淺談我國民營經(jīng)濟的融資問題

彭靜靜 程宇 劉鑫橋

摘要：自改革開放以來民營經(jīng)濟的快速發(fā)展對我國經(jīng)濟、社會穩(wěn)定都起到了重要的作用。但由于今年來改革創(chuàng)新的社會大背景下，融資困難成為制約民營企業(yè)前進的主要阻力之一。找出民營經(jīng)濟融資困難的原因并解決顯得更為嚴峻。

關鍵詞：民營經(jīng)濟；融資困難；融資渠道；政策支持

在二十一世紀的到來，中國加入WTO積極地走出去引進來，對民營企業(yè)來說迎來了發(fā)展機遇也面臨著改革創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。例如福州：截至2003年10月底福州全市共有個體私營企業(yè)12.5萬戶從業(yè)人員共有42萬人注冊資本363.8億元。在新世紀，為了提高面對國際國內(nèi)雙重競爭壓力的能力，企業(yè)將注定要走改革發(fā)展的道路。這就需要大量的資金作為后盾，因此解決民營經(jīng)濟融資問題成為了當務之急。

一、民營企業(yè)融資問題分析

（一）新世紀下企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)

1、國際環(huán)境

隨著中國加入WTO，也帶動民營企業(yè)與國際接軌。面對世界性的產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整，企業(yè)需要提高自身的核心競爭力，否則難以與國外資金雄厚、管理先進、人才輩出、技術先進的大企業(yè)相抗衡。然而我國多中小型民營企業(yè)，自身存在著規(guī)模小、技術水平低、傳統(tǒng)家族式管理并且工作人員素質(zhì)低缺乏素質(zhì)人才等問題，因此企業(yè)改革刻不容緩。

2、國內(nèi)

為了適應可持續(xù)發(fā)展的要求，要求企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整；為了做到綠色GDP這就要企業(yè)增加生產(chǎn)成本來降低污染。在國際國內(nèi)的新形勢下民營企業(yè)必須加快改革的步伐，提高科技水平和經(jīng)營管理的內(nèi)涵式、集約式，從而來改變原有的技術低、員工素質(zhì)低、管理模式傳統(tǒng)落后等劣勢。這就需要投入大量的資金要素。

（二）企業(yè)融資難原因

1、直接融資

從直接融資來看，民營企業(yè)的直接融資渠道基本上是閉塞的，相對于間接融資，民營企業(yè)在資本市場上進行直接融資更加困難。股權融資對于民營企業(yè)特別是對于民營高科技企業(yè)最重要的融資形式。但目前的證券市場主要是國有企業(yè)的天下，民營企業(yè)想進入十分困難；而能通過企業(yè)股份制改革上市的企業(yè)又是鳳毛麟角。在這種情況下企業(yè)只能通過民間集資的方式進行集資，但這種方式存在許多風險，會引發(fā)一些社會問題，政府對此也嚴格控制。在刑法中就列了“非法集資罪”這就是民間直接融資的渠道受到政治阻礙。雖然政府已允許一些民營企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)板進行集資，但那是以新技術為前提，只占有小份額不可能成為主要融資渠道。

2、間接融資

（1）國有金融機構對國有企業(yè)和私營企業(yè)的歧視性待遇

由于長期受計劃經(jīng)濟的傳統(tǒng)影響，國有資源往往更偏向于國有企業(yè)。而私營企業(yè)存在著貸款額小、時間短、風險大等特點使得同樣對待國有和私營的貸款工作人員承擔的風險責任不同。一些地方的案例表明：對待同樣數(shù)額的不良貸款，貸款對象如果是國有企業(yè)，銀行工作人員可以不承擔責任，但如果是私營企業(yè)有可能要被司法機關追究責任。因而很難得到正規(guī)金融機構的支持。

（2）銀行普遍對大企業(yè)爭貸，對小企業(yè)惜貸

盡管中央銀行的信貸政策是支持商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的貸款。但與大企業(yè)相比支持力度還差很多。很多商業(yè)銀行出于對資金的安全性、效益性、流動性的考慮往往將貸款投放給大企業(yè)。除此之外，在對中小企業(yè)的信用評估、信貸管理、信貸業(yè)務操作上出現(xiàn)“一刀切”現(xiàn)象。由此出現(xiàn)對大企業(yè)貸款過剩，小企業(yè)不足的現(xiàn)狀。從而使整個民營經(jīng)濟發(fā)展十分不平衡。

（3） 中小金融機構發(fā)展不健全

我國中小金融機構是隨著經(jīng)濟發(fā)展應運而生的，主要是為中小型民營企業(yè)提供資金貸款服務的。而我國金融體系主要有四大商業(yè)銀行所壟斷，他們幾乎占有70%的市場份額，但中小型金融機構發(fā)展不健全，市場僅占有30%左右的份額。由此可見國有銀行和新興股份制銀行信貸配給傾向仍較顯著，具體表現(xiàn)為不斷向大型企業(yè)、熱門行業(yè)和重點地區(qū)集中信貸資金。定位于服務中小民營企業(yè)的城市商業(yè)銀行、城市信用社熱衷于參與追求“黃金客戶”的市場競爭，未能將對中小民營企業(yè)的服務落實到實處。

（4） 社會服務體系不完善，制約了中小民營企業(yè)的融資條件的創(chuàng)造和發(fā)展

目前中小民營企業(yè)的社會服務體系不完善，沒有形成一個中小民營企業(yè)的信息搜尋體系，使得無法為銀行和風險投資企業(yè)提供中小民營企業(yè)的經(jīng)營情況。另外任何一個申請貸款的企業(yè)對自己的經(jīng)營狀況和風險都有一定的了解，但這個信息無法通過一個權威的機構傳遞給銀行和風險投資機構。

3、企業(yè)自身不足

（1）產(chǎn)權不明晰

有相當一部分民營企業(yè)長期掛靠在國有企業(yè)、集體企業(yè)名下或事業(yè)單位，因此產(chǎn)權不明晰；另外由于家族式經(jīng)營使得家族成員對企業(yè)擁有的產(chǎn)權不明晰，這也就阻礙企業(yè)向銀行貸款。

（2）民營企業(yè)整體素質(zhì)不高

首先是大多數(shù)企業(yè)存在著發(fā)展規(guī)模小、技術力量弱，缺乏專門的科技研發(fā)部門，因此在競爭中缺乏核心競爭力；其次由于民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)之初大多是通過自籌資金的方式進行創(chuàng)立企業(yè)、經(jīng)營企業(yè)因此在機器設備上必然落后、生產(chǎn)效率低下、企業(yè)效益有限；最后是經(jīng)營管理水平落后，例如在我國典型的蘇南、溫州模式。

（3）財務管理不規(guī)范降低了自身的資信度

民營企業(yè)在用人上往往是“任人唯親”原則，企業(yè)中的許多財務制度往往是指對職工，對企業(yè)老板等高層缺乏約束力。此外，企業(yè)為了減少所納稅，往往采取作假賬。對銀行而言無法掌握真實的企業(yè)財務狀況，為規(guī)避風險不得不對民營企業(yè)的申請貸款要求謹慎再謹慎。

二、 民營企業(yè)融資難問題的解決措施

（一）建立一個多層次、多渠道的資本市場

1、建立一個多層次的資本市場

建立一個分層次的中小資本市場體系包括：區(qū)域性小額資本市場、二板市場、風險資本市場。二板市場主要解決企業(yè)在創(chuàng)業(yè)中后期的融資問題，區(qū)域性小額資本市場主要是針對達不到二板市場要求的企業(yè)在資金上的需求，風險資本市場主要是為企業(yè)提供在初期經(jīng)營的私人權益性資本

2、積極發(fā)展企業(yè)債券市場和長期票據(jù)市場

為了支持民營企業(yè)發(fā)展應理順債券發(fā)行審核體系，逐漸放松規(guī)模限制，擴大發(fā)行額度，完善證券擔保的信用評價制度，支持經(jīng)營效益好，償還能力強的中小型民營企業(yè)通過發(fā)行債券進行融資

（二）創(chuàng)新國有銀行金融服務機構

1、銀行應該深入研究民營企業(yè)的發(fā)展特色，建立一攬子鼓勵支持民營企業(yè)發(fā)展的金融服務，針對不同發(fā)展層次的企業(yè)進行差別化信貸措施。防止在對待不同層次的企業(yè)貸款“一刀切”，對發(fā)展效益好，信譽好的企業(yè)簡化貸款程序加快效率。

2、探索建立信貸激勵與約束相結合的管理制度，在強化責任約束的同時，建立良好有效的業(yè)績考評辦法，建立責權利相統(tǒng)一，糾正現(xiàn)在對待重罰輕賞，只罰不賞的現(xiàn)狀。并且銀行工作人員在辦理對民營企業(yè)的貸款業(yè)務時承擔的責任不應與對國有銀行的責任懸殊過大。

（三）政府要為民營經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

這要求政府積極嘗試建立個人信用征信制度，建立民營企業(yè)信息檔案，開展信用明星活動。因地制宜的建立民營企業(yè)擔保基金，健全貸款擔保制度。充分發(fā)揮對民營企業(yè)融資的橋梁作用，解決企業(yè)貸款難的問題。督促相關部門簡化對民營企業(yè)貸款的手續(xù)，降低收費標準，努力解決抵押難的問題。除此之外大力推動社會中小型金融機構的建立

（四）企業(yè)完善自身所存在的不足

適應市場經(jīng)濟的發(fā)展將原有的家族式管理模式向股份制方向發(fā)展。建立起產(chǎn)權明晰，責權明確，保護嚴格，流轉暢通的現(xiàn)代企業(yè)模式。提高經(jīng)營管理水平，進行良好有效的財務管理制度是資金流通效率更高和人才獎懲制度，廣納賢才，科技創(chuàng)新從而形成自身的核心競爭力。

參考文獻：

[1]福州統(tǒng)計局編著，福州統(tǒng)計年鑒（2004）中國統(tǒng)計出版局,2004.

[2]中國統(tǒng)計局編著（2000）.

[3]李東位.民營企業(yè)融資與金融支持問題研究[J].新會計,2009.

（作者單位：彭靜靜，華中師范大學政法學院；程宇、劉鑫橋，華中師范大學經(jīng)濟學院）