大數(shù)據(jù)發(fā)展下的金融市場新生態(tài)

韋雪瓊 楊曄 史超

【摘要】在大數(shù)據(jù)時代，政府、貿(mào)易、金融保險、信息技術(shù)等諸多行業(yè)都將在大數(shù)據(jù)技術(shù)中獲得極大的價值提升。本文通過對大數(shù)據(jù)的跟蹤和研究，解釋快速發(fā)展變化的新技術(shù)，洞察信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，發(fā)現(xiàn)在其影響下金融市場的變化，以期做出更好的投資決策和判斷。

【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù)金融市場麥肯錫風(fēng)險投資

一、大數(shù)據(jù)及其發(fā)展

繼物聯(lián)網(wǎng)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)之后，近來大數(shù)據(jù)(Big Data)主題投資引起資本市場的高度關(guān)注。

2011年5月，以倡導(dǎo)云計算而著稱的EMC公司在其“云計算相遇大數(shù)據(jù)”的年會上拋出了大數(shù)據(jù)概念。2011年6月底，IBM、麥肯錫等眾多國外機構(gòu)發(fā)布大數(shù)據(jù)相關(guān)研究報告予以積極跟進。同時，由EMC 贊助的IDC（International Documentation Centre，國際文獻資料中心）編制的年度數(shù)字宇宙研究報告《從混沌中提取價值》發(fā)布，文中提到三點重要論斷：根據(jù)IDC過去五年的研究發(fā)現(xiàn)，全球數(shù)據(jù)量大約每兩年翻一番；2010年起全球數(shù)據(jù)量跨入ZB時代，預(yù)計2011年全球數(shù)據(jù)量將達到1.8ZB；未來全球數(shù)據(jù)增速將會維持，預(yù)計到2020年全球數(shù)據(jù)量將達到令人恐怖的35ZB，被稱為“大數(shù)據(jù)摩爾定律”。IDC在該報告中對大數(shù)據(jù)的定義是：一般會涉及2種或2種以上數(shù)據(jù)形式；它要收集超過100TB的數(shù)據(jù)，并且是高速、實時數(shù)據(jù)流；或者是從小數(shù)據(jù)開始，但數(shù)據(jù)每年會增長60%以上。

最早提出大數(shù)據(jù)時代已經(jīng)到來的機構(gòu)是全球知名咨詢公司麥肯錫。麥肯錫在研究報告中指出，數(shù)據(jù)已經(jīng)滲透到每一個行業(yè)和業(yè)務(wù)職能領(lǐng)域，逐漸成為重要的生產(chǎn)因素。人們對于海量數(shù)據(jù)的運用將預(yù)示著新一波生產(chǎn)率增長和消費者盈余浪潮的到來。2011年10月，Gartner第一次將大數(shù)據(jù)放入十大戰(zhàn)略技術(shù)預(yù)測，2011年11月底，與IDC將大數(shù)據(jù)放入2012年信息通信產(chǎn)業(yè)十大預(yù)測之一的同時，由CSDN舉辦的中國大數(shù)據(jù)技術(shù)大會在北京成功舉行。2011年12月，中國券商大量推出大數(shù)據(jù)主題研究報告，大數(shù)據(jù)在中國證券市場正成燎原之勢。

在2011年12月8日我國工信部發(fā)布的物聯(lián)網(wǎng)“十二五”規(guī)劃上，提出了4項關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新工程，分別是信息處理技術(shù)、信息感知技術(shù)、信息傳輸技術(shù)、信息安全技術(shù)，每一項都與大數(shù)據(jù)密切相關(guān)。其中包括的海量數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)挖掘、圖像視頻智能分析都是大數(shù)據(jù)的重要組成部分。因此，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)實際已得到政府的關(guān)注與政策支持，這無疑也將會帶動行業(yè)快速發(fā)展壯大。

二、大數(shù)據(jù)下的金融市場

隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，首先引起全球關(guān)注的是產(chǎn)業(yè)界和金融界。

（一）大數(shù)據(jù)下的產(chǎn)業(yè)企業(yè)

大數(shù)據(jù)有望開拓一個新的黃金時代。根據(jù)麥肯錫的研究顯示，大數(shù)據(jù)技術(shù)將通過多種方式來為我們這個世界創(chuàng)造價值。首先，大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠增加企業(yè)和價格的透明度，降低社會管理的成本和交易摩擦成本。其次，大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠提高企業(yè)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和及時性，使得企業(yè)可以更好地控制自己的設(shè)備與制造流程。另外，龐大的消費者數(shù)據(jù)將有利于企業(yè)進一步挖掘細分市場機會，提高產(chǎn)品的消費者滿意程度。同時，大數(shù)據(jù)的智能分析還將提高企業(yè)的決策水平，進一步降低企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險。最后，大數(shù)據(jù)分析在研發(fā)過程中的應(yīng)用，還能夠縮短產(chǎn)品研發(fā)時間，提高企業(yè)在商業(yè)模式、產(chǎn)品和服務(wù)上的創(chuàng)新能力。

Gartner對未來五年的預(yù)測提醒企業(yè)，如果不采取大數(shù)據(jù)的策略將失去競爭力。誰能提前采用大數(shù)據(jù)技術(shù)，就能在競爭中取得一些先機。

圖1是麥肯錫全球研究所針對美國各個行業(yè)應(yīng)用大數(shù)據(jù)潛在價值提升做的一個評估，可以看到，未來政府、批發(fā)貿(mào)易、金融保險、信息技術(shù)等諸多行業(yè)都將在大數(shù)據(jù)技術(shù)中獲得極大的價值提升。

圖1 麥肯錫全球研究所針對美國各個行業(yè)應(yīng)用大數(shù)據(jù)做的

一個評估

從麥肯錫的研究報告我們可以看到，僅美國醫(yī)療服務(wù)業(yè)、歐洲公共管理部門和全球定位數(shù)據(jù)市場三個領(lǐng)域每年就能產(chǎn)生超過7 千億美元的市場價值。我們有理由相信未來大數(shù)據(jù)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模將會至少以萬億美元來進行衡量，大數(shù)據(jù)將有可能給IT行業(yè)開拓一個新的黃金時代。事實上，全球互聯(lián)網(wǎng)巨頭都已意識到了大數(shù)據(jù)時代數(shù)據(jù)的重要意義。自2010年以來各大IT巨頭在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的產(chǎn)品推出進度，關(guān)于大數(shù)據(jù)主題的并購數(shù)量和規(guī)模正在逐步上升，包括EMC、惠普、IBM、微軟、Oracle、SAP、Teradata在內(nèi)的全球IT巨頭紛紛通過收購大數(shù)據(jù)相關(guān)廠商來實現(xiàn)技術(shù)整合，其中最大的一筆是2011年8月惠普宣布的以103億美元收購英國非結(jié)構(gòu)化信息處理軟件公司Autonomy，亦可見其對大數(shù)據(jù)的重視。近年IDC預(yù)測2012年可能會是充滿由大數(shù)據(jù)引發(fā)的合并及收購活動的一年。

根據(jù)麥肯錫《大數(shù)據(jù)：創(chuàng)新、競爭和生產(chǎn)力的下一個前沿領(lǐng)域》披露的數(shù)據(jù)，目前政府、傳媒、銀行、證券、公用事業(yè)等行業(yè)平均每家企業(yè)存儲數(shù)據(jù)總量已經(jīng)超過1PB。最高的證券行業(yè)，平均存儲數(shù)據(jù)量已經(jīng)近4PB。幾乎已經(jīng)到了“數(shù)據(jù)就是業(yè)務(wù)本身”的地步。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，“數(shù)據(jù)本身是資產(chǎn)”這一點在業(yè)界已經(jīng)形成共識。如果說云計算為數(shù)據(jù)資產(chǎn)提供了保管、訪問的場所和渠道，那么如何盤活數(shù)據(jù)資產(chǎn)，使其為國家治理、企業(yè)決策乃至個人生活服務(wù)則是大數(shù)據(jù)的核心議題，也是云計算內(nèi)在的靈魂和必然的升級方向。

大數(shù)據(jù)對中國產(chǎn)業(yè)的影響主要在于兩根主線：數(shù)據(jù)分析與存儲設(shè)備。前者一方面將加快中國企業(yè)信息化建設(shè)的進程，另一方面會刺激企業(yè)在數(shù)據(jù)分析相關(guān)產(chǎn)品上的支出；后者則會推動企業(yè)在硬件設(shè)備上的支出和數(shù)據(jù)中心的建設(shè)。娛樂、媒體、醫(yī)療保健和視頻監(jiān)控則是新的數(shù)據(jù)增長源最明顯的例子。如Twitter、Facebook和Youtube等社交媒體解決方案是最新的新數(shù)據(jù)源。

麥肯錫報告的發(fā)布也引起了金融界對大數(shù)據(jù)的高度關(guān)注。包括國金證券研究所、國泰君安證券研究所、銀河證券在內(nèi)的多家賣方研究機構(gòu)在對大數(shù)據(jù)進行深入調(diào)研后，認為這或?qū)蔀樨灤?012年的一條全新投資主線，并開始向買方機構(gòu)大力推薦。多家賣方機構(gòu)表示，隨著政府和國內(nèi)實體企業(yè)對大數(shù)據(jù)重視程度的提高，相關(guān)上市公司將明顯受益。從事數(shù)據(jù)處理與分析、語音識別技術(shù)、視頻識別技術(shù)、商業(yè)智能軟件開發(fā)商、數(shù)據(jù)中心建設(shè)與維護、IT 咨詢與方案實施、信息安全等領(lǐng)域的上市公司業(yè)績想象空間巨大，預(yù)計明年大數(shù)據(jù)有望成為貫穿全年的主題投資。

（二）新產(chǎn)品研發(fā)和企業(yè)轉(zhuǎn)型帶來的投資機會

掘金大數(shù)據(jù)，有望開拓一個新的黃金時代。在大數(shù)據(jù)時代，幾乎所有應(yīng)用軟件企業(yè)都處于同一起跑線上。這為諸多轉(zhuǎn)型企業(yè)提供了一個難得的彎道超車機會。那些擁有核心軟件技術(shù)開發(fā)能力，具備較強轉(zhuǎn)型意愿的企業(yè)無疑會占先機。也就有可能迅速成長為世界級的軟件企業(yè)。

由于大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈貫穿從數(shù)據(jù)生成、數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)可視化到數(shù)據(jù)應(yīng)用等數(shù)據(jù)生命周期過程，涉及了從硬件到軟件及信息服務(wù)的整個IT業(yè)務(wù)領(lǐng)域，因此大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈涉及面廣、子話題多，可能涉及中國A股30%-50%的計算機行業(yè)上市公司。這些不同環(huán)節(jié)的商業(yè)需求正在催生新的技術(shù)模式和方法以實現(xiàn)新的商業(yè)模式。但隨著數(shù)據(jù)規(guī)模的指數(shù)級增長，以及數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)各個環(huán)節(jié)技術(shù)模式與標(biāo)準(zhǔn)的變化，以大數(shù)據(jù)發(fā)展作為商業(yè)機會和廣闊前景正在催生更大的市場和利潤空間。隨著政府和國內(nèi)實體企業(yè)對大數(shù)據(jù)重視程度的提高，相關(guān)上市公司將明顯受益。其中包括從事數(shù)據(jù)處理與分析、語音識別技術(shù)、視頻識別技術(shù)、商業(yè)智能軟件開發(fā)、數(shù)據(jù)中心建設(shè)與維護、IT咨詢與方案實施、信息安全等領(lǐng)域的上市公司。

數(shù)據(jù)生命周期過程中的數(shù)據(jù)處理與應(yīng)用環(huán)節(jié)是未來大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用的主要領(lǐng)域，也是未來行業(yè)規(guī)模最大的一個市場，主要包括數(shù)據(jù)管理軟件和數(shù)據(jù)分析產(chǎn)品，涉及ERP、BI、數(shù)據(jù)分析等多個子領(lǐng)域。綜合處理的IT廠商如拓爾思、美亞柏科；視頻信息的存儲與處理的優(yōu)勢企業(yè)如捷成股份；在線分子行業(yè)數(shù)據(jù)分析擁有優(yōu)勢地位的IT企業(yè)有恒泰艾普、潛能恒信、廣聯(lián)達、遠光軟件；從事商業(yè)智能軟件開發(fā)的IT企業(yè)有東方國信、用友軟件、久其軟件等。此外，還有很多新類型的應(yīng)用，比如期貨、股票。

（三）風(fēng)險分析

大數(shù)據(jù)涉及數(shù)據(jù)庫技術(shù)從底層到頂層的一系列變革，這也可能是一個比較長期的過程，其所帶來的成長有可能在短期難以兌現(xiàn)。目前歐債危機、美國經(jīng)濟低迷、國內(nèi)通貨膨脹使全球經(jīng)濟形勢不甚明朗，未來也充滿了不確定性。在世界經(jīng)濟與社會發(fā)展不平衡性并存的背景下，通過創(chuàng)新和變革來增強應(yīng)對能力，成為全球企業(yè)的共同選擇。

在圍繞大數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)的商業(yè)模式正在形成的同時，這一系統(tǒng)在安全領(lǐng)域同樣也引發(fā)了廣泛的注意。在2012年的RSA大會上對大數(shù)據(jù)分析是否能給予安全引發(fā)了激烈的討論。有的分析機構(gòu)和分析師認為大數(shù)據(jù)將催生新的安全算法市場，為安全分析提供新的可能性。與此同時，雖然面臨的問題和障礙還有很多，SIEM安全工具必須要跟上趨勢的發(fā)展。

對于大數(shù)據(jù)的跟蹤和研究，關(guān)注在其影響下的金融市場，以此解釋快速發(fā)展變化的新技術(shù)，洞察信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律。才能發(fā)現(xiàn)真正具備長期投資價值的公司。我們相信，更寬廣的視野、更頻繁的交流、更深入的思考，將對投資人更有價值。

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作者簡介：韋雪瓊，云南財經(jīng)大學(xué)國際金融系；楊曄，天津商業(yè)大學(xué)國際工商管理系；史超，東華大學(xué)旭日工商管理學(xué)院。

（責(zé)任編輯：陳岑）