高。5月開始雖有所回落,但利率水平仍處于階段性高位”。在通過對(duì)溫州案例的研究后,以小推大,發(fā)現(xiàn)溫州民間借貸問題模式在我國(guó)實(shí)屬典型,對(duì)我國(guó)其他地區(qū)潛在的民間資本借貸問題有一定借鑒價(jià)值。因此,結(jié)合中國(guó)民間資本借貸的具體情況,可以發(fā)現(xiàn)民間資本借貸危機(jī)的根源所在。

    民間借貸危機(jī)原因分析

    民營(yíng)企業(yè)發(fā)展空間受阻。中國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在以公有制為主體經(jīng)濟(jì)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中一直扮演著輔助性、共同發(fā)展的角色,不平等的政策制度環(huán)境成為制約民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最大的瓶頸。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步改革,雖然民營(yíng)經(jīng)濟(jì)從《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》(簡(jiǎn)稱“新36條”)等優(yōu)惠政策中看到了希望,但是就像早期的無法獲得準(zhǔn)入資格,如今的市場(chǎng)假開放和審批、融資、土地和兼并重組等方面的“明寬暗管”同樣限制著民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的步伐。而與之相對(duì)應(yīng)的國(guó)有企業(yè)利用長(zhǎng)期以來的壟斷地位利用市場(chǎng)力,變相設(shè)置市場(chǎng)威脅,使得民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中束手束腳。

    民營(yíng)企業(yè)融資困難。“目前,我國(guó)每年都有35%左右的中小企業(yè)倒閉,其中6成多是因?yàn)槠髽I(yè)融資困難……超過4成的中小企業(yè)貸款無門。”全球性金融危機(jī)爆發(fā)以來,以出口導(dǎo)向型、勞動(dòng)密集型為代表的溫州民營(yíng)企業(yè)迎來了從未有過的寒冬——市場(chǎng)節(jié)節(jié)萎縮、勞動(dòng)力成本持續(xù)上升、能源原材料價(jià)格大幅度上漲、勞動(dòng)力成本持續(xù)上升等。與此同時(shí),政府為應(yīng)對(duì)通脹壓力全面收緊銀行資金,利率上升、門檻提高,使得本該為民營(yíng)企業(yè)解決燃眉之急的貸款無法放出。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》消息,人民銀行溫州中心支行的民間借貸利率監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,一季度溫州民間借貸綜合利率單季上漲11.91%,比2010年第四季度漲幅高8%。一份來自溫州市經(jīng)貿(mào)委的調(diào)查顯示,今年一季度當(dāng)?shù)仄髽I(yè)普遍遭遇融資難和融資成本提高的考驗(yàn),規(guī)模以上企業(yè)中近一半感覺資金面吃緊,中小企業(yè)狀況則更嚴(yán)峻。融資困難成為大多數(shù)溫州企業(yè)及全國(guó)同類企業(yè)最終走向破產(chǎn)的根源。

    民間資本投資渠道狹窄。溫州是著名的僑鄉(xiāng),據(jù)中國(guó)銀行溫州市中心支行介紹,2009年溫州人從國(guó)內(nèi)外匯入溫州的資金高達(dá)2.5萬多億元,匯出資金2.2萬億元,留在溫州尚有近3千億元。目前,溫州民間流動(dòng)資金高達(dá)8千億元。但是,中國(guó)民眾從觀念傳統(tǒng)上和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)上缺乏足夠的投資平臺(tái),2008年中國(guó)人均儲(chǔ)蓄率高達(dá)GDP的52%。百姓投資渠道狹窄,對(duì)常規(guī)投資不了解,以儲(chǔ)蓄為主。儲(chǔ)蓄最有保障,而如今商業(yè)銀行的利率為2%,通貨膨脹率接近5%,銀行利率相對(duì)成為“負(fù)利率”。所以當(dāng)這種看似簡(jiǎn)單、獲利更高的儲(chǔ)蓄方式出現(xiàn)時(shí),影子銀行因?yàn)橘Y本的逐利本性使自己成為龐大民間資本的寵兒。與此同時(shí),商業(yè)銀行存款受到影響,吸存能力大幅下降,2011年11月份公布的銀行三季報(bào)顯示,各家銀行面臨著存款流失的尷尬局面,甚至于多家上市銀行存款都出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。有存款,銀行才可以相應(yīng)放出75%的貸款,如此一來導(dǎo)致貸款規(guī)模緊縮,企業(yè)通過正規(guī)渠道融資更是難上加難。

    金融監(jiān)管滯后。據(jù)人民銀行溫州中心支行2010年公布數(shù)據(jù)顯示,溫州中小企業(yè)平均盈利水平僅在3%到5%之間,但由民間統(tǒng)計(jì)公布,溫州的民間借貸利率低的已經(jīng)在30%至40%之間浮動(dòng),高的則可達(dá)到70%至100%,甚至于180%在民間借貸最活躍時(shí)也屬于司空見慣。根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》的有關(guān)規(guī)定:“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率,但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍”。所以,溫州民間借貸已經(jīng)開始挑戰(zhàn)法律權(quán)威,發(fā)展成為了高利貸和非法集資,加劇了風(fēng)險(xiǎn)性,對(duì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)穩(wěn)定都產(chǎn)生了不良影響。數(shù)據(jù)顯示,2005年至2010年6月,我國(guó)非法集資類案件超過1萬起,涉案金額上千億元,每年以2千起、集資額200億元的規(guī)??焖僭黾?。④

    實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭到?jīng)_擊。溫州的企業(yè)多是勞動(dòng)密集型、出口導(dǎo)向型,主要出口歐美國(guó)家。據(jù)測(cè)算,美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率每降1%,中國(guó)對(duì)美出口就會(huì)降低5%~6%。⑤除了出口數(shù)量減少外,受金融危機(jī)的影響,全球消費(fèi)購買力下降,尤其是處在危機(jī)風(fēng)口浪尖上的歐美。各國(guó)政府為緩解國(guó)內(nèi)危機(jī),不約而同實(shí)行貿(mào)易保護(hù)主義,迫使人民幣升值,導(dǎo)致中國(guó)國(guó)際貿(mào)易利潤(rùn)下降。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)不足,社會(huì)保障沒有跟上,老百姓消費(fèi)預(yù)期低,減少現(xiàn)金消費(fèi)不敢消費(fèi),原材料價(jià)格上漲,勞動(dòng)力成本上漲,實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司發(fā)布的報(bào)告顯示,今年上半年共有6.7萬家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉。⑥為繼續(xù)生存下去,許多民營(yíng)企業(yè)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)外另辟蹊徑,參與到虛擬經(jīng)濟(jì)的漩渦中去。

    我國(guó)民間資本發(fā)展對(duì)策分析

    優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)制度環(huán)境。于2010年5月13日頒布的 “新36條”,是國(guó)務(wù)院鼓勵(lì)引導(dǎo)民間資本進(jìn)入公用事業(yè)領(lǐng)域的重要舉措,更表明我國(guó)進(jìn)一步拓寬民間投資的領(lǐng)域和范圍的決心。在此基礎(chǔ)上,首先,建立政策實(shí)施反饋機(jī)制,確保政府相關(guān)部門落實(shí)民營(yíng)企業(yè)政策調(diào)整,使得民營(yíng)企業(yè)能夠真正享受到國(guó)家政策的實(shí)惠,鼓舞民心;其次,適度放松部門統(tǒng)管,簡(jiǎn)化辦事手續(xù),精簡(jiǎn)“門檻”,改善政府機(jī)構(gòu)服務(wù)水平,為民營(yíng)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供便利;最后,民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展不僅需要優(yōu)惠政策,更需要政府放寬行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和在發(fā)展上的扶持。正如我國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家李義平所說,“只要政府提供了好的環(huán)境,每個(gè)企業(yè)都會(huì)受惠于其中。我們應(yīng)當(dāng)把目前溫州經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的問題當(dāng)做一次機(jī)遇,當(dāng)作梳理宏觀經(jīng)濟(jì)政策、創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的制度環(huán)境和政策環(huán)境的機(jī)遇。”

    疏通民營(yíng)企業(yè)融資渠道。民營(yíng)企業(yè)融資難主要面臨兩個(gè)問題。其一,商業(yè)銀行經(jīng)常以民營(yíng)企業(yè)缺乏信用記錄和高額抵押的理由拒絕民營(yíng)企業(yè)的貸款,導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)只能通過民間渠道進(jìn)行融資。其二,大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)融資規(guī)模較小,商業(yè)銀行一旦放貸,需要對(duì)資金使用進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管,程序復(fù)雜,銀行為節(jié)省成本,獲取更高的利潤(rùn)也不愿向民營(yíng)企業(yè)放貸。因此,政府應(yīng)該首先建立諸如小貸公司這類專門針對(duì)民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),并將其并入正規(guī)的銀行監(jiān)管體系中去,由地方銀監(jiān)局直接監(jiān)督管理。2011年3月22日,央行發(fā)布《2010年小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示,作為由民間資本投資設(shè)立的商業(yè)性小額信貸機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。截至2010年底,全國(guó)共有小額貸款公司2614家;貸款余額1975億元。可以看出此類機(jī)構(gòu)將成為我國(guó)金融業(yè)的朝陽動(dòng)力;其次,引導(dǎo)發(fā)展相對(duì)成熟、信用記錄良好的民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入正規(guī)體系,借鑒民間借貸經(jīng)驗(yàn),改進(jìn)商業(yè)銀行借貸模式。

    引導(dǎo)民間資本投資多元化。針對(duì)民間資本中民營(yíng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)來說,第一,政府放開行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),容許民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入;其次,政府出臺(tái)相關(guān)政策,鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入三農(nóng)產(chǎn)業(yè),科學(xué)發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn),開拓農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)銷售渠道,加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)?;?、集約化經(jīng)營(yíng)進(jìn)程。第三,要拓寬居民投資渠道。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)開發(fā)多種產(chǎn)品組合,那些風(fēng)險(xiǎn)偏好低的居民可選擇基金等風(fēng)險(xiǎn)較小的理財(cái)產(chǎn)品。

    理順資本運(yùn)營(yíng)制度

    加強(qiáng)地方性民間借貸的金融監(jiān)管,面對(duì)層出不窮的金融創(chuàng)新,金融監(jiān)管的升級(jí)進(jìn)步刻不容緩。法規(guī)方面,科學(xué)立法,規(guī)范金融法規(guī)制度,明確金融犯罪民事、刑事責(zé)任;行政方面,民間資本的借貸不能全是禁止,更應(yīng)該規(guī)范引導(dǎo),所以政策執(zhí)行時(shí),區(qū)別對(duì)象,考察各民間金融機(jī)構(gòu)信譽(yù)度,進(jìn)行差別管理、引導(dǎo)或取締;意識(shí)方面,對(duì)民企、居民進(jìn)行民間借貸知識(shí)的普及,讓民眾自己判斷其利弊,引導(dǎo)民眾合理理財(cái)。

    鼓勵(lì)國(guó)企民營(yíng)和諧并進(jìn)。中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的社會(huì)主義性質(zhì)不容改變,公有制經(jīng)濟(jì)地位不可動(dòng)搖。但民營(yíng)企業(yè)可以優(yōu)化自身,可以成為推動(dòng)國(guó)有企業(yè)發(fā)展的新鮮動(dòng)力,成為公有制經(jīng)濟(jì)的有利補(bǔ)充。2010年12月份,國(guó)內(nèi)汽車業(yè)首個(gè)國(guó)有控股企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)合作案例,實(shí)現(xiàn)了汽車產(chǎn)業(yè)重組模式的一次突破。⑦市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)與合作并存,隨著中國(guó)進(jìn)一步對(duì)外開放,我國(guó)國(guó)企可以調(diào)整戰(zhàn)略,真正參與到國(guó)際市場(chǎng)當(dāng)中,一展拳腳。如此一來,可以減少“與民爭(zhēng)利”的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

    鄂爾多斯案例與溫州案例對(duì)比分析

    作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)最好的投資品連接點(diǎn)——房地產(chǎn)業(yè),不僅在此次溫州民間借貸危機(jī)扮演著舉足輕重的角色,而且也直接導(dǎo)致了跨越2,295千米距離的鄂爾多斯“鬼城”事件的產(chǎn)生。

    近年來,中國(guó)北部城市鄂爾多斯異軍突起。之所以這樣說,是因?yàn)槎潭處啄陼r(shí)間,鄂爾多斯已成為中國(guó)暴富的城市之一。僅有160萬人口的鄂爾多斯,2010年人均 GDP達(dá)到了149942元,是北京和上海的兩倍以上。同溫州一樣,鄂爾多斯很大一塊高利貸資金都進(jìn)入了以房地產(chǎn)為主的暴利投機(jī)領(lǐng)域。隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)強(qiáng)有力的調(diào)控,房地產(chǎn)的銷售量和利潤(rùn)率出現(xiàn)嚴(yán)重萎縮,溫州的資金鏈條也隨著投資回報(bào)環(huán)節(jié)的失敗出現(xiàn)不可挽回的斷裂。但二者的差別在于經(jīng)濟(jì)模式、產(chǎn)業(yè)類型不同。鄂爾多斯發(fā)展的是能源產(chǎn)業(yè),這意味著其發(fā)展過程中所需的現(xiàn)金流是可以得到保證的。2011年前三季度,鄂爾多斯生產(chǎn)原煤4.2億噸,增長(zhǎng)41%,煤炭產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)超過800億元,同比增長(zhǎng)達(dá)38.5%。也就是說,這部分資金的高利貸斷裂的可能性不大。但是,以小制造業(yè)為主的溫州,它的生產(chǎn)已達(dá)到帕累托最優(yōu),利潤(rùn)并不高,加上對(duì)歐美兩大主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的依賴,很難抵抗住如此高額的高利貸成本。這也是為何這兩個(gè)城市同樣面對(duì)民間信貸危機(jī)時(shí),結(jié)局大不一樣的原因所在。(作者單位:北京工商大學(xué))

    注釋

    ①百度百科:“民間借貸”,http://baike.baidu.com/view/218879.htm

    ②應(yīng)曉君:“金融危機(jī)下溫州民營(yíng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展問題研究”,《中國(guó)經(jīng)貿(mào)》,2009年第8期。

    ③國(guó)家統(tǒng)計(jì)局,www.stats.gov.cn

    ④關(guān)向風(fēng):“民間金融期盼‘陽光路”,《西部大開發(fā)》,2011年6期,第67~68頁。

    ⑤宋玲霞:“美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易出口企業(yè)的影響分析”,《東南亞縱橫》,2008年第12期。

    ⑥“中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨30年來最大外部沖擊”,http://www.stockstar.com

    ⑦黃習(xí)偉:“廣汽吉奧正式完婚——計(jì)劃投資60億,成為國(guó)內(nèi)汽車業(yè)首個(gè)國(guó)企與民企合作案例”,《南方都市報(bào)》,2010年12月16日。

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