我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的問題研究

馮克紅

一、我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)存在的問題分析

碳金融是隨著國際碳交易市場的興起而傳入我國。對于碳金融的發(fā)展，我國還處在探索和不成熟當(dāng)中。我國政府、各金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)對于碳金融的認(rèn)識程度不高，國內(nèi)政策的缺位，激勵機(jī)制不足等原因?qū)е铝似髽I(yè)在展望未來碳金融市場美好的前景時，遇到重重的阻礙。同時，開展碳金融業(yè)務(wù)本身的風(fēng)險較大、市場機(jī)制建設(shè)的不完全因素也都制約著我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)。

1.缺乏碳金融實踐的經(jīng)驗

碳金融項目的周期性長，業(yè)務(wù)中存在一定的高風(fēng)險性又使得一部分商業(yè)銀行不敢涉足，即使涉足，開展的業(yè)務(wù)模式也相對單一。加上目前法律法規(guī)不完善，政策激勵措施不足以及沒有一個交易平臺、人才和知識儲備不足等問題，使得碳金融在我國商業(yè)銀行內(nèi)部的開展舉步維艱。相對國外眾多商業(yè)銀行的深度參與，我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)尚處于探索嘗試階段。

2.缺乏開展碳金融業(yè)務(wù)的人力資源和技術(shù)基礎(chǔ)

從事碳金融，涉及到商業(yè)銀行的各個領(lǐng)域，因此碳金融業(yè)務(wù)對具備金融、化工、法律、管理、外語等專業(yè)知識的綜合性人才的依賴性比較強(qiáng)，對人才自身的素質(zhì)要求較高。但目前碳金融在我國發(fā)展歷史較短，在我國傳播時間有限，我國銀行業(yè)綜合性人才儲備和積累尚不充分，存在著金融人才缺口，使得商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)開展的內(nèi)部動力不足。

3.金融創(chuàng)新和服務(wù)能力不足

碳金融業(yè)務(wù)屬于新興業(yè)務(wù)，需要新的服務(wù)模式等，但我國銀行業(yè)的盈利點還大多放在利差和投資理財產(chǎn)品上，對于國際金融市場參與深入不夠，而且自身的風(fēng)險管理能力有限，創(chuàng)新能力和服務(wù)能力都有待提高。同時，我國現(xiàn)在還沒有構(gòu)建本土的碳交易市場，碳交易制度，碳交易場所和碳交易平臺剛剛起步，既沒有碳證券、碳基金、碳期貨、碳掉期交易等類型的碳金融衍生產(chǎn)品，也沒有科學(xué)合理的利益補(bǔ)償機(jī)制?，F(xiàn)行體制下，只能開展減排項目的信貸融資等少數(shù)業(yè)務(wù)。

4.國內(nèi)政策缺位，有效激勵機(jī)制不足

碳金融的發(fā)展依賴于外部政策的支持，需要國家相關(guān)部門出臺有關(guān)于財稅、環(huán)保及外匯管理等各項配套政策來大力扶持。然而，中國目前的政策卻嚴(yán)重“缺位”，還沒有出臺一個完整的發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的規(guī)劃和系統(tǒng)性的引導(dǎo)支持政策，例如在財政補(bǔ)貼、稅收減免和金融優(yōu)惠三方面的政策尚未出臺，一些已經(jīng)出臺的政策和法規(guī)，多為指導(dǎo)性的意見和綱要，缺乏規(guī)范性和可操作性文件，難以起到有效指導(dǎo)實踐的作用，這些都導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展信心不足，缺乏業(yè)務(wù)拓展的動力。此外，由于目前對污染責(zé)任主體的懲治體制存在種種漏洞，有些金融機(jī)構(gòu)為追求自身經(jīng)濟(jì)利益難以主動承擔(dān)環(huán)保責(zé)任。對不履行社會環(huán)境責(zé)任的機(jī)構(gòu)又缺乏懲戒措施，導(dǎo)致銀行低碳金融發(fā)展的外部動力明顯不足。

5.開展碳金融業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險較大

我國商業(yè)銀行開展碳金融面臨著諸多風(fēng)險，如信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、項目風(fēng)險、操作風(fēng)險等。綠色信貸業(yè)務(wù)在實施過程中，標(biāo)準(zhǔn)多為綜合性、原則性的，而缺少具體的綠色信貸指南、環(huán)境風(fēng)險評級工具等，同時，商業(yè)銀行難以制定相關(guān)的監(jiān)管措施及內(nèi)部實施細(xì)則，這必然加大了綠色信貸的信用風(fēng)險。

市場風(fēng)險方面，金融市場上的利率波動、金融衍生品價格變動等都會給銀行的碳金融業(yè)務(wù)帶來一定風(fēng)險。此外，碳期貨、碳期權(quán)等衍生金融工具有利于碳交易市場的價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理功能的提高，但我國目前在現(xiàn)行的管理體制下，相關(guān)的碳金融衍生品及一些投行業(yè)務(wù)的廣闊領(lǐng)域還未被允許開放，因此無法進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險規(guī)避。

二、我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的對策建議

碳金融業(yè)務(wù)對我國銀行業(yè)來說機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，為順應(yīng)國際金融市場發(fā)展趨勢，盡管面臨著種種的困難和挑戰(zhàn)，我國商業(yè)銀行也應(yīng)抓住這次歷史性機(jī)遇積極應(yīng)對。

1.積極開展國際合作投身國際市場

盡管我國是發(fā)展中國家，2012年前我國不用承擔(dān)溫室氣體的減排任務(wù)，但是我國仍可以積極進(jìn)行減排工作，我國商業(yè)銀行可以利用網(wǎng)絡(luò)信息平臺和自身渠道，與有經(jīng)驗的國際投行或公司建立戰(zhàn)略合作和聯(lián)盟，加強(qiáng)與國際金融公司能效融資項目合作，以獲得技術(shù)與資金支持，或者與進(jìn)入我國的國際碳基金進(jìn)行合作，學(xué)習(xí)其先進(jìn)的運作管理經(jīng)驗，也可以尋求更多的國際碳貿(mào)易合作模式。積極參與國內(nèi)碳交易中介組織建設(shè)，有助于加強(qiáng)對CDM項目建設(shè)的融資需求和信用狀況了解，有利于相關(guān)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和資金投放的風(fēng)險控制。

2.加強(qiáng)發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的軟、硬件建設(shè)

商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)需求專業(yè)的部門和專業(yè)化隊伍，專門負(fù)責(zé)碳金融業(yè)務(wù)的研究開發(fā)和推廣。首先，成立專門的碳金融業(yè)務(wù)部門。主要圍繞營銷統(tǒng)籌、市場研究、產(chǎn)品開發(fā)、市場拓展展開工作，形成技術(shù)支持、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、資產(chǎn)管理、業(yè)務(wù)合作、交易服務(wù)五大平臺，為碳金融提供全方位的業(yè)務(wù)服務(wù)。其次，在培養(yǎng)專業(yè)的隊伍方面，可以通過人力資源的重組，或者將銀行內(nèi)部現(xiàn)有的業(yè)務(wù)骨干送到碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展成熟的國家學(xué)習(xí)、培訓(xùn)以及運用競聘制度吸引優(yōu)秀的綜合性人才，整合人力資源，培養(yǎng)碳金融領(lǐng)域的高素質(zhì)人才，以此來建立精通碳金融業(yè)務(wù)的專業(yè)團(tuán)隊，參與項目評估、碳金融產(chǎn)品開發(fā)、推廣以及風(fēng)險管理方案擬訂和實施。

3.我國商業(yè)銀行要對碳金融業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新

低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展既拓寬了商業(yè)銀行的信貸范圍和金融服務(wù)方式，也將進(jìn)一步促進(jìn)和推動商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新。當(dāng)前國內(nèi)商業(yè)銀行在低碳金融方面雖有所行動，但業(yè)務(wù)模式主要以CDM項目融資和掛鉤碳排放權(quán)的理財產(chǎn)品為主，未深入到低碳金融領(lǐng)域的核心。我國商業(yè)銀行創(chuàng)新碳金融中間業(yè)務(wù)應(yīng)借鑒國際先進(jìn)銀行在這方面的經(jīng)驗，結(jié)合國內(nèi)部分已開展碳金融業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的先進(jìn)做法，加快相關(guān)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，開發(fā)新的碳金融產(chǎn)品，積極探索碳金融發(fā)展模式。

（1）積極開展低碳信貸業(yè)務(wù)

我國商業(yè)銀行應(yīng)對低碳信貸機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)新，將綠色信貸納入銀行業(yè)務(wù)準(zhǔn)入考核體系。根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、能源消費結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的導(dǎo)向，做好信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大低碳信貸投放力度，創(chuàng)新低碳業(yè)務(wù)管理體制。對于那些符合國家準(zhǔn)入規(guī)定的產(chǎn)業(yè)以及既環(huán)保又安全的企業(yè)項目應(yīng)積極投放貸款，并給予低息、財政貼息、財政擔(dān)保、擴(kuò)大信用擔(dān)保范圍等優(yōu)惠舉措。對暫未列入國家所規(guī)定的淘汰范圍，但確實屬于高碳范疇的，應(yīng)對其實施提高信貸門檻、提高擔(dān)保條件，上浮貸款利率等信貸限制措施，促進(jìn)企業(yè)重視環(huán)保，拓寬低碳信貸涉及領(lǐng)域。這樣既可以增強(qiáng)自身利益的流入也可以降低貸款風(fēng)險，提高了收益性和安全性，有利于銀行自身發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)推進(jìn)的同時提高社會關(guān)注度和社會形象。

（2）銀行碳金融中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新

商業(yè)銀行可利用商業(yè)銀行下屬的金融租賃中心或與專業(yè)租賃公司合作，為環(huán)保項目提供設(shè)備融資租賃服務(wù)，同時憑借自身的信息優(yōu)勢，作為CDM項目的咨詢顧問，協(xié)調(diào)項目發(fā)起人、國外投資者、金融機(jī)構(gòu)和政府部門之間的業(yè)務(wù)關(guān)系。通過設(shè)立專門的資金賬戶，擔(dān)當(dāng)CDM項目的資金管理人；發(fā)揮托管各種基金的經(jīng)驗優(yōu)勢，參與托管正在快速成長并大規(guī)模進(jìn)入我國的碳基金等業(yè)務(wù)；積極推動融資工具在節(jié)能減排項目融資中的應(yīng)用。

4.完善法律法規(guī)，并制定激勵機(jī)制

商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)除了加強(qiáng)自身的條件外，還需要相關(guān)政策和激勵機(jī)制的扶持。出臺一個完整的發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的規(guī)劃和系統(tǒng)性的引導(dǎo)支持政策，有利于商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)并吸引更多的企業(yè)進(jìn)行碳交易。同時在制度層面，可以從稅收方面和銀行監(jiān)管方面制定相應(yīng)的激勵機(jī)制。在銀行監(jiān)管方面，在企業(yè)進(jìn)行碳金融項目的貸款時，可以適當(dāng)減免存款準(zhǔn)備金以及加大貸款浮動利率等。

5.我國商業(yè)銀行應(yīng)注重碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險防范

從我國低碳產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀看，目前大部分低碳產(chǎn)業(yè)都是新興產(chǎn)業(yè)，其中有的尚未形成連續(xù)穩(wěn)定的市場需求，有的則缺乏核心技術(shù)研發(fā)和持續(xù)產(chǎn)業(yè)化能力，關(guān)鍵設(shè)備和技術(shù)對進(jìn)口依賴較強(qiáng)。這些問題的存在，加上市場保障機(jī)制不夠完善，都會影響到信貸資金的安全。

（1）加強(qiáng)低碳信貸風(fēng)險管理

發(fā)展碳信貸是商業(yè)銀行支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項重要舉措，但在開展碳信貸業(yè)務(wù)的同時，如何做好碳信貸風(fēng)險管理成為廣大商業(yè)銀行都必須考慮的問題。在我國，一些建設(shè)項目和企業(yè)環(huán)境違法現(xiàn)象比較突出，因污染企業(yè)或存在潛在環(huán)境風(fēng)險的項目遭到重罰、停產(chǎn)或關(guān)閉給銀行帶來的信貸風(fēng)險加大，甚至因這些問題銀行還承擔(dān)了連帶責(zé)任，不僅危害了銀行自身的利益，還妨礙了社會的穩(wěn)定發(fā)展。因此銀行要對貸款實行嚴(yán)格的環(huán)境把關(guān)，建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，嚴(yán)格貸款審批、發(fā)放和監(jiān)督管理。做好信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整來順應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，防止環(huán)境風(fēng)險引發(fā)的貸款損失。

對限制和淘汰類新建項目，不應(yīng)提供信貸支持；對屬于限制類的現(xiàn)有生產(chǎn)能力，且國家允許企業(yè)在一定期限內(nèi)采取措施升級的，可按信貸原則繼續(xù)給予信貸支持；對于淘汰類項目，應(yīng)停止新增授信支持，并采取措施收回已發(fā)放的貸款。

（2）加強(qiáng)項目風(fēng)險防范

目前我國的低碳金融業(yè)務(wù)主要是以CDM機(jī)制下的融資貸款為主，這僅是低碳金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的低端項目。而且CDM項目分散、中介程序復(fù)雜、審核周期長，市場交易機(jī)制不完善以及技術(shù)含量高等一系列因素決定了CDM項目的貸款風(fēng)險都要比普通的商業(yè)貸款大。對于CDM項目風(fēng)險，商業(yè)銀行應(yīng)該積極構(gòu)建中介組織，使CDM項目的合規(guī)性能夠符合相關(guān)條件，避免注冊風(fēng)險。銀行投資部門還應(yīng)積極與國外投行溝通合作，在中國發(fā)揮潤滑劑的作用，提高項目評估能力，降低信息不對稱性。商業(yè)銀行在選擇項目時要慎重，提供貸款的過程中，可以采取銀團(tuán)貸款、分期投入資金等方式降低項目貸款風(fēng)險。同時，對于自身的風(fēng)險，例如匯率風(fēng)險等，商業(yè)銀行可以與項目投資者進(jìn)行及時有效的溝通，幫助投資者去管理和避免這些風(fēng)險，同時，也避免了貸款的損失。

（3）加強(qiáng)市場風(fēng)險防范

我國銀行參與碳金融業(yè)務(wù)面臨的市場風(fēng)險主要是碳權(quán)價格和市場規(guī)模的波動帶來的風(fēng)險。隨著各國對CDM的深入認(rèn)識，將來會有越來越多的國家和企業(yè)加入到市場中成為供給方，供大于求時，會造成碳權(quán)價格降低，而預(yù)期收益也會減少。

市場風(fēng)險包括市場利率和市場匯率，假設(shè)銀行對這兩種風(fēng)險的預(yù)測相反，那么在理財產(chǎn)品開發(fā)、衍生品交易及對客戶資金管理方面都會出現(xiàn)問題，會引起銀行聲譽(yù)及資產(chǎn)損失。因此銀行要增強(qiáng)對碳權(quán)價格波動規(guī)律的研究能力，雖然市場風(fēng)險是不可分散風(fēng)險，但加強(qiáng)對市場風(fēng)險的預(yù)測和損失控制能力是十分有必要的。

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