企業(yè)財務風險成因及其防范研究

【摘要】隨著經(jīng)濟全球化的趨勢不斷擴展，企業(yè)財務風險已成為當今企業(yè)財務管理的核心問題之一。一般來講，財務風險主要是指企業(yè)融資結(jié)構(gòu)、財務分配等不合理的情況下，使企業(yè)可能失去償債能力導致企業(yè)運營產(chǎn)生問題的風險。財務風險是企業(yè)所面臨一些風險的具體表現(xiàn)形式，由多種內(nèi)部因素和外部因素互相作用而產(chǎn)生，導致企業(yè)在經(jīng)營的過程當中面臨潛在的風險。本文主要對企業(yè)財務風險的成因進行了分析，提出了防范風險的具體措施，希望能夠?qū)ζ髽I(yè)的持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展起到積極的作用。

一、企業(yè)財務風險的概念分析

對于企業(yè)來講，財務風險的收益及其財務結(jié)果達不到預期的目標，即認為是存在財務風險。財務風險一般可以分為廣義和狹義兩種。狹義的觀點認為，財務風險主要是企業(yè)運營中與負債相關聯(lián)的風險，特別是指在籌資活動當中應用財務杠桿造成的企業(yè)股權資本所有者的收益下降，甚至造成企業(yè)破產(chǎn)的可能。廣義的風險指風險不單純是損失的不確定性，同時還包括了盈利的不確定性。此觀點認為風險是不確定的，既可能帶給企業(yè)威脅，也可能為企業(yè)帶來機遇。

二、企業(yè)財務風險的特點

事物都有其自身特點，只有真正認識到特點，才能夠制定出解決問題的措施。同樣，在企業(yè)財務管理過程當中，只有充分了解財務風險的基本特點之后，才能夠制定出行之有效的風險防范措施。企業(yè)所面臨的財務風險主要具備以下幾個方面的特點：

（一）客觀性

客觀性主要是指財務風險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，它是客觀存在的。企業(yè)財務活動存在兩種可能的結(jié)果，即實現(xiàn)預期目標和無法實現(xiàn)預期目標。財務風險的這一特點可以幫助我們?nèi)ソ沂矩攧诊L險的產(chǎn)生原因，更好的識別風險，從而找到相應的風險防范措施。

（二）不確定性

企業(yè)財務風險的不確定性是財務風險的基本特性之一，假如企業(yè)沒有不確定性，那么也就沒有了風險。風險由事件不確定性導致。簡單來講，風險是結(jié)果差異引發(fā)的結(jié)果偏離，即期望結(jié)果的可能偏移。

（三）雙重性

財務風險雙重性指風險不僅具備損失，還有收益。財務風險的這一個特性對于企業(yè)充分掌握財務風險有著巨大的作用，在進行財務風險分析時，不僅應該看到財務風險可能帶來的損失，還應看到承擔財務風險可能會為企業(yè)帶來的收益。，合理評估企業(yè)的風險可承受力，進行科學的決策，才能夠有效的控制風險并獲得相應的風險報酬。

（四）全面性

財務風險主要存在于企業(yè)財務管理的整個過程當中，資金運用、籌集、積累、分配等活動，都能夠產(chǎn)生財務風險。企業(yè)財務風險的這一個特性對于我們從全局出發(fā)有著很大的裨益，不僅要研究財務活動當中風險形成的原因及其控制方法，同時還需要對企業(yè)財務風險進行整體控制，權衡好企業(yè)的各種財務關系。

三、財務風險的成因分析

企業(yè)財務風險的形成原因非常多，且存在于財務活動過程中的各個環(huán)節(jié)，不同的財務風險形成的具體原因是不一樣的，即有外部原因，也有自身的原因。財務管理的外部因素主要包括自然因素、社會因素及其市場因素等。假如外部因素發(fā)生變化，那么很難進行把握，勢必會造成企業(yè)財務風險。但是在企業(yè)的內(nèi)部，為了能夠更好的適應市場需要，現(xiàn)代企業(yè)的財務的多樣化，在資金投放、運營、收益等方面的風險應該逐漸強化。此外，企業(yè)的管理水平、經(jīng)營條件、服務質(zhì)量、員工素質(zhì)等也給企業(yè)財務管理活動造成了非常大的風險。

（一）宏觀環(huán)境的變化

宏觀環(huán)境是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變，主要包括法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境等因素。這些因素雖然存在于企業(yè)外部，但是對于企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生著非常大的影響。假如企業(yè)財務管理系統(tǒng)不能夠盡快適應外部環(huán)境變化，那么必將給企業(yè)帶來嚴重的風險。

（二）管理人員對財務風險不夠重視

財務風險是客觀存在的，只要進行財務活動，都會存在相應的風險。很多企業(yè)的管理人員對于風險的客觀性沒有足夠的認識，風險意識較低，只是單純的認為管理好資金就不會產(chǎn)生風險，但這一理念在目前已無法適應企業(yè)管理對風險防范的整體要求。如果繼續(xù)秉持之一觀點將無法避免決策失誤，最終將導致企業(yè)財務風險的產(chǎn)生并會為企業(yè)帶來損失。

（三）企業(yè)財務決策缺乏科學合理

對于一個企業(yè)來講，正確的選擇是生存發(fā)展的關鍵。但是有很多企業(yè)在進行選擇產(chǎn)業(yè)中，對于“產(chǎn)業(yè)選擇是動態(tài)過程”這一觀念不能夠很好的重視，不能夠把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向。當前，企業(yè)財務決策普遍存在著主觀決策的現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，最終造成企業(yè)財務風險發(fā)生。

（四）道德風險較為廣泛

在激烈的市場競爭當中各種詐騙、違約等現(xiàn)象稱之為“道德風險”。道德風險會對企業(yè)的長遠發(fā)展造成極大的影響，主要表現(xiàn)為債權債務關系、違約等嚴重的扭曲。同時，經(jīng)濟合同履約率較低也會影響整個企業(yè)的正常經(jīng)營，增加了倉儲成本，造成了資金占用過量，加大企業(yè)財務風險。

（五）缺乏完善的財務管理制度

企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂是當前企業(yè)產(chǎn)生財務風險的一個非常重要的原因，企業(yè)各個部門之間在資金管理、利益分配等方面存在著權責不明確、管理混亂的現(xiàn)象，最終造成了資金利用率較低，安全性和完整性不能夠得到很好的保障。此外，因為我國的市場已經(jīng)成為了買方市場，企業(yè)基本上全部處于一種滯銷的現(xiàn)象。一些企業(yè)為了能夠更多的銷售產(chǎn)品，擴大占有率，大量使用賒銷方式，最終造成了應收賬款極度增加的局面。同時，因為在企業(yè)賒銷的過程當中，對于客戶的商業(yè)信用了解缺乏，盲目進行賒銷，最終造成了應收賬款的失控，大量應收賬款不能夠回收，最終形成呆壞賬。

四、防范財務風險的措施

（一）建立健全財務管理系統(tǒng)

面對當今不斷變化的財務環(huán)境，企業(yè)一定要設置高效的組織機構(gòu)，并配備專業(yè)的管理人才，健全各項規(guī)章制度，強化財務管理的各項工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)能夠快速、有效的運行，防范財務風險。

（二）建立財務風險預警系統(tǒng)

企業(yè)中的任何一個財務危機不是突然發(fā)生的，而是一個不斷惡化的過程，所以應該對于公司財務運營管理進行監(jiān)控，及早發(fā)現(xiàn)危險信號，從而避免對于企業(yè)的破壞。財務風險預警主要是在財務風險發(fā)生之前，及早發(fā)現(xiàn)異常變化，并抓住時間，對其進行預防和控制。預警系統(tǒng)的建立一定要本著前瞻性和成本原則，要堅持在成本最低的基礎上對于風險進行識別和評估，從而采用合理的對策應對財務風險。

（三）提高財務人員綜合素質(zhì)

企業(yè)一定要強化員工的財務風險意識，改變傳統(tǒng)的自我分割管理思想，健全整體風險觀念，在平時的工作當中要時刻具備風險意識，實現(xiàn)整個團隊的風險控制，將風險管理觀念落實到每一個人的身上。特別應該明確，財務風險是存在財務管理工作當中的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的失誤都有可能造成財務風險。所以財務人員不僅應具備專業(yè)的素質(zhì)應用理論知識進行分析，同時還應該對具體方法、環(huán)境進行設計，在此基礎上準確的識別財務風險，盡早發(fā)現(xiàn)問題。

（四）強化決策的科學化、合理化

財務決策是否正確直接關系到財務管理工作的成敗，決策的主觀性非常容易造成決策的失誤。為了更好的防范財務風險，企業(yè)一定要應用科學的方法，在進行決策的過程當中，應該認真考慮影響決策的各種因素，并應用科學分析方法進行決策模型設計，對各種方案認真分析，從中找到最優(yōu)的方案。例如，在籌資決策的過程當中，企業(yè)第一要考慮的是根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預測資金的需求量，之后通過對于資金成本的分析及其籌資方式風險評估，選擇科學合理的籌資方式，在此基本上進行決策，降低失誤的可能性，避免因為財務決策失誤帶來的風險。

（五）強化企業(yè)資產(chǎn)流動管理

一般來講，企業(yè)在借入資金時，首先就應該對于資金成本、財務風險、信息傳遞等認真考慮，而且需要做到適度負債經(jīng)營，一定要確保具有足夠的現(xiàn)金來償還到期債務本金和利息。假如企業(yè)資產(chǎn)流動性比較差，不能夠償還債務，就會使企業(yè)潛在風險變成實現(xiàn)風險，造成財務危機，最終導致企業(yè)經(jīng)營的失敗。對于一些生產(chǎn)經(jīng)營較好的企業(yè)，負債比率應該適當給予提高；對于那些資金周轉(zhuǎn)比較緩慢的企業(yè)，負債比率需要降低。

（六）不斷強化企業(yè)應變能力

企業(yè)一定要關注市場環(huán)境企業(yè)的外部因素，追蹤各種環(huán)境因素變化造成的風險，采用積極的措施，強化企業(yè)對于外部不利因素的規(guī)避。此外，還應該密切關注與自身利益有關的方面，諸如企業(yè)所得稅改革、個人所得稅調(diào)整等一些因素，做到企業(yè)與外部因素協(xié)同發(fā)展。

五、小結(jié)

企業(yè)財務風險是普遍存在的，大批企業(yè)的衰退在很大程度上都是緣于對于風險的管理不當。所以，企業(yè)財務管理人員一定要建立健全財務風險的控制機制，通過對于籌資、投資、收益分配等環(huán)境進行控制，及時預防和控制財務風險，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益最大化，保持企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

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作者簡介：徐媛媛（1983-），女，漢族，吉林長春人，工程師，中國人民大學商學院在職研究生，就職于中國鐵路物資股份有限公司，研究方向：會計學。

（責任編輯：陳岑）