要跟英國學(xué)金融手腕

章玉貴

歐盟25國1月30日通過一項(xiàng)草案，就建立5000億歐元?dú)W洲穩(wěn)定機(jī)制達(dá)成共識(shí)。不過，英國決定將不會(huì)簽署這項(xiàng)財(cái)政協(xié)定。多年來，英國在金融政策上總是與歐洲大陸保持一定距離，它不是歐元區(qū)國家卻擁有世界金融中心倫敦金融城，它在這次金融危機(jī)中的表現(xiàn)和德國一樣值得關(guān)注。

德國在金融危機(jī)中之所以表現(xiàn)好，是因?yàn)榈聡远?zhàn)以后一直極為重視提升并維持制造業(yè)的國際競爭力；英國則是另類絕頂高手。二戰(zhàn)之后，英國就知道，在失去世界工廠地位與英鎊本位制之后，要想保持英國在全球頂層分工中的既有地位，就必須利用自己的地理文化優(yōu)勢(shì)以及依然在全球“吃得開”的一系列金融符號(hào)。

首先，英國對(duì)諸多國際金融組織各種規(guī)范、法律文本的熟悉可以說是“天然”的。雖然在“布雷頓森林體系”后，英國喪失國際金融的主導(dǎo)權(quán)，但其主張仍是戰(zhàn)后各種金融組織運(yùn)行的基礎(chǔ)內(nèi)核，而掌握國際金融規(guī)范或標(biāo)準(zhǔn)的制定，正是英國的競爭力所在。

其次，英國一直把提升金融競爭力作為固本之道。美國至今也不會(huì)忽視面積不到2.6平方公里的倫敦金融城的國際影響力，倫敦金融城不僅是世界上金融機(jī)構(gòu)最為密集的超敏感地帶，也是世界最大的外匯和保險(xiǎn)市場。不少初級(jí)產(chǎn)品的國際價(jià)格仍由倫敦商品交易所牢牢掌握。而且，英國還借助英美特殊關(guān)系，積極配合美國，絕不容許全球范圍內(nèi)出現(xiàn)可以挑戰(zhàn)美英主導(dǎo)的金融力量工具。這是中國務(wù)必高度重視的。

最后，英國人在絕對(duì)實(shí)力下滑的情況下運(yùn)用金融杠桿維系競爭優(yōu)勢(shì)的敏銳意識(shí)和技巧，也同樣值得德法等大陸國家學(xué)習(xí)，值得中國等亞歐大陸的新興經(jīng)濟(jì)體細(xì)細(xì)領(lǐng)悟。

上世紀(jì)90年代末，歐陸國家都在憧憬蒙代爾“最優(yōu)貨幣區(qū)”理論付諸實(shí)踐后帶來的諸多紅利，密特朗和科爾等歐洲領(lǐng)袖都認(rèn)為歐元可以挑戰(zhàn)美元的地位，而英國則因?yàn)椴患庇诩尤霘W元區(qū)受到質(zhì)疑。不過，看看今日歐元區(qū)的現(xiàn)狀，似乎可以得出這樣的結(jié)論：當(dāng)今世界最懂得玩金融戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)的國家肯定不在歐元區(qū)。即便是工業(yè)實(shí)力雄厚的德國也遠(yuǎn)非頂尖金融高手。其實(shí)，上世紀(jì)90年代以來的英國政府深諳其中利害，根本就沒想過要放棄英鎊。盡管英鎊一度日薄西山，但仍是當(dāng)時(shí)的“世界第二大貨幣”，維持英鎊要比支持歐元有更多好處，還能減少歐元運(yùn)行機(jī)制不成熟給英國經(jīng)濟(jì)帶來的困擾。

在這種保守而精明的策略下，英鎊現(xiàn)在成了全球第三大貨幣，但英國卻置身歐元區(qū)的嚴(yán)重紛擾之外，依然是世界一流經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國和不折不扣的第二大金融強(qiáng)國，英國人在貨幣上的前瞻性與精明可見一斑：在大國經(jīng)濟(jì)競爭越來越集中到對(duì)金融資本控制力爭奪的今天，如果沒有獨(dú)立的貨幣符號(hào)，如果不能掌握或參與制定初級(jí)產(chǎn)品與高端產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，即便經(jīng)濟(jì)規(guī)模做得再大，也難以擺脫在全球分工中的弱勢(shì)地位。即便是面臨區(qū)域貨幣合作的歷史性機(jī)會(huì)，也必須仔細(xì)斟酌利弊得失，不能貪圖虛名而損失長遠(yuǎn)利益。

現(xiàn)在看來，凡是世界一流經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，既要實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大，還必須在金融方面有長遠(yuǎn)規(guī)劃。因此，中國需要思考并力爭突破的，一是如何打進(jìn)美英精心構(gòu)筑的定價(jià)體系，提升中國在金融分工鏈條中的地位；二是如何鍛造敏感的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化?！ㄗ髡呤巧虾Ｍ鈬Z大學(xué)國際金融貿(mào)易學(xué)院院長）