杠桿系數(shù)在風險導向內部審計中的應用研究

欒元杰

【摘 要】 隨著全球經濟環(huán)境的日益多變和復雜，內部審計理論與實踐從制度基礎導向內部審計走向風險導向內部審計。風險導向內部審計要求審計人員對企業(yè)或組織在經營過程中面臨的不能實現(xiàn)其目標的各種因素風險，如經營風險、市場風險、信貸風險、技術風險等進行識別，并將其作為確定審計項目及其審計重點的依據(jù)。文章嘗試引入杠桿系數(shù)，探索其在風險導向內部審計中的應用。

【關鍵詞】 風險導向內部審計； 經營杠桿； 財務杠桿

風險導向內部審計是指內審人員在審計過程自始至終都以企業(yè)風險分析評估為導向，根據(jù)量化的分析水平排定審計項目優(yōu)先次序，依據(jù)風險確定審計范圍與重點，對企業(yè)的風險管理、內部控制和治理程序進行評價，進而提出建設性意見和建議，協(xié)助企業(yè)管理風險，實現(xiàn)企業(yè)價值增值的獨立、客觀的鑒證和咨詢活動。內部審計人員出具的審計報告涵蓋了企業(yè)或組織生產經營過程中的全方面，可以作為揭示企業(yè)風險、防范風險以及信息交流的預警信號。

一、風險導向內部審計的特征及目標

風險導向內部審計吸收了注冊會計師外部審計、制度基礎導向內部審計等審計方法的優(yōu)點，也考慮了關鍵經營目標、管理層風險承受水平以及關鍵風險計量和績效指標。

（一）風險導向內部審計的特征

1.系統(tǒng)性風險導向。內部審計是一個相對獨立的系統(tǒng)，同時也是企業(yè)管理系統(tǒng)中的一個重要組成部分，是優(yōu)化企業(yè)風險管理的關鍵部分，在企業(yè)核心能力的生成和運行中具有重要的不可替代的作用。

2.增值性風險導向。風險導向內部審計作為一種新的內部審計模式，它能充分調動全體員工的積極性來發(fā)現(xiàn)風險事件或潛在機會，將風險轉移或控制在企業(yè)風險承受水平內或對潛在的機會加以利用，這種從下至上的合作能為企業(yè)減少損失甚至帶來收益，直接帶來企業(yè)價值增值。

3.依存性風險導向。內部審計依賴審計主體所依存的審計環(huán)境、資源、能力的狀態(tài)水平，且隨時空的變化而變化，實現(xiàn)路徑的不同而不同。

4.創(chuàng)新性風險導向。內部審計是對審計技術和方法的創(chuàng)新。首先，將審計重心前移，從以審計測試為中心轉移到以風險評估為中心，審計程序上包括風險評估程序、審計測試程序（包括符合性測試和實質性測試），重點是風險評估。其次，風險導向內部審計在以往內部審計的基礎上大大加強了風險評估程序，真正體現(xiàn)了以風險管理為基礎的審計理念。

（二）風險導向內部審計的目標

風險導向內部審計的目標在于通過對風險評估來提出風險管理對策，有效降低所在組織的風險，從而增加企業(yè)價值，為所有者或經營者提供決策。

二、杠桿系數(shù)的概念及特征

借助杠桿系數(shù)，使其作為風險識別工具，對風險進行科學評估，能從經營和財務風險方面快速、準確地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經營管理中的問題，有效防范或控制風險，更好地實現(xiàn)企業(yè)增值目標。

（一）經營杠桿系數(shù)的概念及特征

經營杠桿系數(shù)（DOL），是指息稅前利潤（EBIT）的變動率相對于銷售額變動率的倍數(shù)。

經營杠桿系數(shù)（DOL）=（息稅前利潤+固定成本）/息稅前利潤=（銷售收入-變動成本）/（銷售收入-變動成本-固定成本）

經營風險又稱營業(yè)風險，是指企業(yè)由于戰(zhàn)略選擇、產品價格、銷售手段等經營決策引起的未來收益不確定性，特別是企業(yè)利用經營杠桿而導致息稅前利潤變動形成的風險。

一般而言，經營杠桿系數(shù)越大，對經營杠桿利益的影響越強，經營風險也越大。

在市場繁榮業(yè)務增長很快時，公司可通過增加固定成本投入或減少變動成本支出來提高經營杠桿系數(shù)，以充分發(fā)揮正杠桿效應。

在市場衰退業(yè)務不振時，公司應盡量壓縮酌量性固定成本的開支，以減少固定成本的比重，降低經營杠桿系數(shù)，降低經營風險，避免負杠桿效應。

（二）財務杠桿系數(shù)的概念及特征

財務杠桿系數(shù)（DFL），是指普通股每股稅后利潤變動率相對于息稅前利潤變動率的倍數(shù)。

財務杠桿系數(shù)（DFL）=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)

式中：△EPS為普通股每股利潤變動額；EPS為變動前的普通股每股利潤；△EBIT為息稅前利潤變動額；EBIT為變動前的息稅前利潤。

財務風險是指企業(yè)因使用債務資本而產生的在未來收益不確定情況下由主權資本承擔的附加風險。企業(yè)財務風險的大小主要取決于財務杠桿系數(shù)的高低。

如果企業(yè)經營狀況良好，使得企業(yè)投資收益率大于負債利息率，則獲得財務杠桿正效應，如果企業(yè)經營狀況不佳，使得企業(yè)投資收益率小于負債利息率，則獲得財務杠桿負效應，甚至導致企業(yè)破產，這種不確定性就是企業(yè)運用負債所承擔的財務風險。

三、杠桿系數(shù)在風險導向內部審計中如何應用

杠桿系數(shù)應用于風險導向內部審計中，可以用圖1說明。

內審人員通過對企業(yè)的經營杠桿和財務杠桿進行計算、分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經營風險和財務風險，再通過歷史和行業(yè)數(shù)據(jù)對風險進行分析性復核和專業(yè)判斷，從而確定審計風險的重點，并對此展開實質性測試，得出客觀、合理的審計結論。

實現(xiàn)杠桿系數(shù)在風險導向內部審計中的應用，還需要做好以下四方面工作：

（一）創(chuàng)造杠桿系數(shù)的應用環(huán)境

風險導向內部審計模式，以確認和評價企業(yè)內部審計人員的審計風險為重點，但為了更好地利用杠桿系數(shù)識別風險，首先必須依靠企業(yè)所有者和經營管理者，以其“獨立性”實施“控制性”，通過“控制性”維護“獨立性”。其次要強化全員風險意識，調動職工參與到企業(yè)的風險管理中來，重視內審報告，發(fā)揮內審風險管控作用。

（二）構建完善的內部控制制度

現(xiàn)代內部控制功能是在公司管理活動各個方面都建立風險管理機制，根據(jù)已經制定的公司目標識別、控制、管理風險，為公司目標的實現(xiàn)提供合理保證；風險導向內部審計的功能是以風險為出發(fā)點，通過確認和咨詢活動為內部控制提供能動的反饋，將反饋控制向事中實時反應以及事前前饋延伸。杠桿系數(shù)應用于風險導向內部審計，需要風險導向內部審計和現(xiàn)代內部控制兩個要素以風險作為共同的語言，相互協(xié)同，以此來增加企業(yè)價值。

（三）提高內部審計人員素質

風險導向內部審計模式對內部審計人員要求高。在信息化框架下，ERP系統(tǒng)的廣泛采用，審計人員要具備廣博的知識和多元化技能，通曉行業(yè)、市場、產品競爭、企業(yè)內部各職能和流程全貌；審計人員要善于洞察風險、評估風險、尋找機會，成為增值業(yè)務的推進器；審計人員要具有溝通人際關系的技巧，使內審工作得到被審計單位、企業(yè)管理層和內部各個職能部門的支持。

（四）本地化應用杠桿系數(shù)

杠桿系數(shù)作為風險導向審計的風險識別工具，分析性復核發(fā)現(xiàn)企業(yè)經營管理中的問題，需要企業(yè)根據(jù)自身實際，進行多案例分析論證，建立起適合企業(yè)實際的生產銷售和信貸規(guī)模，從而使企業(yè)風險趨于可控、合理的預警狀態(tài)，為企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展積累經驗。

四、結論及展望

風險導向內部審計是隨著企業(yè)管理理論與實踐的發(fā)展變化而產生的。杠桿系數(shù)作為一種科學、成熟的管理方法已被人們所廣泛接受和應用，內部審計人員通過使用杠桿系數(shù)，能準確、可靠地發(fā)現(xiàn)風險，并得出客觀合理的審計結論，具有很強的操作性和適用性。相信越來越多的企業(yè)會把杠桿系數(shù)應用于風險導向內部審計?！?/p>

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