淺析MFS和08版SNA中金融主體的統(tǒng)計(jì)分類(lèi)

【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)的發(fā)展，國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系SNA和貨幣與金融統(tǒng)計(jì)體系 MFS也在不斷修訂和完善。新版SNA在金融公司分類(lèi)方面做了較大幅度的修訂。該分類(lèi)直接影響各核算賬戶(hù)的結(jié)構(gòu)，并且關(guān)系到分析一國(guó)信貸和廣義貨幣總量，進(jìn)而推行的貨幣政策及金融穩(wěn)健等基礎(chǔ)問(wèn)題。本文就兩者關(guān)于金融主體分類(lèi)的若干問(wèn)題進(jìn)行比較與探究。

【關(guān)鍵詞】國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系貨幣與金融統(tǒng)計(jì)金融公司分類(lèi)

一、2008 SNA 金融公司的分類(lèi)

（一）基本思想和原則

08 SNA區(qū)分金融中介機(jī)構(gòu)、金融輔助機(jī)構(gòu)和其他金融公司。在分類(lèi)框架中首次納入其他金融公司，將其定義為“是提供金融服務(wù)、但其大多數(shù)資產(chǎn)或負(fù)債并不在公開(kāi)市場(chǎng)上交易的機(jī)構(gòu)單位”。首先金融創(chuàng)新帶來(lái)的金融活動(dòng)復(fù)雜化致使分類(lèi)邊界更加模糊，其次在此之前也沒(méi)有其他核算體系給出關(guān)于部分非盈利機(jī)構(gòu)歸屬至金融部門(mén)的具體操作，上述兩項(xiàng)原因客觀(guān)上要求提出新的概念以填補(bǔ)金融公司分類(lèi)的這一缺口。

（二）具體劃分建議

08 SNA是把金融公司劃為金融中介機(jī)構(gòu)、金融輔助機(jī)構(gòu)和其他金融公司。根據(jù)金融機(jī)構(gòu)活動(dòng)類(lèi)型和負(fù)債的流動(dòng)性，將金融機(jī)構(gòu)部門(mén)從五個(gè)部門(mén)改變?yōu)榫艂€(gè)子部門(mén)。在原有基礎(chǔ)之上增添了貨幣市場(chǎng)基金、非貨幣市場(chǎng)投資基金、限制性金融機(jī)構(gòu)貨幣貸款人三個(gè)子部門(mén)，并且對(duì)九個(gè)子部門(mén)進(jìn)一步的細(xì)分提出了細(xì)致全面的指導(dǎo)性意見(jiàn)。

二、MFS金融公司的分類(lèi)

（1）分類(lèi)的基礎(chǔ)依托：按不同金融機(jī)構(gòu)在貨幣創(chuàng)造過(guò)程中的不同作用劃分。這是貨幣與金融統(tǒng)計(jì)的獨(dú)到之處，具體可劃為兩大類(lèi)：存款性金融機(jī)構(gòu)和其他金融中介及金融輔助機(jī)構(gòu)。其中，前者可以通過(guò)自身的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模直接影響全社會(huì)的貨幣供應(yīng)量，后兩者雖然可以吸收某些存款，但其創(chuàng)造貨幣的能力很低，明顯區(qū)別于存款性公司。

（2）操作性強(qiáng)，對(duì)特殊情形的討論更加深入。MFS在某些主體識(shí)別的問(wèn)題上，如保險(xiǎn)公司和金融擔(dān)保公司的區(qū)分給出了較為詳細(xì)的準(zhǔn)則：①擔(dān)保公司沒(méi)有構(gòu)成保險(xiǎn)技術(shù)準(zhǔn)備金的明確的資產(chǎn)總庫(kù)；②擔(dān)保公司不再表外記錄頭寸；③擔(dān)保公司受到的監(jiān)管可能與保險(xiǎn)公司不同；④擔(dān)保公司可能只限于特定種類(lèi)的金融交易。

三、SNA與MFS金融公司分類(lèi)的比較

（1）兩個(gè)核算體系在對(duì)金融公司部門(mén)劃分時(shí)的第一個(gè)層次的區(qū)別比較明顯。08 SNA較之前版本改變較大，按照活動(dòng)同質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)將金融公司劃分為金融中介機(jī)構(gòu)、金融輔助機(jī)構(gòu)和其他金融公司；MFS立足于貨幣創(chuàng)造的過(guò)程，著重強(qiáng)調(diào)存款性公司在整個(gè)金融體系中的重要性。兩者間的差異反映了其核算目的的不同：SNA以社會(huì)再生產(chǎn)理論為基礎(chǔ)，全面核算再生產(chǎn)的條件、過(guò)程與結(jié)果。MFS以金融理論為依據(jù)，側(cè)重于金融性公司部門(mén)內(nèi)部的存量流量核算。

（2）兩個(gè)核算體系互相學(xué)習(xí)與借鑒，對(duì)于金融部門(mén)的分類(lèi)有逐漸融合的趨勢(shì)。08 SNA對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的分類(lèi)借鑒了MFS 2000的做法，將其歸入金融輔助機(jī)構(gòu)。下面討論信托機(jī)構(gòu)的分類(lèi)問(wèn)題。MFS中，第一，信托不被視作單獨(dú)的機(jī)構(gòu)單位，而是被并入控制信托或從信托中受益的單位。判斷標(biāo)準(zhǔn)有二：①控制，有建立或依法管理信托的單位形式，或②收益狀況，從信托收入或信托服務(wù)中收益的單位。第二，當(dāng)建立信托的單位所屬的部門(mén)不同于受益者所屬的部門(mén)時(shí)，MFS做了細(xì)致的討論。第三，兩個(gè)重要例外，第一個(gè)是用來(lái)從事某種金融中介業(yè)務(wù)的信托（證券化、有抵押的證券發(fā)行和投資總庫(kù)），如果沒(méi)有其他的單位對(duì)有關(guān)的組合實(shí)行控制，且如果忽略這些金融信托將會(huì)導(dǎo)致金融賬戶(hù)出現(xiàn)嚴(yán)重差異，那么這類(lèi)信托就視作單獨(dú)的單位。第二個(gè)例外是在國(guó)外組建的信托，這類(lèi)信托可被視作外國(guó)的準(zhǔn)公司，但只有在特殊的情況下才應(yīng)該對(duì)這類(lèi)信托做這種處理。而08 SNA建議將信托機(jī)構(gòu)視為準(zhǔn)公司。但如果一個(gè)信托機(jī)構(gòu)事實(shí)上充當(dāng)了公司的SPE時(shí)，只要該信托機(jī)構(gòu)與其母公司是同一經(jīng)濟(jì)體的常住單位，就不能將其視為單獨(dú)的機(jī)構(gòu)單位，而應(yīng)與其母公司合并。此外對(duì)于被住戶(hù)和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)所有的信托機(jī)構(gòu)，SNA并沒(méi)有進(jìn)一步澄清其特征，以及其資產(chǎn)何時(shí)應(yīng)視為屬于獨(dú)立的單位、何時(shí)應(yīng)與其所有者的資產(chǎn)進(jìn)行合并。

（3）08 SNA對(duì)其九個(gè)子部門(mén)進(jìn)一步的細(xì)分提出了更全面的框架，這體現(xiàn)出當(dāng)今貨幣金融體系迅速變革之下的時(shí)代要求。MFS作為貨幣與金融統(tǒng)計(jì)的具體指導(dǎo)，是SNA的補(bǔ)充和細(xì)化。然而，基于93 SNA 編寫(xiě)的MFS 2000相比于新版SNA出現(xiàn)了一定的滯后性，08 SNA中的諸多創(chuàng)新內(nèi)容將給MFS的修訂提供前瞻性和建設(shè)性的框架。例如對(duì)一級(jí)分類(lèi)項(xiàng)目“其他金融公司”的引進(jìn)，金融公司進(jìn)一步分解從而將非營(yíng)利機(jī)構(gòu)單位顯示為單獨(dú)的子部門(mén)，以便于得到非營(yíng)利機(jī)構(gòu)的衛(wèi)星賬戶(hù)。此外，金融公司分類(lèi)作為編制和呈報(bào)貨幣與金融統(tǒng)計(jì)的一個(gè)重要方面，需與有關(guān)貨幣定義的有機(jī)聯(lián)系起來(lái)。金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)與變遷左右著貨幣與金融統(tǒng)計(jì)乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的走向。新版SNA中增加貨幣市場(chǎng)和非貨幣市場(chǎng)投資基金就是很好的例證。08 SNA在對(duì)金融部門(mén)進(jìn)行重新分類(lèi)時(shí)正是出于對(duì)金融機(jī)構(gòu)活動(dòng)類(lèi)型及其負(fù)債的流動(dòng)性方面的考慮，才將此項(xiàng)獨(dú)立出來(lái)，這進(jìn)一步體現(xiàn)了在金融創(chuàng)新的大背景之下，自金融危機(jī)以來(lái)對(duì)統(tǒng)計(jì)體制改革和金融穩(wěn)定監(jiān)測(cè)的迫切需要。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：楊君（1992-），女，漢族，就讀于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院，研究方向：統(tǒng)計(jì)學(xué)。

（責(zé)任編輯：劉晶晶）