我國小額貸款公司的特點、問題及對策研究

謝金樓，吳曉俊

（1.常州工學(xué)院，江蘇 常州 213002；2.中華人民共和國財政部 財政科學(xué)研究所，北京 100142）

我國小額貸款公司的特點、問題及對策研究

謝金樓1，吳曉俊2

（1.常州工學(xué)院，江蘇 常州 213002；2.中華人民共和國財政部 財政科學(xué)研究所，北京 100142）

經(jīng)過近20年的發(fā)展，小額貸款已經(jīng)成為我國城市和農(nóng)村個人和微小企業(yè)融資最好的工具之一。近年，我國小額貸款業(yè)務(wù)規(guī)?？焖侔l(fā)展，地區(qū)分布各具特點，但整體實力較弱，業(yè)務(wù)開始明顯呈現(xiàn)短期化。但小額貸款市場定位不明確、資金渠道瓶頸導(dǎo)致資金不足、多頭監(jiān)管導(dǎo)致監(jiān)管缺位、自身風(fēng)險控制能力弱等問題開始逐步顯現(xiàn)，成為制約小額貸款發(fā)展的瓶頸。經(jīng)過對上述問題的分析和研究，可提出相關(guān)解決對策：明確小額貸款的市場定位，實現(xiàn)差異化、連鎖化經(jīng)營和專業(yè)化管理；堅持產(chǎn)品創(chuàng)新和經(jīng)營模式創(chuàng)新，通過多種創(chuàng)新渠道解決資金不足瓶頸；明確監(jiān)管主體，建立多重約束機制結(jié)合的小貸公司監(jiān)管方式；營造小額貸款良好的環(huán)境和信貸文化。

小額貸款公司；監(jiān)管缺位；產(chǎn)品創(chuàng)新；信貸文化

一、引言

近30年，我國的經(jīng)濟環(huán)境和金融環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化。但是，作為世界上人口最多的發(fā)展中國家，中小微企業(yè)的融資和農(nóng)村金融發(fā)展的問題依然很大程度上制約了經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和突破。

對于一般傳統(tǒng)的金融政策來說，現(xiàn)有的傳統(tǒng)金融工具和產(chǎn)品（主要是商業(yè)銀行信貸和證券市場融資）對大中型企業(yè)或者對城市和農(nóng)村的中高收入家庭能產(chǎn)生積極的作用，而對城市和農(nóng)村的小型企業(yè)和微型企業(yè)以及大部分中低收入者卻沒有太大的作用。我國亟需建立一種有效的金融機制來補充原有的傳統(tǒng)的金融機制，進而帶動小微企業(yè)和中低收入階層積極參與到經(jīng)濟活動的建設(shè)中去。小額貸款在這樣的一種市場需求下產(chǎn)生。它不僅為微小企業(yè)提供了快速便捷的貸款服務(wù)，同時也為中低收入者的資金短缺者提供了強有力的融資渠道，解決它們的燃眉之急。

小額貸款起源于20世紀(jì)70年代孟加拉國著名經(jīng)濟學(xué)家穆罕默德·尤努斯教授（Professor Muhammad Yunus）的小額貸款試驗。我國小額貸款在20世紀(jì)90年代初期才剛剛起步，經(jīng)過近20年的快速發(fā)展，目前小額貸款已經(jīng)發(fā)展成為微小企業(yè)和中低收入者融資首選工具。同時，在快速發(fā)展過程中，小額貸款也遇到了很多不可預(yù)見性的難題。本文通過對我國小額貸款發(fā)展的歷程和現(xiàn)狀特點的分析，試圖找出制約其發(fā)展的多方面的原因，經(jīng)過對上述問題的分析和研究，提出相關(guān)解決對策。

二、我國小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀特點

（一）小額貸款業(yè)務(wù)規(guī)模快速發(fā)展

在國家相關(guān)政策的支持下，我國小額貸款公司穩(wěn)步推進。從最初全國5個省市進行試點，到2008年5月中國人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》在全國范圍進行推廣，我國小額貸款公司數(shù)量及業(yè)務(wù)總量發(fā)展迅速，短短3年多時間內(nèi)，小額貸款公司的數(shù)量、從業(yè)人數(shù)到放款規(guī)模都有較大幅度的上升。中國人民銀行發(fā)布的統(tǒng)計報告顯示，截至2011年第一季度末，全國共有小額貸款公司3027家，發(fā)放貸款余額2408億元，一季度累計新增發(fā)放貸款427億元①。到2011年上半年末，全國各地的小額貸款公司數(shù)量激增至3366家，從業(yè)人數(shù)達到35626人，實收資本達到2464.3億元，貸款余額2874.66億元，上半年累計新增貸款894億元，新增貸款同比增88%②。

（二）整體實力較弱，業(yè)務(wù)短期化明顯

據(jù)統(tǒng)計，目前我國的300多家小額貸款公司有90%以上不能持續(xù)運營，要靠外部不斷注入資金（外部資金包括發(fā)起人自有資金、國內(nèi)外捐贈資金、政府扶持資金等，實際上這些資金來源非常匱乏）。這使得小額貸款公司的規(guī)模難以擴大，經(jīng)營實力一般。截至2011年6月末全國共有小額貸款公司3366家，平均每家公司的從業(yè)人員為10人，平均每家實收資本為0.73億元，貸款余額為0.85億元。從平均數(shù)據(jù)分析來看，小額貸款公司整體實力較小，尤其是處于第二集團和第三集團省份的小額貸款公司整體實力更小，實收資本平均水平分別為0.64億元和0.47億元，貸款余額平均水平為0.66億元和0.50億元。

從2010年初開始至今，由于市場資金面趨緊，我國小額貸款的月度平均利率呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢，導(dǎo)致小額貸款公司貸款期限棄長就短，整體貸款期限短期化傾向明顯上升。向小額貸款公司貸款的客戶以中小、微小企業(yè)居多，它們大部分承受著高于銀行基準(zhǔn)利率的4倍的小額貸款利率，用于短期資金周轉(zhuǎn)應(yīng)急。尤其是最近一年，中小企業(yè)和微小企業(yè)在向銀行新增貸款或者還舊借新時，由于銀行貸款額度緊張，即使還款后要續(xù)貸的企業(yè)，已經(jīng)還貸的資金常常被銀行挪到其他貸款需求更緊、利率浮動更高的企業(yè)，因此這些想要新增貸款或者已經(jīng)還貸想要續(xù)貸的企業(yè)就有一個等待時間，短則一周、半個月，長則兩三個月（特別是年底），因此，小額貸款公司就抓住這個時間段放貸，使得整個小額貸款呈現(xiàn)明顯的短期化趨勢。

（三）全國小額公司市場發(fā)展分布特點

第一，從實收資本和貸款余額兩個整體實力指標(biāo)來看，大體劃分成三個集團。

江蘇省、浙江省和內(nèi)蒙古穩(wěn)居第一集團，合計小額貸款公司占全國的22.04%，合計實收資本占全國的39.73%，合計貸款余額占全國的45.85%，接近于半壁江山，其中江蘇省以616.62億絕對領(lǐng)先于其他省份（包括自治區(qū)、直轄市，下同）位居第一。

山東省、安徽省等10個省份位居第二集團，合計小額貸款公司占全國的44.98%，合計實收資本占全國的39.30%，合計貸款余額占全國的34.85%，接近于1/3市場份額。

其他省份列為第三集團，合計小額貸款公司占全國的32.98%，合計實收資本占全國的20.97%，合計貸款余額占全國的19.30%，接近于1/5市場份額。

第二，從機構(gòu)數(shù)量方面指標(biāo)來看，全國分布偏向于東部和東北部。

在各地政府的支持下，從南到北、從東到西，各省國有資本和民營資本紛紛發(fā)起設(shè)立小額貸款公司。機構(gòu)數(shù)量方面排名前5名的分別是內(nèi)蒙古（342家，唯一數(shù)量過300家的省區(qū)）、遼寧（263家）、江蘇（259家）、安徽（217家）、山西（177家）、河北（173家），基本分布在我國的東部和東北部地區(qū)。

其中，內(nèi)蒙古小額貸款試點始于2006年10月，是全國首批5個試點區(qū)之一，小額貸款公司已經(jīng)成為落實普惠金融，支持地方經(jīng)濟發(fā)展的一個重要新的力量。內(nèi)蒙古小貸公司試點快速發(fā)展的主要原因在于市場需求旺盛和民間資金充裕。

第三，從資金使用情況來看，經(jīng)濟發(fā)達省份小額貸款公司融資能力和創(chuàng)新意識強。

除了山西、遼寧、吉林、黑龍江、甘肅、云南、陜西等省份小額貸款公司合計的貸款余額未超出實收資本以外，其余大部分省份的貸款數(shù)量已經(jīng)超過實收資本數(shù)量。從其分布的地域經(jīng)濟發(fā)展程度來看，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的省份一般小額貸款公司貸款數(shù)量已經(jīng)超過實收資本數(shù)量，一方面說明經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的資金需求大，另一方面也說明該地區(qū)小額貸款公司融資能力強，通過新渠道融資的意識強。

三、我國小額貸款發(fā)展過程中存在問題分析

我國小額貸款業(yè)務(wù)和小額貸款公司在飛速發(fā)展的過程中，也遇到了很多問題，形成了制約小額貸款發(fā)展的瓶頸，具體問題分析如下。

（一）小額貸款的市場定位不明確，與“小額、分散”的原則有差距

在小額貸款公司試點初期，我國官方出臺的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》明文規(guī)定了“小額、分散的原則，為農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)的市場定位”，同時還規(guī)定“同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%”。小額貸款公司在經(jīng)營上仍簡單復(fù)制商業(yè)銀行模式，目前，我國的小額貸款公司普遍采取擔(dān)保、抵押等貸款形式，在貸款對象上還沒有按照國際小額信貸無擔(dān)保、無抵押、服務(wù)于貧困人群的模式運營?，F(xiàn)有的運營模式有可能會使小額貸款公司逐漸走向商業(yè)銀行或農(nóng)村信用社的運營模式上去，沒有真正發(fā)揮扶貧和支持“三農(nóng)”的功能，這與成立小額貸款公司的初衷相背離。這樣，與其成立新的小額貸款公司還不如擴大農(nóng)村信用社規(guī)模來得便捷。不過，由于小額貸款公司的大部分管理人員和從業(yè)人員都來自銀行，平均10人左右規(guī)模的小額貸款公司在一定程度上影響著小額貸款公司的經(jīng)營模式，在日常的經(jīng)營過程中卻不自覺地“傍大款”，美其名曰“節(jié)約了人力資本，提高了工作效率”；而且，小額貸款公司按照貸款上限貸款的現(xiàn)象并不鮮見，平均單筆貸款金額過大與“小額、分散”的原則形成了差距。

（二）資金渠道瓶頸導(dǎo)致資金不足，市場化新融資方式探索還沒成氣候

由于針對的是貸款市場的空白點，小額貸款公司比較容易地獲得了自己的客戶，幾乎所有的小額貸款公司的實收資本很快都被放貸出去。但按照小額貸款公司試點管理辦法，小額貸款公司只貸不存，這就造成了小貸體系資金不足。2008年5月，中國人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》明確規(guī)定小額貸款公司的資本金來源——股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金（不超過資本凈額的50%）。這一表述規(guī)定了小額貸款公司從大型商行取得資金的最高比例（潘淑娟、任森春、朱金偉，2011）。雖然各地政府力推銀行向小額貸款融資，但是受制于通過銀行融資比例的限制，小額貸款公司資金面還是無法滿足市場需求。

除了銀行融資方式之外，小額貸款公司還開始探索了其他一些融資渠道。例如境內(nèi)法人機構(gòu)特別是民營企業(yè)投資小額公司，其中不乏聯(lián)化科技、浙江富潤、新安股份、新湖中寶、康恩貝、海南航空等超過25家上市公司入股小額貸款公司；境外法國美信集團與世界銀行下屬的國際金融公司、德國復(fù)興信貸銀行和美國國際集團共同投資5500萬元興建了南充美信服務(wù)有限責(zé)任公司，南充美信正在計劃在云南設(shè)立小額貸款的分支機構(gòu)；新加坡淡馬錫則通過旗下富登信實商務(wù)服務(wù)有限公司介入了成都、重慶等地，儼然形成一個小額貸款公司集團；香港等地區(qū)的新鴻基有限公司關(guān)聯(lián)企業(yè)香港亞洲聯(lián)合財務(wù)有限公司（董事總經(jīng)理張炳煌在香港從事小額貸款30余年，被稱做“香港小額貸款之父”）（下稱“亞財聯(lián)”）和民生國際等也進軍國內(nèi)小額貸款，積極在主要城市進行布局；內(nèi)蒙古和山西等地的小額貸款公司成功通過信托渠道，籌集信托資金最終以注冊資本金的形式或者以發(fā)放流動資金貸款形式注入小額貸款公司。

不過，從上述新渠道融資數(shù)量可來看出，小額貸款公司通過新方式獲得融資的難度顯著大于從銀行貸款融資，這一難度最終使得大多數(shù)小額貸款公司選擇吸引新舊股東持續(xù)增資擴股的道路。歸根到底，小額貸款公司資金短缺的根本原因不僅僅是受從商業(yè)銀行獲得貸款融資的比例限制，而且還有其本身為非金融企業(yè)性質(zhì)的原因，它們沒有被允許真正進入金融市場，不具備進入拆借市場、票據(jù)市場的資格。

（三）多頭監(jiān)管導(dǎo)致監(jiān)管缺位，對小貸公司業(yè)務(wù)和融資創(chuàng)新的監(jiān)管不到位

《貸款公司管理暫行規(guī)定》第三十一條規(guī)定：貸款公司開展業(yè)務(wù)，依法接受銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)督管理，與投資人實施并表監(jiān)管。雖然有這樣的規(guī)定，但目前各小額貸款公司基本都由地方政府的管理辦公室具體監(jiān)管，銀監(jiān)會鞭長莫及，縣一級的銀監(jiān)局辦事處已撤銷，對縣以下的鄉(xiāng)鎮(zhèn)的小額貸款公司的監(jiān)管更是無從談起，所以目前的小額貸款公司在監(jiān)管的有效性和可操作性上存在比較嚴(yán)重的無序化、虛擬化問題。同時，由于對小額貸款公司金融機構(gòu)的定性問題還存在許多爭議，小額貸款公司的表面上的多頭監(jiān)管影響了監(jiān)管效能的提高，造成監(jiān)管缺位。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，小額貸款公司監(jiān)管部門涉及工商管理部門、金融辦、人民銀行、銀監(jiān)局等。在實際監(jiān)管中，上述部門對小額貸款公司的管理僅限于印發(fā)指導(dǎo)意見和試行（暫行）管理辦法，難以發(fā)揮監(jiān)管實效。這主要表現(xiàn)為：工商行政管理部門僅對小額貸款公司注冊登記進行規(guī)范，無其他方面的監(jiān)管；省金融辦目前偏重于對小額貸款公司的審批，其監(jiān)管職責(zé)并未細(xì)化和落實到位；銀監(jiān)會分支機構(gòu)目前未對小額貸款公司違規(guī)違法行為進行實時跟蹤監(jiān)測和查處。由于缺乏相應(yīng)法規(guī)約束，基層央行很難要求所有小額貸款公司必須接入人民銀行的征信管理系統(tǒng)。

此外，經(jīng)過小額貸款業(yè)務(wù)這三年多的快速發(fā)展，業(yè)務(wù)創(chuàng)新和融資渠道創(chuàng)新不斷加快推出，例如通過信托渠道或者小額貸款資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)沒有對這些做出及時的動態(tài)監(jiān)管，可能會留下巨大風(fēng)險隱患。

（四）自身風(fēng)險控制能力弱，缺乏最基本的防火墻

杜曉山指出，基層監(jiān)管力量較為薄弱與財稅政策未能很好貫徹、小額貸款公司內(nèi)控制度未能很好執(zhí)行等是經(jīng)營發(fā)展中存在的主要問題，其中，內(nèi)控制度不完善是最主要問題。小額貸款公司風(fēng)險控制與大型金融機構(gòu)相比存在不小的差距，銀監(jiān)會主席直呼小額貸款公司風(fēng)險控制能力太差。小額貸款公司面臨的主要風(fēng)險是外部風(fēng)險，根據(jù)央行和銀監(jiān)會2008年銀發(fā)〔2008〕137號文規(guī)定，屬于具備條件的“四類機構(gòu)”之一的小額貸款公司可以按規(guī)定申請加入企業(yè)和個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。但是“具備條件”的定義過于模糊，實踐上缺乏可行性。目前，小額貸款公司未獲得央行征信數(shù)據(jù)庫的支持。內(nèi)部控制風(fēng)險也是小額貸款公司面臨的實際問題之一，多種原因?qū)е缕潆y以吸引優(yōu)秀人才，在業(yè)務(wù)審核、流程控制等操作上缺乏競爭力，加大了操作風(fēng)險和控制風(fēng)險?！靶☆~、分散”的貸款原則和規(guī)章制度的不成熟、不完善也加重了小額貸款公司的內(nèi)部控制風(fēng)險，小額貸款公司面臨著如何控制和降低風(fēng)險的問題。

《貸款公司管理暫行規(guī)定》第二十三條規(guī)定：貸款公司發(fā)放貸款應(yīng)堅持小額、分散的原則，提高貸款覆蓋面，防止貸款過度集中，貸款公司對同一借款人的貸款余額不得超過資本凈額的10%。在小額貸款公司試點過程中，國家明確規(guī)定要建立準(zhǔn)備金制度和風(fēng)險保障基金等風(fēng)險控制措施，但目前各家小額貸款公司仍然沒有明確建立具體的規(guī)章制度和實施辦法。有的公司單筆貸款金額較高，有的公司沒有內(nèi)控制度，多數(shù)公司人員素質(zhì)較低且缺乏必要的培訓(xùn)，這些都增加了貸款風(fēng)險。

由于尚未接入人民銀行征信系統(tǒng)，小額貸款公司可以說缺乏最基本的防火墻。隨著小額貸款公司數(shù)量和發(fā)放貸款余額的不斷增加，風(fēng)險不斷積聚并潛伏。目前未接入人民銀行征信系統(tǒng)，必然導(dǎo)致小額貸款公司根本無法快捷地查詢客戶資料。在目前的情況下，小額貸款公司不能與正規(guī)金融機構(gòu)共享信息資源，還是處于信息極其不暢狀態(tài)，不能進入人民銀行的征信系統(tǒng)查詢，也不能利用小額支付系統(tǒng)進行通存通兌結(jié)算。小額貸款公司雖然具有金融機構(gòu)的一些特性，但在業(yè)務(wù)運營中還不具備真正金融機構(gòu)的資質(zhì)，而同時因為它經(jīng)營的是貨幣，所以它又不是一般意義上的企業(yè)。一旦出現(xiàn)風(fēng)險，受到直接影響的就是小額貸款公司的股東和其他注資機構(gòu)。

四、我國小額貸款發(fā)展對策研究

（一）明確小額貸款的市場定位，實現(xiàn)差異化、連鎖化經(jīng)營和專業(yè)化管理

首先要明確小額貸款的市場定位。小額信貸應(yīng)運而生的原因是因為要解決小企業(yè)融資難、微小企業(yè)融資難和”三農(nóng)“融資難。外資的法人機構(gòu)投資者例如南充美信、亞聯(lián)財投資內(nèi)地幾家小額貸款公司以及國內(nèi)重慶瀚華小額貸款公司等在“傍大款”大背景下，堅守著“小額、分散”的經(jīng)營模式，它們認(rèn)為這種模式才是小額貸款公司原本應(yīng)有的經(jīng)營之道，雖然這會增加小額貸款公司的工作量和運營成本。例如，重慶瀚華小額貸款的客戶經(jīng)理們更多的是主動出擊，商場的商戶、貿(mào)易市場的個體戶，這些都是他們眼中的優(yōu)質(zhì)客戶。

由于市場定位的差異，小額貸款公司用傳統(tǒng)經(jīng)營管理方法和技術(shù)可能行不通，小額信貸需要一種差異化的經(jīng)營策略，在隊伍的渠道建設(shè)上實行特色化的經(jīng)營，在體制方面小額信貸向連鎖化發(fā)展，進行規(guī)?；?jīng)營，并堅持專業(yè)化的管理。

（二）堅持產(chǎn)品創(chuàng)新和經(jīng)營模式創(chuàng)新，通過多種創(chuàng)新渠道解決資金不足瓶頸

小額貸款公司在發(fā)展過程中要不斷堅持產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)經(jīng)營模式創(chuàng)新，同時要想盡一切辦法降低利率，規(guī)避風(fēng)險。小額貸款公司應(yīng)結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展情況和自身業(yè)務(wù)特點和發(fā)展需要，在防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上，積極創(chuàng)新探索新的信貸產(chǎn)品和新的經(jīng)營模式（例如網(wǎng)上P2P信貸模式），滿足不同層面上的信貸資金需求，使其成為支持經(jīng)濟發(fā)展的生力軍，實現(xiàn)多贏局面。

同時，在融資渠道創(chuàng)新方面也要多下工夫：（1）在政府支持下，小額貸款公司要積極向各類金融機構(gòu)申請優(yōu)惠利率的委托和批發(fā)貸款。（2）要大膽引進外資或其他機構(gòu)投資者。應(yīng)重點選擇既具有資金實力又有豐富經(jīng)驗經(jīng)營實體，在接納新投資的同時，引進新的經(jīng)營理念，使小額貸款公司的經(jīng)營方式、風(fēng)險控制得到全新發(fā)展。（3）嘗試建立小額信貸批發(fā)基金，可以由農(nóng)發(fā)行或者國開行來管理，對各種小額信貸機構(gòu)施行分類指導(dǎo)?；鹁邆滟Y金能力、技術(shù)能力和評估能力，能夠調(diào)查小額信貸機構(gòu)的運作狀況③。（4）大力擴大信托融資渠道。小額貸款公司以出售信貸資產(chǎn)給信托公司的方式進行融資，將所得資金繼續(xù)用于貸款。當(dāng)借款者還清貸款以后，小額信貸公司會以溢價的方式回購所出售的貸款資產(chǎn)。在此過程中，信托公司得到信貸資產(chǎn)后，可能發(fā)行信托計劃轉(zhuǎn)賣給投資者，也可能自行持有④。（5）爭取在國家政策的支持下，在符合法律的條件下開展市場拆借、小額貸款資產(chǎn)證券化及發(fā)行債券等嘗試。

小額貸款公司應(yīng)在貸款的擔(dān)保方式上有所創(chuàng)新。目前，我國的小額貸款公司并沒有如國際上的小額貸款公司那樣普遍采用信用方式放款，而是采用擔(dān)保、抵押等方式發(fā)放貸款，這與我國社會整體誠信水平不高有關(guān)。作為具有扶貧功能的小額貸款公司應(yīng)更多地采用信用方式放款。據(jù)調(diào)查，我國民間借貸95%采用信用方式，只有5%采用擔(dān)保和抵押方式，即便這樣，不良率仍非常低，經(jīng)營一直非?；钴S。這說明出現(xiàn)不良貸款的根本原因不是信用放款。如果小額貸款公司暫時還做不到信用放款，應(yīng)積極尋求適合我國農(nóng)村實際情況的新辦法，如借款人急需資金卻沒有擔(dān)保人或沒有抵押物，可以采取用收成作擔(dān)保等方式放款。

（三）明確監(jiān)管主體，建立多重約束機制結(jié)合的小額貸款公司監(jiān)管方式

明確小額貸款公司的性質(zhì)和對應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)，健全和完善相關(guān)政策法規(guī)，引導(dǎo)小額貸款公司規(guī)范發(fā)展。進一步明確監(jiān)管主體與監(jiān)管職責(zé)，強化監(jiān)管的實效性。明確小額貸款公司的監(jiān)管機構(gòu)，避免出現(xiàn)“多頭負(fù)責(zé)、無人負(fù)責(zé)”的局面。監(jiān)管部門應(yīng)對小額貸款公司的發(fā)展進行科學(xué)規(guī)劃，嚴(yán)格小額貸款公司的審批與管理，避免過熱發(fā)展及地方政府利益主導(dǎo)下的過度增長。

建立多重約束機制結(jié)合的小額貸款公司監(jiān)管方式，從政府監(jiān)管機構(gòu)到股東和社會中介等都可以對小額公司監(jiān)管機制的發(fā)展起到作用，其中政府監(jiān)管層面尤其應(yīng)加強地方的權(quán)力和責(zé)任。監(jiān)管體制需適應(yīng)民間資金市場的發(fā)展，監(jiān)管有必要從“單線多頭”向“雙線多頭”轉(zhuǎn)變。一方面，中國人民銀行應(yīng)該先要求各地小額貸款公司建立統(tǒng)一和規(guī)范的系統(tǒng)平臺，然后再與中國人民銀行的征信系統(tǒng)對接，以實現(xiàn)信用資源的共享，降低小額貸款公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險。另一方面，中央應(yīng)該加強對地方政府的監(jiān)管力度，從而有效規(guī)范區(qū)域內(nèi)小額貸款行為。中央必須明確中央和地方對小額貸款的監(jiān)管職責(zé)，只有賦予地方監(jiān)管以真正的權(quán)力，地方才能從實際出發(fā)切實履行起監(jiān)管責(zé)任，小額貸款才能真正在合規(guī)經(jīng)營下得到規(guī)范的創(chuàng)新和理性的發(fā)展。

（四）營造小額貸款良好的政策環(huán)境和信貸文化

對于新興的小額貸款公司來說，經(jīng)營理念、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、風(fēng)險控制都很重要，但是最為重要的還是一個良好的發(fā)展環(huán)境以及理性的信貸文化。

1.政策環(huán)境方面。應(yīng)減免小額貸款公司的稅收，使其有一個寬松的生存環(huán)境。小額貸款公司的宗旨是服務(wù)于“三農(nóng)”。既然國有銀行和大型股份制銀行不能為農(nóng)村提供必要的金融服務(wù)，國家就應(yīng)該放寬政策，讓利于民，大力發(fā)展小額貸款公司，使一直活躍的民間借貸由地下轉(zhuǎn)到地上并加以引導(dǎo)。如此一來，相信小額貸款公司這一新生事物會在我國農(nóng)村蓬勃發(fā)展起來。

2.信貸文化方面。首先，我們應(yīng)該消除對小額貸款等同于高利貸的誤解，給予民營小額信貸機構(gòu)合法身份和適宜的地位。因為小額貸款的產(chǎn)生和發(fā)展是利率非市場化發(fā)展中的必然結(jié)果，高利率對應(yīng)的是高風(fēng)險、高效率和短期化。其次，我國金融政策應(yīng)該“緊宏觀，松微觀”。所謂松微觀，就包括放松對小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等基層金融機構(gòu)發(fā)展的管制，降低準(zhǔn)入門檻，并在財稅政策上給予適當(dāng)優(yōu)惠，以間接降低其成本來提升其盈利水平，給它們生存與發(fā)展的空間。再次，發(fā)展小額信貸必須要用發(fā)展的眼光，并樹立小額貸款特有的信貸文化。即張化橋提出的要用PE的眼光做小貸⑤，重視客戶的現(xiàn)金流，淡化抵押和擔(dān)保。以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)放款，面對面對客戶考察，貼近客戶作決策。

注釋：

①2011年一季度小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計報告，中國人民銀行—調(diào)查統(tǒng)計—數(shù)據(jù)解讀，www.pbc.gov.cn。

②2011年上半年小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計報告，中國人民銀行—調(diào)查統(tǒng)計—數(shù)據(jù)解讀，www.pbc.gov.cn

③周學(xué)勤、徐樂俊，杜曉山：“國家應(yīng)建立小額信貸批發(fā)基金”，《農(nóng)村工作通訊》，2008年19期。

④“小額貸款公司資金缺乏 無防火墻風(fēng)險正在積聚”，《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》，2010年10月8日。

⑤蔡鈺：“棄億萬資本項目 前瑞銀副總張化橋放小貸”，《中國企業(yè)家》，2011年9月9日。

F2

A

1007－905X（2012）05－0050－04

2012-02-17

1.謝金樓（1973— ），男，江蘇淮安人，常州工學(xué)院講師，研究方向為農(nóng)村金融；2.吳曉?。?980— ），男，江蘇常州人，經(jīng)濟學(xué)博士，中華人民共和國財政部財政科學(xué)研究所博士后，研究方向為中小企業(yè)融資。

責(zé)任編輯 呂學(xué)文

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