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    現(xiàn)金流量表的編制方法與發(fā)展趨勢

    2011-12-31 00:00:00王繼東
    經(jīng)濟(jì)師 2011年8期


      摘 要:文章闡述了現(xiàn)金流量表的目的、作用和編制方法,現(xiàn)金流量分析的方法以及不同角度的企業(yè)現(xiàn)金流量分析,同時指出了現(xiàn)金流量表的發(fā)展趨勢。
      關(guān)鍵詞:現(xiàn)金流量表 編制方法 發(fā)展趨勢
      中圖分類號:F234 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A
      文章編號:1004-4914(2011)08-159-02
      
      根據(jù)財政部發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表》的要求,上市公司從1998年報開始以現(xiàn)金流量表取代財務(wù)狀況變動表。現(xiàn)金流量表已成為上市公司對外編報的主表之一。現(xiàn)金流量表對于廣大投資者的投資決策是一張非常有用的報表,但是要真正發(fā)揮現(xiàn)金流量表的作用,還需要對現(xiàn)金流量有深入的認(rèn)識并掌握一定的技巧。
      一、現(xiàn)金流量表的目的和作用
      1.現(xiàn)金流量表可以提供企業(yè)的現(xiàn)金流量情況,從而對企業(yè)整體財務(wù)狀況作出客觀的評價。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,競爭日常激烈,企業(yè)要想站穩(wěn)腳跟,不但要想方設(shè)法把自身的產(chǎn)品銷售出去,更重要的是需要及時地收回銷貨款,以便以后的經(jīng)營活動能順利開展。
      2.從本質(zhì)上看,現(xiàn)金流量表提供了新的信息,而財務(wù)狀況變動主要是重組了年初及年末兩份資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)。財力狀況變動表的作用,主要是解釋企業(yè)年初的狀況怎樣變化為年末的財務(wù)狀況,并借此溝通資產(chǎn)負(fù)債表和損益表。財務(wù)狀況變動主要基于營運資金概念,但以當(dāng)前的眼光看,營運資金是流動資產(chǎn)和負(fù)債的差額,流動資產(chǎn)中不但包括現(xiàn)金,還包括存貨、應(yīng)收賬款等其他流動資產(chǎn)。
      3.通過現(xiàn)金流量分析,不但可以了解企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)狀況,還可以預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展情況。如果現(xiàn)金流量表中各部分現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)合理,現(xiàn)金流入流出無重大異常波動,一般來說企業(yè)的財務(wù)狀況基本良好。但是如果現(xiàn)金流量有很大一部分是舉債而來的,那么企業(yè)將來就會有償還債務(wù)的負(fù)擔(dān),影響到企業(yè)將來的現(xiàn)金流量;另一方面,企業(yè)最常見的失敗原因,癥狀也可在現(xiàn)金流量表中得到反映,可以看出非現(xiàn)金流動資產(chǎn)吸收利潤的情況,評價企業(yè)凈現(xiàn)金流量的能力是否偏太低。此外,還可以分析有無將短期借款用于長期投資的情況,判斷企業(yè)在長期籌資方面是否發(fā)生困難。
      4.現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響。現(xiàn)金流量表提供一定時期現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)財務(wù)信息,表明企業(yè)在報告期內(nèi)由經(jīng)營活動、投資和籌資活動獲得的現(xiàn)金,企業(yè)獲得的這些現(xiàn)金是如何運用的,對能夠說明資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)變動的原因,對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表起到補充說明的作用,現(xiàn)金流量表是連續(xù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的橋梁。
      5.現(xiàn)金流量表能夠提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動的信息?,F(xiàn)金流量表除了反映企業(yè)與現(xiàn)金有關(guān)的投資和籌資活動外,同時通過附注方式提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動方面的信息,使會計報表使用者能夠全面了解和分析企業(yè)的投資和籌資活動。
      二、現(xiàn)金流量表的編制
     ?。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量表的傳統(tǒng)編制方法
      1.總額法。所謂現(xiàn)金流量編報的總額法是指編制現(xiàn)金流量中現(xiàn)金流入量、流出量分別以總額列示,收支互不相抵。
      2.凈額法。凈額法是指現(xiàn)金流量按項目以收支相抵后凈額列示?,F(xiàn)金流量表一般應(yīng)當(dāng)以總額反映,從而全面揭示現(xiàn)金流量的方向、規(guī)模和結(jié)構(gòu)。但對于那些代客戶收取或支付的現(xiàn)金及周轉(zhuǎn)快、金額大、期限短的項目的現(xiàn)金收入和支出應(yīng)當(dāng)以凈額列示。
      3.直接法。直接法是通過現(xiàn)金收入和支同的主要類型反映來自企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。常見的直接法有工作底稿法和T形賬戶法。
      4.間接法。間接法是以本期利潤為起算點,調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費用、營業(yè)外收支以及有關(guān)項目的增減變動,據(jù)此計算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。
     ?。ǘ┈F(xiàn)金流量表編制的新方法
      1.日記憑證法。編制現(xiàn)金流量表是指依據(jù)對影響企業(yè)現(xiàn)金流量的日記憑證匯總,直接從憑證中得出數(shù)據(jù)并定期(通常按月)編制現(xiàn)金流量表的一種方法,它的編制程序是:經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生時,根據(jù)原憑證填制記賬憑證,月末找出影響現(xiàn)金流的記賬憑證,進(jìn)行認(rèn)真分析,并將數(shù)據(jù)填入現(xiàn)金流量項目匯總表對應(yīng)項。將現(xiàn)金流量項目匯總表中計算得出的第五項“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”的結(jié)果與當(dāng)期“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物各賬戶的期末余額匯總數(shù)期初余額匯總數(shù),得出的結(jié)果相核對,檢查兩者是否一致,根據(jù)每月現(xiàn)金流量項目匯總表填制現(xiàn)金流量表,年終,將本年12個月的現(xiàn)金流量主表各項目的“匯總金額”加總填入本年現(xiàn)金流量主表,然后按照準(zhǔn)則的要求,結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤表,采用間接法填制現(xiàn)金流量附表?!?br/>  2.公式法。公式法編制現(xiàn)金流量表的基本思想是:利用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤資料,輔以少量的輔助記錄和明細(xì)表,通過項目間關(guān)系的分析,得出填列各項目的計算公式,勿需編制的調(diào)整分錄。
      3.同步循環(huán)編制法??梢岳脮嬰娝愕姆椒ê兔浇椋柚鶨RP,利用其集成特性,通過資金管理模塊,自動生成實時的現(xiàn)金流量表。
      4.企業(yè)償債能力分析。分析質(zhì)量對于投資者的行為決策至關(guān)重要。企業(yè)能否償還到期債務(wù),不僅要分析其資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率等資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性問題,還要考察企業(yè)已獲得利息保障倍數(shù)等指標(biāo),而這些指標(biāo)又大多涉及存貨及應(yīng)收款問題,同樣不能令人放心與信服。由于一般情況下,債權(quán)人都會要求債務(wù)人以現(xiàn)金償債,企業(yè)到期還債的能力從根本上講是企業(yè)債務(wù)到期前現(xiàn)金流量狀況決定的。如果企業(yè)不是故意失信毀約,那么只要其債務(wù)到期前有足夠的現(xiàn)金凈流量,企業(yè)償債能力是有保障的。
      5.企業(yè)運營能力分析。我們通過營運能力的主要分析指標(biāo),諸如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與其他指標(biāo)相比,其目的性較為直接。該指標(biāo)以賒凈收入為分子計算,不僅反映了應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度,而且可信度較高。該指標(biāo)越高,應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度越快,企業(yè)償債能力越強。變現(xiàn)速度越快,說明企業(yè)產(chǎn)品被市場較為看好,在其他條件同樣情況下,債權(quán)人更愿意接受變現(xiàn)能力較強企業(yè)的貨款。因為,應(yīng)收賬款回收期越短,變現(xiàn)速度越快,企業(yè)風(fēng)險越小,盈利質(zhì)量越高,償債能力越強。
      三、現(xiàn)金流量分析的方法
      1.結(jié)構(gòu)分析。現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析主要目的為通過分析,發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量在整體結(jié)構(gòu)上存在問題,以便管理層采取相應(yīng)的決策調(diào)整,使現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)趨于合理化?,F(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析主要分為現(xiàn)金收入結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析和現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析。
      2.趨勢分析?,F(xiàn)金流量的趨勢分析主要是通過連續(xù)幾年的數(shù)據(jù)對比,分析公司未來的發(fā)展趨勢和方向,達(dá)到正確預(yù)測公司的財務(wù)狀況的效果。因為相對于經(jīng)營比較穩(wěn)定的公司來說,其一般都是朝著健康向上的方向發(fā)展,通過趨勢分析即可大致預(yù)測出公司的發(fā)展前景。
      3比率分析。比率分析是通過計算現(xiàn)金流量表內(nèi)相關(guān)項目之間的比率或現(xiàn)金流量表中某一項目與其他報表中有關(guān)項目的比率,借以評價企業(yè)的償債能力、投資及支付能力等的一種方法。在進(jìn)行比率分析時,可將計算出的比率與企業(yè)過去同一比率、同行企業(yè)的同一經(jīng)率、國外企業(yè)的同一比率,公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行比較,從而了解、判斷企業(yè)財務(wù)狀況、獲利能力等的變動差距?,F(xiàn)金流量的比率分析一般包括獲現(xiàn)能力分析、償債能力分析、盈利能力分析和成長能力分析。
      四、不同角度的企業(yè)現(xiàn)金流量分析
      企業(yè)盈利能力對于評價企業(yè)當(dāng)前績效、長遠(yuǎn)發(fā)展意義重大。也只有盈利能力不斷提高,企業(yè)償債能力才有保障。但是,我國企業(yè)傳統(tǒng)的盈利能力分析指標(biāo)基本上都是以當(dāng)年利潤為基礎(chǔ)的。如果是以總資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)利潤率、銷售利潤率、成本費用利用潤為基礎(chǔ)的,無一不是由利潤計算出來的。而我們都知道,在權(quán)責(zé)發(fā)生制下,利潤并非企業(yè)當(dāng)年真正到手的現(xiàn)金,如果有很多現(xiàn)金不能回收,那么這些評價便要大打折扣。不難設(shè)想,如果應(yīng)收賬款在銷售收入里面占有相當(dāng)比重,就使利潤最終實現(xiàn)隱含較大風(fēng)險。因此,企業(yè)的盈利能力分析就不是令人信服的分析。所以,企業(yè)的盈利能力最終要以現(xiàn)金凈流量來做保證。
      
      五、現(xiàn)金流量表的發(fā)展趨勢
     ?。ㄒ唬┴攧?wù)報告的目標(biāo)與現(xiàn)金流量表
      1.財務(wù)報表的決策相關(guān)性研究。(1)傳統(tǒng)財務(wù)報表決策相關(guān)性正在減弱。第一,資產(chǎn)負(fù)債表的缺陷。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)狀況的報表。隨著對指標(biāo)研究的深入,流動比率和速動比率的缺點暴露無遺。盡管流動資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內(nèi)或一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn),但它在內(nèi)容上包含了許多流動性不強的項目,如呆滯的存貨,有可能收不回的應(yīng)收賬款、待處理流動資產(chǎn)損失和預(yù)付賬款等。(2)現(xiàn)金流量表具有更強的決策相關(guān)性。相對而言,現(xiàn)金流量表由于是以“收付實兩制”為基礎(chǔ),被操縱的可能性小,因此現(xiàn)金流量表提供的信息就更為客觀。美國FASB曾指出:“現(xiàn)金流量不涉及估計或分配,同時,除在現(xiàn)金流量表中有關(guān)項目分類以外,也很少涉及判斷?!睉?yīng)當(dāng)說,客觀性這一特點正是現(xiàn)金流量表的優(yōu)勢所在。
      2.何種報表能更好地揭示企業(yè)財務(wù)狀況及其初的變動,卻無法說明財務(wù)狀況變動的原因。收益表說明當(dāng)期的經(jīng)營成果,但是不能闡明經(jīng)營收益與財務(wù)狀況變化之間的關(guān)系,因此其并不能與資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行有效的銜接。正是從這個意義上說,現(xiàn)金流量表是資產(chǎn)品負(fù)債表利潤表之間的橋梁,它能反映凈利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量的差異,同時也能反映企業(yè)當(dāng)期籌資活動、投資活動與經(jīng)營活動對企業(yè)財務(wù)狀況變動的影響。
     ?。ǘ┙?jīng)濟(jì)環(huán)境的變化與現(xiàn)金流量表
      1.技術(shù)環(huán)境的變化。一是報告編制手段的創(chuàng)新?!冬F(xiàn)金流量表》會計準(zhǔn)則頒布伊始,如何編制現(xiàn)金流量表成為企業(yè)亟待解決的棘手問題。在很多企業(yè)中,現(xiàn)金流量表一年只需編制一次。大量的調(diào)整成為費時、費力且差錯率高的工作。在實現(xiàn)現(xiàn)金流量表編制的電子化后,平時會計人員在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生時可直接根據(jù)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的類型和引起現(xiàn)金流量的變化將數(shù)據(jù)輸入有關(guān)項目,每個月根據(jù)應(yīng)計項目調(diào)整凈利潤到經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。這樣,到年底報表就可以自動生成。二是報告披露方式的創(chuàng)新。由于數(shù)據(jù)在各個經(jīng)營部門之間用網(wǎng)絡(luò)方式實時傳遞,財務(wù)部門有可能推出每日財務(wù)報表,報表主要提供關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流入與流出的信息,同時在報表附注中披露。每日財務(wù)報表不僅可供企業(yè)管理當(dāng)局作決策參考,也可滿足廣大機(jī)構(gòu)投資者對企業(yè)財務(wù)信息日益增長的需求。每日財務(wù)報告可在網(wǎng)上公布,也可以通過電子郵件方式傳遞給主要股東和債權(quán)人。
      2.金融環(huán)境的變化。資本市場持續(xù)快速發(fā)展使機(jī)構(gòu)投資者呈增加趨勢,這使得投資者整體的財務(wù)分析能力有了很大提高。根據(jù)會計準(zhǔn)則的“利益團(tuán)體”理論,他們有可能通過影響會計準(zhǔn)則的制定進(jìn)程,在準(zhǔn)則中體觀自身的利益。由于現(xiàn)金流量在決策中的重要性,他們將會要求企業(yè)提供更為詳細(xì)和具體的關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量的信息。銀行等信貸機(jī)構(gòu)預(yù)警機(jī)制的建立也會要求企業(yè)提供以現(xiàn)金流量表為信息核心的財務(wù)報告。對企業(yè)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析,獲取有關(guān)企業(yè)償債能力變動的信息將成為銀行日常的一項重要工作。
      
      參考文獻(xiàn):
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