野蠻生長(zhǎng)“影子銀行”前途堪憂

◎ 文/關(guān)向風(fēng)

金融

受宏觀調(diào)控影響，今年以來銀行資金面越來越緊，大量中小企業(yè)不得已轉(zhuǎn)向民間借貸，讓這個(gè)“灰色”體系吸引了不少“熱錢”——據(jù)市場(chǎng)人士估算，已有過萬億資金涌入。由于缺乏有效監(jiān)管，隨之而來的風(fēng)險(xiǎn)正不斷累積。

記者多地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近來民間借貸利率已普遍漲至月息6分到8分，換算成年息高達(dá)72%-96%，個(gè)別民間借貸公司年息甚至上探到120%。當(dāng)前銀行一年期貸款利率為6.65%，內(nèi)蒙古鄂爾多斯、陜西榆林等地民間借貸利率最高已達(dá)銀行貸款利率的20余倍。

民間借貸市場(chǎng)日益火爆，并且利率飆高。中國銀監(jiān)會(huì)主席劉明康為此指出：“要高度警惕近期網(wǎng)絡(luò)借貸、民間借貸和小額貸款公司等領(lǐng)域凸顯的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

政策瓶頸窒息 民間借貸活躍

央行2002年頒布的《中國人民銀行關(guān)于取締地下錢莊及打擊高利貸行為的通知》規(guī)定：民間個(gè)人借貸利率由借貸雙方協(xié)商確定，但雙方協(xié)商的利率不得超過中國人民銀行公布的金融機(jī)構(gòu)同期、同檔次貸款利率(不含浮動(dòng))的4倍。超過上述標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)界定為高利借貸行為。

就在2011年5月20日，又有超過3800億元的銀行資金被央行用存款準(zhǔn)備金率的方式凍結(jié)。這是今年以來央行第六次上調(diào)這一比率。照此測(cè)算，截至目前已有超過2.2萬億元的銀行資金被凍結(jié)。

神木一家民間借貸公司負(fù)責(zé)人告訴記者，銀行資金緊，想從銀行拿貸款不易，現(xiàn)在就連民間借貸公司的放款額度有時(shí)候都很緊張。資金緊了，利率自然上行。“我們現(xiàn)在月息一般是8分到1角（即月息8%-10%），具體能批多少要看個(gè)人的資質(zhì)情況?！痹撠?fù)責(zé)人同時(shí)說，央行再次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，借錢的人更多了，利率也跟著往上漲。

業(yè)內(nèi)人士透露，今年3月下旬廣州民間借貸市場(chǎng)上的利率還是4.2%-4.8%，但兩三個(gè)月工夫，利率就上漲近1倍。業(yè)務(wù)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，有不少公司反映，今年前四個(gè)月業(yè)務(wù)量和營業(yè)收入增長(zhǎng)明顯，有的增幅甚至超過了四成。

一家民間借貸公司的私人老板王先生坦言，利息雖然漲了，但登門的多了，他們公司現(xiàn)在做的基本上都是月息6到10分，以前一周一般會(huì)有一兩個(gè)項(xiàng)目找上門，現(xiàn)在一周就有五六個(gè)項(xiàng)目?！跋掳肽旯烙?jì)利率還要漲，到了年底，12分的月利都不出奇。”一般年底是企業(yè)借錢高峰，王先生稱今年高峰提前半年殺到，主要是不少企業(yè)出現(xiàn)周轉(zhuǎn)問題，從銀行又貸不到款，只能轉(zhuǎn)向民間借貸。

上萬億資金殺入，年收益50%

受市場(chǎng)需求增加和利率上漲等影響，越來越多的民間機(jī)構(gòu)開始投身民間借貸行業(yè)，包括各種名目的投資咨詢顧問公司、貸款咨詢公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、小額貸款公司（非正規(guī)）等。他們攪熱了這個(gè)市場(chǎng)，也給資金流入流出提供了更多渠道。

業(yè)內(nèi)人士透露，民間借貸的融資成本一般是月息2到3分，而貸出去至少要6到8分，中間有4到5個(gè)點(diǎn)的“利差”，換算成年收益率，則在40%-50%，如此高的回報(bào)率，吸引了不少資金流入。

“最近幾個(gè)月有近一半的銀行信貸需求，因?yàn)榈貌坏綕M足，轉(zhuǎn)而借助民間借貸?！痹诿耖g借貸行業(yè)打拼多年的張先生估算說，這個(gè)量已超過了1萬億。照他的說法— —央行報(bào)告顯示今年一季度新增人民幣貸款2.24萬億元，那么截至目前的半年多來，至少超過2萬億元資金流入民間借貸市場(chǎng)。

“這一塊很難監(jiān)測(cè)和統(tǒng)計(jì)?！庇芰纸鹑谵k相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，鑒于民間借貸的灰色屬性，具體的量有多少難有權(quán)威數(shù)字?！皽刂菡伊?000多個(gè)中小企業(yè)做定期訪問，估計(jì)出溫州民間借貸量在6000-7000億元左右。廣州銀監(jiān)局曾在東莞搞過調(diào)研，發(fā)現(xiàn)東莞的民間借貸量大概有2000-3000億元?！睆V東民間借貸相對(duì)活躍的地方是東莞、佛山、中山，但和江浙、陜蒙一帶比起來，民間借貸規(guī)模要小很多。

“影子銀行”野蠻生長(zhǎng)

央行從2008年就開始調(diào)查民間借貸市場(chǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2010年3月末，民間借貸余額為2.4萬億。照此推算，萬億元資金殺入民間借貸市場(chǎng)應(yīng)沒有什么懸念。

通脹持續(xù)走高，銀行緊縮銀根、中小企業(yè)資金饑渴，2011年，中國金融業(yè)的生態(tài)正發(fā)生深刻變化——越來越多資金“跳”出銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，以各種渠道進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)?！坝白鱼y行”漸漸浮出水面。

“影子銀行”是一個(gè)體系，是指稱那些脫離銀行資產(chǎn)負(fù)債表的借貸平臺(tái)，比如委托貸款、信托、小額信貸乃至典當(dāng)行，也包括“灰色”的民間借貸甚至高利貸?！坝白鱼y行”之所以野蠻生長(zhǎng)，一則民間對(duì)它有很大需求及培育它發(fā)展的土壤；二則對(duì)現(xiàn)有規(guī)則和監(jiān)管發(fā)出了強(qiáng)力挑戰(zhàn)。

廣東社科院專家黎友煥認(rèn)為，民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)和危險(xiǎn)非常大。“影子銀行”的肆意發(fā)展很可能引發(fā)“實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化”，在暴利吸引下，不少企業(yè)家將資金投入這一行，而不是擴(kuò)大再生產(chǎn)或者繼續(xù)投資做實(shí)業(yè)，就像股市火爆時(shí)，“企業(yè)家”變成了“資本家”一樣，會(huì)形成資本泡沫。