利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中的銀行風(fēng)險(xiǎn)與防控

祁紹斌

摘要：我國(guó)利率市場(chǎng)化改革16年來(lái)穩(wěn)步推進(jìn)，對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展起到了積極作用，但是在利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程中，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨更多不確定性，銀行體系面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)逐步上升。主要表現(xiàn)在大型銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升，地方中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控難度增加，外部風(fēng)險(xiǎn)向銀行傳遞速度加快。要通過(guò)強(qiáng)化商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管等路徑，加強(qiáng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與防控。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；改革；銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；防控

中圖分類號(hào)：F830.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Ａ 文章編號(hào)：１００６－３５４４（２０12）０6－００36－04

金融業(yè)“十二五”規(guī)劃中指出，將穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，推進(jìn)金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系建設(shè)，按照“放得開(kāi)，形得成，調(diào)得了”的原則穩(wěn)步推進(jìn)，我國(guó)銀行業(yè)將進(jìn)入充滿競(jìng)爭(zhēng)、更為自由的經(jīng)營(yíng)發(fā)展新階段。如何適應(yīng)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的變化和影響，并確保我國(guó)銀行業(yè)在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中平穩(wěn)過(guò)渡、穩(wěn)健運(yùn)行，成為我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門(mén)面臨的新課題。

一、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的歷程

我國(guó)利率市場(chǎng)化改革遵循了“先放開(kāi)貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存貸款利率市場(chǎng)化”的順序和“建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過(guò)運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率”的總體方向。從1996年放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借利率到目前為止，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)進(jìn)行了16年。按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”的思路，積極而穩(wěn)妥地推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。1996年6月1日，人民銀行決定取消同業(yè)拆借利率上限管理，拆借利率由雙方根據(jù)市場(chǎng)供求自主確定，成為我國(guó)利率市場(chǎng)化的起點(diǎn)。2000年9月放開(kāi)外幣貸款利率和大額外幣存款利率。2003年8月，在推進(jìn)農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)時(shí)，允許試點(diǎn)農(nóng)村信用社貸款利率在基準(zhǔn)利率的2倍以內(nèi)浮動(dòng)，央行在推進(jìn)國(guó)內(nèi)貸款利率市場(chǎng)化方面邁出了第一步。為加快利率市場(chǎng)化改革，2004年10月29日，人民銀行決定不再設(shè)定金融機(jī)構(gòu)（不含城鄉(xiāng)信用社）人民幣貸款利率上限。2007年1月9日，央行發(fā)布《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)做市商管理規(guī)定》，組織構(gòu)建上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）并正式運(yùn)行，市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系建設(shè)和培育工作由此全面展開(kāi)。2008年5月12日，四川汶川特大地震發(fā)生后，為支持災(zāi)后重建，人民銀行于當(dāng)年10月進(jìn)一步提升了金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款的自主定價(jià)權(quán)，將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。不過(guò)從2008年9月15日爆發(fā)國(guó)際金融危機(jī)的將近4年時(shí)間里，我國(guó)的利率市場(chǎng)化步伐出現(xiàn)停滯的現(xiàn)狀。2012年6月8日、7月6日，在不到一個(gè)月的時(shí)間里，央行兩次降息，并將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍，這是我國(guó)發(fā)出的全面利率市場(chǎng)化的信號(hào)，是兩次具有歷史意義的調(diào)整。2012年6月8日央行利率市場(chǎng)化信號(hào)發(fā)出的同一天，銀監(jiān)會(huì)也發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》，將于2013年1月1日起實(shí)施，并明確提出要求：我國(guó)商業(yè)銀行在完成6年過(guò)渡期后，在2018年資本管理能力會(huì)整體達(dá)到或高于國(guó)際同業(yè)的水平，這將為利率完全市場(chǎng)化奠定良好的商業(yè)銀行微觀經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)。此外，國(guó)家“十二五”規(guī)劃明確提出“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革”的目標(biāo)。這些都意味著經(jīng)過(guò)“十二五”的“明顯進(jìn)展”到“十三五”中期，我國(guó)存貸款利率就應(yīng)該實(shí)現(xiàn)全面市場(chǎng)化。

二、利率市場(chǎng)化進(jìn)程中銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

2012年6月8日、7月6日，在不到一個(gè)月的時(shí)間里，央行兩次降息、下調(diào)基準(zhǔn)利率，在短期內(nèi)看，央行利率政策調(diào)整對(duì)各行不會(huì)產(chǎn)生太大影響，但從長(zhǎng)期看，我國(guó)明顯加快了利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程，隨著實(shí)際利差的收窄，銀行盈利水平將下滑，未來(lái)經(jīng)營(yíng)面臨更多不確定性，銀行體系面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)逐步上升。利率市場(chǎng)化步伐加快，值得重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)因素有以下幾方面：

（一）將導(dǎo)致大型銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升

隨著存貸款利率浮動(dòng)空間的逐步擴(kuò)大，商業(yè)銀行以利差收入為主要利潤(rùn)來(lái)源的傳統(tǒng)盈利模式將受到挑戰(zhàn)。

一是從經(jīng)營(yíng)模式看，大型銀行機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)奉行以存貸利差為主的盈利模式和規(guī)模擴(kuò)張導(dǎo)向的發(fā)展模式，利率市場(chǎng)化將使其面臨運(yùn)營(yíng)成本上升、存貸利差收窄等困難局面。存款利率上浮，貸款議價(jià)能力減弱，雙向增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本。與此同時(shí)不少客戶提出了存款利率上浮到頂和貸款利率下浮到底的需求，迫于競(jìng)爭(zhēng)壓力，部分商業(yè)銀行可能會(huì)更多地使用價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)手段，甚至不排除采取非理性競(jìng)爭(zhēng)手段。此外，在實(shí)際運(yùn)作中，還要兼顧考慮資金成本、存貸款費(fèi)用、貸款目標(biāo)收益率、所投資企業(yè)的發(fā)展前景以及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況等，這都大大增加了商業(yè)銀行存貸款經(jīng)營(yíng)的難度和相關(guān)費(fèi)用的支出。

二是從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)看，目前大型銀行機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成以存貸款為主，且期限錯(cuò)配情況較為嚴(yán)重，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，其面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)將明顯放大。

三是從分支機(jī)構(gòu)狀況看，大型銀行機(jī)構(gòu)在全國(guó)各地?fù)碛斜姸喾种C(jī)構(gòu)，不同地區(qū)分支機(jī)構(gòu)的發(fā)展差異較大，利率市場(chǎng)化導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)加劇可能使部分經(jīng)營(yíng)績(jī)效較低、管理能力較差的分支機(jī)構(gòu)陷入經(jīng)營(yíng)和流動(dòng)性困難，增加總行的救助成本。

在未來(lái)的經(jīng)濟(jì)下行周期，以上經(jīng)營(yíng)困難和問(wèn)題可能逐步累積并演變?yōu)榻?jīng)營(yíng)危機(jī)，成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要源頭。

（二）將導(dǎo)致地方中小法人金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加劇

目前，我國(guó)有近3600家銀行機(jī)構(gòu)，除少數(shù)大型銀行外，絕大多數(shù)是城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等地方中小法人金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)同樣面臨經(jīng)營(yíng)模式粗放、資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配等問(wèn)題，因此也不得不面對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的各種沖擊。

一是從存款方面看，行際間可能出現(xiàn)存款“搬家”。由于城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行擁有更靈活的定價(jià)權(quán)，在爭(zhēng)奪存款客戶中具有一定優(yōu)勢(shì)，致使局部出現(xiàn)存款“搬家”現(xiàn)象。

二是從貸款方面看，地方中小法人金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，發(fā)展高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)或向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)較大的貸款等。如發(fā)放國(guó)家調(diào)控政策限制的產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)貸款、房地產(chǎn)行業(yè)貸款以及保持較高議價(jià)能力的小微企業(yè)貸款等。

三是從抗風(fēng)險(xiǎn)能力看，不少地方中小法人金融機(jī)構(gòu)與地方政府存在著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系，公司治理、內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理較為薄弱，資產(chǎn)定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力較差，難以應(yīng)付利率頻繁波動(dòng)帶來(lái)的各類經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，加上部分機(jī)構(gòu)“歷史包袱重，在組建時(shí)普遍存在資本注入和不良資產(chǎn)處置的不真實(shí)性，導(dǎo)致其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。利率市場(chǎng)化可能導(dǎo)致這樣一批地方中小法人金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，并迅速陷入經(jīng)營(yíng)困境，進(jìn)而通過(guò)信心危機(jī)、資金清算等渠道將風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)傳染至本地其他銀行機(jī)構(gòu)，最終引發(fā)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）增加了銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控難度

利率管制放松后，商業(yè)銀行將面臨存貸款利率結(jié)構(gòu)不匹配、利率市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、經(jīng)營(yíng)成本上升、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大等一系列問(wèn)題，一些競(jìng)爭(zhēng)能力不足的中小型金融機(jī)構(gòu)可能面臨逐步被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

一是產(chǎn)品定價(jià)難度加大。隨著利率浮動(dòng)范圍加大，競(jìng)爭(zhēng)格局將由原來(lái)的非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯觾r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。商業(yè)銀行將被迫根據(jù)市場(chǎng)定位、資金成本、競(jìng)爭(zhēng)策略、客戶價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)程度和目標(biāo)利潤(rùn)等逐步實(shí)施自主定價(jià)，定價(jià)能力成為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱的最重要因素之一。

二是風(fēng)險(xiǎn)管控要求提高。利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行提高經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防控能力提出了更高要求。然而部分商業(yè)銀行并未做好應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的準(zhǔn)備，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制的方法和手段依然欠缺，風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)、工具等依然不足。此外，利率市場(chǎng)化將改變銀行業(yè)主要依靠存貸利差的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式，迫切要求商業(yè)銀行調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，豐富和擴(kuò)充產(chǎn)品種類，尤其是要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)品種，增加高議價(jià)能力的信貸產(chǎn)品等。要實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，必須要有強(qiáng)有力的人才隊(duì)伍和IT系統(tǒng)提供支撐。但從目前情況看，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)尤其是地方中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的人力資源和技術(shù)資源保障明顯不足。

（四）會(huì)加快外部風(fēng)險(xiǎn)向銀行的傳遞速度

一是跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳染。利率市場(chǎng)化之后，由于失去壟斷性利差的保護(hù)，存貸業(yè)務(wù)不再是利潤(rùn)豐厚的領(lǐng)域，為謀求更好的生存和發(fā)展空間，我國(guó)銀行業(yè)將加快向以非利息收入為導(dǎo)向的綜合化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。而綜合化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的推進(jìn)，必將打通銀行業(yè)與其他金融業(yè)的聯(lián)系，使利率市場(chǎng)化對(duì)證券、保險(xiǎn)、基金等行業(yè)的影響能夠更直接地傳導(dǎo)至銀行業(yè)，從而增加了銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。

二是跨境風(fēng)險(xiǎn)傳染。利率市場(chǎng)化以后，隨著人民幣利率的波動(dòng)，本外幣利差將出現(xiàn)更為頻繁的波動(dòng)，導(dǎo)致熱錢跨境流動(dòng)加劇并對(duì)國(guó)內(nèi)利率波動(dòng)推波助瀾，將使我國(guó)銀行業(yè)不得不面對(duì)更為復(fù)雜和難以預(yù)測(cè)的利率波動(dòng)狀況，進(jìn)一步加大其利率管理和流動(dòng)性管理難度。此外，我國(guó)的外資銀行對(duì)境外資金依賴較大，本外幣利差的頻繁波動(dòng)將使其資金管理面臨更大困難，在本外幣利差波幅較大的情況下，可能因資金頭寸管理不當(dāng)而出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，進(jìn)而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的路徑

利率市場(chǎng)化將改變我國(guó)金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)運(yùn)行機(jī)制，使我國(guó)銀行業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)面臨更多不確定性，銀行體系面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能上升，為此，商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，最大限度降低因利率市場(chǎng)化改革帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管部門(mén)應(yīng)抓緊完善宏觀審慎監(jiān)管框架，并充分運(yùn)用相關(guān)政策工具來(lái)消除風(fēng)險(xiǎn)源頭，阻隔風(fēng)險(xiǎn)傳染。

（一）利率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的路徑

1．強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行要進(jìn)一步提高對(duì)利率調(diào)整的敏感性，順應(yīng)利率市場(chǎng)化步伐，完善流動(dòng)性管理。一是加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè)，加快資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)、核心系統(tǒng)、存貸款產(chǎn)品定價(jià)等系統(tǒng)的建設(shè)、升級(jí)和完善；通過(guò)不斷完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理制度流程，健全利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)外部控制機(jī)制，提高利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。二是要逐步完善流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系。密切關(guān)注和監(jiān)控利率市場(chǎng)化過(guò)程中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)特征的變化；完善資產(chǎn)負(fù)債管理、現(xiàn)金流量管理、新產(chǎn)品和新機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，促進(jìn)資金來(lái)源和運(yùn)用多元化；定期開(kāi)展利率市場(chǎng)化對(duì)流動(dòng)性影響的壓力測(cè)試，適度提高極端壓力情況下的支付能力，并完善相關(guān)應(yīng)急預(yù)案。

2．加快銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)加快推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型步伐，優(yōu)化存款客戶結(jié)構(gòu)，提高綜合服務(wù)質(zhì)量。在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，一方面，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)要著力強(qiáng)化對(duì)客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，將更多資金投向民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)等優(yōu)質(zhì)客戶，提升產(chǎn)品議價(jià)競(jìng)爭(zhēng)力，提高資產(chǎn)收益水平；另一方面要增加能源、消費(fèi)、醫(yī)療健康等抗周期行業(yè)的信貸投入，減小因利率調(diào)整帶來(lái)的收入波動(dòng)。同時(shí)，銀行要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，加強(qiáng)金融產(chǎn)品的研發(fā)力度，通過(guò)發(fā)展代客理財(cái)?shù)雀吒郊又禈I(yè)務(wù)，發(fā)展投行等綠色中間業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)及個(gè)性化理財(cái)產(chǎn)品等，開(kāi)拓新的利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)源，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，夯實(shí)利潤(rùn)基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)收入多元化，淡化對(duì)傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的依賴，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3．建立科學(xué)定價(jià)機(jī)制，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。為適應(yīng)市場(chǎng)變化，商業(yè)銀行應(yīng)從自身的客戶群體實(shí)際出發(fā)，根據(jù)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)和客戶合作關(guān)系，按照市場(chǎng)化、效益化、差別化、規(guī)范化的原則，探索建立反映市場(chǎng)營(yíng)銷、成本控制、效益核算、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确矫嬉蟮拇尜J款定價(jià)機(jī)制。一是建立以客戶為中心的發(fā)展戰(zhàn)略。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不僅是“產(chǎn)品”的競(jìng)爭(zhēng)，更是“服務(wù)”和綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)。商業(yè)銀行一方面必須對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整，最大限度地適應(yīng)新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；另一方面必須真正建立起以客戶為中心的發(fā)展戰(zhàn)略，增強(qiáng)憂患意識(shí)和競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，堅(jiān)守以客戶為中心的理念，持續(xù)改進(jìn)和提升服務(wù)質(zhì)量，以此在激烈的金融競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)取更大的生存及發(fā)展空間。二是建立存貸款定價(jià)支持系統(tǒng)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。伴隨著利率市場(chǎng)化改革的加快推進(jìn)，存貸款利率的自主定價(jià)范圍將不斷擴(kuò)大，商業(yè)銀行有必要立足自身情況，結(jié)合成本收益、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋等因素建立存貸款定價(jià)模型，建立利率定價(jià)的快速應(yīng)對(duì)支持系統(tǒng)，以快速應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變局，適時(shí)調(diào)整定價(jià)策略，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，控制付息成本過(guò)快增長(zhǎng)。同時(shí)，為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)上升，應(yīng)加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力建設(shè)，建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理長(zhǎng)效機(jī)制，有效保證銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展。

4．培養(yǎng)和引進(jìn)人才，防范利率風(fēng)險(xiǎn)。一方面，要主動(dòng)學(xué)習(xí)先進(jìn)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，通過(guò)引進(jìn)高素質(zhì)、有經(jīng)驗(yàn)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才，較快實(shí)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)知識(shí)的傳播和普及；另一方面，要立足本地市場(chǎng)，培養(yǎng)適應(yīng)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)自身文化特征的利率定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍，實(shí)現(xiàn)專業(yè)核心人才培養(yǎng)的本土化和人才內(nèi)部支持的可持續(xù)化。

（二）利率市場(chǎng)化背景下強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管的路徑

1．建立健全系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制。鑒于在分業(yè)監(jiān)管體制下多個(gè)部門(mén)都負(fù)有維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)，因此為加強(qiáng)信息共享和政策協(xié)調(diào)，促進(jìn)金融穩(wěn)定政策的一致性，建議我國(guó)參照歐盟做法，由央行和監(jiān)管部門(mén)牽頭組建跨部門(mén)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管委員會(huì)，專門(mén)負(fù)責(zé)我國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)測(cè)工作，并對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)處置提出政策建議。通過(guò)該平臺(tái)，央行和監(jiān)管部門(mén)可定期交換各自掌握的市場(chǎng)利率波動(dòng)對(duì)銀行體系的宏觀、微觀影響等信息和數(shù)據(jù)，共同分析、判斷其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)性苗頭，并從各自的宏觀審慎監(jiān)管職責(zé)分工出發(fā)提出維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)定的措施。

2．建立健全宏觀審慎監(jiān)管機(jī)制。一是推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例立法工作，盡快明確對(duì)危機(jī)銀行實(shí)施接管、重組、清算、破產(chǎn)等處置手段的具體操作程序，以及各職能部門(mén)在處置過(guò)程中的職責(zé)和權(quán)力。二是制定系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管指引。參照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)明確系統(tǒng)重要性銀行的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)；嚴(yán)格制定系統(tǒng)重要性銀行的杠桿率、動(dòng)態(tài)撥備、附加資本、逆周期資本和應(yīng)急資本等指標(biāo)參數(shù)；明確對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、手段和程序。三是制定跨境風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)處置預(yù)案。建立以本外幣利差和跨境熱錢流動(dòng)為核心的監(jiān)測(cè)體系，并進(jìn)一步完善對(duì)跨境風(fēng)險(xiǎn)傳染渠道的監(jiān)測(cè)指標(biāo)；針對(duì)跨境風(fēng)險(xiǎn)傳染后的可能情形，建立相應(yīng)的情景分析模型，并制定相應(yīng)的早期預(yù)警和監(jiān)管干預(yù)目標(biāo)、流程、手段及協(xié)調(diào)溝通機(jī)制。

3．建立健全銀行綜合化經(jīng)營(yíng)機(jī)制。建議銀監(jiān)會(huì)協(xié)調(diào)“一行兩會(huì)”，聯(lián)合制定商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)管理辦法。一是對(duì)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的定義和性質(zhì)進(jìn)行界定，同時(shí)明確銀行控股公司的概念、設(shè)立條件和業(yè)務(wù)范圍，并對(duì)其公司治理、資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面提出審慎監(jiān)管要求。二是以業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向完善現(xiàn)有的金融控股公司主監(jiān)管制度，分別就綜合化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入、監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置建立聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制。三是嚴(yán)格綜合化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的信息披露要求，并建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，對(duì)跨市場(chǎng)業(yè)務(wù)運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)施定期評(píng)估，對(duì)達(dá)不到風(fēng)險(xiǎn)管控要求的業(yè)務(wù)應(yīng)實(shí)施退出，努力避免跨業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳染。

4．建立健全銀行外部風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。一是嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入。對(duì)于跨市場(chǎng)業(yè)務(wù)申請(qǐng)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)建立更嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，確保有關(guān)銀行機(jī)構(gòu)具備有效的防火墻措施和風(fēng)險(xiǎn)承受能力；同時(shí)對(duì)新業(yè)務(wù)運(yùn)作情況實(shí)施后評(píng)估，對(duì)達(dá)不到風(fēng)險(xiǎn)管控要求的業(yè)務(wù)應(yīng)實(shí)施退出。二是健全跨境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系。建立以本外幣利差和跨境熱錢流動(dòng)為核心的監(jiān)測(cè)體系，并加大對(duì)跨境風(fēng)險(xiǎn)傳染渠道的監(jiān)測(cè)力度，進(jìn)一步完善以跨境同業(yè)往來(lái)、境內(nèi)資產(chǎn)保護(hù)為核心的監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。三是健全跨境風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案。針對(duì)跨境風(fēng)險(xiǎn)傳染后銀行機(jī)構(gòu)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況，建立相應(yīng)的情景分析模型，并根據(jù)相關(guān)情景假設(shè)制定早期預(yù)警和監(jiān)管干預(yù)的目標(biāo)、流程、手段及溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。四是強(qiáng)化并表監(jiān)管。應(yīng)適當(dāng)提高對(duì)銀行集團(tuán)的資本充足率、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露、內(nèi)部交易等方面的并表審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以適應(yīng)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的金融市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)上升趨勢(shì)；同時(shí)加大對(duì)銀行集團(tuán)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理狀況的監(jiān)督檢查力度，督促其不斷改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制和隔離措施。五是加強(qiáng)監(jiān)管合作。各監(jiān)管部門(mén)應(yīng)定期交換本行業(yè)的跨業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)影響等信息和數(shù)據(jù)，并針對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)苗頭聯(lián)合制定跨業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控措施。

5．建立健全存款保險(xiǎn)法律機(jī)制。無(wú)論是為了防范國(guó)際金融危機(jī)向國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)，還是為了配合利率市場(chǎng)化改革的深入推進(jìn)，目前我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度正當(dāng)其時(shí)。一是按照國(guó)際慣例，應(yīng)盡快完成存款保險(xiǎn)立法，為制定存款保險(xiǎn)制度提供基礎(chǔ)和法律保障。二是參照日本等國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，規(guī)定存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不僅可以對(duì)存款人限額內(nèi)的存款進(jìn)行支付、對(duì)危機(jī)銀行實(shí)施直接救助，也可以對(duì)救助危機(jī)銀行的銀行提供資金援助。三是在具體政策安排上，可以采取強(qiáng)制性和限額保險(xiǎn)的辦法，以盡量減少存款保險(xiǎn)制度所帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于存款保險(xiǎn)制度有大銀行補(bǔ)貼小銀行的嫌疑，可按照銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度來(lái)確定不同的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。四是密切跟蹤分析利率市場(chǎng)化對(duì)中小銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性的影響，并協(xié)調(diào)央行等部門(mén)制定流動(dòng)性危機(jī)應(yīng)對(duì)預(yù)案，對(duì)因利率頻繁波動(dòng)導(dǎo)致存款大幅流失、清償困難、擠兌等嚴(yán)重情形的中小銀行機(jī)構(gòu)實(shí)施救助，以阻止風(fēng)險(xiǎn)蔓延。

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（責(zé)任編輯：盧艷茹；校對(duì)：龍會(huì)芳）