民間借貸亂象治理五步走

年初以來，隨著穩(wěn)健貨幣政策的逐步實施，銀行信貸資金持續(xù)收緊，民間借貸開始興旺并蔓延，特別是8 月份以來各地爆出的一些民間借貸資金鏈斷裂事件，更是引起市場各方的廣泛關(guān)注。

民間借貸，又稱民間融資，并非是一個規(guī)范的概念，按照人民銀行前段時間提出的“社會融資總量”的概念，從融資來源和渠道上看，實體經(jīng)濟的融資包括正規(guī)金融體系對實體經(jīng)濟的融資以及實體經(jīng)濟內(nèi)部互相之間的融資，前者被稱為“正規(guī)融資”，后者即人們常說的“民間融資”或者“民間借貸”。從這個角度看，民間借貸實際上又可以分為兩類：一是實體經(jīng)濟部門之間的借貸，如居民之間、非金融法人之間、居民與非金融法人之間的借貸；二是準(zhǔn)金融部門包括小額貸款組織、貸款公司、產(chǎn)業(yè)基金、風(fēng)險投資公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行等機構(gòu)，對實體經(jīng)濟部門的借貸。

按照上述界定，盡管民間借貸活動一直都存在，但今年以來確實現(xiàn)迅猛發(fā)展之勢，而且除了延續(xù)以前的利率偏高特點外，還呈現(xiàn)以下四個全新的特征：

第一，市場規(guī)模擴大。有兩個例證。例證1：上半年上市公司共發(fā)布107 份關(guān)于“委托貸款”公告，涉及52家上市公司，累計貸款額度超過160 億元，同比增長約38%。例證2：人民銀行公布的社會融資總量中的“其他”類融資（主要包括小額貸款公司貸款、貸款公司貸款、產(chǎn)業(yè)基金投資等），上半年為2033億元，同比增長67.7%。

第二，地區(qū)廣泛。民間借貸從沿海發(fā)達(dá)地區(qū)延伸到內(nèi)陸中西部地區(qū)，甚至部分貧困地區(qū)，如煤城鄂爾多斯和江蘇的貧困縣泗洪縣，都出現(xiàn)大量民間借貸活動。

第三，參與人員廣泛。如福建安溪縣城曝出的資金鏈吃緊危機，不僅包括工業(yè)企業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)公司，還包括一名小學(xué)教務(wù)主任。據(jù)人民銀行溫州市中心支行發(fā)布的“最合算投資方式”問卷調(diào)查顯示，今年二季度，選擇“民間借貸”的儲戶占到24.5%，首次超過“房地產(chǎn)投資”躍居首位，溫州約89%的家庭、個人和59%的企業(yè)都參與了民間借貸。

第四，出現(xiàn)全新的參與機構(gòu)。前幾年，發(fā)放民間借貸的除了個人和部分企業(yè)外，主要是典當(dāng)行、擔(dān)保公司等。但今年以來，還出現(xiàn)兩個全新機構(gòu)，一是部分私募股權(quán)投資基金，本來應(yīng)該是股權(quán)投資，但也以各種形式變相參與民間借貸；二是互聯(lián)網(wǎng)上出現(xiàn)的人人貸公司，通過網(wǎng)絡(luò)形式開展民間借貸。

我們認(rèn)為，民間借貸是一個自古存在、各國皆有的普遍現(xiàn)象，對于正規(guī)金融來說發(fā)揮著拾漏補缺的作用，有其存在的內(nèi)在合理性。但是，民間借貸在發(fā)展過程中，也存在不少問題和風(fēng)險隱患，如操作不規(guī)范、部分民間借貸資金空轉(zhuǎn)而有旁氏騙局之嫌（據(jù)溫州人民銀行統(tǒng)計，民間借貸資金中用于生產(chǎn)經(jīng)營的僅占35%）、部分利率偏高明顯屬于高利貸等等。因此，對民間借貸的治理，簡單的完全禁止或者放任自流都不合適，而是應(yīng)該采取以下五步，以確保它能夠規(guī)模有度、運行有矩、作用有效。

第一，應(yīng)該正確認(rèn)識民間借貸的作用和影響，不宜過度夸大民間借貸的風(fēng)險。上半年其他類社會融資規(guī)模2033億元，占全部社會融資規(guī)模2.6%，占上半年新增貸款的4.6%。上半年典當(dāng)行經(jīng)營總額1180億元，占新增貸款的2.8%。由此可見總體規(guī)模占比并不大。而且上半年民間借貸規(guī)模擴大與銀行信貸規(guī)模緊張有直接關(guān)系，今后隨著貨幣信貸政策的調(diào)整，民間借貸數(shù)量占比也會改變。

第二，完善法律法規(guī)體系，加強對民間借貸的引導(dǎo)和規(guī)范。目前，我國《貸款通則》僅僅規(guī)范銀行借貸行為，對居民個人之間的借貸行為，除了借貸利率不能超過同期限銀行基準(zhǔn)利率4倍之外的法律解釋外，基本上沒有任何對應(yīng)的法律規(guī)范。準(zhǔn)金融機構(gòu)方面，小額貸款公司由地方政府管理，典當(dāng)行由商務(wù)部門管理，股權(quán)投資基金歸口管理部門尚未明確，增加了其借貸行為的不規(guī)范。建議借鑒國外經(jīng)驗，加快《放貸人條例》立法進(jìn)程，明確統(tǒng)一的監(jiān)管部門，把所有的借貸活動均納入規(guī)范范圍。

第三，清理和取消不合理管制，降低民營企業(yè)經(jīng)營成本。切實貫徹落實去年5月國務(wù)院頒布的《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》，通過降低準(zhǔn)入門檻、減少不合理稅費等途徑，改善民營企業(yè)經(jīng)營環(huán)境，吸引民間資本回歸實體經(jīng)濟。

第四，深化金融市場化改革，進(jìn)一步理順資金價格關(guān)系。實際利率偏低、特別是去年以來的存款負(fù)利率現(xiàn)象，以及居民缺乏有效的投資渠道，是今年以來民間借貸快速發(fā)展的重要原因之一，應(yīng)該進(jìn)一步深化金融市場改革，通過利率市場化，發(fā)展資本市場，擴大居民投資渠道。

第五，商業(yè)銀行加強自律和自我約束，建立銀行與民間借貸之間的有效隔離。銀監(jiān)會8月末曾下發(fā)《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》，要求銀行業(yè)金融機構(gòu)要做好風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測和防范工作，加強內(nèi)控，建立與其之間的“防火墻”，嚴(yán)防人人貸中介公司幫助放款人將銀行資金用于民間借貸，同時加強從業(yè)人員管理，加強與工商管理部門的溝通。我們認(rèn)為建立商業(yè)銀行與民間借貸之間的隔離帶，對防止民間借貸風(fēng)險放大有重要意義，商業(yè)銀行應(yīng)該將銀監(jiān)會的要求，落實到與所有形式民間借貸的關(guān)系上。