金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與規(guī)避研究

王資燕 蔣凌毅

【摘要】流動性風(fēng)險(xiǎn)一直以來都是商業(yè)銀行特別注重的風(fēng)險(xiǎn)之一，本文結(jié)合近年來國際形勢、流動性防范的過往經(jīng)驗(yàn)與不足以及部分商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況分析，對商業(yè)銀行在流動性風(fēng)險(xiǎn)方面的防范提出了諸如提高管理層防范水平，改善部分財(cái)務(wù)系數(shù)、財(cái)務(wù)指標(biāo)等方法，旨在通過這些方法，完善并且提高我國商業(yè)銀行整體防范與規(guī)避流動性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理

流動性風(fēng)險(xiǎn)大多數(shù)情況下認(rèn)為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，其實(shí)流動性風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)長期累計(jì)、變質(zhì)后的綜合作用結(jié)果，最終就會以流動性風(fēng)險(xiǎn)的形式爆發(fā)出來，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行面臨破產(chǎn)窘?jīng)r。更為嚴(yán)重的是，個別商業(yè)銀行所出現(xiàn)的流動性危機(jī)可能導(dǎo)致存款人對同行業(yè)金融機(jī)構(gòu)清償能力的擔(dān)憂，進(jìn)而發(fā)生連鎖效應(yīng)引發(fā)國家范圍內(nèi)的行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為再融資風(fēng)險(xiǎn)、償還風(fēng)險(xiǎn)、大額兌現(xiàn)或擠兌風(fēng)險(xiǎn)等。

一、我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)防范的現(xiàn)狀分析

（一）通貨膨脹壓力導(dǎo)致利率受干擾

自2009年開始，我國便處于通脹壓力的通道中，我國CPI直到2011年下半年開始才有所回落，期中，我國通脹壓力明顯，同時又以糧油副食產(chǎn)品為主，一度上漲達(dá)到60%以上的。在這樣的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響下，中國人民銀行自2007年起多次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率。連續(xù)5年的調(diào)整存款準(zhǔn)備金率最終使我國商業(yè)銀行存貸利率增高，從而增加了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的可能性，一旦利率大幅下調(diào)，存款產(chǎn)生大量兌現(xiàn)，同時貸款需求增加，商業(yè)銀行便會掉入流動性風(fēng)險(xiǎn)的困局之中。

（二）商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一

一方面，長期以來，我國相當(dāng)一部分商業(yè)銀行經(jīng)營觀念還處在傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，這必然引起資產(chǎn)流動性的方向性窄、靈活性差。另一方面，近幾年來，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)中貸款所占的比重雖然有所緩解，但仍然處于一個較高位置。其他資產(chǎn)例如證券投資等依然還只是小部分，這種單一的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，極易引起商業(yè)銀行產(chǎn)生流動性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）對流動性風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識不充分

部分銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理人員不去研究業(yè)務(wù)、市場、效率,單純的認(rèn)為少發(fā)展業(yè)務(wù)就可以控制流動性風(fēng)險(xiǎn),這種思維不僅消極的否定了業(yè)務(wù)的積極面，導(dǎo)致商業(yè)銀行盈利性下降，生存性下降；也使商業(yè)銀行無法開展更多業(yè)務(wù)，流動性在某種層面而言更加脆弱和不堪一擊。

（四）流動性風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全

體系的健全和獨(dú)立是確保風(fēng)險(xiǎn)管理具有超前和客觀的分析能力的關(guān)鍵。這種獨(dú)立性不僅表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)控制要獨(dú)立于市場開拓,還表現(xiàn)在程序控制、內(nèi)部審計(jì)和法律管理等方面。我國部分銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理體系還很不健全,風(fēng)險(xiǎn)管理受外界 因素干擾較多,獨(dú)立性體現(xiàn)不是很明顯。最能反映我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重的現(xiàn)象便是我國近幾年在通貨膨脹的壓力下各家商業(yè)銀行對自己的貸款業(yè)務(wù)更加嚴(yán)謹(jǐn)。中國是處于轉(zhuǎn)型過程中,外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為復(fù)雜,銀行業(yè)發(fā)展還很不成熟,流動性風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式更為特殊,這對流動性風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。然而更高的要求和目前尚顯青澀的我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理形成了一個反差。

二、針對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)防范中存在的問題的策略分析

（一）做好由于通脹導(dǎo)致的利率影響

央行多次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率是為了宏觀調(diào)控國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展與通貨膨脹程度，但是2011年下半年之后CPI開始回落，導(dǎo)致部分短期負(fù)債減少，長期資產(chǎn)業(yè)務(wù)增加，這樣便導(dǎo)致商業(yè)銀行流動性變得越來越緊缺。因此商業(yè)銀行應(yīng)該在波動反復(fù)的通貨膨脹率以及存貸差異之間適時合理地調(diào)整自身資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成，同時即時檢測已產(chǎn)生的資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，以此來防范通貨膨脹壓力下不良資產(chǎn)的產(chǎn)生率，從而為大部分負(fù)債保障更多的流動性。

（二）合理調(diào)整并隨時監(jiān)測與流動性相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)

合理調(diào)整好商業(yè)銀行相關(guān)的流動性財(cái)務(wù)指標(biāo)，不僅可以讓商業(yè)銀行更好的規(guī)避流動性風(fēng)險(xiǎn)，同時也穩(wěn)定了金融市場的秩序。在防范流動性的財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇上，密切關(guān)注流動比率、資本負(fù)債比率、現(xiàn)金比率等重要指標(biāo)，隨時監(jiān)測，隨時調(diào)整，即時改動，以降低流動性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）豐富商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動性資金來源，拓寬商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

首先，商業(yè)銀行可以通過貨幣市場來獲得流動性，因此我們可以大力拓寬商業(yè)銀行流動性資金來源，如發(fā)展國債市場、增加國債的種類以及數(shù)量等。其次，商業(yè)銀行也可通過創(chuàng)新負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等來降低流動性風(fēng)險(xiǎn)。第三，可以重點(diǎn)增強(qiáng)負(fù)債的流動性，這方面可以依靠主動型負(fù)債來解決。盡管需要增加優(yōu)質(zhì)貸款，但同時我們也要注意到信貸資產(chǎn)比率，適時開展低風(fēng)險(xiǎn)的中、短期投資業(yè)務(wù)。大力開辦各種委托代理和中間業(yè)務(wù)，以此來增加商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債的兩者總體上的流動性水平。

（四）建立健全我國流動性風(fēng)險(xiǎn)管理體系

流動性風(fēng)險(xiǎn)管理體系是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要組成部分，應(yīng)與自身業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)和復(fù)雜程度等相適應(yīng)。

有效的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)包括：

高級管理層以及董事會監(jiān)事會的監(jiān)管；

具有一套成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和機(jī)制；

具有一套科學(xué)的，可行性強(qiáng)的流動性風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制程序；

完善的內(nèi)部控制和有效的監(jiān)督機(jī)制和完善、有效的信息管理系統(tǒng)和有效的危機(jī)處理機(jī)制。

商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)政策的制定、采取監(jiān)督職能分離原則，明確各個部門，包括董事會，監(jiān)事會，高級管理層，部門等在流動性風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)、流程、問責(zé)機(jī)制等，提高流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。同時商業(yè)銀行在建立健全和完善流動性風(fēng)險(xiǎn)管理體系的同時，應(yīng)該放眼長久，多加考慮到未來政策的變動走向?qū)α鲃有燥L(fēng)險(xiǎn)防范的影響

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作者簡介：王資燕（1982-），女，漢族，貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)，講師，研究方向：金融投融資，區(qū)域金融；蔣凌毅（1990-），男，貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)，研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營管理。

（責(zé)任編輯：唐榮波）