跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀與建議

劉桂平

摘要：本文著眼于人民幣國(guó)際化的總體方向，結(jié)合跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，著重分析了人民幣跨境業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力機(jī)制，指出跨境人民幣結(jié)算各方參與者存在著共贏空間。文章認(rèn)為“非單邊升值”條件下境外機(jī)構(gòu)的人民幣持有動(dòng)機(jī)問(wèn)題、我國(guó)政府和金融機(jī)構(gòu)對(duì)于境外人民幣的定價(jià)權(quán)問(wèn)題以及進(jìn)一步協(xié)調(diào)推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)與人民幣國(guó)際化等三大問(wèn)題是影響跨境人民幣業(yè)務(wù)持續(xù)、健康發(fā)展需要解決的主要問(wèn)題?；诖耍疚膹木硟?nèi)各參與方的角度對(duì)進(jìn)一步促進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展提出了幾點(diǎn)建議。

關(guān)鍵詞：跨境人民幣業(yè)務(wù)；現(xiàn)狀；建議

JEL分類號(hào)：E58；F3 中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1428（2012）08-0026-04

我國(guó)于2009年初啟動(dòng)了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。經(jīng)過(guò)三年多的努力，跨境人民幣業(yè)務(wù)已經(jīng)從最初的貿(mào)易結(jié)算擴(kuò)大至資本項(xiàng)下結(jié)算，相關(guān)政策體系不斷完善，業(yè)務(wù)量迅速增加，取得了明顯進(jìn)展。本文著眼于人民幣國(guó)際化的總體方向，結(jié)合跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，分析其發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力機(jī)制，提出進(jìn)一步促進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的粗淺建議。

一、跨境人民幣業(yè)務(wù)相關(guān)政策的推出及實(shí)施情況

（一）跨境人民幣業(yè)務(wù)政策體系的逐步建立

2008年12月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，批準(zhǔn)廣東和長(zhǎng)三角地區(qū)與港澳地區(qū)、廣西和云南與東盟地區(qū)的貨物貿(mào)易開(kāi)展人民幣結(jié)算試點(diǎn)，這標(biāo)志著人民幣區(qū)域化開(kāi)始了“破冰之旅”。在之后的三年時(shí)間里，通過(guò)不斷完善政策體系，跨境人民幣業(yè)務(wù)的地域范圍和業(yè)務(wù)范圍均實(shí)現(xiàn)了全面擴(kuò)展。

1、從業(yè)務(wù)開(kāi)展的地域范圍看，由最初五個(gè)試點(diǎn)城市逐步擴(kuò)展至全國(guó)。2009年7月，中國(guó)人民銀行等六部委聯(lián)合發(fā)布了《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，決定在上海、深圳、廣州、珠海、東莞五個(gè)城市推出跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。2010年6月，中國(guó)人民銀行等六部委發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，境內(nèi)試點(diǎn)地區(qū)由5個(gè)城市擴(kuò)大到20個(gè)省市，境外地域由港澳、東盟地區(qū)擴(kuò)展到所有國(guó)家和地區(qū)。2011年8月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)的通知》，將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)試點(diǎn)區(qū)域推廣到全國(guó)。

2、從跨境人民幣使用的業(yè)務(wù)范圍看，從最初的貨物貿(mào)易逐步推廣到了服務(wù)貿(mào)易和其他經(jīng)常項(xiàng)目，并開(kāi)始從經(jīng)常項(xiàng)目向資本項(xiàng)目擴(kuò)展。2009年7月，中國(guó)人民銀行頒布《<跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法>實(shí)施細(xì)則》，針對(duì)貨物貿(mào)易中跨境人民幣結(jié)算的操作模式和結(jié)算流程作了具體規(guī)定。2010年6月，在中國(guó)人民銀行等六部委發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》中，跨境人民幣結(jié)算的業(yè)務(wù)范圍增加了服務(wù)貿(mào)易和其他經(jīng)常項(xiàng)目。同年8月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于境外人民幣清算行等三類機(jī)構(gòu)運(yùn)用人民幣投資銀行間債券市場(chǎng)試點(diǎn)有關(guān)事宜的通知》，允許境外央行、清算行、參加行三類機(jī)構(gòu)使用人民幣資金投資境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)。2011年1月中國(guó)人民銀行制定了《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，便利境內(nèi)機(jī)構(gòu)以人民幣開(kāi)展境外直接投資，規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦理境外直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。同年10月發(fā)布的《外商直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)管理辦法》明確了境外地區(qū)的企業(yè)和經(jīng)濟(jì)組織可使用人民幣來(lái)華開(kāi)展直接投資。中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外項(xiàng)目人民幣貸款的指導(dǎo)意見(jiàn)》，落實(shí)了境外項(xiàng)目人民幣貸款的相關(guān)操作。至此，跨境人民幣業(yè)務(wù)范圍由經(jīng)常項(xiàng)目擴(kuò)展至部分資本項(xiàng)目。

目前，跨境人民幣業(yè)務(wù)的政策體系已初步建立。在經(jīng)常項(xiàng)目下跨境人民幣結(jié)算方面，人民幣資金結(jié)算、清算流程，以及出口退（免）稅和進(jìn)出口報(bào)關(guān)政策等已經(jīng)明確。在資本項(xiàng)目下跨境人民幣結(jié)算方面，境內(nèi)企業(yè)可以使用人民幣開(kāi)展境外直接投資，銀行和境內(nèi)機(jī)構(gòu)可向境外項(xiàng)目和企業(yè)發(fā)放人民幣貸款，境外企業(yè)和經(jīng)濟(jì)組織可使用人民幣來(lái)華開(kāi)展直接投資，境外央行、清算行、參加行等機(jī)構(gòu)可使用人民幣資金投資境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)。

（二）跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來(lái)趨勢(shì)

自2009年開(kāi)展試點(diǎn)工作以來(lái)，在各參與方的積極努力下?？缇橙嗣駧艠I(yè)務(wù)不斷取得突破性進(jìn)展。目前，與境內(nèi)發(fā)生跨境人民幣實(shí)際收付業(yè)務(wù)的境外國(guó)家和地區(qū)已達(dá)181個(gè)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。在試點(diǎn)之初的2009年，全國(guó)辦理跨境人民幣結(jié)算108億元，而伴隨著有關(guān)政策的推進(jìn)實(shí)施，跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在2010年開(kāi)始呈現(xiàn)出幾何級(jí)數(shù)的快速增長(zhǎng)，當(dāng)年達(dá)到5063億元，同比增長(zhǎng)了近46倍。至2011年末，銀行累計(jì)辦理經(jīng)常項(xiàng)目下人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)金額2，08萬(wàn)億元。與此同時(shí)，資本項(xiàng)下人民幣結(jié)算量也穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2010年末。各試點(diǎn)地區(qū)共辦理人民幣跨境資本交易逾700億元。2011年，銀行累計(jì)辦理人民幣對(duì)外直接投資結(jié)算金額201.5億元，外商直接投資結(jié)算金額907.2億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行《2011年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》，其中2012年一季度數(shù)據(jù)來(lái)自于中國(guó)人民銀行公開(kāi)數(shù)據(jù)。

綜合各方面因素，跨境人民幣業(yè)務(wù)未來(lái)仍將保持快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。從政策面來(lái)看。政府關(guān)于人民幣跨境使用相關(guān)政策措施將不斷出臺(tái)，上海國(guó)際金融中心建設(shè)的國(guó)家戰(zhàn)略將不斷推進(jìn)，這些都有利于促進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。從經(jīng)濟(jì)基本面來(lái)看，中國(guó)持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有利于在更大的范圍內(nèi)推進(jìn)人民幣的跨境使用。

二、跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力機(jī)制

（一）各主要參與方在推動(dòng)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展中廣泛受益

跨境人民幣業(yè)務(wù)的主要參與者包括政府部門(mén)、境內(nèi)外的企業(yè)和銀行，他們?cè)趨⑴c跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中互利共贏，形成了促進(jìn)該業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。

1、對(duì)于政府部門(mén)而言。推動(dòng)跨境人民幣業(yè)務(wù)的動(dòng)力主要來(lái)自于兩個(gè)方面。一是實(shí)施國(guó)家戰(zhàn)略的需要。跨境人民幣業(yè)務(wù)是人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略的切入點(diǎn)，跨境人民幣業(yè)務(wù)的推進(jìn)和實(shí)施直接影響人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略的進(jìn)程。二是解決我國(guó)向貿(mào)易強(qiáng)國(guó)發(fā)展與貨幣非國(guó)際化的矛盾的需要。我國(guó)作為一個(gè)國(guó)際貿(mào)易大國(guó)，只使用外幣結(jié)算使企業(yè)承擔(dān)了較大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。只有更多地在跨境交易中使用人民幣，才能更好地保障我國(guó)企業(yè)在對(duì)外經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中的利益。

2、對(duì)于境內(nèi)企業(yè)而言，跨境人民幣業(yè)務(wù)首先有利于規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約匯兌成本，增強(qiáng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)估算，以人民幣結(jié)算的交易成本比以外幣結(jié)算的交易成本平均低2至3個(gè)百分點(diǎn)。其次，與使用外幣結(jié)算相比，使用人民幣結(jié)算無(wú)需進(jìn)出口貿(mào)易核銷，人民幣結(jié)算出口退稅等手續(xù)也更加便利，在實(shí)際操作中為企業(yè)提供了諸多政策性便利。第三，使用人民幣結(jié)算不占用企業(yè)外債指標(biāo)，為企業(yè)提供了更多的商業(yè)機(jī)會(huì)。

3、對(duì)于境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)而言，借助跨境人民幣業(yè)務(wù)可以將自身的本幣經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大到國(guó)際市場(chǎng)，有利于推動(dòng)其國(guó)際化發(fā)展。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在提供外幣產(chǎn)品和服務(wù)上與大型跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)相比缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。伴隨人民幣跨境使用，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)可以充分發(fā)揮人民幣負(fù)債業(yè)務(wù)體量大、人民幣資金清算便利等優(yōu)勢(shì)，為境外主體和我國(guó)“走出去”企業(yè)提供更多人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品，從而提高金融服務(wù)和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平。

4、從境外企業(yè)的角度來(lái)看，他們接受人民幣結(jié)算的動(dòng)機(jī)主要是能獲得持有期的貨幣升值收益，因而形成了升值預(yù)期背景下人民幣跨境使用快速發(fā)展的局面。但隨著2011年底以來(lái)人民幣“單邊升值”趨勢(shì)的改變，明顯影響了境外機(jī)構(gòu)持有人民幣的信心。

5、從境外銀行的角度來(lái)看，參與跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)，一是能夠滿足其客戶追求人民幣收益的需求，為客戶提供更豐富的服務(wù)：二是能夠?qū)⑵鋰?guó)際化經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)擴(kuò)展到人民幣市場(chǎng)，有利于擴(kuò)大其在中國(guó)境內(nèi)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

綜上所述，跨境人民幣結(jié)算各方參與者之間的利益是互相促進(jìn)的。在政府的力推下，跨境人民幣結(jié)算各項(xiàng)政策的出臺(tái)為境內(nèi)企業(yè)提供了顯著的貿(mào)易投資便利，順應(yīng)了融入全球市場(chǎng)的發(fā)展需求，也給境內(nèi)銀行帶來(lái)了新興業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，受到境內(nèi)企業(yè)和銀行的普遍歡迎和積極參與。境外企業(yè)和銀行也由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景向好、人民幣持續(xù)升值而產(chǎn)生了持有人民幣的強(qiáng)烈需求。因此，各方存在的共贏空間，成為過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)推動(dòng)跨境人民幣業(yè)務(wù)快速發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。

（二）當(dāng)前跨境人民幣業(yè)務(wù)持續(xù)、健康發(fā)展需要解決的主要問(wèn)題

1、要深入研究不斷強(qiáng)化“非單邊升值”條件下境外機(jī)構(gòu)的人民幣持有動(dòng)機(jī)問(wèn)題。去年年底以前，人民幣基本呈“單邊升值”的態(tài)勢(shì)，但是，此后由于海外掀起的一輪看空中國(guó)以及人民幣的浪潮，引發(fā)了人民幣貶值預(yù)期，影響了離岸市場(chǎng)主體持有人民幣的信心。因此，我們應(yīng)當(dāng)探索和擴(kuò)大人民幣資金回流機(jī)制，拓寬境外人民幣投資渠道，為境外參與者通過(guò)人民幣分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成果提供有效途徑，進(jìn)而增強(qiáng)境外參與者對(duì)人民幣的信心，改變?nèi)嗣駧趴缇呈褂脤?duì)升值預(yù)期的依賴。

2、要深入研究重點(diǎn)謀求我國(guó)政府和金融機(jī)構(gòu)對(duì)于境外人民幣的定價(jià)權(quán)問(wèn)題。人民幣的定價(jià)權(quán)是我們掌控人民幣國(guó)際化進(jìn)程的核心環(huán)節(jié)。在境外主要參與者的推動(dòng)下，香港形成了人民幣離岸市場(chǎng)，逐步成為境外人民幣留存、定價(jià)、交易和結(jié)算的中心。并開(kāi)始對(duì)在岸市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響。由于香港的自由港地位，人民幣定價(jià)是多方機(jī)構(gòu)博弈的結(jié)果，中資機(jī)構(gòu)難以掌握絕對(duì)的定價(jià)權(quán)。隨著人民幣跨境使用規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，掌控定價(jià)權(quán)日顯緊迫。

3、要深入研究進(jìn)一步協(xié)調(diào)推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)與人民幣國(guó)際化問(wèn)題。從過(guò)去兩年的數(shù)據(jù)看，廣東、深圳借助香港離岸市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)且企業(yè)對(duì)人民幣接受度高的優(yōu)勢(shì)，北京借助央企集聚的優(yōu)勢(shì)，跨境人民幣業(yè)務(wù)量均領(lǐng)先于上海。上海地區(qū)外資金融機(jī)構(gòu)較多?？缇橙嗣駧艠I(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展的特點(diǎn)，例如上海銀行業(yè)為外資同業(yè)的清算服務(wù)就在代理行模式的建設(shè)中發(fā)揮了重要作用，雖然未納入跨境人民幣結(jié)算量的統(tǒng)計(jì)范疇，但這些清算服務(wù)為今后中資機(jī)構(gòu)主導(dǎo)人民幣的交易、定價(jià)和清算打下了良好的基礎(chǔ)。隨著人民幣跨境使用政策的進(jìn)一步完善，國(guó)家需要上海為人民幣跨境使用提供更有力的支撐。特別是當(dāng)前人民幣在香港離岸市場(chǎng)的大量留存以及境內(nèi)外市場(chǎng)價(jià)格的差異，引發(fā)活躍的套利交易，不利于上海作為人民幣在岸中心發(fā)揮定價(jià)作用及影響力。有悖于推動(dòng)人民幣國(guó)際化的決策初衷。因此，需要統(tǒng)籌實(shí)施上海國(guó)際金融中心建設(shè)和人民幣國(guó)際化兩項(xiàng)國(guó)家戰(zhàn)略。

三、進(jìn)一步推進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的有關(guān)建議

（一）政府部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，進(jìn)一步發(fā)揮對(duì)市場(chǎng)的引導(dǎo)和推動(dòng)作用

1、央行作為跨境人民幣業(yè)務(wù)的主管部門(mén)，是政策的主要設(shè)計(jì)者和實(shí)施者，在統(tǒng)籌各方利益、選擇政策推進(jìn)方向等方面發(fā)揮著重要作用。當(dāng)前，在人民幣升值預(yù)期弱化的背景下，要強(qiáng)化境外機(jī)構(gòu)持有人民幣的信心，必須進(jìn)一步拓寬人民幣資金回流渠道，增強(qiáng)人民幣的流動(dòng)性。因此，建議央行協(xié)調(diào)相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)人民幣回流機(jī)制建設(shè)。首先，除了做好貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易出口渠道的人民幣回流外，還要充分發(fā)展包括股票、債券和衍生品的人民幣產(chǎn)品市場(chǎng)，提升上海金融市場(chǎng)的國(guó)際化水平，強(qiáng)化人民幣在岸市場(chǎng)功能，使人民幣成為境外資產(chǎn)的儲(chǔ)備和投資工具。其次，積極穩(wěn)妥地?cái)U(kuò)大人民幣QFII試點(diǎn)范圍，允許更多的境外主體將合法獲得的人民幣資金通過(guò)QFII渠道進(jìn)入境內(nèi)資本市場(chǎng)，擴(kuò)大境外人民幣使用范圍。第三，適時(shí)啟動(dòng)國(guó)際板股票市場(chǎng)建設(shè)，引進(jìn)與中國(guó)經(jīng)貿(mào)關(guān)系緊密的境外企業(yè)，在中國(guó)發(fā)行以人民幣計(jì)價(jià)的股票。鼓勵(lì)境外人民幣回流投資國(guó)際板股票市場(chǎng)。

2、建議海關(guān)總署、稅務(wù)總局及商務(wù)部等職能部門(mén)完善政策，簡(jiǎn)化流程，鼓勵(lì)和引導(dǎo)企業(yè)走出去。一是建議商務(wù)部通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)，就WTO框架下的貿(mào)易規(guī)則，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的輔導(dǎo)和政策咨詢，幫助企業(yè)科學(xué)合理地運(yùn)用規(guī)則保障自身合法權(quán)益。二是進(jìn)一步細(xì)化和實(shí)施具體操作辦法，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)手續(xù)和辦理流程。建議海關(guān)加強(qiáng)全國(guó)聯(lián)網(wǎng)協(xié)作，在保證貿(mào)易真實(shí)性的前提下，簡(jiǎn)化手續(xù)，提高報(bào)關(guān)工作效率。建議稅務(wù)部門(mén)根據(jù)報(bào)關(guān)單和有關(guān)結(jié)算證件及時(shí)辦理出口退稅手續(xù)。

（二）全力推進(jìn)以金融市場(chǎng)為核心的上海國(guó)際金融中心建設(shè)，為人民幣跨境使用提供創(chuàng)新、交易、定價(jià)和清算平臺(tái)

1、積極推動(dòng)本地金融市場(chǎng)國(guó)際化，為境外持有者提供人民幣投資“資產(chǎn)池”。人民幣產(chǎn)品市場(chǎng)建設(shè)既是上海國(guó)際金融中心建設(shè)的重要內(nèi)容，也是人民幣國(guó)際化的重要步驟。要配合拓寬境外人民幣資金回流渠道，以債權(quán)型金融產(chǎn)品市場(chǎng)為重點(diǎn)，進(jìn)一步拓寬和擴(kuò)大境外投資者和發(fā)行主體參與上海金融市場(chǎng)的渠道和規(guī)模，允許境外企業(yè)和機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券，積極有序推進(jìn)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，逐步擴(kuò)大人民幣產(chǎn)品在國(guó)際金融市場(chǎng)的份額，爭(zhēng)取早日使上海成為具有全球影響力的人民幣金融產(chǎn)品定價(jià)中心，充分發(fā)揮上海金融市場(chǎng)在服務(wù)我國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放和人民幣跨境使用中的重要作用。

2、切實(shí)增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)跨境人民幣產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。支持在滬金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新服務(wù)模式，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。拓展服務(wù)區(qū)域。積極創(chuàng)新跨境人民幣貿(mào)易融資產(chǎn)品，大力開(kāi)展對(duì)境外直接投資、對(duì)外承包工程等各類境外投資和合作項(xiàng)目的人民幣貸款業(yè)務(wù)，滿足企業(yè)“走出去”過(guò)程中對(duì)本幣貸款的需求。推動(dòng)跨境人民幣結(jié)算的境外參加銀行進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)，研究境內(nèi)銀行開(kāi)辦面向境外人民幣持有主體的代客理財(cái)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，進(jìn)一步暢通境外人民幣資金的回流渠道。

3、大力加強(qiáng)上海金融市場(chǎng)的制度和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。以上海清算所為核心，進(jìn)一步完善支付清算系統(tǒng)，健全登記、托管、交易和清算制度。根據(jù)人民幣跨境使用進(jìn)程和市場(chǎng)需求，支持在滬金融市場(chǎng)將交易系統(tǒng)的報(bào)價(jià)、成交、結(jié)算、清算以及交易信息發(fā)布等功能延伸到境外，發(fā)展支持多幣種產(chǎn)品交易和清算能力。支持各商業(yè)銀行在上海設(shè)立全行資金清算機(jī)構(gòu)，吸引更多的境外參加行開(kāi)立人民幣同業(yè)往來(lái)賬戶。

（三）商業(yè)銀行要積極實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略，拓展跨境人民幣業(yè)務(wù)

1、有計(jì)劃、有步驟地在境外重點(diǎn)區(qū)域增設(shè)分支機(jī)構(gòu)。要以跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算為契機(jī)，有計(jì)劃地在境外重點(diǎn)區(qū)域如東南亞國(guó)家和其他周邊國(guó)家以及重要國(guó)際金融中心城市增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，以便直接為境外企業(yè)提供人民幣清算服務(wù)，下一步也可在當(dāng)?shù)乇O(jiān)管政策允許范圍內(nèi)開(kāi)展人民幣存款、兌換、匯款、貿(mào)易融資等業(yè)務(wù)。這不僅有利于中資銀行擴(kuò)大跨境人民幣業(yè)務(wù)范圍，長(zhǎng)遠(yuǎn)看還有利于其實(shí)施國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

2、有重點(diǎn)地在人民幣流通程度較高的區(qū)域培育客戶群。目前境外人民幣流通程度較高、結(jié)算需求較大的區(qū)域包括港澳地區(qū)、東南亞國(guó)家以及俄羅斯、韓國(guó)等周邊國(guó)家?？缇橙嗣駧艠I(yè)務(wù)為這些國(guó)家和地區(qū)的人民幣結(jié)算提供了安全、便捷的渠道。商業(yè)銀行可以將這些區(qū)域作為重點(diǎn)目標(biāo)市場(chǎng)。發(fā)揮跨境人民幣業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，在人民幣結(jié)算需求較強(qiáng)的企業(yè)中培育自身的跨境企業(yè)客戶群。

3、積極穩(wěn)妥地創(chuàng)新跨境人民幣產(chǎn)品，豐富服務(wù)內(nèi)容。積極創(chuàng)新資本項(xiàng)下的跨境人民幣產(chǎn)品，通過(guò)豐富相關(guān)金融產(chǎn)品的種類、做好境內(nèi)企業(yè)赴海外融資及海外發(fā)債回流內(nèi)地的配套服務(wù)。創(chuàng)新離岸人民幣產(chǎn)品，為企業(yè)在全球范圍內(nèi)使用人民幣提供保值增值服務(wù)。

4、有針對(duì)性地?cái)U(kuò)大人民幣海外清算網(wǎng)絡(luò)。“清算行”和“代理行”兩種試點(diǎn)模式中。前者只限于有人民幣清算行的香港和澳門(mén)地區(qū)，在國(guó)際市場(chǎng)上推行人民幣結(jié)算還主要依賴“代理行”模式。因此，商業(yè)銀行要加強(qiáng)與境外金融機(jī)構(gòu)的合作，進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣海外清算網(wǎng)絡(luò)，不斷拓寬跨境人民幣業(yè)務(wù)的開(kāi)辦渠道。

（四）企業(yè)要不斷提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，在對(duì)外經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中積極爭(zhēng)取話語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán)

在國(guó)際貿(mào)易中，結(jié)算貨幣的選擇取決于交易雙方的市場(chǎng)地位和談判能力，技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)品附加值高、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的廠商往往居于強(qiáng)勢(shì)地位。因此，中國(guó)企業(yè)完全可以通過(guò)自身的努力，在推動(dòng)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展中大有作為。一是加大研發(fā)投入，強(qiáng)化科技創(chuàng)新。通過(guò)增加出口產(chǎn)品的科技含量，提升在國(guó)際貿(mào)易中的話語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán)，進(jìn)而帶動(dòng)人民幣國(guó)際地位的提升。二是積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈跨境結(jié)算業(yè)務(wù)。境內(nèi)企業(yè)應(yīng)以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，推動(dòng)跨境人民幣結(jié)算沿著產(chǎn)業(yè)鏈向上下游環(huán)節(jié)拓展。三是熟悉和掌握各項(xiàng)跨境人民幣使用的便利性政策，有效運(yùn)用跨境人民幣貿(mào)易融資產(chǎn)品，降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本。四是境內(nèi)企業(yè)可根據(jù)自身業(yè)務(wù)多元化發(fā)展和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的需求，利用跨境直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，降低自身在實(shí)體投資中的匯兌成本以及“貨幣錯(cuò)配”風(fēng)險(xiǎn)。五是境內(nèi)企業(yè)應(yīng)全面熟悉和掌握國(guó)際貿(mào)易規(guī)則，特別是WTO框架下的游戲規(guī)則，并充分利用國(guó)際規(guī)則為自身服務(wù)，爭(zhēng)取國(guó)際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中的主動(dòng)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)。

（責(zé)任編輯：姜天鷹）