大宗橡膠貿(mào)易運營策略研究

白浪

【摘要】大宗橡膠貿(mào)易屬于貿(mào)易服務業(yè)，貿(mào)易的關鍵環(huán)節(jié)無外乎購、運（存）、銷，本文重點分析某公司的優(yōu)勢資源和天然橡膠的產(chǎn)品特性及供應鏈狀況，并提出該公司大宗橡膠市場服務營銷策略研究實施反案及運營風險的控制策略和未來產(chǎn)業(yè)鏈的整合策略，具有一定的借鑒作用，希望能給同行參考價值。

【關鍵詞】橡膠貿(mào)易運營策略經(jīng)營風險

某集團公司是位于廈門的一家國有上市綜合性企業(yè)，流通整合服務是其主業(yè)之一。經(jīng)過三十年的發(fā)展壯大，該公司擁有了雄厚的資金實力和良好的社會聲譽，在大宗貿(mào)易行業(yè)也積累了豐富的經(jīng)驗，為踐行其持續(xù)創(chuàng)造新價值的使命，打算做大做強大宗橡膠貿(mào)易業(yè)務。橡膠貿(mào)易的特點如何，選擇怎樣的運營策略來實現(xiàn)做大做強橡膠貿(mào)易的戰(zhàn)略目標，成為擺在公司面前的一大問題，本文以此為視點進行探討。

一、天然橡膠的市場屬性

（一） 農(nóng)產(chǎn)品屬性

天然橡膠樹的生長對地理、氣候條件有一定的要求，適宜割膠的膠樹一般要有5～7年的樹齡，因此，可用于割膠的天然橡膠樹的數(shù)量短時期內(nèi)無法改變。而影響天然橡膠產(chǎn)量的主要因素有：A、季節(jié)因素。進入開割季節(jié)，膠價下跌；進入停割季節(jié)，膠價上漲。B、氣候因素。臺風或熱帶風暴、持續(xù)的雨天、干旱、霜凍等都會降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲。C、病蟲害因素。如白粉病、紅根病、炭疽病等，這些都會影響天然橡膠樹的生長，甚至導致死亡，對天然橡膠的產(chǎn)量及價格影響也很大。

（二）工業(yè)品屬性

目前，全球天然橡膠生產(chǎn)大國是泰國、印度尼西亞、馬來西亞、中國、越南和印度，由于中國、印度自身用膠量大，而越南產(chǎn)量絕對數(shù)量目前無法與上述前三者相比，因此，天然橡膠主要出口國是泰國、印度尼西亞和馬來西亞，三國已經(jīng)于2002年成立天然橡膠地區(qū)銷售聯(lián)盟（ITRCo），統(tǒng)一實行限產(chǎn)保價措施（保底價為80美分/公斤），并且，越南和斯里蘭卡也正在積極準備加入該組織。然而，由于2002年下半年起，天然橡膠價格呈現(xiàn)強勁的上漲趨勢，有跡象表明，天然橡膠地區(qū)銷售聯(lián)盟中，有些國家因為天然橡膠價格的上漲，對天然橡膠的減產(chǎn)措施得不到有效執(zhí)行，因此，天然橡膠地區(qū)銷售聯(lián)盟對于天然橡膠限產(chǎn)保價措施的實施情況值得觀察。如果價格跌至限價附近，三國聯(lián)盟只有真正將限產(chǎn)報價措施付諸實踐，才會對世界范圍天然橡膠的供給產(chǎn)生實質(zhì)性影響，從而影響天然橡膠價格。而全球天然橡膠消費量最大的國家和地區(qū)是美國、中國、西歐和日本，其中，中國自身的天然橡膠產(chǎn)量能滿足約三分之一的本國消費量，其余需要進口，美國、西歐和日本則完全依賴進口。顯而易見，上述三大天然橡膠主要出口國和三個半主要進口國和地區(qū)之間對天然橡膠的供求關系對天然橡膠的價格起著最基本、也是最至關重要的影響作用。

天然橡膠消費量最大的就是汽車工業(yè)（約占天然橡膠消費總量的65%），而汽車工業(yè)的發(fā)展帶動輪胎制造業(yè)的進步。因此，汽車工業(yè)以及相關輪胎行業(yè)的發(fā)展情況將會影響天然橡膠的價格。尤其是汽車工業(yè)，它的發(fā)展情況直接關系到輪胎的產(chǎn)量，從而影響全球天然橡膠的需求和價格。在歐美、日本等國汽車工業(yè)相對進入穩(wěn)定發(fā)展之后，天然橡膠的需求也相對平穩(wěn)，比較而言，中國的汽車工業(yè)剛剛起步，未來發(fā)展有很大空間。因此，國內(nèi)天然橡膠價格受汽車工業(yè)和輪胎行業(yè)發(fā)展影響的程度將加強。

（三）金融屬性

天然橡膠的定價受金融市場影響重大。國際金融市場波動與國際、國內(nèi)經(jīng)濟大環(huán)境可以說休戚相關。當經(jīng)濟大環(huán)境向好，市場需要發(fā)展及需求充足，此時，對天然橡膠的需求量就會增加，從而推動其價格上漲；相反，當經(jīng)濟大環(huán)境向惡，市場悲觀情緒嚴重、需求不足，此時，對天然橡膠的需求就會減少，從而促使其下跌，1997年亞洲金融危機爆發(fā)導致膠價一落千丈就是一個明證。因此，國際、國內(nèi)經(jīng)濟大環(huán)境的好壞將影響天然橡膠價格的長期走勢。

目前國際上主要的天然橡膠期貨市場有三個，上海期貨交易所、東京工業(yè)品期貨交易所TOCOM和新加坡期貨交易所SICOM。上海期貨是三個主要市場中成交最活躍的一個，因此上海期貨市場對天然橡膠的定價也發(fā)揮著越來越重要的影響力。

（四）化工品屬性

橡膠制品隨著工藝的不斷改進，原材料的選用也有所變化，許多產(chǎn)品已經(jīng)做到利用合成橡膠替代天然橡膠。伴隨著合成橡膠工業(yè)的不斷發(fā)展，其價格也越來越具有競爭性。當天然橡膠供給緊張或價格上漲時，許多生產(chǎn)廠商會選擇使用合成橡膠，兩者的互補性將會越來越強。

同時，由于合成橡膠屬于石化類產(chǎn)品，自然而然，其價格受其上游產(chǎn)品——石油的影響。而事實上，石油價格一直是不斷波動的，因此，石油價格的波動也會通過影響合成橡膠的價格而作用于天然橡膠的價格。

二、運營策略探析

該集團橡膠貿(mào)易運營策略的制定需根據(jù)公司的戰(zhàn)略要求及其資源優(yōu)勢并結(jié)合天然橡膠的產(chǎn)品情況與市場特性得出，首先需要對天然橡膠供應鏈進行深入的梳理然后再制定相關的策略。

天然橡膠供應鏈情況為：

膠農(nóng)—原料二盤商—橡膠加工廠—貿(mào)易商—輪胎廠—汽車制造及輪胎經(jīng)銷。

第一環(huán)是橡膠的種植，因為膠園90%私有化，所以原料非常分散，膠農(nóng)會根據(jù)自身的判斷選擇將原料多儲存幾天還是馬上拉去原料市場進行銷售。

第二環(huán)橡膠的原料貿(mào)易環(huán)節(jié)，這個環(huán)節(jié)非常重要，二盤商也是貿(mào)易商，等同于下游的貿(mào)易商，靠囤積或者賣空盈利，原料二盤商在源頭就拉長了供應鏈，造成原料供應的不穩(wěn)定，也是引發(fā)橡膠波動影響之一。

第三個環(huán)節(jié)是橡膠加工廠，只是一個初級原料加工的行業(yè)，靠收集膠農(nóng)，按照標準加工不同等級的橡膠，產(chǎn)業(yè)鏈延伸度很低。

第四個環(huán)節(jié)是橡膠的貿(mào)易環(huán)節(jié)，這個環(huán)節(jié)非常大，宏觀來說分為現(xiàn)貨貿(mào)易和期貨貿(mào)易，橡膠傳統(tǒng)國際貿(mào)易集中在新加坡，國際巨頭在新加坡都有采購中心，但是新加坡貿(mào)易量在減少，歐美橡膠貿(mào)易在逐漸萎縮，被亞洲人掌控，美國這么大市場也只有兩家貿(mào)易公司，英國、法國老牌橡膠公司逐漸退出，中國橡膠發(fā)展迅速，09年達到歷史最高，從貿(mào)易公司數(shù)量、從業(yè)人數(shù)都創(chuàng)出了歷史最高，估計現(xiàn)在1000家左右。大量的投機資金介入橡膠的期現(xiàn)貨交易，對市場價格的波動起到了推波助瀾的作用。

第五個環(huán)節(jié)是橡膠的下游工廠，主要是輪胎、乳膠制品，鞋材。全球輪胎市場日韓、北美、歐洲三足鼎立。前三強普利斯通占到了全球46%接近一半，全球前10強銷售額達到687億元，占到了70%，中國有大小輪胎廠300多家，市場競爭非常激烈，但是總體規(guī)模和外國來說相差甚遠。

第六個環(huán)節(jié)是汽車業(yè)和輪胎經(jīng)銷。中國汽車產(chǎn)銷持續(xù)增長給橡膠輪胎提供了穩(wěn)中有升的剛性需求。發(fā)達國家汽車保有基數(shù)較大，新增產(chǎn)銷放緩，后續(xù)增長空間不大，但輪胎替換市場較大。中國超過1億臺保有量機動車和每年遞增10%的增長幅度，為每年輪胎行業(yè)提供了巨大空間。不利的方面汽車產(chǎn)銷不穩(wěn)定性給上游汽車制造商造成了波動，2011年由于國家汽車補貼優(yōu)惠政策的逐步退出，我國的汽車銷量增速明顯放緩。輪胎經(jīng)銷商是輪胎的銷售重要渠道，輪胎廠直接配套汽車數(shù)量占到40%～50%，半數(shù)通過輪胎的貿(mào)易商。

從上述分析可以發(fā)現(xiàn),由于天然橡膠從生產(chǎn)到終端的整個供應鏈長度較長,且大多環(huán)節(jié)都存在投機因素, 供應鏈上的信息流從最終客戶向原始供應商端傳遞時候，由于無法有效地實現(xiàn)信息的共享，使得信息扭曲而逐漸放大，導致了需求信息出現(xiàn)越來越大的波動。也即出現(xiàn)需求變異放大現(xiàn)象,被通俗地稱為“牛鞭效應”。

三、運營策略設計

由于天然橡膠的多重屬性以及供應鏈中投機因素的存在導致天然橡膠產(chǎn)品價格市場波動異常劇烈,運營策略的制定需充分發(fā)揮集團的資源優(yōu)勢獲取市場波動帶來的收益而規(guī)避其風險。

（一）產(chǎn)品進銷策略

產(chǎn)品的進銷應依靠該集團公司的強大資金實力及良好社會聲譽直接溝通供應鏈的最前后端，成為連接生產(chǎn)和需求的直接橋梁，縮短供應鏈的長度，發(fā)揮中間貿(mào)易商的價值。

1.供應商管理

由前述介紹我們可以發(fā)現(xiàn)天然橡膠的供應集中在東南亞，而東南亞的供應又集中在主要的工廠。因此該集團應意識到他們的核心供應商是合作伙伴，和他們的股東一樣重要。有了這樣的思考，就會帶來相應的行動——保持開放、溝通和積極相應、及時付款、讓供應商獲得公平的收入，把他們當成是成功的推動力，這些做法能夠帶來很大的競爭優(yōu)勢.

2.設立供應商庫存

由于中國的輪胎工業(yè)基地集中在山東等北方地區(qū)，因此青島成為中國進口橡膠的一個最重要的集散地，公司應該在青島設立貼近市場的供應商庫存，以達到以下目的：（1）降低供應鏈上產(chǎn)品庫存，抑制長鞭效應；（2）降低買方企業(yè)和供應商成本和提升利潤；（3）保證企業(yè)的核心競爭力；（4）提高雙方合作程度和忠誠度；

（二）運營風險控制策略

運營風險就是一個運營事件引發(fā)不希望出現(xiàn)的負面結(jié)果的可能性。引起運營風險的既有人的因素，又有組織方面或者技術(shù)方面的因素(即所謂的HOT變量)。運營風險可分為純粹風險和投機風險：純粹風險是只能帶來損失的運營事件；投機風險則既可能帶來損失，又有可能產(chǎn)生收益；兩種風險只是連續(xù)變化的風險類型的兩個極端情況。如果不能有效控制，投機風險通常會轉(zhuǎn)化為純粹風險。

1.控制純粹風險策略

橡膠貿(mào)易所面臨的風險除市場價格波動的風險，還可能面臨客戶違約以及貨物缺倉等風險，這類風險只能帶來損失，也即橡膠貿(mào)易中的純粹風險。這類風險的控制需通過建立合同審批、客戶資信管理、倉庫監(jiān)管等一系列風險控制體系來加以防范。

2.控制投機風險策略

如前所述，天然橡膠的價格波動異常劇烈，這種波動可能給貿(mào)易商手中的敞口貨物帶來收益也可能帶來收益。期貨套期保值能很好的控制這類風險，達到趨利避害的效果。

（三）產(chǎn)業(yè)鏈整合策略

根據(jù)該集團公司新一輪戰(zhàn)略規(guī)劃的建議，可探討天然橡膠產(chǎn)業(yè)鏈整合的可能性，考慮發(fā)展下游的輪胎進出口貿(mào)易等業(yè)務，輔以該集團已有的物流業(yè)務、期貨業(yè)務，即可較為完整地參與到天然橡膠的行業(yè)中。

四、結(jié)束語

參與天然橡膠整體行業(yè)經(jīng)營的益處在于，公司的盈利能力對天然橡膠的價格敏感度將有所下降，可分散經(jīng)營風險，在多空行情中都有持續(xù)創(chuàng)造利潤的能力，其期貨子公司參與運作則能更好的降低風險。對該集團公司而言，天然橡膠具備成為新的拳頭經(jīng)營產(chǎn)品的潛力，可考慮重點關注與扶持發(fā)展。

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（責任編輯：陳岑）