淺析當前政策對中小企業(yè)融資的促進作用

曹熙浚

摘要：我國的中小企業(yè)與社會各方面息息相關，活躍在市場競爭最激烈的領域，是市場經濟的主體及主要推動力量。然而與中小企業(yè)做出的巨大貢獻所不符的是，融資問題一直困擾著他們的發(fā)展。為改變中小企業(yè)的融資困境，我國政府制訂了一系列政策措施，希望能通過政策手段來改善中小企業(yè)的融資困境以拓寬中小企業(yè)的發(fā)展空間進而促使其推動我國國民經濟的發(fā)展。

ス丶詞：中小企業(yè)；融資；政策

通過自改革開放以來的長期發(fā)展，中小企業(yè)在我國的國民經濟中已經占據了極其重要的地位。目前，全國工商注冊登記的中小企業(yè)占全部注冊企業(yè)總數的99%。中小企業(yè)工業(yè)總產值、銷售收入、實現利稅分別占總量的60%、57%和40%；流通領域中小企業(yè)占全國零售網點的90%以上。中小企業(yè)大約提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。近年來的出口總額中，有60%以上是中小企業(yè)提供的。中小企業(yè)已成為拉動經濟的新增長點，在90年代以來的經濟快速增長中，工業(yè)新增產值的76.7%來自中小企業(yè)。從目前的行業(yè)分布來看，中小企業(yè)已經廣泛涉及農、林、牧、漁，批發(fā)零售，交通運輸，電子信息，建筑，倉儲，住宿，餐飲等各行各業(yè)，與社會各方面息息相關，活躍在市場競爭最激烈的領域，是市場經濟的主體及主要推動力量。然而與中小企業(yè)做出的巨大貢獻所不符的是，融資問題一直困擾著他們的發(fā)展，這也已經成為一個世界性的問題。

ブ行∑笠等謐誓訓某梢蚴嵌嚳矯嫻模既有其自身普遍存在的信譽度較低，財務管理混亂，產品結構和組織結構存在不合理性，員工素質較低，經營管理水平有待提高等原因，也有金融機制不健全、信用擔保體系不完善等政策層面的缺陷所導致的原因。基于中小企業(yè)目前在國民經濟中所占有的極其重要的地位，讓其持續(xù)處于融資難的瓶頸顯然是不合時宜的。為此，我國政府從多方面進行了努力，自2011年下半年以來，更是在政策方面進行了一些舉措，希望能從政策方面對中小企業(yè)融資有所助益。

ビ捎謔凳┝宋冉〉幕醣藝策等調控措施，2011年的信貸規(guī)模較為緊張，中小企業(yè)特別是微小企業(yè)的融資困境更加凸顯。溫家寶總理10月12日主持召開國務院常務會議，研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財稅政策措施。會議研究確定了金融支持小型微型企業(yè)發(fā)展的六項政策措施：1、加大對小型微型企業(yè)的信貸支持力度；2、清理糾正金融服務不合理收費，切實降低企業(yè)融資的實際成本；3、拓寬小型微型企業(yè)融資渠道；4、細化對小型微型企業(yè)金融服務的差異化監(jiān)管政策；5、促進小金融機構改革與發(fā)展；6、在規(guī)范管理、防范風險的基礎上促進民間借貸健康發(fā)展。

11月30日晚，央行宣布自2011年12月5日起，下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是央行三年來首次下調存款準備金率，截至10月末，人民幣存款余額79.21萬億元，據此估算，此次下調存款準備金率將釋放資金約4000億元。此次調整后，金融機構的可用信貸資金大為增加，中小企業(yè)的資金緊張狀況無疑將會得到一定緩解。中央財經大學譚云明副教授認為，降低存款準備金率，對于中小企業(yè)的影響要遠遠大于大型企業(yè)?！敖档痛婵顪蕚浣鹇蕦儆谪泿耪哒{控的數量工具，使得銀行可貸資金增加。相比較而言，大型企業(yè)受影響微弱，首要影響的就是中小企業(yè)。” 微調后資金環(huán)境會較之前略為寬松，供求關系將會得到一定程度的調整，中小企業(yè)的資金需求來源得到更多保障，可從銀行獲得的貸款額度增加，有望進一步緩解經營中的資金壓力。

ピ謖庋的政策導向下，金融機構都開始加大對中小企業(yè)的信貸投放力度，以中國工商銀行為代表的國有銀行已有計劃在全國范圍內推廣自有品牌的中小企業(yè)融資金融服務。以城市商業(yè)銀行為代表的中小金融機構也立足本地，大力發(fā)展中小企業(yè)和微小企業(yè)的信貸業(yè)務，紛紛成立專門針對中小企業(yè)和微小企業(yè)融資的服務機構。由于缺乏抵押物、財務管理不規(guī)范、貸款管理難度大等多方面原因，出于盈利和風險的考慮，銀行向小企業(yè)融資過程中出現了融資成本上升和附加貸款條件等問題。因此，采取措施杜絕不合理收費，切實減輕企業(yè)負擔，為小微企業(yè)提供更有針對性的金融服務，成為今年銀行切實支持小微企業(yè)的重要一環(huán)，各家金融機構也已對多項服務性收費進行減免等調整措施，確保將降低中小企業(yè)融資成本落到實處。在拓寬小型微型企業(yè)融資渠道方面，小微金融債發(fā)行也在快速啟動中。民生銀行、興業(yè)銀行總計800億元的小微金融債已獲央行批復，率先走完監(jiān)管審批流程。北京銀行擬發(fā)行300億元5年期金融債也于近期獲得股東大會通過。另據消息人士透露，多家股份制銀行如深發(fā)展、招商銀行、華夏銀行目前也在積極申請小微企業(yè)貸款金融債。作為金融業(yè)監(jiān)管機構代表的銀監(jiān)會，也印發(fā)了《關于支持商業(yè)銀行進一步改進小型微型企業(yè)金融服務的補充通知》。《補充通知》在前期出臺的《關于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務的通知》基礎上，提出更為具體的差別化監(jiān)管和激勵政策。主要內容包括：進一步明確改進小型微型企業(yè)金融服務的工作目標，要求商業(yè)銀行努力實現小型微型企業(yè)貸款增速不低于全部貸款平均增速，增量高于上年同期水平，并重點加大對單戶授信總額500萬元(含)以下小型微型企業(yè)的信貸支持；進一步細化小型微型企業(yè)金融服務機構的準入標準；進一步明確了商業(yè)銀行發(fā)行小型微型企業(yè)專項金融債的條件；明確小型微型企業(yè)貸款風險權重的計算原則。有調研表明，有融資需求的小企業(yè)中，50%通過親友借款和民間借貸的方式融資，所以，對民間借貸市場的規(guī)范管理和合理引導已經刻不容緩。很多地方政府已經出臺相應的規(guī)范政策以規(guī)范民間借貸市場，引導資金流向，防范風險，例如民間借貸較為發(fā)達的溫州， 就頒布了規(guī)范引導民間借貸的十條措施：開展民間借貸登記服務中心試點；規(guī)范民間借貸中介行為；規(guī)范中介機構自身借貸行為；規(guī)范寄售行、舊物調劑行（店）業(yè)務經營；規(guī)范注冊登記程序，嚴防超范圍經營；規(guī)范賬戶結算，強化資金監(jiān)管；建立分類綜合評價激勵機制；完善扶持政策；理順監(jiān)管體系，強化監(jiān)管力度；健全應急預案，做好風險處置。民間借貸市場的健康發(fā)展既能在一點程度上防范風險，明確資金流向，配合國家相關政策的制定實施，又能保證資金的有效調度使用，提高資金效率，緩解中小企業(yè)的融資困境。

通過下調存款準備金率和多項政策措施的實施，中小企業(yè)融資難的問題已逐步得到緩解。中國國家主席胡錦濤在G20領導人峰會上就提出要“保持經濟穩(wěn)定增長”；國務院副總理王岐山在第22屆中央商貿聯合會上表示，當前全球經濟形勢依然嚴峻，確保經濟復蘇是壓倒一切的，不平衡的復蘇比平衡的衰退要好。可以預見，為了保持我國經濟穩(wěn)定增長，2012年宏觀調控政策預調微調還會有新舉措，企業(yè)融資難問題會進一步得到緩解。（作者單位：貴州大學經濟學院）

おげ慰嘉南祝

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