基于社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系理論角度的審計委員會治理效率分析

林敏旭

一、引言

Macdonald Report（加拿大麥克唐納報告）指出，審計委員會至少有三位成員，審計委員會主任應(yīng)為獨立董事，審計委員會的有效性主要依賴于強大而獨立、對董事會和審計師充滿信心并具有非執(zhí)行董事素質(zhì)的主席。Cadbury Committee（卡德伯瑞委員會）指出，公司要建立一個至少由三個非執(zhí)行董事（大部分應(yīng)獨立于公司）組成的審計委員會。因此，獨立非執(zhí)行董事構(gòu)成了審計委員會的基石。近年來國內(nèi)外大量關(guān)于審計委員會的學(xué)術(shù)研究都關(guān)注了審計委員會的設(shè)立、構(gòu)成以及運作能否改善公司財務(wù)報告質(zhì)量（吳清華等，2006）。這類研究通常識別出審計委員會的若干特征（如規(guī)模、獨立性、專長、勤勉度），并與財務(wù)報告質(zhì)量的各種替代變量進行回歸檢驗。比如，審計委員會的規(guī)模采用審計委員會人數(shù)衡量；審計委員會的獨立性，通常采用獨立董事在審計委員會成員中的人數(shù)比例反映；審計委員會的會計與財務(wù)專長，通常采用具備會計與財務(wù)知識背景的成員占審計委員會成員比例；審計委員會的勤勉度，通常采用審計委員會在報告期的開會次數(shù)衡量。然而，這些變量均較為宏觀和粗略，除了審計委員會的開會次數(shù)之外，其他變量甚至難以直接反映審計委員會的現(xiàn)實治理有效性職能。

筆者發(fā)現(xiàn)，上面所述的這些研究其實是忽略了董事與其社會網(wǎng)絡(luò)之間的關(guān)系特征，這種關(guān)系特征產(chǎn)生于互相的直接聯(lián)結(jié)關(guān)系以及基于直接關(guān)系而產(chǎn)生的間接聯(lián)結(jié)關(guān)系，進而構(gòu)成了審計委員會成員的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。Granovetter（1985）認為經(jīng)濟人是在社會網(wǎng)內(nèi)的互動過程中做出決定的，個人行為和制度鑲嵌在社會網(wǎng)絡(luò)中，作為經(jīng)濟社會中重要的角色，審計委員會的治理行為受到所處社會網(wǎng)絡(luò)的影響。本文則試圖對審計委員會成員的社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系和其治理有效性進行論述，并基于社會資本理論的角度分析影響審計委員會治理效率的因素。

二、審計委員會董事的社會網(wǎng)絡(luò)資源和治理有效性理論研究

從社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系角度來看，審計委員會的董事網(wǎng)絡(luò)因其非正式的弱聯(lián)結(jié)為主的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系屬性，本身就不需花費過多的時間來維持。而社會聯(lián)結(jié)中的個人傾向于互相照顧，因此處于董事網(wǎng)絡(luò)中心的董事監(jiān)督管理層所需要的時間和努力可能更少。至于具體的董事社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對董事治理行為如何產(chǎn)生影響則往往受到忽視，甚至忽略。

Lin（2002）認為社會網(wǎng)絡(luò)在位置和規(guī)則以及對參加者分配權(quán)威中幾乎不存在正式性，因此，它從本源上是正式性較弱的社會結(jié)構(gòu)。董事網(wǎng)絡(luò)分配權(quán)力時也并非依靠正式的權(quán)威性，在董事網(wǎng)絡(luò)中的權(quán)威關(guān)系和非正式影響力更多地體現(xiàn)在董事對管理層和控股股東的監(jiān)督職能中，而董事網(wǎng)絡(luò)中的社會資本則更多地針對董事的公司治理職能。特別是國內(nèi)，對非正式的社會關(guān)系和非正式的制度安排的重視是中華文化傳統(tǒng)的一個重要特征，中華文化傳統(tǒng)不重視“理性化”的正式關(guān)系及制度的建立與實施。在中國市場，正式制度的約束比較弱，因而非正式的約束可能在促進經(jīng)濟交換上起著重要作用，關(guān)系實際上替代了正式制度對公司產(chǎn)生影響。因此，這種非正式的審計委員會董事社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系深刻影響著董事的治理行為和效率。

三、基于社會網(wǎng)絡(luò)資源理論的對審計委員會治理效率影響因素分析

Lin（2002）認為，應(yīng)該在社會網(wǎng)絡(luò)背景中來考慮社會資本，將其作為社會關(guān)系通過占據(jù)戰(zhàn)略網(wǎng)絡(luò)位置和/或重要組織結(jié)構(gòu)位置從而獲取的資源。筆者認為，嵌入在董事網(wǎng)絡(luò)中的社會資本可以分為三種：名譽、信息不對稱、戰(zhàn)略資源等三種社會資本。這三種社會資本都將對審計委員會的治理效率產(chǎn)生一定的影響。

第一，獲得名譽的一種重要方式是審計委員會董事因其擁有的社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系不同，對名譽的獲得和重視程度也不同。首先是董事網(wǎng)絡(luò)帶來的專家名譽資本，假設(shè)董事居于整個上市公司董事網(wǎng)絡(luò)的中心位置，能獲得更多有關(guān)于治理行為的信息和知識以及在董事會的決策影響力，從而積累的關(guān)于董事會中公司治理領(lǐng)域的專家名譽較高，未來潛在的擁有額外董事席位的概率更大；其次，審計委員會董事處在離董事網(wǎng)絡(luò)中心越近的位置，所能獲得鑲嵌在董事網(wǎng)絡(luò)中的社會聲望也越大。同時，確認自己是一個共享相似利益和資源的社會群體的成員身份，不僅能夠為個人提供情感的支持，而且為個人使用某些資源權(quán)利的資格給予公共承認，所以社會關(guān)系能夠強化身份和認同感。獨立董事如果在董事網(wǎng)絡(luò)中處于核心位置或者說網(wǎng)絡(luò)中心度較高，會更加在乎在行業(yè)圈子人員對自己的認同感和口碑，從而更加努力地參與公司治理。Cashman et al.（2010）發(fā)現(xiàn)董事網(wǎng)絡(luò)的中心度與未來獲得額外董事席位的可能性成正比。董事網(wǎng)絡(luò)的中心度越高，則越?jīng)]有對自身職業(yè)生涯的“后顧之憂”，越不易在大股東或者管理層的壓力下屈服于各種制約，對管理層的“要挾”越不敏感，從而有更強的與大股東或者管理層“討價還價”的能力，在董事會決策時會更加獨立。

第二，社會關(guān)系如果處于某種信息不對稱的戰(zhàn)略位置，能夠為個人提供關(guān)于機會和選擇的有用信息，這對于圈外人是不容易得到的。審計委員會董事可以通過不同公司董事的關(guān)系來獲取的針對董事公司治理決策的有用信息可大致從監(jiān)管層面、投融資層面、戰(zhàn)略經(jīng)營層面來進行分類：在監(jiān)管層面，有國家、行業(yè)、地區(qū)的產(chǎn)業(yè)政策、各種法律法規(guī)信息以及監(jiān)管制度的變化；在投融資層面，有各種投資機會和投資項目信息、兼并收購機會和被收購方的關(guān)鍵信息及融資渠道和融資方式信息；在戰(zhàn)略經(jīng)營層面，有行業(yè)趨勢、新興產(chǎn)業(yè)機會的核心技術(shù)、市場條件和其它核心市場數(shù)據(jù)等。而且，董事網(wǎng)絡(luò)可能對傳遞有價值增值的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新知識有著重要影響，一個正考慮實行某項決策的公司可以參照另一個已經(jīng)進行類似商業(yè)實踐的公司的成功或失敗經(jīng)驗，從而獲取有價值的信息。

第三，審計委員會董事還能從其社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系中獲得對公司運營和戰(zhàn)略發(fā)展有用的直接資源。資源依賴?yán)碚搹娬{(diào)了審計委員會獨立董事獲取信息、金融和物質(zhì)等資源的能力對公司業(yè)績的影響（Smith，2009）。董事之間的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系能夠通過兩種渠道改善合約：首先，可以利用社會資本來談判以要求更有利于公司合作的條款。Mizruchi（1996）研究發(fā)現(xiàn)由于獨立董事社會關(guān)系的存在，兩個公司從事的有利于雙方的交換行為可能得到加強。其次，簽約過程中的信息不對稱可以因董事間的社會網(wǎng)絡(luò)而降低。例如，目標(biāo)公司的獨立董事同時也在供應(yīng)商和銷售商公司擔(dān)任獨立董事，則有可能能夠降低雙方供銷合約信息不對稱，從而降低雙方公司的投入管理成本。

此外，審計委員會董事的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系可能成為有用商業(yè)關(guān)系的來源或者其它經(jīng)濟利益或政治利益的來源，比如通過董事網(wǎng)絡(luò)傳遞的重要和有用的商業(yè)合約關(guān)系，從而能夠提高公司的整體經(jīng)濟業(yè)績（Larckeretal.，2010）。公司在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中往往面臨高度不確定的制度環(huán)境，為了能夠做出正確的決策以確保經(jīng)濟效率，公司可以通過連鎖董事或企業(yè)間的連鎖董事網(wǎng)絡(luò)來獲取安全可靠的資源。

四、結(jié)論和未來研究展望

本文的理論分析對涉及審計委員會董事的社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系與公司治理效率具有較強的意義。不同網(wǎng)絡(luò)位置的董事能夠獲得不同的社會資本不一樣，而審計委員會董事?lián)碛猩鐣W(wǎng)絡(luò)關(guān)系資本（名譽，信息不對稱資源，戰(zhàn)略資源等）在某個程度上都會對審計委員會的治理效率產(chǎn)生影響。

筆者認為，我國審計委員會成員的社會網(wǎng)絡(luò)與公司治理之間的效率關(guān)系研究尚存在兩個值得探究的方向，首先是審計委員會的獨立董事社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系和公司治理效率之間缺乏明確的實證研究數(shù)據(jù)。其次，是從微觀上看，必須注重分析制約審計委員會治理效應(yīng)發(fā)揮的公司治理環(huán)境。作為公司治理的制度安排，審計委員會治理效應(yīng)的發(fā)揮，必須基于公司的整體治理環(huán)境和制度安排的背景之上。然而現(xiàn)今的研究文獻對此似乎并未給予足夠的關(guān)注。

顯然，要進一步研究審計委員會制度安排及推動審計委員會效應(yīng)發(fā)揮的因素，離不開分析制約其效率發(fā)揮的制度環(huán)境。從宏觀上看，必須融合我國特殊的制度背景。審計委員會是西方的產(chǎn)物，將其引進我國，能否同樣發(fā)揮其在西方國家公司治理中的作用呢？畢竟我國宏觀經(jīng)濟環(huán)境與西方發(fā)達國家不一樣，經(jīng)濟發(fā)展階段也不一樣。如何讓審計委員會的效用在我國更有效發(fā)揮，這些都是值得探討的問題。我國的法律（司法）制度、政府管制（干預(yù)）程度及其他制度因素都與西方國家不一樣，從而決定著我國的市場特征也與西方國家有別，這些形成和影響著我國特有的公司治理環(huán)境。在這種制度背景下，研究審計委員會治理角色和績效的過程中，就不能割斷國情，必須建立起驗證審計委員會制度治理機能與績效的新的分析框架。

[1]吳清華，王平心，馮均科.審計委員會之治理效率：實證文獻述評與未來研究方向[J].審計研究，2006（4）：72-82.

[2]楊忠蓮、徐政旦：《我國公司成立審計委員會動機的實證研究》，《審計研究》2004年第1期.

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