財政支持中小企業(yè)融資的思考

劉棟偉

在國際金融危機影響還沒有完全退去，加之國內通脹預期上升背景下，中小企業(yè)的融資環(huán)境發(fā)生了較大的變化，融資難問題更加突出。然而中小企業(yè)單靠自身的力量是難以長期健康發(fā)展的，因此，國家有必要加大財政支持力度，支持中小企業(yè)積極應對困難，保持健康發(fā)展。

一、我國財政支持中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國的中小企業(yè)大部分屬于非公有制經濟。黨中央、國務院高度重視中小企業(yè)的發(fā)展，先后就促進中小企業(yè)發(fā)展做出一系列決策部署。但是，融資難的問題仍然困擾著中小企業(yè)，制約著中小企業(yè)的發(fā)展。本部分將從我國財政支持中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析，得出我國財政支持中小企業(yè)的不足之處。

（一）偏小的財政資金支持總量

我國中央財政預算占全國財政預算比重還不高，地方財力又存在很大的地區(qū)差異，因此大部分經濟不發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)信用擔保體系建設因為財力限制得不到理想的財政支持，更沒有形成全國統(tǒng)一的財政預算支持制度，導致當前投入中小企業(yè)融資機構的財政資金總量偏小，很多地方對中小企業(yè)融資體系建設還不能給予有力支持，出現(xiàn)明顯的財政缺位現(xiàn)象。

（二）財政支持中小企業(yè)融資杠桿效應難以發(fā)揮

當前財政支持中小企業(yè)融資體系工作的杠桿效應還不理想，還不能夠以有限的財政資金撬動整個融資體系的大發(fā)展。在一些有能力開展財政支持中小企業(yè)融資體系的地方，因為缺少經驗、內部區(qū)域性差異、擔保機構發(fā)育遲緩、少數(shù)地區(qū)經濟發(fā)育水平等方面的限制，制約了財政支持的杠桿效應。

（三）財政在支持融資時調動銀行積極性收效甚微

在一些經濟發(fā)達國家，金融機構已經成為中小企業(yè)融資體系的積極推動者和中堅力量，但是在國內因為銀行等金融機構的內部機制、業(yè)務水平、社會信用環(huán)境、主觀認識等方面的原因，金融機構對于中小企業(yè)融資業(yè)務的積極性還不高，協(xié)作和參與力度還不大。

（四）財政支持資金的跟蹤管理有待加強

目前一些擔保機構內部機制不健全、業(yè)務運作不規(guī)范、外部制約弱化、多頭管理的問題還很突出，甚至因為擔保資金進入投機領域或者被大股東挪用等原因，導致了不應有的損失。針對擔保機構中存在的以上問題，財政支持擔保體系建設工作更要重視對于支持項目的監(jiān)督跟蹤，加強對于擔保機構的財務和業(yè)務監(jiān)督，加強對于支持資金申報、使用、管理的全面監(jiān)督，杜絕財政支持資金閑置、擔保機構偽造材料騙取支持資金等問題的發(fā)生，最大程度地發(fā)揮財政支持資金的作用，保護財政資金安全。

二、發(fā)達國家財政支持中小企業(yè)融資的啟示

（一）政府主導的多元化資金籌集與補充格局逐步形成

美國中小企業(yè)信貸保證計劃的資金由聯(lián)邦政府直接出資，國會預算撥款；日本的中小企業(yè)信用保險公庫以中央政府的財政撥款為資本金。地方性信用保證協(xié)會的資金來源包括三部分：一是中小企業(yè)金融公庫、地方政府的主導型投資；二是公共社團和金融機構捐助；三是信用保險公庫和地方財政以低息借給保證協(xié)會?？梢?，國外金融機構具有相對成熟的市場化運作經驗和獨立的市場地位，無論從資金捐助還是業(yè)務協(xié)作等方面，在中小企業(yè)融資體系中都發(fā)揮了很大作用。此外，美國和日本政府都有固定的財政撥款補充中小企業(yè)融資資金，擔保賠付金主要用擔?；鸷蛽Ｊ召M共同支付。

（二）支持中小企業(yè)融資體系的財政政策目標明確

美國、日本的擔保計劃都強調了支持中小企業(yè)發(fā)展和技術升級、擴大就業(yè)、補充季節(jié)性流動資金和防止公害的公共目標，具體包括：一是對擔保對象的性質、規(guī)模、行業(yè)以及中小企業(yè)的確認標準等都有明確而統(tǒng)一的規(guī)定；二是明確被支持企業(yè)必須具有市場前景樂觀、發(fā)展良好、管理規(guī)范等基本條件；三是因地制宜重點突出，如日本的中小企業(yè)信用擔保計劃主要以各個時期的產業(yè)政策為依據(jù)，重點為“中小企業(yè)自動化計劃”等符合產業(yè)政策的項目擔保。

（三）中小企業(yè)融資機構與金融機構保持良好協(xié)作關系

美國、日本的金融體系比較發(fā)達，并且形成與中小企業(yè)長期穩(wěn)定的協(xié)作關系，因此為中小企業(yè)融資打下了良好的基礎。首先，金融機構能夠主動積極參與中小企業(yè)融資體系建設，把中小企業(yè)融資作為發(fā)展自身業(yè)務、分散金融風險的一個重要手段，如美國的大部分銀行和非銀行金融機構參與了聯(lián)邦政府的中小企業(yè)信用擔保計劃，日本的都市銀行、地方銀行、長期信用銀行等都參與信用保證體系。其次，擔保機構與金融機構保持了良好的協(xié)作關系，而且金融機構往往積極主動的申請成為擔保機構的協(xié)作伙伴，這和目前國內擔保機構與金融機構協(xié)作關系的現(xiàn)狀形成了鮮明的對比，也給我國在發(fā)展中小企業(yè)融資體系中必須充分重視金融機構的重要作用帶來一定的啟發(fā)。

（四）財政資金支持中小企業(yè)融資的杠桿作用較為突出

政府參與擔保計劃的主要目的是鼓勵民間金融機構為中小企業(yè)貸款，因此特別注重財政手段調動金融機構的積極性；其次，政府參與的擔保計劃為民間擔保機構提供再擔保，調動其他擔保機構為中小企業(yè)提供融資，大大提高了財政支持資金的杠桿效應。如美國的中小企業(yè)信貸保證計劃為地方開發(fā)公司和中小企業(yè)提供融資，大大提高了政府參與基金的融資杠桿。

（五）中小企業(yè)融資風險控制制度相對完善

國外擔保機構在提供融資服務的同時，還為企業(yè)提供經營咨詢服務，發(fā)現(xiàn)問題及時解決，這對于有效跟蹤控制擔保風險、降低擔保損失、增加機構收入都產生了積極的作用。如美國的中小企業(yè)信用擔保信貸保證計劃的執(zhí)行機構下設“退休經理服務隊”，由有經驗的退休管理和技術人員組成，專門為中小企業(yè)提供管理咨詢；日本有 2000 多家公立實驗機構，聘用有經驗的工程師擔任顧問，為中小企業(yè)的產品、技術可行性研究和實驗提供具體指導，這些機構都為中小企業(yè)融資服務。

三、完善我國財政支持中小企業(yè)的融資機制

通過對我國財政支持中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析，以及借鑒發(fā)達國家財政在支持中小企業(yè)融資方面成功經驗，在完善財政支持中小企業(yè)融資方面應從以下幾個角度考慮：

（一）加大財政投入力度，突出市場化運作和產業(yè)政策導向

積極組織財力，建立健全科學合理的財政支持體系，建立中小企業(yè)融資的財政資金投入機制，完善對于中小企業(yè)融資機制的資金和政策支持、引導機制，有選擇的充實擔保風險基金。同時，對于符合國家產業(yè)政策和經濟結構發(fā)展的中小企業(yè)，財政要加大扶持力度。

（二）提高財政資金支持的杠桿效應

以財政資金推動再擔保體系建設和互助擔保基金發(fā)展,一方面由政府牽頭注入啟動資金,中小企業(yè)、銀行共同出資建立互助擔?；鹂梢詼p輕財政負擔,降低財政代償風險；另一方面,通過財政主導投入建立分層次的再擔保體系,擔保機構而后再擔保機構之間按照出資擔保機構承擔主要風險、再擔保機構承擔部分風險的原則,約定風險承擔比例分擔擔保責任,可以有效轉移擔保風險,實現(xiàn)擔保風險金的集約管理,擴大財政資金影響擔保社會資本的杠桿作用。

（三）設立政策性銀行金融機構

2010年，中央財政安排專項資金198.9億元，用于支持中小企業(yè)發(fā)展；在中央預算內企業(yè)技術改造專項投資中，安排30億元支持中小企業(yè)特別是小企業(yè)技術改造，在切塊地方的技術改造專項投資中，68%的資金用在了中小企業(yè)。為發(fā)揮財政資金對社會資金的引導作用，積極探索和實踐中小企業(yè)基金的設立和運作，2007 年中央財政設立了科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金，一些地方也設立了支持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資引導基金。這些專項資金普遍采用貼息、直補和提供擔保的方式。通過資助中小企業(yè)進行市場開拓、技術創(chuàng)新、擴大就業(yè)，取得了較好的效果。與此同時，我國應設立政策性中小企業(yè)銀行，將部分財政專項資金注入，同時也可以接受企業(yè)捐贈和中小企業(yè)參股，通過發(fā)行金融機構債券進行融資，放大資本規(guī)模。

（四）設立單一獨立的中小企業(yè)管理機構

目前我國針對中小企業(yè)提供融資支持的政府部門主要包括國家發(fā)改委中小企業(yè)司、工業(yè)與信息化部中小企業(yè)司，財政部負責支持中小企業(yè)專項資金的撥付，科技部主導與中小企業(yè)科技創(chuàng)新相關資金的審批。多頭管理不但給各相關部門的管理帶來了很多協(xié)調溝通的不便，也直接影響著相關政策的制定和資金的運用效率。隨著中小企業(yè)的發(fā)展，對國民經濟的影響力越來越大，應逐步將中小企業(yè)管理職能進行合并，設立單一獨立的中小企業(yè)管理機構，以便于更高效地實施財政支持政策。

綜上所述，財政在支持中小企業(yè)融資方面大有可為，在后金融危機時代以及我國國內面臨通貨膨脹的預期，要加大財政資金對中小企業(yè)融資的支持力度，這對于我國經濟順利實現(xiàn)轉型以及產業(yè)的升級換代有重大意義。

（作者單位：內蒙古財經學院研究生院）