中國地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)市場結(jié)構(gòu)與績效研究

王艾敏

(河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 工商管理學(xué)院,河南 鄭州 450003)

●中國經(jīng)濟(jì)

中國地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)市場結(jié)構(gòu)與績效研究

王艾敏

(河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 工商管理學(xué)院,河南 鄭州 450003)

文章利用 PCM模型分析了中國大陸 31個(gè)省市大中型工業(yè)企業(yè)市場結(jié)構(gòu)與績效,研究結(jié)果表明,近年來,中國大中型工業(yè)企業(yè)總體績效有所上升;經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)的績效正在下降,欠發(fā)達(dá)地區(qū)正在上升;地區(qū)間大中型工業(yè)企業(yè)基本處于完全競爭狀態(tài)。各地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)銷售額的增長并沒有帶來利潤率的提高,企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理,國有資產(chǎn)增值水平較低,深層次體現(xiàn)了宏觀管理問題。

大中型工業(yè)企業(yè);市場結(jié)構(gòu);集中度;績效;PCM模型

一、引 言

大中型企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)和中堅(jiān)力量,對整個(gè)工業(yè)的持續(xù)較快發(fā)展起著很大的推動(dòng)作用,研究不同地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)的市場結(jié)構(gòu)與績效,分析存在的問題,總結(jié)其規(guī)律,有利于國家宏觀管理,進(jìn)一步優(yōu)化工業(yè)布局。

主流產(chǎn)業(yè)組織理論認(rèn)為,市場結(jié)構(gòu)是影響企業(yè)行為的重要因素,而企業(yè)行為又進(jìn)一步?jīng)Q定了企業(yè)經(jīng)營的績效。在麥森和貝恩 (1951)[1]創(chuàng)立的結(jié)構(gòu)——行為——績效 (Structure-Conduct-Performance)的分析框架中,作為最具代表性的市場結(jié)構(gòu)因素,企業(yè)所在行業(yè)的集中度與企業(yè)行為之間有著顯著的相關(guān)關(guān)系。市場結(jié)構(gòu)與企業(yè)績效的相關(guān)關(guān)系已經(jīng)得到了共識(shí)。吳福象、周紹東 (2006)[2]分析了不同行業(yè)工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新行為與集中度的關(guān)系,認(rèn)為寡頭主導(dǎo)型市場結(jié)構(gòu)下的企業(yè)創(chuàng)新行為是最活躍的;集中度過低、企業(yè)規(guī)模差異過小是制約中國企業(yè)創(chuàng)新的重要因素;行政性壟斷同樣不利于企業(yè)創(chuàng)新。劉滿鳳 (2006)[3]利用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析 (DEA)方法分析了中國各地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績效,主要從投入產(chǎn)出的角度進(jìn)行分析。田薇 (2006)[4]認(rèn)為市場結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)之間存在著互相影響的互動(dòng)關(guān)系?？傮w上,在企業(yè)市場結(jié)構(gòu)與績效領(lǐng)域的理論研究相對多一些,實(shí)證研究較少,在研究方法上也相對單一。

本文引入 PCM模型 (Price-CostMargin Model),利用面板數(shù)據(jù) (Panel Data)研究中國大中型工業(yè)企業(yè)績效與集中度的關(guān)系,試圖尋找近年來的一些規(guī)律。PCM模型是用來分析影響市場績效因素的一種有效模型,它主要詮釋的是集中度與市場績效之間的關(guān)系,因而也稱其為集中度度量模型,它也可以反映出其它解釋變量對績效的影響情況,同時(shí)從另一個(gè)角度評(píng)估行業(yè)的市場力量。該模型一般用來研究某個(gè)行業(yè)企業(yè)的市場結(jié)構(gòu)與績效,考慮到中國各個(gè)省市、自治區(qū)實(shí)際上已成為一個(gè)個(gè)經(jīng)濟(jì)整體,各省市都有為數(shù)眾多的大中型工業(yè)企業(yè),每個(gè)地區(qū)都在努力發(fā)展工業(yè)經(jīng)濟(jì),不同地區(qū)間宏觀上工業(yè)企業(yè)發(fā)展也存在著一定的合作與競爭,因此將地區(qū)作為研究的基本分析單位具有邏輯上的合理性,這樣就將 PCM模型擴(kuò)展到了宏觀地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)的范疇。

二、研究方法

(一)面板數(shù)據(jù) (PanelData)分析

面板數(shù)據(jù) (PanelData),也被翻譯為“平行數(shù)據(jù)”、“嵌入數(shù)據(jù)”、“綜列數(shù)據(jù)”,指在時(shí)間序列上取多個(gè)截面,在這些截面上同時(shí)選取樣本觀測值所構(gòu)成的樣本數(shù)據(jù)。

單方程面板數(shù)據(jù)模型的一般形式為:

其中,xit為 1×K向量;βi為 K×1向量;K為解釋變量的數(shù)目。該模型常用的有以下三種情形:

情形一:αi=αj,βi=βj;

情形二:αi≠αj,βi=βj;

情形三: αi≠αj, βi≠βj。

對于情形一,在橫截面上無個(gè)體影響、無結(jié)構(gòu)變化,則普通最小二乘估計(jì)給出了α和β的一致有效估計(jì)。相當(dāng)于將多個(gè)時(shí)期的截面數(shù)據(jù)放在一起作為樣本數(shù)據(jù)。對于情形二,為變截距模型,在界面上個(gè)體影響不同,個(gè)體影響表現(xiàn)為模型中被忽略的反映個(gè)體差異的變量的影響,可分為固定影響和隨機(jī)影響。對于情形三,為變系數(shù)模型,除了存在個(gè)體影響外,在橫截面上還存在變化的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),因而結(jié)構(gòu)參數(shù)在不同的橫截面單位上是不同的。典型的面板數(shù)據(jù)模型是截面單位較多而時(shí)期較少的數(shù)據(jù)。

面板數(shù)據(jù)顯示個(gè)體 (如個(gè)人、企業(yè)、地區(qū)或國家)之間存在差異,而單獨(dú)的時(shí)間序列和橫截面不能有效反映這種差異,因此面板數(shù)據(jù)能夠提供更多信息、更多變化性、更少共線性、更多自由度和更高效率,允許適當(dāng)遺漏變量,能更好地識(shí)別和度量純時(shí)間序列和純橫截面數(shù)據(jù)所不能發(fā)現(xiàn)的影響因素,構(gòu)造和檢驗(yàn)更復(fù)雜的行為模型。

(二)PCM模型 (Price-CostMarginModel)

Cowling&Waterson(1976)[5]假設(shè)產(chǎn)業(yè)中有 N家廠商生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品,則第 i家廠商的利潤為:

第 i家廠商利潤最大化的一階條件為:

λi表示廠商 i對其它廠商的猜測變量。利用公式 (2),加總N家廠商并除以 P,得:

更一般地,假設(shè)各廠商的邊際成本不同,則公式 (3)可改寫為:

假設(shè)廠商有固定的邊際成本,并且等于平均可變成本(MC=AVC),則:

由此可見,H指數(shù)的平方 (H2)也可作為 PCM模型獲利能力的解釋變量。如果實(shí)證研究中 H2能夠通過顯著性檢驗(yàn),則表示猜測變量和集中度之間確實(shí)存在線性關(guān)系。

在進(jìn)行實(shí)證研究時(shí),各種影響廠商績效的因素均可進(jìn)入PCM實(shí)證模型,如產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入障礙、產(chǎn)業(yè)成長率、廠商內(nèi)部勞動(dòng)支出、廠商非價(jià)格競爭能力、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力等。PCM模型可以作為一個(gè)全面的市場結(jié)構(gòu)度量模型,將 PCM模型應(yīng)用于大中型工業(yè)企業(yè)地區(qū)市場結(jié)構(gòu)與績效來分析,建立如下模型:

其中,S為銷售收入增長率;CO為成本占銷售收入的比率;D為負(fù)債占銷售收入的比率;FA為固定資產(chǎn)凈值占銷售收入的比率;CA為流動(dòng)資產(chǎn)占銷售收入的比率。

三、變量與數(shù)據(jù)

PCM模型變量的定義與說明見表 1所列,數(shù)據(jù)的描述統(tǒng)計(jì)量見表 2所列。

表1 PCM模型變量的定義與說明

由于部分年度數(shù)據(jù)缺失,本文采用數(shù)據(jù)實(shí)際只有 2001—2008期間 8年的面板數(shù)據(jù),所有數(shù)據(jù)均來自于中國統(tǒng)計(jì)年鑒。

表2 摘要統(tǒng)計(jì)量

四、實(shí)證結(jié)果

(一)地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)利潤率與銷售收入集中度分析

大中型工業(yè)企業(yè)利潤率與銷售收入集中度分析結(jié)果見表3所列。

表3 利潤率與銷售收入集中度分析

從表 3可以看出,全國大中型工業(yè)企業(yè)的利潤率處于緩慢上升狀態(tài),經(jīng)濟(jì)效益有所提高,到 2007年達(dá)到最高,2008年由于受金融危機(jī)影響,利潤率略有降低。利潤的集中度總體較高,無論是 CR4還是 CR8都處于緩慢下降狀態(tài),說明地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)利潤的地區(qū)分布趨于合理,區(qū)域壟斷態(tài)勢正在下降。

從銷售收入的賀氏指數(shù)看,基本維持在 0.07左右,有所波動(dòng),說明地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)的銷售收入的地區(qū)差距較大。銷售收入的集中度也比較高,無論是 CR4還是 CR8都處于小幅波動(dòng)狀態(tài)。

對比利潤集中度與銷售收入集中度的結(jié)果,雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)的銷售壟斷基本維持不變,但利潤壟斷正在下降,說明發(fā)達(dá)地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益正在下降,反之說明經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)的業(yè)績正在上升,對其原因需要進(jìn)行進(jìn)一步的分析。

(二)大中型工業(yè)企業(yè)利潤率的影響因素分析

利用 Eviews6.0軟件采用面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,考慮到影響企業(yè)利潤率的因素較多,由于數(shù)據(jù)所限,只能選取有限的變量進(jìn)行分析,存在遺漏變量的可能性,因此采用面板數(shù)據(jù)的固定效應(yīng)模型。結(jié)果如表 4所示,第一欄是混合回歸的結(jié)果,R2值為 0.744,達(dá)到中等程度的擬合優(yōu)度,考慮遺失變量的可能性,結(jié)果應(yīng)該是可以理解的,銷售額增長率、賀氏指數(shù)及其平方三個(gè)變量的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)并不顯著。第二欄為所有變量的固定效應(yīng)模型,固定資產(chǎn)凈值比重、賀氏指數(shù)及其平方、銷售額增長率 4個(gè)變量均不顯著,進(jìn)一步整理得到第三欄的結(jié)果,賀氏指數(shù)及其平方、銷售額增長率 3個(gè)變量均不顯著。固定資產(chǎn)凈值在 10%的水平上通過了統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)外,成本比重、負(fù)債比重、流動(dòng)資產(chǎn)比重在 1%的水平上通過了統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn),R2值為 0.965,具有較高的擬合程度。

銷售額增長率與利潤率無關(guān),說明地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)利潤率與銷售額的增長無關(guān),或者說地區(qū)工業(yè)企業(yè)銷售額的增長仍然是粗放的。銷售額的集中度 (賀氏指數(shù))與利潤率無關(guān),說明地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)之間并沒有形成壟斷態(tài)勢,這有利于地區(qū)經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展。

成本比重在模型中的系數(shù)為負(fù),而且系數(shù)值較大,為-0.571,說明成本比重越高,利潤率越低,這與經(jīng)濟(jì)常識(shí)相符,成本比重是影響利潤率的主要因素。

負(fù)債比重在模型中的系數(shù)為 -0.020,為較低的負(fù)值,說明負(fù)債越高,利潤率越低。負(fù)債是一把雙刃劍,如果企業(yè)負(fù)債適當(dāng),那么能帶來利潤率的增加,反之,如果企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理,也會(huì)降低利潤率。本模型的研究表明,地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)并沒有充分利用好負(fù)債,負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。

固定資產(chǎn)凈值比重的系數(shù)為 -0.009,為較低的負(fù)值,說明固定資產(chǎn)凈值越高,利潤率越低,從規(guī)模經(jīng)濟(jì)的角度出現(xiàn)了遞減效應(yīng),說明地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)的國有資產(chǎn)增值情況較差,深層次體現(xiàn)了管理問題。

流動(dòng)資產(chǎn)比重系數(shù)為 -0.076,為較低的負(fù)值,說明流動(dòng)資產(chǎn)越高,利潤率越低,說明大中型工業(yè)企業(yè)在流動(dòng)資金的利用上還存在問題。

表4 實(shí)證結(jié)果

五、結(jié)束語

近年來,中國地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)的利潤率在緩慢提高,銷售收入集中度正逐步增加,但利潤率集中度正在下降,說明經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)的績效正在下降,經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)正在上升。地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)基本處于完全競爭狀態(tài),各地政府大中型工業(yè)企業(yè)宏觀政策并沒有很大的差異。PCM模型的研究結(jié)果表明,中國大中型工業(yè)企業(yè)的績效不容樂觀,銷售額的增長并沒有帶來利潤的增長,負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理,流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營存在問題,國有資產(chǎn)增值水平較低,深層次體現(xiàn)了管理問題。

中國大中型工業(yè)企業(yè)正處于轉(zhuǎn)型期,在經(jīng)濟(jì)效益逐步提高的同時(shí),必須注重節(jié)約資源,改善管理,各地政府應(yīng)該出臺(tái)一系列相關(guān)政策,促進(jìn)大中型工業(yè)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步,實(shí)行集約經(jīng)營。

[1]Bain J S.Relation of Profit Rate to Industry Concentration:American Manufacturing, 1936—1940 [J]. Quarterly Journal of Economics,1951,(65):293-324.

[2]吳福象,周紹東.企業(yè)創(chuàng)新行為與產(chǎn)業(yè)集中度的相關(guān)性[J].財(cái)經(jīng)問題研究,2006,(12):29-33.

[3]劉滿鳳.中國各地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績效比較[J].統(tǒng)計(jì)與決策,2006,(10):74-76.

[4]田薇.市場結(jié)構(gòu)與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的互動(dòng)關(guān)系 [J].安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào) (社會(huì)科學(xué)版),2006, (1):18-20,105.

[5]Cowling k,Waterson M. Price-Cost Margins and Market Structure[J].Economica,1976,43.

[6]Clark R,Davies W S.Market Structure and Price-Cost Margins[J].Economica,1982,49:277-287.

Study on Market Structure and Performance of China Regional BigM edium-sized Industrial Enterprises

WANGAi-min
(School of Business Adm inistration,Henan University of Econom ics and Law,Zhengzhou450003,China)

Thispaper analyzesmarket structure and performance on regional bigmedium-sized industrial enterprisesof 31 provinces and cities in China based on Price-Cost-Margin.The results show the performance of bigmedium-sized industrial enterprises is increasing while the performance in developed areas is decreasing in recent years.Bigmedium-sized industrial enterprises are perfect competition in different areas.The profit rate of bigmedium-sized industrial enterprises doesn't rise with the sales enhancing.The debt structure isn't rational and state-owned assets increases slowly.All of these indicate the macro management.

bigmedium-sized industrial enterprises;market structure;degree of concentrate;perfor mance;Price-Cost-Margin model

F421

A

1007—5097(2011)01—0059—03

10.3969/j.issn.1007-5097.2011.01.013

2010—07—08

河南省軟科學(xué)課題“增強(qiáng)河南省主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)核心競爭力研究”

王艾敏 (1965—),女,河南焦作人,副教授,博士,研究方向:技術(shù)經(jīng)濟(jì)。

[責(zé)任編輯:余志虎 ]