基于EVA綜合計(jì)分卡的績(jī)效評(píng)價(jià)體系探討

楊海濤，許愛(ài)華

(1.北京工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，北京 100042;2.中國(guó)中煤能源集團(tuán)有限公司，北京 100120)

基于EVA綜合計(jì)分卡的績(jī)效評(píng)價(jià)體系探討

楊海濤1，許愛(ài)華2

(1.北京工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，北京 100042;2.中國(guó)中煤能源集團(tuán)有限公司，北京 100120)

績(jī)效評(píng)價(jià)是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心，目前應(yīng)用比較廣泛的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法有平衡計(jì)分卡(BSC，Balance Score Card)及經(jīng)濟(jì)增加值(EVA，Economic Value Added)。本文在分析這兩種業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法的基礎(chǔ)上提出EVA綜合計(jì)分卡績(jī)效評(píng)價(jià)體系，確定了相關(guān)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)及運(yùn)用層次分析法對(duì)EVA綜合計(jì)分卡績(jī)效評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建過(guò)程，并提出了實(shí)施該方法應(yīng)注意的若干事項(xiàng)。

績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng);經(jīng)濟(jì)增加值;平衡計(jì)分卡;EVA綜合計(jì)分卡

評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的傳統(tǒng)指標(biāo)大都是財(cái)務(wù)指標(biāo)，由于財(cái)務(wù)指標(biāo)的滯后性、短期性以及經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)本身在內(nèi)涵上的非財(cái)務(wù)特性等缺陷，人們認(rèn)識(shí)到增加非財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要性，因此發(fā)展出了多種評(píng)價(jià)指標(biāo)體系或模型。經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)和平衡計(jì)分卡(BSC)是目前比較先進(jìn)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)思想和方法，在管理界應(yīng)用比較廣泛，但這兩種方法都相對(duì)存在一些局限性，本文將EVA引入到平衡計(jì)分卡中，結(jié)合兩者的優(yōu)勢(shì)，形成一種新型的績(jī)效評(píng)價(jià)體系—EVA綜合計(jì)分卡績(jī)效評(píng)價(jià)體系，以達(dá)到企業(yè)績(jī)效有效評(píng)價(jià)的目的。

一、經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)的理論框架

(一)EVA的內(nèi)涵

EVA即經(jīng)濟(jì)增加值(Economic Value Added)的英文縮寫。經(jīng)濟(jì)增加值產(chǎn)生于20世紀(jì)90年代，其理論構(gòu)想與資本成本會(huì)計(jì)一脈相承，是基于價(jià)值基礎(chǔ)的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方式。EVA在數(shù)值上考慮了債務(wù)成本和權(quán)益成本從企業(yè)的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中扣除，也就是說(shuō)EVA考慮了所有投入資本的成本，即經(jīng)濟(jì)學(xué)中所闡述的機(jī)會(huì)成本。EVA具體計(jì)算公式為:EVA(經(jīng)濟(jì)增加值)=NOPAT(稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn))－K(資本總額)×WACC(加權(quán)平均資本成本)。由此可見(jiàn)，EVA克服了傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)以會(huì)計(jì)利潤(rùn)為基礎(chǔ)進(jìn)行評(píng)價(jià)，沒(méi)有全面考慮資本成本因素的缺陷，更能真實(shí)反映企業(yè)創(chuàng)造股東財(cái)富的情況，以達(dá)到科學(xué)有效地進(jìn)行企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的目的。

(二)EVA績(jī)效評(píng)價(jià)方法的局限性

1.EVA只能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的最終結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)，無(wú)法反映行為過(guò)程的有效性，不能揭示業(yè)績(jī)變動(dòng)的具體非財(cái)務(wù)動(dòng)因，不利于指導(dǎo)具體的管理行為。解決上述問(wèn)題的辦法是在財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中加入非財(cái)務(wù)指標(biāo)。

2.我國(guó)資本市場(chǎng)的不成熟，制約了資本成本的準(zhǔn)確計(jì)量。資本成本是計(jì)算EVA的一個(gè)關(guān)鍵因素。在我國(guó)，國(guó)有企業(yè)的債務(wù)融資成本一般比其他企業(yè)低，債務(wù)成本的不統(tǒng)一，造成了使用EVA評(píng)價(jià)的不公平。對(duì)于權(quán)益成本，受整個(gè)資本市場(chǎng)投機(jī)氛圍影響，證券的收益率、市場(chǎng)平均收益率、股票風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)都很難確定，從而無(wú)法準(zhǔn)確地計(jì)量權(quán)益成本。

3.EVA不具有比較不同規(guī)模企業(yè)的能力。規(guī)模大的公司即使盈利能力比規(guī)模小的公司差，資本回報(bào)率低，但由于資本總額大，其EVA可能比規(guī)模小的公司要大，這顯然不能用來(lái)比較它們的盈利能力。一般而言，規(guī)模較大的公司(或工廠、部門)比規(guī)模較小的公司(或工廠、部門)趨于創(chuàng)造更高的 EVA，因此，EVA不能有效地控制公司(或工廠、部門)之間規(guī)模差異因素對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果產(chǎn)生的影響。

4.EVA不適用于比較處在不同發(fā)展階段的公司(或工廠、部門)業(yè)績(jī)，例如處于成長(zhǎng)階段的公司(或工廠、部門)EVA較小，而處于衰退階段的公司(或工廠、部門)EVA可能較高。

5.EVA績(jī)效評(píng)價(jià)屬于經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)方法，純粹反映評(píng)價(jià)期間的經(jīng)營(yíng)情況，容易使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生短期行為。EVA作為一個(gè)短期指標(biāo)，無(wú)法避免的會(huì)使企業(yè)的管理者為了短期的業(yè)績(jī)來(lái)操縱利潤(rùn)，達(dá)到增加短期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的目的。顯然，這種短期內(nèi)保持EVA較大值的做法不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。同時(shí)EVA系統(tǒng)對(duì)非財(cái)務(wù)信息重視不夠，不能提供像產(chǎn)品、員工、客戶以及創(chuàng)新等方面的非財(cái)務(wù)信息。

二、平衡計(jì)分卡的基本理論框架

(一)平衡計(jì)分卡的內(nèi)容

平衡計(jì)分卡由哈佛商學(xué)院教授羅伯特·S·卡普蘭和波士頓的顧問(wèn)戴維·P·諾頓于1992年提出。這種新型的績(jī)效評(píng)價(jià)體系突破了傳統(tǒng)的單純運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)的方法，逐步將公司戰(zhàn)略理論引入企業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)。平衡計(jì)分卡的思想是將企業(yè)的遠(yuǎn)景和長(zhǎng)期戰(zhàn)略與具體的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)，形成一整套衡量企業(yè)績(jī)效的財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，使得評(píng)價(jià)指標(biāo)與企業(yè)的行動(dòng)戰(zhàn)略高度相關(guān)，并能透過(guò)評(píng)價(jià)指標(biāo)看出企業(yè)的戰(zhàn)略。平衡計(jì)分卡主要從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)方面來(lái)設(shè)計(jì)企業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，旨在通過(guò)四套指標(biāo)對(duì)績(jī)效進(jìn)行全面衡量。

平衡計(jì)分卡的結(jié)構(gòu)圖如2-1所示．

(二)平衡計(jì)分卡的局限性

平衡計(jì)分卡作為一種戰(zhàn)略管理系統(tǒng)，以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，融合企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)與績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的因素，用戰(zhàn)略的眼光調(diào)節(jié)企業(yè)的長(zhǎng)期行為與短期行為的關(guān)系，對(duì)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)和促進(jìn)作用。但也有其不完善的地方，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

1.平衡計(jì)分卡在企業(yè)實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中涉及到財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)、學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)四個(gè)績(jī)效評(píng)價(jià)維度，每個(gè)維度又設(shè)立很多的指標(biāo)，每個(gè)指標(biāo)之間都需要權(quán)衡和協(xié)調(diào)，這給企業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)帶來(lái)很大的困難。

2.平衡計(jì)分卡各指標(biāo)之間存在的因果關(guān)系很難做到理論上的真實(shí)可靠，經(jīng)營(yíng)管理者無(wú)法對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)的具體行為標(biāo)準(zhǔn)作出客觀的評(píng)價(jià)，如短期內(nèi)經(jīng)理對(duì)戰(zhàn)略影響的評(píng)價(jià)，不可避免的使最終得分受主觀定性判斷的影響。

3.當(dāng)企業(yè)的外部環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，平衡計(jì)分卡原來(lái)制定的戰(zhàn)略目標(biāo)及相關(guān)的評(píng)價(jià)指標(biāo)存在滯后性，導(dǎo)致績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)無(wú)法正確有效的評(píng)價(jià)和激勵(lì)員工。

4.平衡計(jì)分卡各績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)之間很難確定是否存在完全正相關(guān)關(guān)系，由此也很難確定經(jīng)營(yíng)管理者的業(yè)績(jī)，無(wú)法將業(yè)績(jī)與報(bào)酬合理有效的聯(lián)系起來(lái)。

圖2-1 平衡計(jì)分卡結(jié)構(gòu)圖

三、EVA綜合計(jì)分卡基本框架的構(gòu)建

(一)EVA與平衡計(jì)分卡的比較與分析

任何一種績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系都有自身的特點(diǎn)和優(yōu)劣，將EVA與平衡計(jì)分卡進(jìn)行相互比較與分析，會(huì)發(fā)現(xiàn)這兩種績(jī)效評(píng)價(jià)方法具有可以互補(bǔ)和融合的特性，主要體現(xiàn)在以下幾方面。

1.EVA認(rèn)定的是單一目標(biāo)，它以股東財(cái)富最大化為企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而平衡計(jì)分卡堅(jiān)持多元目標(biāo)，是以企業(yè)價(jià)值最大化為企業(yè)目標(biāo)。在股東投資資本和債務(wù)價(jià)值不變的情況下，企業(yè)價(jià)值最大化與增加股東財(cái)富具有相同的意義。

2.EVA是基于項(xiàng)目來(lái)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的體系，而平衡計(jì)分卡是基于部門職能進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的體系。

3.EVA在追求股東價(jià)值最大化的同時(shí)容易使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生一些短期行為，而平衡計(jì)分卡的各項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)設(shè)計(jì)都是從企業(yè)戰(zhàn)略出發(fā)，充分考慮各項(xiàng)驅(qū)動(dòng)因素，但過(guò)多的考核指標(biāo)使得相互間的權(quán)衡關(guān)系很難明確和計(jì)量，給實(shí)際操作帶來(lái)困難。

4.EVA績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)被一些專家學(xué)者認(rèn)為是分析公司財(cái)富增長(zhǎng)和市場(chǎng)價(jià)值最具有說(shuō)明力的指標(biāo)。但它具有明顯的滯后性，是對(duì)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行計(jì)量的結(jié)果，并沒(méi)有考慮未來(lái)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)和增長(zhǎng)潛力，若想保持EVA持續(xù)增長(zhǎng)，就需從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，考慮非財(cái)務(wù)性的價(jià)值驅(qū)動(dòng)要素，引入平衡計(jì)分卡的相關(guān)指標(biāo)。

5.資本成本是 EVA指標(biāo)的關(guān)鍵要素，而平衡計(jì)分卡評(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)指標(biāo)不能考核全部的資本成本，無(wú)法較好的解決股東與管理層之間的委托-代理問(wèn)題。因此將EVA與平衡計(jì)分卡有效融合可以解決這一問(wèn)題。

(二)EVA綜合計(jì)分卡的構(gòu)建

通過(guò)上述對(duì)EVA與平衡計(jì)分卡的比較和分析，將當(dāng)前兩種較為先進(jìn)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系結(jié)合起來(lái)運(yùn)用，形成一種新型的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，即EVA綜合計(jì)分卡，以適應(yīng)不斷發(fā)展變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)企業(yè)有效進(jìn)行績(jī)效考核的目的。

EVA綜合計(jì)分卡是將企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)相結(jié)合，從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程及學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)方面綜合衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)估和管理體系。

(三)構(gòu)建EVA綜合計(jì)分卡業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系

1.EVA綜合計(jì)分卡的指標(biāo)體系

EVA綜合計(jì)分卡指標(biāo)體系的主要思想是:首先運(yùn)用平衡計(jì)分卡將企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化可測(cè)評(píng)的具體目標(biāo)，然后結(jié)合EVA評(píng)價(jià)系統(tǒng)這一終極財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)檢驗(yàn)企業(yè)戰(zhàn)略或使命成功與否。根據(jù)以下指標(biāo)，構(gòu)建企業(yè)的綜合計(jì)分卡。

(1)財(cái)務(wù)方面。恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)性業(yè)績(jī)指標(biāo)能綜合反映公司的業(yè)績(jī)，主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)有總資產(chǎn)EVA率、凈資產(chǎn)EVA率、銷售 EVA率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。

(2)客戶方面。綜合計(jì)分卡要求管理者確定企業(yè)將要面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)性客戶和市場(chǎng)份額，并計(jì)量企業(yè)在這個(gè)目標(biāo)范圍內(nèi)的業(yè)績(jī)，包括以下一些計(jì)量指標(biāo):市場(chǎng)份額、客戶滿意度、客戶獲得率、客戶保持率等。企業(yè)管理者把主要客戶和市場(chǎng)策略結(jié)合起來(lái)考慮，產(chǎn)生更好的未來(lái)財(cái)務(wù)收益。

(3)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)方面。公司確定了吸引、保持目標(biāo)客戶及讓目標(biāo)客戶滿意的關(guān)鍵因素，就可以據(jù)以為其必須取得突出業(yè)績(jī)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程設(shè)立指標(biāo)。包括:研究開發(fā)費(fèi)用率、生產(chǎn)能力利用率、產(chǎn)品生產(chǎn)周期率、質(zhì)量效益率、生產(chǎn)能力利用率等。

(4)雇員能力。目前多數(shù)企業(yè)根據(jù)雇員滿意度、雇員保持率、雇員知識(shí)水平等三個(gè)核心指標(biāo)來(lái)制定其雇員目標(biāo)。綜合計(jì)分卡指標(biāo)體系如表3-1所示。

表3-1 綜合計(jì)分卡指標(biāo)體系

2.運(yùn)用層次分析法構(gòu)建EVA綜合計(jì)分卡的過(guò)程

運(yùn)用層次分析法來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的步驟如下:

第一，建立一個(gè)多層次結(jié)構(gòu)模型

根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況依據(jù)層次分析法(AHP)建立。最高層是公司戰(zhàn)略目標(biāo)。

第二，確定各個(gè)因素的相對(duì)權(quán)重

各因素相對(duì)權(quán)重要以實(shí)現(xiàn)企業(yè)EVA價(jià)值最大化為目標(biāo)進(jìn)行確定。

第三，建立企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系

企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系要根據(jù)各個(gè)層次上的不同因素的相對(duì)權(quán)重來(lái)建立，然后根據(jù)這些重要的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。

(1)建立層次結(jié)構(gòu)模型

將問(wèn)題包含的因素分為各個(gè)不同層次:把需要解決問(wèn)題的目的設(shè)置為最高層;把實(shí)現(xiàn)總目標(biāo)而采取的各種方法措施、考慮的準(zhǔn)則等設(shè)置為中間層;把用于解決問(wèn)題的各種措施、方案等設(shè)置為最低層。把各種所要考慮的因素放在適當(dāng)?shù)膶哟蝺?nèi)，然后用層次結(jié)構(gòu)圖清晰地表達(dá)這些因素的關(guān)系。

(2)構(gòu)造成對(duì)比較矩陣

比較第i個(gè)元素與第j個(gè)元素相對(duì)上一層某個(gè)因素的重要性時(shí)，使用數(shù)量化的相對(duì)權(quán)重wij來(lái)描述。設(shè)共有n個(gè)元素參與比較，建立成對(duì)比較矩陣A=(wij)n×n，wij的取值可按下述標(biāo)度進(jìn)行賦值:

wij在1-9及其倒數(shù)中間取值。

wij=1元素i與元素j對(duì)上一層次因素的重要性相同;

wij=3元素i比元素j略重要;

wij=5元素i比元素j重要;

wij=7元素i比元素j重要得多;

wij=9元素i比元素j的極其重要;

wij=2n(n=1，2，3，4)，元素 i與 j的重要性介于2n－1與2n+1之間(即i與j對(duì)上一層重要性的比較值介于上述1、3、5、7和9的兩個(gè)相鄰等級(jí)之間)。

wji=1/n，n=1，2，…，9，當(dāng)且僅當(dāng) wij=n。

成對(duì)比較矩陣的特點(diǎn):wij＞ 0，wii=1，wij=1/wji

(3)構(gòu)造判斷比較矩陣

根據(jù)兩兩比較后的元素的比較結(jié)果，可以得出以下構(gòu)造模型:

注:模型中的字母僅為符號(hào)，無(wú)實(shí)際意義。

(四)實(shí)施EVA綜合計(jì)分卡績(jī)效評(píng)價(jià)體系的注意事項(xiàng)

實(shí)施EVA綜合計(jì)分卡的績(jī)效評(píng)價(jià)體系是以實(shí)現(xiàn)EVA增長(zhǎng)為核心目標(biāo)，以平衡計(jì)分卡作為指標(biāo)框架的一種新型的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，為達(dá)到真正有效的績(jī)效考核目的，在運(yùn)用過(guò)程中需要注意以下事項(xiàng):

1.科學(xué)合理確定EVA中心

科學(xué)建立合適的EVA中心可以將EVA與作業(yè)成本法結(jié)合運(yùn)用，便于經(jīng)營(yíng)管理者作出正確、全面的經(jīng)營(yíng)決策。最大的EVA中心是整個(gè)公司，公司內(nèi)部各部門單位構(gòu)成下一層的EVA中心，在確定EVA中心的過(guò)程中也并不是越細(xì)越好，過(guò)分的細(xì)化可能會(huì)導(dǎo)致各EVA中心不顧公司的整體業(yè)績(jī)，片面追求局部的EVA最大化的行為。

2.科學(xué)設(shè)計(jì)綜合計(jì)分卡的評(píng)估手段

綜合計(jì)分卡中財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程、雇員能力四個(gè)方面必須基于戰(zhàn)略目標(biāo)而制訂。因而，要建立一個(gè)良好的綜合計(jì)分卡計(jì)劃，必須建立綜合計(jì)分卡與公司戰(zhàn)略的因果關(guān)系，使公司戰(zhàn)略借助于綜合計(jì)分卡轉(zhuǎn)化為公司員工的行動(dòng)，同時(shí)科學(xué)設(shè)計(jì)出業(yè)績(jī)和業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素，保證二者的有機(jī)結(jié)合。

3.重視企業(yè)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素的系統(tǒng)分析

企業(yè)任何一項(xiàng)活動(dòng)都要圍繞為公司創(chuàng)造價(jià)值而進(jìn)行。實(shí)行EVA綜合計(jì)分卡必須要求對(duì)企業(yè)的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行詳細(xì)分析，確定對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略影響重要的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素為評(píng)價(jià)手段，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力。

4.科學(xué)確定EVA的度量公式

EVA計(jì)算公式的確定既要精確反映企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富的價(jià)值，又要便于計(jì)算和理解?？茖W(xué)的EVA的度量公式才能真正起到企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的作用。

(五)確定各驅(qū)動(dòng)因素變動(dòng)對(duì)EVA變動(dòng)影響的其他考量方法

在確定各因素對(duì)EVA變動(dòng)影響程度時(shí)，有各種方法可以借鑒利用，筆者在此提出使用連環(huán)替代法及比率分析法的設(shè)想。

連環(huán)替代法是根據(jù)因素之間的內(nèi)在依存關(guān)系，依次測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異影響的一種分析方法。連環(huán)替代法的主要作用在于分析計(jì)算綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)的原因及其各因素的影響程度。使用連環(huán)替代法確定各驅(qū)動(dòng)因素對(duì)EVA變動(dòng)的影響時(shí)，首先依據(jù)公司對(duì)各因素的依賴程度對(duì)各驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行排序，然后依次在上期的計(jì)算公式中替代各驅(qū)動(dòng)因素在本期的數(shù)值，每計(jì)算一次就將結(jié)果與上期計(jì)算值作差，差值即為該驅(qū)動(dòng)因素變動(dòng)對(duì)EVA變動(dòng)的影響。

比率分析法，即用EVA變動(dòng)的比率除以各驅(qū)動(dòng)因素變動(dòng)比率或幾個(gè)因素組合的變動(dòng)比率，據(jù)此可以直觀得出各驅(qū)動(dòng)因素的變動(dòng)對(duì)EVA變動(dòng)的影響。在使用此方法進(jìn)行評(píng)估時(shí)，一定要注意驅(qū)動(dòng)因素與最終結(jié)果之間必須存在因果關(guān)系，否則可能會(huì)得出毫無(wú)邏輯的評(píng)價(jià)結(jié)果。

(六)EVA綜合計(jì)分卡的改進(jìn)與局限性

EVA綜合計(jì)分卡與傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)方法相比有以下重大改進(jìn):①綜合計(jì)分卡將財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合在一起，它既包含了財(cái)務(wù)指標(biāo)，又通過(guò)顧客滿意度、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)的業(yè)務(wù)指標(biāo)，來(lái)補(bǔ)充說(shuō)明重要的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，這些業(yè)務(wù)指標(biāo)是財(cái)務(wù)指標(biāo)的驅(qū)動(dòng)因素，有利于從影響企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)的主要方面，正確地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī);②EVA綜合計(jì)分卡以實(shí)現(xiàn) EVA財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要核心目標(biāo)，企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展、目標(biāo)、遠(yuǎn)景等都是圍繞實(shí)現(xiàn)EVA增長(zhǎng)的總目標(biāo)服務(wù)的，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的改善最終要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的績(jī)效評(píng)價(jià)達(dá)到一定的平衡才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)方面的提升。③EVA綜合計(jì)分卡體現(xiàn)了短期目標(biāo)與長(zhǎng)期目標(biāo)相結(jié)合，對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)與考核，及時(shí)為經(jīng)營(yíng)管理者提供企業(yè)業(yè)績(jī)狀況，有效激勵(lì)每一位員工，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展。

盡管EVA綜合計(jì)分卡結(jié)合了經(jīng)濟(jì)增加值和平衡計(jì)分卡兩種績(jī)效評(píng)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)，但也不可避免的存在一定的局限性。比如非財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)對(duì)EVA影響的滯后性，我們?cè)趯?shí)施績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)往往都是來(lái)自同一評(píng)價(jià)期間，而非財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響很可能會(huì)在未來(lái)的期間才能體現(xiàn)出來(lái)。當(dāng)然這種局限性在絕大多數(shù)的定量績(jī)效評(píng)價(jià)方法中都是存在的。

因此我們必須科學(xué)的看待和使用任何一種績(jī)效評(píng)價(jià)方法，發(fā)展的、動(dòng)態(tài)的、連續(xù)的、并因地制宜的進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)，以得到更科學(xué)、更具說(shuō)服力的評(píng)價(jià)結(jié)果，以進(jìn)一步改進(jìn)公司戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)公司的良性發(fā)展。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷發(fā)生變化，經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷完善，推行EVA綜合計(jì)分卡績(jī)效評(píng)價(jià)體系在我國(guó)有非常廣泛的前景和空間。它不但可以對(duì)企業(yè)績(jī)效起到有效的評(píng)價(jià)作用，還可以在實(shí)際中找到不足，對(duì)原有的指標(biāo)體系進(jìn)行適當(dāng)?shù)母恼?，從而使這種新型的計(jì)分卡在績(jī)效評(píng)價(jià)過(guò)程中發(fā)揮更大的作用。

［1］郭鑫，孟莉．淺析企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系［J］．黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào)，2006(5)．

［2］孫國(guó)終，王秀蓮．關(guān)于EVA及其計(jì)算方法的探討［J］．會(huì)計(jì)之友，2006(5)．

［3］陳萍，朱菲．我國(guó)推行ENA評(píng)價(jià)體系的現(xiàn)狀及解決辦法［J］．會(huì)計(jì)之友，2007(1)．

［4］張心明．經(jīng)濟(jì)增加值運(yùn)用于公司價(jià)值評(píng)估的思考［J］．經(jīng)濟(jì)師，2006(11)．

［5］劉運(yùn)國(guó)，陳國(guó)菲．BSC與EVA相結(jié)合的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)研究——基于 GP企業(yè)集團(tuán)的案例分析［J］．會(huì)計(jì)之友，2007(9)．

［6］李建麗．EVA和平衡計(jì)分卡對(duì)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的貢獻(xiàn)［J］．交通企業(yè)管理，2006(7)．

［7］印猛，李燕萍．基于層次分析法的價(jià)值管理［J］．財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2006(27)．

［8］尉曉君．綜合平衡計(jì)分卡與 EVA績(jī)效評(píng)價(jià)體系的探討［J］．湖南科技學(xué)院學(xué)報(bào)，2008(9)．

F273

A

1008-2603(2011)03-0031-05

2011-04-08

楊海濤，女，北京工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師;許愛(ài)華，女，中國(guó)中煤能源集團(tuán)有限公司企業(yè)管理部經(jīng)濟(jì)師。

(責(zé)任編輯:王 荻)