理財型基金成冰點中的熱點

謝長艷

隨著大盤的持續(xù)低迷，偏股型基金的發(fā)行也陷入冰點。數(shù)據(jù)顯示，7月份新基金成立數(shù)量僅為18只，環(huán)比大幅下降60%。而記者從一些基金公司了解到，持續(xù)走弱的市場，讓基金越來越難賣。很多基金公司都無奈將新基金的發(fā)行檔期往后推延。不過，理財型基金近期卻成了冰點中的熱點，還迎來了申報的小高潮。

基金開戶數(shù)創(chuàng)區(qū)間低點

因銷售難度加大，今年7月份新基金成立數(shù)量僅有18只，環(huán)比降幅高達(dá)60%。而這個數(shù)字，在5、6月份分別是42只、45只。不過從今年整體情況看，7月份的這一數(shù)據(jù)還略好于1、2月份春節(jié)期間的6只和16只水平。

偏股基金的發(fā)行清淡是拖累7月份基金發(fā)行清淡的重要原因。具體來看，7月份新成立的18只基金中，偏股型基金僅僅為4只，環(huán)比降幅70%。不過7月份短期低風(fēng)險收益類基金發(fā)行仍是主流，債券型基金達(dá)到12只，保本基金1只；此外還有一只QDII基金。

不僅如此，偏股型基金規(guī)模也普遍不大，中銀主題策略股票基金為8.9億元，金元惠理新經(jīng)濟(jì)主題股票為7.2億元，而融通醫(yī)療保健行業(yè)、易方達(dá)量化衍伸基金僅為3.3億元和2.4億元。而7月份成立的債券型基金普遍規(guī)模在20億元以上，其中南方潤元首募規(guī)模達(dá)到85億元。

除了新基金數(shù)量降低，新增基金開戶數(shù)也在7月創(chuàng)下了區(qū)間低點。數(shù)據(jù)顯示，7月第一周基金開戶數(shù)僅為3.83萬戶，創(chuàng)下近10周的階段性新低。而此后基金開戶數(shù)據(jù)雖然有所回升，但仍在四五萬戶的相對低位徘徊。

短期低風(fēng)險產(chǎn)品受歡迎

雖然偏股型基金發(fā)售低迷，但理財型基金的產(chǎn)品卻顯得不難賣。8月上旬募集的南方理財14天還提前結(jié)束了募集，募集截止時間由原來的8月10日提前至8月9日。

據(jù)悉，南方理財14天頭兩日募集規(guī)模粗略計算已經(jīng)超過60億元，如果按此募集情況，這個產(chǎn)品的募集金額將突破百億元。同期，在申購的匯添富理財30天近期仍保持了每日3億到4億份的認(rèn)購量，其規(guī)模也會整體穩(wěn)定在百億之上。而此前，運作周期相同的產(chǎn)品匯添富理財14天，首募也達(dá)到了118億元的認(rèn)購量。這些現(xiàn)象顯示，短期低風(fēng)險類的基金產(chǎn)品在市場低迷的時候，很受投資者的歡迎。

良好的市場表現(xiàn)，也極大地刺激了基金公司對這塊業(yè)務(wù)的開發(fā)。南方基金是在發(fā)行理財類產(chǎn)品的基金公司之后，在近期又開始申報“第二波”相關(guān)產(chǎn)品，而后續(xù)多家基金公司申報的理財類產(chǎn)品第一階段材料反饋已經(jīng)完成，亟待發(fā)行批文。

短期理財品進(jìn)入申報高潮

從最新公布的數(shù)據(jù)來看，對債券型基金申報，仍占據(jù)了基金公司申報產(chǎn)品的主流。

8月第一周，證監(jiān)會共接收了6只基金的上報材料，除農(nóng)銀匯理上報了1只股票型基金外，其余5只均為債券型基金。其中，招商基金上報了一只7天的短期債券型基金，富國上報了1只純債基金，還有諾安也上報了1只債券型發(fā)起式基金。從審批進(jìn)度表來看，自6月以來，短期理財產(chǎn)品進(jìn)入了申報小高潮。

記者粗略統(tǒng)計，從6月至8月上旬，基金公司共申報了22只短期理財產(chǎn)品，期限都在一年以內(nèi)（包含一年)，其中6月申報了13只，7月8只。這些產(chǎn)品由18家基金公司申報，其中有3家基金公司申報數(shù)量在兩只或以上，如富國申報了3只，其中1年期強(qiáng)回報已獲批發(fā)行，7天和21天的理財產(chǎn)品均在受理當(dāng)中。工銀瑞信申報了兩只，分別是14天和30天的理財產(chǎn)品。此外，中銀也申報了兩只。

超短理財基金本小利大流動強(qiáng)

相比于銀行以前發(fā)行的超短理財產(chǎn)品，基金公司發(fā)行的超短期理財型基金顯得更為親民。

首先是其購買資金門檻低，只要1000元。而銀行理財產(chǎn)品和7天通知存款的最低購買資金要求是5萬元，這讓一部分手頭資金不足5萬元的小額投資人可望而不可即，選擇極其有限，要么存定期，如果資金流動性需要高，就只能存活期，或者購買貨幣基金。但超短理財型基金1000元的投資門檻，卻堪稱全民可參與的理財產(chǎn)品，買不起理財產(chǎn)品，存不上通知存款，卻可以購買短期理財型基金。南方基金公司日前發(fā)行的14天債券型基金首日就銷出40億元的規(guī)模，就足以證明這點。

其次，短期理財型基金的收益也頗有吸引力。例如，華安短期理財型基金月月鑫上期年化收益率為3.692%，而目前銀行活期利率僅為0.35%，7天通知存款的年利率是1.35%。而銀河數(shù)據(jù)顯示，截至2012年8月3日，現(xiàn)有短期理財基金今年以來的7日年化收益率都在3%以上。短期理財基金的平均年化收益率是活期儲蓄的8-10倍，是7天通知存款的2-3倍。

而且短期理財型基金申購贖回費用為零，每日收益同樣以萬份基金計，短期理財型基金的這兩個特點與貨幣基金一致，這也使得很多投資者會將短期理財型基金與貨幣基金的收益作比較。

專家介紹，在投資標(biāo)的上，短期理財型基金和貨幣基金有不少相同點，比如都是投資以定期存款和大額存單為主、債券回購和短期信用債券為輔等，但短期理財型基金在投資范圍限制上略比貨幣基金寬松，選擇存款銀行范圍更大、地域更廣，可以充分分享市場化利率。