民間合會的灰色化與白色化

　　地區(qū)經(jīng)濟特點及合會概況
　　泉州市位于我國東南沿海，是福建省下轄的一個地級市，人口812萬人，是福建三大中心城市之一，經(jīng)濟總量連續(xù)20年列全省第一，也是福建省經(jīng)濟中心。
　　相比其他省市，泉州的發(fā)展具有較為特殊的歷史因素，即由于其與臺灣島隔海相望，并且地域文化特征，如民俗習慣、方言都與臺灣島相近，因而長期被政府作為對臺前線。此外，受本地民俗的影響，泉州民營經(jīng)濟特別發(fā)達，經(jīng)濟普查數(shù)據(jù)顯示，泉州民營經(jīng)濟工業(yè)產(chǎn)值占總工業(yè)產(chǎn)值比重達到80.3%，民企稅收占政府財政收入六成以上。
　　合會是一種集儲蓄和信貸于一體的古老的民間融資形式，通常由一名發(fā)起人（會首）召集若干成員（會腳）組成，支付方式主要有“標起”和“標落”兩種。前者是指，每期未中標的會腳繳納開會之初約定的會錢金額，而中標的會腳繳納的是約定的會錢金額加上其之前中標的金額。后者是指，未中標的會腳繳納會錢減當期中標金額，中標會腳繳納開會之初約定金額的會錢。兩種方式的區(qū)別主要在于中標者獲得實際金額不同。
　　合會在東南沿海存在的歷史可以追溯到唐宋之際，在泉州地區(qū)居民經(jīng)濟生活中扮演著重要的角色。改革開放后，閩南地區(qū)合會遍地開花，幾乎每家每戶的主要收入創(chuàng)造者（主要集中在30?50歲）都曾經(jīng)參加過合會，20世紀90年代發(fā)生了大規(guī)模倒會事件后，合會數(shù)量有所減少，但仍然十分普遍。
　　
　　泉州地區(qū)合會的案例分析
　　筆者通過2011年暑期的實際調(diào)查，取得了泉州市區(qū)20年來13個合會的詳細數(shù)據(jù)。作為東南沿海普遍的一種融資方式，泉州本地的合會在類型，運作方面與其他地區(qū)并沒有本質(zhì)不同，但按照合會會腳目的、金額大小，以及支付方法的不同，泉州地區(qū)的合會大抵可以分成兩類，最直觀的區(qū)別就在于每份金額上。
　　
　　金融互助會
　　此類金融互助會金額較小，每份從300元至2000元不等，最為常見的為500元與1000元的類型。而在人數(shù)方面，通常不超過50人。合會的參與者皆為親戚朋友和同村熟人，并且大多為工薪階層。會首通常為其中較為有能力者，由眾會腳推選出來，也就是說，會腳們對會首的情況都比較了解。近20年來，這種小型互助會的標底都較為固定，一般為份錢的5%和10%兩種。利息核算方式大多按照標落方式運作，少數(shù)采用標起方式。而最重要的一個區(qū)分因素，即是互助會發(fā)起或者存在的目的，是為各參與者提供一個資金幫助與儲蓄為一體的金融機制，并且主要是提供大筆資金急用，而并非為了投機盈利。
　　案例1和表1是泉州本地較為典型的一個小型互助會的規(guī)則說明和會單，該合會采取“標起”的方式。除會首(A)享有第一次無息中標的權利外，其余會腳在其中標后收到會金。每期會金當中，之前未中過標的會腳每人交給中標會腳1000元，之前中過標的會腳則交納1000元和得標利息。
　　對于較先中標者，合會的功能相當于為其提供一筆有息小額貸款，如對于第一個得標者，其實收1000+18×1000=19000元。整個合會過程中，其一共交付了1000+1100×18=22900元。由此得出名義利息為3900元，名義利率為20.53%。而對于靠后的會腳來說，合會的功能相當于提供儲蓄，如最后一個會腳一共支付19000元，其實收金額為20215元，相當于儲蓄名義利率為6.39%，或者說貸款利率為-6.39%。
　　然而各成員參加或發(fā)起合會的主要目的，并不主要為了儲蓄或取得利息。如前文所述，合會參與者皆為工薪階層，按照泉州市區(qū)的人均收入水平，月收入一般在2000～5000元左右，在補貼家用后，剩余的錢如果存入銀行中，利息較低，積少成多不易。尤其在整個宏觀經(jīng)濟通貨膨脹的情況下，當家庭需要購買大件商品，或者交納大學學費、大額醫(yī)療費用時，靠著每月工資剩余的儲蓄非常吃力。而銀行小額貸款收入門檻較高，并且手續(xù)復雜。此外，直接向親戚朋友借錢又礙于情面，怕欠下人情。而通過合會的形式，大家都知根知底，份額錢也較為合理，風險較小，并且不會對自身經(jīng)濟情況造成重大壓力。
　　對于合會的風險控制問題，在筆者接觸的小型合會中，只有少數(shù)幾個合會規(guī)定在每月會款結(jié)算后，中標者需要將收據(jù)轉(zhuǎn)為借條并簽名作為憑證，而大多數(shù)互助會并沒有進行風險控制，甚至在上述案例中出現(xiàn)了延期交納會金、代收會金等情況。
　　此類小型互助會是典型的禮俗社會產(chǎn)物。在合會中，每個人之間都相互熟識，對于各自的經(jīng)濟狀況、人品、信用程度都較為了解。而合會主要并不靠著特定的規(guī)章或者獎懲制度來維持（事實上也不被法律所承認），更多的是靠著成員之間的互相信任而運作。因而可以說此類合會是一個非機械的有機組成形式，以成員之間牢靠的“關系”為基礎，植根于鄉(xiāng)土的禮俗社會產(chǎn)物。
　　
　　集資助款會
　　此類合會突出特點即是金額數(shù)目較大，每份一般在5000元以上到幾萬元不等，在泉州下屬的一些民營經(jīng)濟較為活躍的區(qū)域，甚至有10萬元一份的助款會。人數(shù)方面并沒有固定的規(guī)律，有的與小型互助會相同，在20～50人左右，有的上百人。標落并不固定，有的與互助會無異，有的則達到1000元。而利息能夠達到正負20%到正負50%之間，年份間波動較大。參會者多為企業(yè)主或者投機者，會首一般已經(jīng)職業(yè)化或者半職業(yè)化。
　　案例2是筆者在調(diào)查過程中所遇到的金額最大的一個合會的通知，其會腳數(shù)目眾多，每月資金流動達到50多萬元，利息也較高。其會首是一位50多歲的大型水果批發(fā)商，在鄉(xiāng)里非常有威望，起標做會首已有7年的時間，并且已經(jīng)形成了較為規(guī)律的組織形式，其家人也參與進來一同管理合會，按他的話來說，就是“做標會做成了副業(yè)”。
　　單從條款上來看，我們便能大概看出此類合會與小型互助會的差別：一是金額數(shù)目較大，人數(shù)眾多，這也是利息波動的一個原因，通過分組能夠在一定程度上消除利息抬升。二是擁有較為正式的規(guī)章制度以及詳細的規(guī)定，在這里，收據(jù)必須轉(zhuǎn)為借條。三是會首擁有較大的權力與收益。即會首在第一次得到會首款之后擁有一項特權，即每月并不需要交出在小型互助會中應當交出的份子錢（5000元），而是改為在會尾的時候統(tǒng)一交給會腳，于是，在考慮貼現(xiàn)率后的實際利率上，在此會首計算所得利息只需一次貼現(xiàn)，最大化了時間價值，從而實現(xiàn)了自身收益的最大化。并且，會首通過此舉也能減輕自身周轉(zhuǎn)上的壓力，從而將這50多萬元會首款作為其他長期投資資金。
　　從其他方面，如參加此類合會的會腳在職業(yè)、目的上都與小型互助會有較大區(qū)別：
　　首先，參加者多是通過朋友介紹，或者是生意圈中的同行，是一個聯(lián)系更為單一的社會關系網(wǎng)。如果說小型互助會中所體現(xiàn)的有機組織的關系網(wǎng)類似于圖1中的星型交流模式，即每個人都相互熟識，那么此類大型合會的交流模式則逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)檩S型，即在合會當中只有一個聯(lián)絡中心，此中心可以是會首，也可以是當中某個會腳（圖1）。
　　其次，參會者目的較為多樣。有的為防止生意出現(xiàn)周轉(zhuǎn)不靈，有的單純?yōu)榱速嵢±?，更有需要大筆資金放貸或者參加更大的合會。因此可以看出，此類合會的風險較大，即使會首足以信任，仍然容易出現(xiàn)會腳“倒掉”的情況，事實上，近年已多次出現(xiàn)這種情況，而出現(xiàn)問題最多的，當是利用會款放高利貸的那類會腳。
　　再者，在風險的控制上，那無處不在的鄉(xiāng)土社會的價值判斷仍然發(fā)揮著重大的作用。除了在條款中的借據(jù)規(guī)定外，“通常都是信得過的朋友介紹”。一旦出現(xiàn)會腳“倒掉”的情況，民間的共識是由會首墊付該會腳余下期數(shù)所無法交出的會款。因此，會首的經(jīng)濟實力也是衡量合會風險的重要因素。受訪會首也表示，即使出現(xiàn)這種情況，由于會首自身會拿出較多份額參會，仍然是“劃算”的。
　　
　　綜上可以看出，此類集資助款會的鄉(xiāng)土禮俗規(guī)范已經(jīng)很大程度上弱化，從其形態(tài)與運行規(guī)則來看，筆者認為是一種半機械化的組織。
　　
　　合會現(xiàn)象的一般結(jié)論
　　第一，合會解決金融信息不對稱的途徑，并不是通過一系列資產(chǎn)調(diào)查，而是通過社會關系網(wǎng)的親疏遠近。筆者認為，討論兩種途徑孰優(yōu)孰劣毫無價值的，民眾更在意實用性，而非科學論證。顯然，作為鄉(xiāng)土社會中的普通民眾，更愿意相信傳統(tǒng)的關系。
　　第二，正規(guī)金融的缺位并不是導致民間非正規(guī)金融的源頭。合會在東南沿海一帶的歷史可以追溯到唐宋時期，當時并沒有所謂的正規(guī)金融與非正規(guī)金融之分，如果說由于一個后生事物的缺陷而產(chǎn)生了一個前生事物，是站不住腳的。另外，筆者在調(diào)查中了解到，即使正規(guī)金融（如銀行）能夠提供比合會更優(yōu)越的金融服務，許多人仍然會選擇參加合會，而不是投資于所謂的“理財產(chǎn)品”或者“小額貸款”。說明除傳統(tǒng)習慣外，民眾對政府、銀行的不信任也是重要原因。這是系統(tǒng)性問題，似乎不是靠簡單完善正規(guī)金融就能輕易改變的。
　　第三，基于鄉(xiāng)土性思路可以發(fā)現(xiàn)，“金融抑制就一定會產(chǎn)生民間金融”這個論斷有失偏頗。一方面，這兩面之間的關系并不如想象的關系那么緊密；另一方面，它忽略了傳統(tǒng)的力量，并沒有真正站在民間大眾的角度去考慮問題。正如一位受訪者所說的：“在90年代初儲蓄利息較高的，貸款利息較低的時候，仍然有大量合會的存在。這是民間傳統(tǒng)習慣，并不關乎銀行，國家政策什么事情?！?br/>　　第四，由于近年來倒會事件時有發(fā)生，從而產(chǎn)生了“合會異化說”，認為合會將從不以盈利為目的的經(jīng)濟互助轉(zhuǎn)變?yōu)橐跃鹑±鏋槟康牡牡叵陆鹑诮灰?，甚至成為一些會頭詐騙的工具。但在實際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)：一方面，這種“異化”在規(guī)模較小的金融互助會中至今并未出現(xiàn)。受訪者表示，會腳之間知根知底，看重信譽，且會錢金額較小，倒會、詐騙得不償失。另一方面，在規(guī)模更大、更為復雜的集資助款會中，確實存在“異化”風險，需要加以重視。兩者不可混為一談，一并否決，而是需要加以適當?shù)谋O(jiān)督和引導。
　　
　　政策引導上的討論
　　雖然上述類型的民間合會能夠很好地適應滿足普通大眾以及農(nóng)村農(nóng)民對于小型金融的需求，但政府對其的存在以及發(fā)展一直沒有明確的表態(tài)。合會可以說一直以來以一種“灰色”的方式存在著。
　　在前幾年倒會風波盛行時期，許多學者對合會采取了否定的態(tài)度，并倡導政府對其進行防治。筆者認為，通過這幾年的事實，已經(jīng)能夠證明這樣的態(tài)度以及主張是有失偏頗的。合會是中國傳統(tǒng)社會幾百年來，民眾的金融需求發(fā)展所孕育出來的果實，其生命力之強，遍布之廣，使得將之完全扼殺需要非常大的成本，這顯然是非常不合算的。另一部分學者借鑒我國臺灣地區(qū)的案例，主張通過逐漸的將合會制度化和法制化，將合會納入正規(guī)金融體系，實現(xiàn)“白色化”。筆者對此表示贊同。
　　1902年日本政府在臺灣地區(qū)公布《講會取締規(guī)則》，該規(guī)則專門針對互助性合會，規(guī)定每個合會的會首必須訂立一份會書，并在指定部門進行登記。但實際上只有很少一部分人辦理登