P2P借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)分析

［摘 要］20世紀(jì)50年代末,金融產(chǎn)品、技術(shù)不斷創(chuàng)新。伴隨著這股創(chuàng)新浪潮,孟加拉經(jīng)濟(jì)學(xué)家穆罕默德?尤努斯于70年代初創(chuàng)小額貸款銀行,把個(gè)人對個(gè)人貸款模式第一次大規(guī)模應(yīng)用。到了90年代初,電子計(jì)算機(jī)的飛速進(jìn)步,實(shí)現(xiàn)每個(gè)人桌上都有一臺(tái)電腦的夢想成為可能,電子商務(wù)也應(yīng)運(yùn)而生。聰明的金融人才又一次把電子商務(wù)和個(gè)人對個(gè)人貸款結(jié)合起來,英國Zopa網(wǎng)上互助借貸公司于2005年開創(chuàng)了個(gè)人對個(gè)人借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的先河,中國國內(nèi)憑借著世界第一人口的優(yōu)勢,勢在必得的向著成為該領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊目標(biāo)前進(jìn)。

［關(guān)鍵詞］個(gè)人對個(gè)人貸款(Peer to peer lending，即P2P借貸)；網(wǎng)絡(luò)借貸；Zopa.com

［中圖分類號］G64［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號］1005-6432（2012）32-0057-02

1 個(gè)人對個(gè)人借貸發(fā)展歷程

據(jù)文獻(xiàn)資料推斷,中國在西周時(shí)期就已有借貸取息之事。隨著時(shí)間的推移,借貸取息逐漸發(fā)展成為高利貸[注：高利貸即指索取特別高額利息的貸款,借款人向貸款人借取一定貨幣或?qū)嵨?承諾在一定期限之內(nèi)償還本金或?qū)嵨锛凹s定的利息。](利息占本金或?qū)嵨锏囊欢ū壤?。但通常高利貸的年化利率通常高于本金或?qū)嵨锏膬r(jià)值)。

由于民間借貸沒有法規(guī)制度來規(guī)范,并且貸款人通常是商賈權(quán)貴,地方惡霸,高利貸發(fā)展迅速。高利貸在中國歷史上,對經(jīng)濟(jì)社會(huì)及人民的生活各個(gè)方面影響巨大。高利貸作為個(gè)人對個(gè)人貸款的最原始形式,是促進(jìn)現(xiàn)代意義的個(gè)人對個(gè)人貸款發(fā)展的原動(dòng)力。從高利貸的形式來看,大致可分為兩種,即抵押借貸[注：抵押借貸即借款人將不動(dòng)產(chǎn)(房地產(chǎn),財(cái)產(chǎn))抵押登記在放貸人的名下(或抵押登記在受托銀行、信托公司的名下)作擔(dān)保,放貸人將資金交付給借款人,借款人依照約定還本付息。借款人若不履行到期債務(wù),放貸人對該不動(dòng)產(chǎn)有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。]和信用借貸[注：信用借貸是指貸款人以借款人的信譽(yù)發(fā)放的貸款，借款人不需要提供擔(dān)保。其特征就是借款人無須提供抵押品或第三方擔(dān)保僅憑自己的信譽(yù)就能取得貸款,并以借款人信用程度作為還款保┲さ莫。]。這種分類與現(xiàn)代金融借貸基本一致。

從全世界范圍來看,在所有的公司中,占絕大多數(shù)的是小公司,小公司由于借款額小,自身風(fēng)險(xiǎn)不定,絕大多數(shù)商業(yè)銀行不愿借款。在中國,金融體系中舉足輕重的商業(yè)銀行大多是國有股份商業(yè)銀行,而其服務(wù)的對象也主要是國有企業(yè),特別是國有大企業(yè)。我國商業(yè)銀行開展借貸業(yè)務(wù)中,抵押擔(dān)保借貸占了整個(gè)借貸業(yè)務(wù)的75%以上,由于銀行過于注重抵押品、擔(dān)保人,許多中小企業(yè)沒有合適的抵押物,造成小企業(yè)貸款困難的局面。

（1）個(gè)人對個(gè)人貸款(Peer to peer lending，縮寫P2P借貸)是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的商業(yè)模型,簡單地說,P2P借貸就是有資金并且有理財(cái)投資想法的個(gè)人,通過中介機(jī)構(gòu)牽線搭橋,使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人,其中,中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對借款方的經(jīng)濟(jì)效益、經(jīng)營管理水平、發(fā)展前景等情況進(jìn)行詳細(xì)的考察,并收取賬戶管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)等。通常P2P借貸的利率高于銀行利率,低于高利貸。它的社會(huì)價(jià)值主要體現(xiàn)在滿足個(gè)人資金需求、發(fā)展個(gè)人信用體系和提高社會(huì)閑散資金利用率三個(gè)方面,由2006年“諾貝爾和平獎(jiǎng)”得主,孟加拉鄉(xiāng)村銀行創(chuàng)始人穆罕默德?尤努斯教授首創(chuàng)。

（2）Zopa.com（英國Zopa網(wǎng)上互助借貸公司)是世界上第一個(gè)P2P借貸公司,于 2005 年在英國成立。憑借便捷自助的操作模式、低廉的費(fèi)率、雙贏的利率和差異化的定價(jià)機(jī)制,Zopa所代表的新型融資服務(wù),給傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成巨大的沖擊和影響。自此以來,許多個(gè)人對個(gè)人貸款公司涌現(xiàn)在世界各地,這場金融界的革命傳播開來。目前,網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)已經(jīng)在歐美地區(qū)形成了相對完善的商業(yè)模式,成為全球電子商務(wù)行業(yè)的新焦點(diǎn)。

2 個(gè)人對個(gè)人借貸平臺(tái)運(yùn)作模式

P2P借貸平臺(tái)的運(yùn)作模式非常簡單。小額資金擁有者(借方),由于把資金放在銀行利率太低,放在股市風(fēng)險(xiǎn)太大,于是想找到收益率較高的投資產(chǎn)品。小額資金需求者(貸方),由于本身風(fēng)險(xiǎn)不定,銀行不愿借款,高利貸利率太高,同時(shí)自身能夠通過工作收入,營業(yè)收入產(chǎn)生穩(wěn)定預(yù)期現(xiàn)金流,故希望找到利率適中的籌資工具。由此便產(chǎn)生了不通過銀行,借助網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢展開的P2P借貸平臺(tái)。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸生根中國到現(xiàn)在,一共發(fā)展起了三種模式。

第一類是線下為主,網(wǎng)絡(luò)為輔，通過網(wǎng)絡(luò)提供交易的信息。

第二類是借貸為紐帶的網(wǎng)上社交社區(qū)平臺(tái),其中以拍拍貸為代表。

第三類是墊付本金的中介平臺(tái)，以紅嶺創(chuàng)投為代表。

后兩類P2P網(wǎng)站都以提供線上服務(wù)為主,網(wǎng)站作為中介平臺(tái),借款人和貸款人通過其網(wǎng)站競拍交易。為了吸引出資人,目前越來越多的網(wǎng)站給出了100%保本墊付承諾。通過幾家規(guī)模較大的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的資料介紹,目前貸款人的年化收益率根據(jù)信用等級不同,借貸利率在10%～22%波動(dòng)。

3 個(gè)人對個(gè)人借貸模式的特點(diǎn)

r直接透明

r信用甄別

r風(fēng)險(xiǎn)分散

r門檻低、渠道成本低

4 個(gè)人對個(gè)人借貸平臺(tái)面臨的問題與風(fēng)險(xiǎn)

美國次貸危機(jī)過后,全球經(jīng)濟(jì)受到重創(chuàng),銀行大規(guī)模的信貸緊縮,各大銀行審核借款更加嚴(yán)格,國內(nèi)眾多的民營外貿(mào)出口企業(yè)紛紛倒閉,融資難成為中小企業(yè)面臨的重大問題。同時(shí)由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這一模式信用風(fēng)險(xiǎn)偏高,貸款質(zhì)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)劣于普通銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),違約風(fēng)險(xiǎn)對借款人的傷害也大。

這些年來,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)產(chǎn)生的不少問題和其可以對中國經(jīng)濟(jì)造成破壞的風(fēng)險(xiǎn)的暴露日益明顯。在2011年7月21日,哈哈貸發(fā)布了關(guān)閉通告之后,整個(gè)行業(yè)及監(jiān)管層開始謹(jǐn)慎起來。中國銀行監(jiān)督委員會(huì)辦公廳在2011年8月25日發(fā)表了《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》之后,引起社會(huì)對個(gè)人對個(gè)人借貸平臺(tái)面臨的問題與風(fēng)險(xiǎn)的廣泛關(guān)注。在通知中,以下四點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)與問題尤其重要：

第一，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)充當(dāng)金融中介的職能,卻沒有受到銀行監(jiān)督委員會(huì)的監(jiān)管,中央銀行的貨幣政策,存款準(zhǔn)備金率、公開市場操作、再貼現(xiàn)率調(diào)節(jié)都對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)幾乎無影響或者影響很小,而一旦P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成為主流借貸平臺(tái),其對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響不容小視。同時(shí),在國家對房地產(chǎn)以及“兩高一?！毙袠I(yè)調(diào)控政策趨緊的背景下,民間資金可能通過此類中介公司流入限制性行業(yè)。

第二，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)容易演變?yōu)榉欠ń鹑跈C(jī)構(gòu)。行業(yè)門檻低,且無強(qiáng)有力的外部監(jiān)管,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有可能突破資金不進(jìn)賬戶的底線,演變?yōu)槲沾婵?、發(fā)放貸款的非法金融機(jī)構(gòu),甚至變成非法集資。

第三，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以控制。P2P模式網(wǎng)絡(luò)交易特征,使其面臨著巨大的信息科技風(fēng)險(xiǎn),由于借貸人通常無法見面,資金如何使用無法準(zhǔn)確知曉。同時(shí),這種類似中介的平臺(tái)無法像銀行一樣登錄征信系統(tǒng)了解借款人資信情況,并進(jìn)行有效的貸后管理,一旦發(fā)生惡意欺詐,或者進(jìn)行洗錢等違法犯罪活動(dòng),將對社會(huì)造成危害。

第四，監(jiān)管職責(zé)不清,法律性質(zhì)不明。由于目前國內(nèi)相關(guān)立法尚不完備,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)仍處于監(jiān)管灰色地帶。對其監(jiān)管的職責(zé)界限不清,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的性質(zhì)也缺乏明確的法律法規(guī)界定。

5 問題與風(fēng)險(xiǎn)的解決方法與措施

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)始終擺脫不了兩個(gè)備受關(guān)注的焦點(diǎn)：安全和效率問題。

針對這兩個(gè)問題,從源頭上面來權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)是必須的。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)需要適當(dāng)發(fā)展線下業(yè)務(wù),讓信貸審核員隊(duì)伍去審核借款人的各種資金需求原因和收入來源,保證借款人信息可靠和從源頭上把握貸款的質(zhì)量。

貸款人資金來源,借款人資金去向都要提交給一個(gè)共同的管理審核機(jī)構(gòu)。該管理審核機(jī)構(gòu)可避免資金流入限制性行業(yè),提示貸款風(fēng)險(xiǎn)。由于資金來源去向有依據(jù),可以避免P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司演變?yōu)榉欠ń鹑跈C(jī)構(gòu)。

加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸從業(yè)人員的管理,對從業(yè)人員定期進(jìn)行思想道德和從業(yè)操守的教育。防止從業(yè)人員涉足此類信貸的借貸活動(dòng)當(dāng)中,牟取不正當(dāng)利益,防止信貸審核員和借款人勾結(jié),做出損害貸款人和公司的利益。

運(yùn)用合理的擔(dān)保和保險(xiǎn)制度用來保障借款人的利益。通過和保險(xiǎn)公司合作,或者P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)共同成立獨(dú)立的擔(dān)保公司,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的高低控制保費(fèi)。共同促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

由于現(xiàn)今,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸還沒有得到當(dāng)局的重視,在法律和監(jiān)管還真空的情況下,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)應(yīng)當(dāng)積極開展行業(yè)自律。成立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)督委員會(huì),對行業(yè)進(jìn)行自律管理。通過分享經(jīng)營方法,信息交流,借貸審核經(jīng)驗(yàn),相互監(jiān)督,建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),利于行業(yè)的發(fā)展。整個(gè)行業(yè)謀求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的合法性。讓當(dāng)局金融部門制定相關(guān)政策來保護(hù)行業(yè)的發(fā)展,主動(dòng)要求合理的監(jiān)管,規(guī)范整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)。

6 結(jié) 論

我國金融業(yè)沒有像歐美國家一樣形成了相對完善的商業(yè)模式,而這也是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)能夠在中國這片土地上得到超越歐美國家的發(fā)展前景。

投資融資的多元化有利于整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,促進(jìn)中小企業(yè)的成長,才能促進(jìn)我國創(chuàng)新事業(yè)的開展,提升我國的生產(chǎn)力,這些才是可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。個(gè)人對個(gè)人借貸在國內(nèi)才剛剛起步,未來還有很長的路程要走。行業(yè)面臨很多的問題,但這些都是無法避免的。當(dāng)這些問題得到解決之后,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的繁榮翹首可盼。

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［作者簡介］鄒志鵬(1990—),男,中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院中美班2009級。研究方向：金融。