中國(guó)銀行業(yè):警惕超高速增長(zhǎng)

　　歐債危機(jī)持續(xù)影響之下，國(guó)際銀行業(yè)是否面臨或已經(jīng)遭受系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)侵蝕這一問題備受爭(zhēng)議。中國(guó)銀行業(yè)能否繼續(xù)“獨(dú)善其身”，將連續(xù)數(shù)年高達(dá)30%以上的每年平均利潤(rùn)增速保持下去？四大國(guó)有控股商業(yè)銀行2011年三季報(bào)已經(jīng)顯露出端倪。
　　
　　信貸重新定價(jià)推動(dòng)超常業(yè)績(jī)
　　工商銀行三季報(bào)顯示，截至2011年9月底，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1640億元，同比增長(zhǎng)28.3%。按此測(cè)算，工行第三季度末年化的平均資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）為1.53%，加權(quán)平均資本回報(bào)率（ROE）為25.07%，創(chuàng)造了歷史最高水平。與利潤(rùn)業(yè)績(jī)相伴的是資產(chǎn)質(zhì)量提高（不良貸款率僅為0.91%）、撥備水平增強(qiáng)（不良貸款撥備覆蓋率率約為273%，高于中、農(nóng)、建行）、成本收入比例下降（9月底為26.6%，比去年全年水平降低4.3個(gè)百分點(diǎn)）、資本充足率和核心資本充足率都高于去年底和上半年的水平。工行今年前三季度的業(yè)績(jī)基本上相當(dāng)于去年全年的凈利潤(rùn)（1660億元），甚至在某些速度上超過去年全年，如手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入等。并且，這一利潤(rùn)水平是在前三季度貸款和存款增長(zhǎng)速度都遠(yuǎn)遜于前兩年同期水平的情況下取得的。
　　同期農(nóng)行、建行、中行的業(yè)績(jī)也非常亮眼。農(nóng)行到三季度末實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)達(dá)到1008億元，同比增長(zhǎng)43.6%，且凈利潤(rùn)比去年全年還多58億元；中行1－9月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1013億元，同比增長(zhǎng)22%。
　　四大銀行前三季度凈利潤(rùn)高增長(zhǎng)主要源于三方面原因。不妨以工行為例。
　　一是資產(chǎn)凈利息收益率（NIM）提高和資產(chǎn)增加，擴(kuò)大凈利息收入450多億元。2011年前三季度工行新增貸款雖不及去年、前年同期水平，但由于央行今年內(nèi)三次對(duì)稱性加息，加上信貸規(guī)?？傮w偏緊增強(qiáng)了銀行對(duì)各類企業(yè)、個(gè)人貸款定價(jià)能力，以前年度的一些低利率貸款也實(shí)行了重新定價(jià)，使得NIM達(dá)到2.61%，比2010年前三個(gè)季度的2.40%高出21個(gè)基點(diǎn)。而工行的資產(chǎn)總額到2011年9月底已超過15萬億元，比2010年底增加約1.67萬億元。得益于量?jī)r(jià)齊升，工行集團(tuán)前三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)利息凈收入2671億元，同比增加454億元，增長(zhǎng)20.5%。其中僅NIM水平提高21個(gè)基點(diǎn)就可增加利息收入300多億元。
　　二是手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入全面增長(zhǎng)，同比多增約240億元。如前所述，今年前三個(gè)季度，工行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入達(dá)783億元，同比增加237億元，比去年全年總額還增長(zhǎng)7.5%，同比增幅高達(dá)43.5%。在構(gòu)成手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入的7大主要科目中，有5大科目增長(zhǎng)率在40%以上，其中資產(chǎn)托管和擔(dān)保及承諾科目收入增長(zhǎng)幅度超過90%或接近90%。
　　三是成本收入比得到較好控制，既保障了員工收入費(fèi)用的合理增長(zhǎng)（員工費(fèi)用同比增長(zhǎng)20.5%，超過同期GDP增長(zhǎng)與CPI增長(zhǎng)之和），也使總的成本費(fèi)用水平比去年全年和去年同期要低。
　　按此預(yù)計(jì)，2011年工行全年的營(yíng)業(yè)收入突破4000億元、凈利潤(rùn)總額突破2000億元應(yīng)該是十拿九穩(wěn)、毫無疑問了。
　　
　　六大風(fēng)險(xiǎn)隱患須多提防
　　但是，優(yōu)良的業(yè)績(jī)并不能掩飾部分存在的問題甚至是風(fēng)險(xiǎn)隱患。
　　一是部分行業(yè)的不良貸款處于上升勢(shì)頭。如某銀行的地方政府融資平臺(tái)貸款不良率三季度末比上半年末上升了10