我國貨幣金融體系現(xiàn)狀及政策建議

【摘要】隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，貨幣市場作為金融體系的重要組成部分，對推動我國經(jīng)濟的發(fā)展具有舉足輕重的作用。如何完善我國貨幣市場的運行機制是金融學(xué)界研究的熱點問題之一。本文通過分析我國貨幣政策傳導(dǎo)中金融體系的現(xiàn)狀，提出了完善我國貨幣金融體系的政策建議，以期探索促進我國貨幣市場的健康發(fā)展的有效途徑。

【關(guān)鍵詞】貨幣金融市場現(xiàn)狀政策建議

我國經(jīng)濟的快速增長一定程度上得益于貨幣市場的發(fā)展，金融市場和金融體系在貨幣政策傳導(dǎo)過程中起著非常重要的作用，極大地推動了我國經(jīng)濟的發(fā)展。但是，在龐大的國際金融資本的強大壓力下，現(xiàn)有貨幣金融體系已不能適應(yīng)形勢發(fā)展的需要，我國金融業(yè)發(fā)展遇到前所未有的挑戰(zhàn)。因此，研究我國貨幣金融體系現(xiàn)狀及政策建議具有十分重要的現(xiàn)實意義，鑒于此，筆者初步探討了我國貨幣金融體系現(xiàn)狀，并提出了相關(guān)政策建議。

一、我國貨幣政策傳導(dǎo)中金融體系的現(xiàn)狀

目前由于我國貨幣市場運行機制的不暢，我國貨幣政策傳導(dǎo)中金融體系的現(xiàn)狀也不容樂觀，究其原因，主要表現(xiàn)在我國金融市場不統(tǒng)一、金融體系不健全、金融監(jiān)管不到位三個方面，其具體內(nèi)容如下：

（一）金融市場不統(tǒng)一

我國金融市場由于受發(fā)展程度和體制因素的制約，參與主體不夠廣泛，市場容量有限，目前為止貨幣市場仍然處于一個相對割裂的狀態(tài)，整個貨幣市場不能真實的反映貨幣供求狀況，難以對宏觀經(jīng)濟運行產(chǎn)生足夠的“沖力”。就整個貨幣市場而言，貨幣市場包括很多子市場，由于貨幣各個子市場之間的有機聯(lián)系被切斷，大多數(shù)貨幣子市場仍然處于分業(yè)經(jīng)營階段，嚴重影響了金融發(fā)展的進程。加之貨幣市場與資本市場之間的分裂，不同市場上的利率不同，導(dǎo)致資金的利用效率也較低。

（二）金融體系不健全

我國資本市場起步較晚，目前我國資本市場和貨幣市場尚未發(fā)展到成熟階段，我國金融體系不健全的原因是由很多因素造成的，如金融結(jié)構(gòu)類型偏商業(yè)銀行機構(gòu)、銀行所有制結(jié)構(gòu)偏國有銀行，銀行貸款對象結(jié)構(gòu)偏國有大型企業(yè)貸款等，金融體系建設(shè)難以適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的需求，致使利用金融市場這條途徑傳導(dǎo)貨幣政策的渠道受限，導(dǎo)致金融水平低下，影響了貨幣政策傳導(dǎo)的效能。

（三）金融監(jiān)管不到位

金融監(jiān)管是世界各國面臨的共同課題，當前我國金融監(jiān)管理念在實踐中仍存在一些問題，監(jiān)管內(nèi)容和范圍狹窄，缺乏有效金融監(jiān)管的條件，對貨幣市場的監(jiān)管還處于事后監(jiān)管的階段，金融監(jiān)管的總體水平不高。另外，我國貨幣市場的監(jiān)管者同時也是經(jīng)營者，監(jiān)管過度與監(jiān)管空白并存，難以體現(xiàn)監(jiān)管的客觀性以及有效性，影響了金融監(jiān)管作為一個系統(tǒng)整體運作的效果。

二、完善我國貨幣金融體系的政策建議

我國金融體系的改革對貨幣政策機制具有重要的影響，針對我國貨幣政策傳導(dǎo)中金融體系的現(xiàn)狀，完善我國貨幣金融體系的政策可以從統(tǒng)一貨幣金融市場、健全貨幣金融體系和加強貨幣金融監(jiān)管三個方面入手：

（一）統(tǒng)一貨幣金融市場

金融市場的統(tǒng)一進程成為當代主要市場經(jīng)濟國家金融發(fā)展的主流，完善我國貨幣金融體系，應(yīng)統(tǒng)一貨幣金融市場，使金融市場成為一個整體，保證各個貨幣市場之間的相通與相容性。在統(tǒng)一金融貨幣市場中，要處理好兩個方面的關(guān)系，一方面，貨幣市場應(yīng)成為我國金融市場發(fā)展的優(yōu)先目標，加強各個貨幣子市場之間的聯(lián)系，應(yīng)以利率統(tǒng)一為切入點，通過循序漸進的放松管制達到利率市場化的目的，促進貨幣市場統(tǒng)一。另一方面，要加強貨幣市場與資本市場之間的有機聯(lián)系，使貨幣市場與資本市場在功能上相互補充，有效發(fā)揮貨幣市場的作用，并進而帶來整個金融體系的健康發(fā)展。

（二）健全貨幣金融體系

貨幣金融體系構(gòu)成了金融活動的總體框架，完善我國貨幣金融體系，應(yīng)健全貨幣金融體系，從根本上提升中國金融體系的競爭力。我國的貨幣市場發(fā)展很快，交易迅速擴大，健全貨幣市場結(jié)構(gòu)，首先，市場需要多元化投資主體，要建立發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟所要求的多元化的市場主體，政府應(yīng)放寬對貨幣市場主體資格的審查，加強貨幣市場主體之間的競爭。其次，就是進行金融工具創(chuàng)新，徹底改變目前我國貨幣市場工具單一的局面。最后，就是在金融工具創(chuàng)新的過程中應(yīng)注重各個金融工具之間的互通，進而促進貨幣資金在各個不同市場之間的自由流動。

（三）加強貨幣金融監(jiān)管

加強對貨幣市場的監(jiān)管是一國金融穩(wěn)定的前提條件，對于維護金融體系的安全穩(wěn)健運行具有重要意義，完善我國貨幣金融體系，應(yīng)加強貨幣金融監(jiān)管，保證金融業(yè)安全高效穩(wěn)健運行。加強對貨幣市場的監(jiān)管，一方面要盡快出臺規(guī)范貨幣市場的相關(guān)法律規(guī)范；另一方面應(yīng)盡快成立一個專業(yè)的貨幣市場監(jiān)管機構(gòu)，實現(xiàn)對金融機構(gòu)及其從事的金融業(yè)務(wù)持續(xù)有效的監(jiān)管。其中，制定規(guī)范貨幣市場的相關(guān)法律法規(guī)，應(yīng)在立足當前的貨幣金融市場體系的基礎(chǔ)上，使法律規(guī)范具有一定程度的前瞻性。監(jiān)管機構(gòu)對貨幣市場運行中出現(xiàn)的各種問題，則應(yīng)在公共、公平、公開的前提下依法處理。

三、結(jié)語

總之，貨幣市場作為一國金融體系的重要組成部分，對我國的經(jīng)濟體制和金融體系的改革發(fā)揮著重要的作用。目前貨幣市場發(fā)展滯后已成為制約我國金融體制改革的重要因素，在新的金融環(huán)境下，為進一步發(fā)揮貨幣市場對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用，應(yīng)盡快制定出完善我國貨幣金融體系的政策，健全貨幣市場結(jié)構(gòu)、統(tǒng)一貨幣市場以及加強對貨幣市場的監(jiān)管，以促進貨幣市場運行機制的順暢。

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作者簡介：張燕（1974-），女，中級經(jīng)濟師，現(xiàn)任職于中國人民銀行鄭州中心支行貨幣金銀處，研究方向：金融體系與貨幣政策。

（責任編輯：李娜）