四川省保險業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的實(shí)證研究

吳慶躍

摘要：本文通過對四川省保險業(yè)的數(shù)據(jù)搜集，采取了ADF檢驗(yàn)、協(xié)整分析和格蘭杰因果檢驗(yàn)法分析了四川省經(jīng)濟(jì)增長與保險業(yè)發(fā)展的關(guān)系，并進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析和方差分解。相關(guān)實(shí)證分析顯示：四川省的經(jīng)濟(jì)增長能夠促進(jìn)保險業(yè)的發(fā)展，但是保險業(yè)的發(fā)展對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用并不明顯?；诜治龅慕Y(jié)果，本文對四川省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保險業(yè)的發(fā)展做出了相關(guān)的政策建議。

ス丶詞：保險業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、實(shí)證分析

在國家西部大開發(fā)的背景下，近幾年來四川省的經(jīng)濟(jì)取得了顯著的效果，對于建設(shè)全面小康社會邁開了重要的一步。但是在金融危機(jī)的沖擊下，四川省的經(jīng)濟(jì)情況也面臨著嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，尤其是地震，泥石流等一些自然災(zāi)害的威脅，如果能夠充分利用保險的保障作用，保險則能在很大程度上面保障四川省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，有很多無法預(yù)料的風(fēng)險，再加上四川省獨(dú)特的地理位置和氣候環(huán)境，這就決定了保險業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長中必須要發(fā)揮保駕護(hù)航的作用，強(qiáng)有力的保障四川省經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健增長，但是四川省的保險業(yè)發(fā)展還處于一個較低的水平。

ヒ?、文献综?/p>

ピ詮?fù)庋芯糠较蛑?，早?965年的時候，Arrow就對轉(zhuǎn)移風(fēng)險的機(jī)制進(jìn)行了研究，他認(rèn)為，如果轉(zhuǎn)移風(fēng)險機(jī)制存在的時候，投資者通過轉(zhuǎn)移分散風(fēng)險，就可以確保投資者在不確定性的條件下仍然可以獲得一定的正收益，在這種情況下，投資者會增加產(chǎn)量，然后提高了整個社會的福利。通過引入風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，風(fēng)險規(guī)避者就可以制定出最優(yōu)的生產(chǎn)決策，因此可以提高市場效率。Harold（1998）詳細(xì)的闡述了保險業(yè)對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義，他認(rèn)為保險業(yè)的發(fā)展能夠提高金融市場的穩(wěn)定性，更有效的管理風(fēng)險，提高儲蓄的流動性，促進(jìn)貿(mào)易和商業(yè)的發(fā)展，如果發(fā)生風(fēng)險，也可以減少損失，提高資本的配置效率。

Soo(1996)通過模型的運(yùn)用，把個人借貸來最大化聲明其效用，得出的結(jié)果表明壽險業(yè)能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。Aiyagari（1994）在不確定性的最優(yōu)增長框架下面研究表明了保險會對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響。Pearson（1997）通過對英國1700-1914年保險業(yè)發(fā)展歷史的研究得出了保險創(chuàng)新是英國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要原因之一的結(jié)論。他構(gòu)建了歷史階段的模型解釋了保險的創(chuàng)新如何促進(jìn)英國的經(jīng)濟(jì)增長。Ward和Zurbrueg（2000）采用面板數(shù)據(jù)，對OECD九個成員國保險市場的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系之間的格蘭杰因果關(guān)系進(jìn)行了檢驗(yàn)，檢驗(yàn)的結(jié)果表明保險的發(fā)展是否是經(jīng)濟(jì)增長的Granger原因因國家的異質(zhì)性而不同。Haiss和Sumegi(2006)采集了歐洲29個國家的數(shù)據(jù)，他們通過對數(shù)據(jù)的分析，發(fā)現(xiàn)壽險的增加能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長，但是證據(jù)并不太確鑿。

ピ詮內(nèi)的研究當(dāng)中，曹乾（2006）對GDP和保費(fèi)收入進(jìn)行了實(shí)證分析，認(rèn)為兩者之間存在著明顯的協(xié)整關(guān)系，但Granger原因是單向的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)增長是保費(fèi)收入增長的Granger原因，保費(fèi)收入的增長不是經(jīng)濟(jì)增長的Granger原因。劉晴輝（2008）認(rèn)為保險業(yè)的發(fā)展能夠形成儲蓄結(jié)構(gòu)效應(yīng)，在此基礎(chǔ)上促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。趙尚梅、李勇、龐玉峰（2009）在借鑒Odedokun(1996)和Wang（1999,2000）利用兩部門模型研究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的基本方法的基礎(chǔ)上，發(fā)展了一個包括保險業(yè)與非保險部門的兩部門模型，以研究中國保險業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)。通過理論模型和實(shí)證結(jié)果，表明保險業(yè)的發(fā)展可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長，而且保險業(yè)對非保險部門存在溢出效應(yīng)。保險部門的這種溢出效應(yīng)比保險業(yè)增加值對經(jīng)濟(jì)增長的直接貢獻(xiàn)各有意義，體現(xiàn)了保險業(yè)的本質(zhì)特征。張帥，朱浩然（2011）通過建立VAR模型對我國保費(fèi)收入和消費(fèi)、投資、凈出口之間的相互關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究。研究結(jié)果表明：我國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對保險業(yè)的發(fā)展沒有顯著的影響，保險業(yè)的發(fā)展對投資、消費(fèi)和凈出口的影響作用在短息、中期和長期是不一致的，保費(fèi)收入的方差貢獻(xiàn)率始終大于投資、消費(fèi)和凈出口的方差貢獻(xiàn)率。

ザ、實(shí)證分析

ケ疚撓盟拇ㄊ〉腉DP增長率（SCGZ）作為衡量經(jīng)濟(jì)增長的指標(biāo)，用保費(fèi)收入的增長率（SCIZ）作為保險業(yè)發(fā)展的指標(biāo)，用保險深度（SCBS）衡量保險業(yè)的地位。保險深度是指某地保費(fèi)收入占該地國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）之比，反映了該地保險業(yè)在該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位。保險深度取決于一國經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展水平和保險業(yè)的發(fā)展速度。我國的保險業(yè)在八十年代發(fā)展的并不太好，沒有太大的發(fā)揮它應(yīng)該有的作用，所以我們采用1990-2010年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，這樣能更好的反應(yīng)兩者之間的關(guān)系。為了消除通貨膨脹因素的影響，通過GDP平減指數(shù)對GDP數(shù)據(jù)進(jìn)行了處理，這樣能更好的反應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長的實(shí)際程度。由于數(shù)據(jù)的自然對數(shù)變換不改變原來的協(xié)整關(guān)系，并能使其趨勢線性化，消除時間序列中存在的異方差現(xiàn)象，因此本文對上述兩個變量取對數(shù)。

ケ疚氖據(jù)來源于成都市歷年統(tǒng)計年鑒（1999—2010年），《成都五十年》，《中國統(tǒng)計年鑒》（1978—2010），中國統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)庫，并在此基礎(chǔ)上經(jīng)過整理和計算。本文所有的實(shí)證分析均借助于Eviews6.0軟件完成。

1、單位根檢驗(yàn)

ソ峁顯示在5%和10%的顯著性水平上，各變量序列沒拒絕有單位根的假設(shè)，因此可以認(rèn)為這些變量都是非平穩(wěn)的，具有時間趨勢。而各變量的一階差分序列在5%和10%的顯著性水平上都拒絕有單位根假設(shè)，表明差分變量都是平穩(wěn)的。我們對非平穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)變量采用協(xié)整方法進(jìn)行分析。

2、協(xié)整檢驗(yàn)

ネü一階差分變量成為了平穩(wěn)的數(shù)列，但是這樣我們會失去總量的長期信息，而這些信息對于分析問題來說又是必要的，所以通過協(xié)整分析，我們可以解決這個問題。

從實(shí)證分析結(jié)果可以看出SCIZ不是SCGZ的格蘭杰原因的概率是06634，說明四川省保險業(yè)對四川省經(jīng)濟(jì)的保障作用不是那么強(qiáng)勁。SCGZ不是SCIZ的格蘭杰原因的概率是08664，說明四川省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并沒有完全帶動四川省保險業(yè)的發(fā)展。SCIZ不是SCBS的格蘭杰原因的概率是01884，說明四川省保險業(yè)的發(fā)展是四川省保險深度的主要推動力。

4、脈沖響應(yīng)分析

ザ運(yùn)拇ㄊGDP增長率、四川省保險業(yè)增長率和保險深度在VAR模型中進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析。

在圖一中，為SCGZ對SCIZ進(jìn)行沖擊，SCIZ的脈沖響應(yīng)函數(shù)時間路徑。響應(yīng)路徑一開始為正，并在第二期的時候達(dá)到最大值，然后下降趨于零，后期維持在穩(wěn)定的零左右，變化不大。說明四川省的GDP增長在前期的時候促進(jìn)了四川省保險業(yè)的發(fā)展，但是在后期的時候作用趨于穩(wěn)定，促進(jìn)作用不明顯。在圖二中，SCIZ對SCGZ進(jìn)行沖擊的SCGZ的響應(yīng)時間路徑。在前期的時候響應(yīng)路徑呈現(xiàn)上升的態(tài)勢，并且也是在第二期的時候達(dá)到了最高值，然后呈現(xiàn)下降態(tài)勢，在零附近趨于穩(wěn)定。說明前期的時候，四川省保險業(yè)的發(fā)展能夠強(qiáng)有力的促進(jìn)四川省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是后來推動作用逐漸消失，作用不太明顯。在圖三中，SCBS對SCIZ進(jìn)行沖擊，SCIZ的時間相應(yīng)路徑。從第一期開始響應(yīng)路徑呈現(xiàn)快速的下降態(tài)勢，在第三期的時候達(dá)到了最低點(diǎn)，然后有一個短期的上漲，第五期以后開始趨于平穩(wěn)。說明四川省保險深度的提高能夠促進(jìn)四川省保險業(yè)發(fā)展，并且促進(jìn)作用比較穩(wěn)定。

ト、 結(jié)論

ネü實(shí)證分析可以得知，四川省保險業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間并不存在著顯著的長期均衡關(guān)系。四川省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對四川省保險業(yè)的發(fā)展有一定的促進(jìn)作用，但是保險業(yè)的發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用并不明顯。

ケＯ找稻哂蟹縵兆移和經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)墓δ?，對于?jīng)濟(jì)增長有明顯的外部經(jīng)濟(jì)性。而且保險業(yè)作為金融業(yè)的三大支柱之一，能夠融通資金，促進(jìn)金融市場功能的完善，提高資金的使用效率。中國保監(jiān)會主席吳定富提出了現(xiàn)代保險功能的理論, 認(rèn)為保險具有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通與社會管理的功能。四川省由于其特殊的地理位置，自然災(zāi)害很多，在生態(tài)環(huán)境方面面臨的壓力很大，保險業(yè)的全面發(fā)展能夠?qū)λ拇ㄊ〗?jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民的生活發(fā)揮保障作用。保險作為社會風(fēng)險管理的重要手段，尤其是在重大災(zāi)難面前發(fā)揮的作用不斷增強(qiáng)，但是四川省的保險業(yè)并沒有發(fā)揮太大的作用。

ソ年來四川省的保險市場呈現(xiàn)出快速發(fā)展的局面，保險機(jī)構(gòu)的數(shù)量迅速增加，保費(fèi)收入的增長也很迅速，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。這些成績的取得并不是因?yàn)樗拇ㄊ〗?jīng)濟(jì)的發(fā)展所帶動起來的。更深層次的原因我們應(yīng)該看到國際金融危機(jī)和汶川地震的影響。特別是經(jīng)歷了汶川特大地震災(zāi)害之后，人民群眾參與保險的熱情和意愿空前高漲，從過去不懂保險，不在乎保險逐步轉(zhuǎn)變到現(xiàn)在主動去了解并且購買保險來安排生產(chǎn)生活。而且地方政府對保險業(yè)的重視程度也高度增加，充分認(rèn)識到了保險在經(jīng)濟(jì)生活中的作用，通過保險的保障功能，能夠在面對一些突發(fā)事件的時候發(fā)揮重大的作用。四川省的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及全省各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不平衡限制了保險業(yè)的發(fā)展，再加上人們的保險意識普遍比較薄弱，尤其是二三線城市的人們?？偟膩碚f，四川省保險業(yè)的發(fā)展還不成熟，保險的經(jīng)營和監(jiān)管還不太健全。

ヒ虼耍在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，政府和保險機(jī)構(gòu)都應(yīng)該加大保險功能的宣傳，提高人們的保險意識，讓保險的概念深入人心。并且針對四川省的特點(diǎn)，保險機(jī)構(gòu)應(yīng)該不斷開發(fā)新的產(chǎn)品，促進(jìn)保險覆蓋面的擴(kuò)大，比如自然災(zāi)害方面的保險產(chǎn)品，來滿足二三線城市的居民的需求。不斷完善保險市場的產(chǎn)品，提高保險的服務(wù)質(zhì)量，提升保險業(yè)的形象。（作者單位：四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

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げ慰嘉南祝

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