異質(zhì)企業(yè)貿(mào)易理論與企業(yè)國(guó)際化模式選擇

滕 穎

（浙江工商職業(yè)技術(shù)學(xué)院 商學(xué)院，浙江 寧波 315012）

企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)是經(jīng)濟(jì)全球化的必然趨勢(shì)，是企業(yè)發(fā)展到一定階段的必然選擇。企業(yè)國(guó)際化是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不僅僅限于國(guó)內(nèi)，而是面向國(guó)際市場(chǎng)的一種發(fā)展過(guò)程。其主要目的是通過(guò)國(guó)際市場(chǎng)組合生產(chǎn)要素，生產(chǎn)產(chǎn)品以供全球市場(chǎng)。其具體路徑主要遵循出口貿(mào)易、國(guó)外設(shè)立銷(xiāo)售代理以及對(duì)外直接投資的順序過(guò)程。隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的加深，中國(guó)企業(yè)的出口規(guī)模與對(duì)外直接投資發(fā)展迅速，同時(shí)也出現(xiàn)許多問(wèn)題。

在全球價(jià)值鏈分工背景下理性選擇合適的國(guó)際化模式，提高自身的經(jīng)濟(jì)利益對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的。這涉及到企業(yè)應(yīng)該選擇出口、國(guó)外設(shè)立銷(xiāo)售代理，還是對(duì)外直接投資等路徑。不同的企業(yè)應(yīng)該有不同的選擇，影響其做出選擇的決定因素是什么，這就是我們要探討的問(wèn)題。根據(jù)異質(zhì)企業(yè)貿(mào)易理論，不同的企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際化模式選擇時(shí)是有差異的，該差異與企業(yè)的異質(zhì)性有關(guān)。而企業(yè)的異質(zhì)性除了生產(chǎn)率這一元素之外，還涉及企業(yè)的資本密集度、勞動(dòng)密集度、技術(shù)水平和研究能力、成本管理與控制、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)定位、企業(yè)的規(guī)模等，因此，需要運(yùn)用異質(zhì)企業(yè)貿(mào)易理論來(lái)分析企業(yè)國(guó)際化的模式，該理論有助于企業(yè)根據(jù)自身微觀(guān)情況，對(duì)國(guó)際化模式做出合理而優(yōu)化的選擇，即究竟是僅選擇出口貿(mào)易的路徑，還是通過(guò)對(duì)外直接投資進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)。

一、異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論概述

傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易理論研究重心在國(guó)家和產(chǎn)業(yè)的層面，沒(méi)有考慮到企業(yè)在貿(mào)易經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的微觀(guān)特征，隨著貿(mào)易自由化的不斷深入，國(guó)際貿(mào)易更多以企業(yè)為單位來(lái)進(jìn)行，企業(yè)國(guó)際化行為的選擇更具微觀(guān)基礎(chǔ)，這使得異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論得以迅速發(fā)展。最早研究異質(zhì)企業(yè)貿(mào)易理論的代表文獻(xiàn)當(dāng)屬M(fèi)elitz（2003）、Antras（2003）、Bernard（2003），該理論認(rèn)為只有具備生產(chǎn)率優(yōu)勢(shì)的企業(yè)才有能力彌補(bǔ)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)和生產(chǎn)的固定成本，只有那些達(dá)到了最低生產(chǎn)率要求的企業(yè)才能夠選擇出口貿(mào)易，即在充分就業(yè)背景下，具有高生產(chǎn)率的企業(yè)能以高支付獲得有限資源的擁有權(quán)。當(dāng)企業(yè)不斷地進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，進(jìn)而推高要素成本時(shí)，生產(chǎn)率越低的企業(yè)，利潤(rùn)越小，直到企業(yè)的利潤(rùn)不足以彌補(bǔ)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)和生產(chǎn)的固定成本時(shí)，企業(yè)只能選擇放棄出口，進(jìn)行對(duì)內(nèi)貿(mào)易。該理論假設(shè)企業(yè)的異質(zhì)性主要體現(xiàn)在規(guī)模、生產(chǎn)率、支付給工人的工資、技術(shù)工人的熟練程度等方面，這些因素能夠影響企業(yè)國(guó)際化路徑選擇。其中，生產(chǎn)率的變動(dòng)對(duì)企業(yè)選擇出口或?qū)ν庵苯油顿Y影響最大。一般而言，生產(chǎn)率最高的企業(yè)通常以對(duì)外直接投資的方式參與國(guó)際市場(chǎng)，生產(chǎn)率次高的選擇出口，生產(chǎn)率較低的則選擇國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，其理論基礎(chǔ)在于企業(yè)的異質(zhì)性和固定成本。假設(shè)一個(gè)企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，首先要承擔(dān)一個(gè)固定成本［1］。如果決定進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行出口的話(huà)，則不僅要承擔(dān)出口國(guó)的固定成本，還需承擔(dān)相應(yīng)的信息獲得、開(kāi)拓市場(chǎng)、建立分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、運(yùn)輸成本及應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易壁壘等成本；如需對(duì)外直接投資，雖然節(jié)省了出口所需的運(yùn)輸成本之外，但還需承擔(dān)額外的固定生產(chǎn)投資成本。［2］另根據(jù)HMY（出口與對(duì)外直接投資決策）模型，對(duì)外直接投資利潤(rùn)高于出口利潤(rùn)，當(dāng)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的利潤(rùn)足以彌補(bǔ)FDI引致的高額固定成本時(shí)，企業(yè)會(huì)進(jìn)行對(duì)外直接投資以賺取遠(yuǎn)高于出口貿(mào)易的利潤(rùn)；而當(dāng)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的利潤(rùn)低于FDI所需的高額固定成本時(shí)，企業(yè)將會(huì)自動(dòng)選擇出口，這就是企業(yè)國(guó)際化行為的“自我選擇”機(jī)制。企業(yè)之間存在著生產(chǎn)率差異，“自我選擇”機(jī)制意味著企業(yè)根據(jù)自身生產(chǎn)率水平自我選擇國(guó)際化的模式，擁有較高生產(chǎn)率的企業(yè)將自動(dòng)選擇對(duì)外直接投資，較低的在理性抉擇基礎(chǔ)上選擇出口甚至放棄出口。因?qū)ν庵苯油顿Y和出口均需要以較高的生產(chǎn)率為進(jìn)入門(mén)檻，“自我選擇”機(jī)制還隱含著“自我學(xué)習(xí)”的含義［3］。鑒于進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)需要一定的門(mén)檻，企業(yè)為了達(dá)到出口及對(duì)外直接投資所需的較高的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)及生產(chǎn)率，被迫自主創(chuàng)新，擴(kuò)大規(guī)模以求獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，提高生產(chǎn)率，繼而全社會(huì)的平均生產(chǎn)率都得到提高。

企業(yè)的異質(zhì)性還可以拓展到在不同產(chǎn)業(yè)中，體現(xiàn)企業(yè)差異能力的跨國(guó)流動(dòng)性是不一樣。如技術(shù)能力可以跨國(guó)流動(dòng)，而以本土化管理能力及資源能力等不能夠在國(guó)際間流動(dòng)。針對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率差異主要體現(xiàn)在不可流動(dòng)能力的產(chǎn)業(yè)，高生產(chǎn)率的企業(yè)應(yīng)選擇跨國(guó)兼并或跨國(guó)收購(gòu)，即合并當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)資產(chǎn)后建立一家新的實(shí)體，或收購(gòu)當(dāng)?shù)噩F(xiàn)有企業(yè)的控股股份，以便充分獲取東道國(guó)企業(yè)本身所具備的不可流動(dòng)能力（如適合東道國(guó)國(guó)情的管理經(jīng)驗(yàn)及本土化營(yíng)銷(xiāo)方式等）；而針對(duì)生產(chǎn)率差異主要體現(xiàn)在流動(dòng)能力的產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)率高的企業(yè)適合選擇綠地投資的方式進(jìn)入東道國(guó)，即依照東道國(guó)的法律設(shè)置，全部生產(chǎn)要素由外國(guó)投資者提供，全部資產(chǎn)歸外國(guó)投資者所有的一種投資方式。采用綠地投資策略，可以使外國(guó)投資者最大限度保持技術(shù)上的壟斷優(yōu)勢(shì)，獲得壟斷利潤(rùn)。

因此，根據(jù)異質(zhì)企業(yè)貿(mào)易理論，企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際化決策時(shí)，應(yīng)根據(jù)自身的異質(zhì)條件，依據(jù)自身的生產(chǎn)率水平選擇合適的國(guó)際化模式。

二、異質(zhì)企業(yè)貿(mào)易理論對(duì)我國(guó)企業(yè)國(guó)際化模式的啟示

第一，企業(yè)要做好國(guó)際化模式的成本收益核算，國(guó)際化的固定成本給市場(chǎng)進(jìn)入者設(shè)了一道門(mén)檻，無(wú)論在選擇出口還是對(duì)外投資，企業(yè)必須獲得超出固定成本外的利潤(rùn)，否則將退出國(guó)際市場(chǎng)。尤其是對(duì)外投資，因位于國(guó)外不確定的環(huán)境，對(duì)海外市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)管理及營(yíng)銷(xiāo)方面不熟悉，這種不確定的環(huán)境將引致不確定的決策與不確定的經(jīng)營(yíng)，從而產(chǎn)生不確定的收益，風(fēng)險(xiǎn)也因此產(chǎn)生。因此，企業(yè)在選擇國(guó)際化模式之前，要準(zhǔn)確的核算出不同模式的成本與收益，并兼顧自身要素稟賦和考量各種風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行正確的決策，在充分可行性分析的基礎(chǔ)上決定選擇出口還是對(duì)外直接投資。具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)在選擇國(guó)際化模式時(shí)，要根據(jù)自身的情況“量體裁衣”。因?yàn)樯a(chǎn)率的形成并不是在企業(yè)出口和對(duì)外投資之后，而是在企業(yè)出口或?qū)ν馔顿Y之前就已經(jīng)發(fā)生了，由企業(yè)在決定國(guó)際化經(jīng)營(yíng)那一刻起，企業(yè)必須負(fù)擔(dān)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上流通所需支付的成本。對(duì)于出口企業(yè)來(lái)說(shuō)，必須事先對(duì)獲取信息、建立海外市場(chǎng)渠道、運(yùn)輸配送、應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易壁壘等成本進(jìn)行估算，出口所獲得的利潤(rùn)是否已經(jīng)超過(guò)這些固定成本，這關(guān)系到出口企業(yè)能否在國(guó)際市場(chǎng)上獲利。隨著企業(yè)生產(chǎn)率的提高，企業(yè)更傾向于選擇對(duì)外投資以獲取更高的利潤(rùn)。在這一過(guò)程中，企業(yè)將逐漸減少出口，增加對(duì)外投資。然而對(duì)于投資企業(yè)來(lái)說(shuō)，情況將更為復(fù)雜。對(duì)外直接投資雖可獲得比出口更高的利潤(rùn)，卻面臨著比出口更大的固定成本的投資。因此必須選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，在投資前期階段，需要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行研究，考慮其是否可行。

第二，企業(yè)在選擇國(guó)際化模式前，要充分估計(jì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。如選擇出口時(shí)，企業(yè)除了關(guān)注固定成本，還需注意出口中面臨的違約、匯率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，必須在簽訂出口收匯方式時(shí)，先對(duì)出口前的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)研，對(duì)國(guó)外銷(xiāo)售市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)范圍、風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)度進(jìn)行事先評(píng)估，提前作好對(duì)沖措施以控制風(fēng)險(xiǎn)。［4］比較而言，對(duì)外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)更甚于出口，包括了政治風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等因素，一旦投資失敗，企業(yè)將損失高額的固定成本。要想積極有效的抵御風(fēng)險(xiǎn)，要對(duì)所處環(huán)境或風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)評(píng)，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)、預(yù)警，避免錯(cuò)誤的投資決策?？上雀鶕?jù)境外投資風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的表現(xiàn)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)預(yù)警，其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)方案應(yīng)考慮到各種情況：如對(duì)外投資項(xiàng)目的審批效率的改進(jìn)、對(duì)外投資項(xiàng)目的事后監(jiān)管以及改善對(duì)外投資的服務(wù)措施等。通過(guò)預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行，可以對(duì)境外投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)、跟蹤和監(jiān)控，盡早判斷投資風(fēng)險(xiǎn)輕重級(jí)別，繼而建立一套“判斷風(fēng)險(xiǎn)—確定警情—風(fēng)險(xiǎn)源頭追溯—風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控”的邏輯機(jī)理，使風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)更好的運(yùn)作。只有風(fēng)險(xiǎn)防范能力的不斷提高，企業(yè)才能突破對(duì)外直接投資的臨界點(diǎn)，走向國(guó)際市場(chǎng)。

第三，企業(yè)要根據(jù)所屬行業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)和自身微觀(guān)情況，對(duì)國(guó)際化模式作出合理而優(yōu)化的抉擇。根據(jù)異質(zhì)企業(yè)貿(mào)易理論，體現(xiàn)在技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)中，生產(chǎn)率差異核心在于技術(shù)，所以對(duì)生產(chǎn)率差異主要體現(xiàn)在流動(dòng)能力的產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)率高的企業(yè)適合選擇綠地投資的方式進(jìn)入東道國(guó)，而生產(chǎn)率低的產(chǎn)業(yè)適合選擇跨國(guó)并購(gòu)。對(duì)于我國(guó)技術(shù)密集型的高新技術(shù)類(lèi)產(chǎn)業(yè)，其核心在于技術(shù)，而技術(shù)能力是可以跨國(guó)流動(dòng)的，我國(guó)高新技術(shù)類(lèi)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)在整個(gè)國(guó)際市場(chǎng)中并不突出，可以說(shuō)生產(chǎn)率較低，應(yīng)采取跨國(guó)并購(gòu)的方式進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，通過(guò)合并當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)或收購(gòu)東道國(guó)企業(yè)股份的形式，以快速獲得被并購(gòu)企業(yè)的核心技術(shù)和使技術(shù)持續(xù)和完善下去的技術(shù)人才隊(duì)伍。不僅如此，企業(yè)還能獲得與核心技術(shù)相關(guān)的上、下游技術(shù)和新技術(shù)，將取得的研發(fā)資源與自身相結(jié)合，并通過(guò)技術(shù)上的協(xié)同效應(yīng)來(lái)進(jìn)行消化和吸收，培育企業(yè)自主創(chuàng)新能力，達(dá)到企業(yè)技術(shù)上的跨越。可以說(shuō)，這種投資模式有利于我國(guó)技術(shù)密集型企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的升級(jí)。

而體現(xiàn)在勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)率差異核心在于勞動(dòng)力要素成本，所以對(duì)生產(chǎn)率差異主要體現(xiàn)在不可流動(dòng)能力的產(chǎn)業(yè)，根據(jù)異質(zhì)企業(yè)貿(mào)易理論，高生產(chǎn)率的企業(yè)應(yīng)選擇跨國(guó)兼并或跨國(guó)收購(gòu)，而生產(chǎn)率低的產(chǎn)業(yè)適合選擇綠地投資。根據(jù)中國(guó)社科院近年的報(bào)告，我國(guó)勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率只有日本的1／11，相當(dāng)于美國(guó)的1／12，甚至不如印度?？梢哉f(shuō)，勞動(dòng)生產(chǎn)率在國(guó)際市場(chǎng)上偏低。而勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的核心優(yōu)勢(shì)又在于勞動(dòng)力價(jià)格低下，這種優(yōu)勢(shì)是不能跨國(guó)流動(dòng)的，故應(yīng)盡量選擇出口貿(mào)易。

第四，企業(yè)僅以生產(chǎn)率作為選擇國(guó)際化模式的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，顯然是不夠全面和深入的。從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，企業(yè)的生產(chǎn)率呈變動(dòng)趨勢(shì)，企業(yè)應(yīng)將關(guān)注的焦點(diǎn)集中在持續(xù)提升企業(yè)生產(chǎn)率上。企業(yè)出口、綠地投資、跨國(guó)并購(gòu)等投資的決策在很大程度上都依賴(lài)于生產(chǎn)率的提升。勞動(dòng)熟練程度決定經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，進(jìn)而決定國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，意味有限資源利用效率上升，單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本降低，出口的產(chǎn)品更具競(jìng)爭(zhēng)力。目前，紡織服裝行業(yè)作為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，是我國(guó)出口的主力軍。我國(guó)的出口正處于從勞動(dòng)密集型逐步向知識(shí)、技術(shù)、資本密集型過(guò)渡的階段。在這一階段，勞動(dòng)生產(chǎn)率是影響企業(yè)出口決策的決定因素，企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率越高，相應(yīng)的出口額也越大，企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率越低，出口額則越小。勞動(dòng)是影響勞動(dòng)生產(chǎn)率的唯一因素，其變動(dòng)可以在短時(shí)期內(nèi)發(fā)生，變動(dòng)周期較短。因此，企業(yè)進(jìn)行短期內(nèi)出口決策時(shí)，需關(guān)注勞動(dòng)生產(chǎn)率的提升。

而企業(yè)的對(duì)外直接投資往往伴隨著更高的固定成本，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)率提出了更高的要求。對(duì)外直接投資生產(chǎn)率的提高不僅包括勞動(dòng)生產(chǎn)率，還包括了資源（包括人力、物力、財(cái)力）開(kāi)發(fā)利用的效率，從長(zhǎng)期來(lái)看，當(dāng)企業(yè)能彌補(bǔ)FDI的固定成本而決定對(duì)外投資后，必須考慮全部生產(chǎn)要素（包括資本、勞動(dòng)、土地）等投入后開(kāi)發(fā)利用的效率，即企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。相對(duì)于出口決策而言，F(xiàn)DI決策依據(jù)的周期較長(zhǎng)，因全要素生產(chǎn)率的來(lái)源不僅包含技術(shù)進(jìn)步、資本輸入、勞動(dòng)力輸入，還包括組織創(chuàng)新、專(zhuān)業(yè)化、生產(chǎn)創(chuàng)新等多種因素，這些因素的變動(dòng)周期大多長(zhǎng)于勞動(dòng)的變動(dòng)周期。

第五，企業(yè)在選擇國(guó)際化模式時(shí)，要適時(shí)跨越式發(fā)展。有些企業(yè)既掌握了先進(jìn)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，又能足夠承擔(dān)對(duì)外直接投資固定成本并實(shí)現(xiàn)對(duì)海外市場(chǎng)渠道的控制，這時(shí)企業(yè)并不一定要嚴(yán)格遵循先出口，再?lài)L試對(duì)外直接投資的模式。［5］這些企業(yè)可以采取將企業(yè)發(fā)展與國(guó)際化相結(jié)合的方式，建立跨國(guó)公司設(shè)立海外生產(chǎn)與管理機(jī)構(gòu)，積極探索海外市場(chǎng)，構(gòu)筑和打造具有民族品牌的世界企業(yè)形象。

［1］黃建忠，鄭智昕.異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論的最新進(jìn)展［J］.國(guó)際經(jīng)貿(mào)探索，2011（3）.

［2］孔欣，李健欣.企業(yè)異質(zhì)性、國(guó)外直接投資與企業(yè)外包［J］.貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)，2011（6）.

［3］趙永亮，朱英杰.企業(yè)異質(zhì)性、貿(mào)易理論與經(jīng)驗(yàn)研究：綜述［J］.經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2011（9）.

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