宏觀調(diào)控中的利息法律問題

曹冬媛

（中國社會科學院 研究生院，北京102401）

宏觀調(diào)控中的利息法律問題

曹冬媛

（中國社會科學院 研究生院，北京102401）

目前存在的可能影響我國宏觀調(diào)控效果的利息法律問題主要有：民間借貸利息監(jiān)管法律法規(guī)缺失；宏觀調(diào)控中利息政策行政化；利率與其他調(diào)控手段結(jié)合欠佳。應(yīng)完善對民間資本市場的監(jiān)管，完善現(xiàn)有的與利息相關(guān)的法律規(guī)定，將政策、命令等行政手段都納入法律調(diào)控之中，并建立相互協(xié)調(diào)、共同作用的宏觀調(diào)控法律體系。

宏觀調(diào)控；利息；利率

一、宏觀調(diào)控的特點

（一）宏觀調(diào)控是以市場經(jīng)濟為背景的

在計劃經(jīng)濟下，政府不乏對經(jīng)濟的調(diào)控。但其更多是微觀管理和行政干預，而不是真正的宏觀調(diào)控。沒有市場，就談不上市場失靈，因而也就無法確定宏觀調(diào)控的范圍。

（二）宏觀調(diào)控是有限的調(diào)控

宏觀調(diào)控的有限性取決于信息獲取的有限性。人們只能獲取有限的信息。在這種情況下，試圖做出全面的調(diào)控，只會產(chǎn)生諸多謬誤。所以，將宏觀調(diào)控限制在對國民經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響的方面，進行有限調(diào)控，才是真正的宏觀調(diào)控。

（三）宏觀調(diào)控應(yīng)當以法律調(diào)控為主

宏觀調(diào)控的措施多種多樣，主要包括經(jīng)濟、行政和法律三個方面，其中應(yīng)以法律方面為主。市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟，只有依據(jù)法律，才能在嚴格的法定權(quán)限和法定程序內(nèi)進行調(diào)控；只有法律化的宏觀調(diào)控，才是制度化的宏觀調(diào)控，才能持續(xù)穩(wěn)定，不因人而變。同時，宏觀調(diào)控是一種嚴格意義上的經(jīng)濟管理行為，是現(xiàn)代國家干預經(jīng)濟的基本形式，也是現(xiàn)代國家實施經(jīng)濟管理的有效形式。

二、宏觀調(diào)控與利息的關(guān)系

在初期，利息純屬民間自發(fā)產(chǎn)生的事物，對經(jīng)濟的影響很小，國家并不予以干預。資本主義生產(chǎn)關(guān)系出現(xiàn)之后，利息對社會經(jīng)濟的影響逐步擴大，以至于國家必須通過利息政策才能控制經(jīng)濟秩序。利息在國家經(jīng)濟中日益占據(jù)重要地位。在經(jīng)濟全球化的背景下，利率的經(jīng)濟杠桿作用不斷加強，市場利率的變化是國家整個經(jīng)濟運行的“晴雨表”，人們通過利率的變動能夠判斷經(jīng)濟運行的好壞；同時，利率政策又是政府手中的“指揮棒”，政府可以利用利率的敏感性和杠桿作用對市場發(fā)揮實質(zhì)性影響，使之朝著有利于社會經(jīng)濟的方向發(fā)展，從而避免經(jīng)濟形勢大起大落，彌補市場自發(fā)調(diào)節(jié)的不足，防止經(jīng)濟周期性變化對社會造成的劇烈振蕩，將不利影響減少到最低程度。這種調(diào)控作用主要是通過利息、利率和宏觀調(diào)控三者的關(guān)系來實現(xiàn)的。簡單地說，利率的變化直接影響存款者和貸款者的利息收益或成本；而利息收益或成本的變化又直接影響人們的存款或投資欲望，從而間接影響經(jīng)濟社會中的資本充裕程度；同時，經(jīng)濟社會中的資本充裕程度又成為國家宏觀調(diào)控的重要依據(jù)。所以說，利率、利息與宏觀調(diào)控三者之間是循環(huán)影響的關(guān)系，牽一發(fā)以動全身。這足見利息問題在宏觀調(diào)控中的重要性。

如上文所述，宏觀調(diào)控最主要的方法是法律調(diào)控，也就是說，通過統(tǒng)稱為宏觀調(diào)控法的各種法律對市場經(jīng)濟進行調(diào)控。那么，利息在宏觀經(jīng)濟中的作用也主要是通過宏觀調(diào)控法下與利息相關(guān)的法律法規(guī)來實現(xiàn)的。簡單地說，宏觀調(diào)控與利息的關(guān)系就是：法律是形式，利息是手段，宏觀調(diào)控是目的。其中，利息作為一種手段，主要是以利率來實現(xiàn)宏觀調(diào)控功能的。利率的功能主要有以下幾點：

（一）調(diào)節(jié)貨幣供需

貨幣的供需須符合價值規(guī)律。當一個產(chǎn)業(yè)部門效益好，利潤高時，其利率較高，資金就會從其他利率較低的部門流入，以達到供需平衡；當資金流入過多，在這一產(chǎn)業(yè)部門供大于求時，利率就開始下降，最終再次達到平衡。

（二）抑制經(jīng)濟周期帶來的不利影響

市場經(jīng)濟無法擺脫經(jīng)濟周期帶來的負面影響，這已經(jīng)被廣泛認同。而在經(jīng)濟周期所帶來的負面影響中，最主要的就是通貨膨脹和通貨緊縮。利率的調(diào)整對于通貨膨脹和通貨緊縮都有抑制效果。當通貨膨脹時，高利率能夠增加儲蓄，減少消費和投資需求，抑制市場過熱；當通貨緊縮時，低利率可以減少儲蓄，擴大消費和投資，防止社會生產(chǎn)的相對過剩。

（三）調(diào)整社會財富分配

國家可以通過利率政策的傾向性調(diào)整來抑制社會財富分配的不公平。比如針對壟斷行業(yè)，高稅率等措施可鼓勵資金流向中小企業(yè)和民營企業(yè)，以實現(xiàn)社會財富的合理分配，避免資金高度集中在一些行業(yè)和企業(yè)中，從而實現(xiàn)社會經(jīng)濟的和諧發(fā)展。

由于利率的這些作用，它已經(jīng)成為宏觀調(diào)控中最為重要的經(jīng)濟杠桿之一。另外，對利率的監(jiān)管也是維護經(jīng)濟社會穩(wěn)定的重要宏觀調(diào)控政策。國家通過利率、稅收等經(jīng)濟杠桿的配合調(diào)控，穩(wěn)定市場，促進經(jīng)濟的健康發(fā)展。

三、我國宏觀調(diào)控中存在的利息法律問題

我國目前通過利率進行宏觀調(diào)控，主要是依靠中國人民銀行以及各商業(yè)銀行作出調(diào)整，從而發(fā)揮利率的杠桿作用。但宏觀調(diào)控是綜合利用各種手段的間接調(diào)控行為，并非只發(fā)揮經(jīng)濟杠桿單方面的作用。所以，完善相關(guān)法律制度是加強利息在宏觀調(diào)控中作用的必然要求。目前存在的影響我國宏觀調(diào)控效果的利息法律問題主要有：

（一）民間借貸利息監(jiān)管法律法規(guī)缺失

一方面，借貸利息數(shù)據(jù)無法統(tǒng)計。民間借貸資金分散，借貸行為隱蔽，數(shù)據(jù)來源不一。即使作為權(quán)威機構(gòu)的人民銀行也只能抽樣調(diào)查，不能準確掌握民間借貸的規(guī)模、區(qū)域分布、流動特點等。另一方面，民間借貸行為不受國家貨幣信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策制約。如2004年國家出臺了對鋼鐵、水泥和電鋁行業(yè)的信貸限制政策，但出于高利率的誘惑，民間借貸仍向這些高耗能行業(yè)集聚。這既給國家宏觀調(diào)控政策的執(zhí)行造成了障礙，又對出借人的資金安全形成了較大的隱形風險。民間借貸行為不受國家宏觀調(diào)控政策制約，規(guī)模又無法統(tǒng)計，在一定程度上影響了宏觀調(diào)控效果。

（二）宏觀調(diào)控中利息政策行政化

我國利率政策的制定過程存在較多的行政因素，沒有完全實現(xiàn)法律手段的貨幣政策宏觀調(diào)控。對利率這一有效的宏觀調(diào)控工具的使用還需要進一步法制化。行政手段在很長時間內(nèi)都是我國宏觀調(diào)控的主要手段之一。雖然現(xiàn)在正在向法律手段轉(zhuǎn)變，但由于我國經(jīng)濟存在一些深層次問題，我們還沒有完全實現(xiàn)這一目標。要解決這一問題，就必須在觀念轉(zhuǎn)變、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、法律法規(guī)完善等方面下功夫，以實現(xiàn)利率對宏觀經(jīng)濟調(diào)控作用的最大化。

（三）利率與其他調(diào)控手段結(jié)合欠佳

利率與其他經(jīng)濟杠桿，如稅收等還沒有很好地相互促進。宏觀調(diào)控即國家通過各種手段間接影響經(jīng)濟發(fā)展，不能只是利率這一個經(jīng)濟杠桿的“獨角戲”，而需要以法律為形式，以利率、稅收等工具為內(nèi)容，綜合發(fā)揮作用。雖然我國正逐步重視這些經(jīng)濟杠桿的相互配合，但是從法律層面來講，還沒有制定完善的法律制度。

四、完善我國宏觀調(diào)控中利息相關(guān)法律制度的建議

（一）完善對民間資本市場的監(jiān)管

一方面，要擴展民間借貸的資金渠道，解決公民和中小企業(yè)融資難的問題；另一方面，要完善對民間資本監(jiān)督管理的法律法規(guī)，減少“地下錢莊”等擾亂資本市場的現(xiàn)象。資本市場是現(xiàn)代經(jīng)濟的命脈，國家的宏觀調(diào)控政策往往是通過利率等手段間接作用于資本市場的。目前，我國的民間經(jīng)濟十分活躍，資本量很大，但不論是融資還是投資，都存在正規(guī)渠道較少、門檻較高的問題。針對這些問題，我國應(yīng)制定民間借貸的監(jiān)管法律法規(guī)，通過其與商業(yè)銀行的監(jiān)管法規(guī)的聯(lián)合作用，保證宏觀調(diào)控政策得以全面實施。

（二）完善現(xiàn)有的與利息相關(guān)的法律規(guī)定，將政策、命令等行政手段都納入法律調(diào)控之中

法律是市場經(jīng)濟中最重要的宏觀調(diào)控手段。它具有穩(wěn)定性和持續(xù)性的優(yōu)點，可以減少人為因素對宏觀調(diào)控的影響，最大程度發(fā)揮經(jīng)濟杠桿的作用。我國正在建立并完善市場經(jīng)濟，與利息相關(guān)的宏觀調(diào)控政策、命令等的法律化是十分重要的。

（三）建立相互協(xié)調(diào)、共同作用的宏觀調(diào)控法律體系

目前，我國與宏觀調(diào)控有關(guān)的法律法規(guī)，如銀行法、稅法等還未形成體系，各個規(guī)定沒有銜接起來，不利于宏觀調(diào)控總體目標的實現(xiàn)。筆者認為，應(yīng)當制定一部統(tǒng)一的宏觀調(diào)控法，將與利率、稅收、貨幣政策等經(jīng)濟杠桿有關(guān)的法律法規(guī)納入其中，充分發(fā)揮它們的相互促進作用，減少各法律法規(guī)相互矛盾的情形，有效實現(xiàn)宏觀調(diào)控。

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D922.28

A

1673―2391(2012)08―0136―02

2012—06—27

曹冬媛，女，陜西西安人，中國社會科學院研究生院。

【責任編校：王 歡】