降息步伐加快 地產(chǎn)最受益

本周再度刺破2200點(diǎn)后在央行降息和全球啟動釋放流動性雙重利好提振下，周五吹響反攻號角。

資金流入十大行業(yè)排行榜上，銀行位居第一。隨著中報臨近，業(yè)績基本面日益成為市場關(guān)注重點(diǎn)。預(yù)計銀行中報增長16.8%，銀行中報確定性的業(yè)績優(yōu)勢將會是中報行情的堅實基礎(chǔ)。時隔不到一個月央行再降息，意味經(jīng)濟(jì)下滑速度加快，經(jīng)濟(jì)下行周期銀行信用風(fēng)險承壓變大，但降低貸款利率也會有助于減少不良貸款增長。地產(chǎn)重新得到資金青睞，本周排名資金流入第二。地產(chǎn)作為高度利率敏感行業(yè)成為降息最大受益者之一，而未來可能的持續(xù)寬松將持續(xù)托起行業(yè)銷量。自6月降息以來，一二線城市成交量進(jìn)一步攀升，再度降息將進(jìn)一步改善企業(yè)融資成本以及強(qiáng)化成交回暖趨勢。從5-6 月成交結(jié)構(gòu)來看，首次改善型需求已經(jīng)明顯上升，接力首套剛需進(jìn)入釋放期，地產(chǎn)股上行趨勢未來還將持續(xù)。酒類、食品、農(nóng)業(yè)、制藥等防守型行業(yè)進(jìn)入資金排行榜無疑表明市場氣氛還是偏向謹(jǐn)慎。近期債券顯著升值，保險公司權(quán)益投資收益明顯好于去年，凈資產(chǎn)增速提升。同時，保險行業(yè)下半年景氣度明顯回升以及下半年保險行業(yè)政策偏利好都會推動相關(guān)個股上漲。

經(jīng)濟(jì)不景氣，強(qiáng)周期性行業(yè)重型機(jī)械、建筑、煤炭、建材難有表現(xiàn)，本周均是資金流出。