對民間借貸應(yīng)該“招安”

辜勝阻

當(dāng)前對中小企業(yè)融資難的問題有很多爭議。金融部門認(rèn)為我國中小企業(yè)的融資比同類市場經(jīng)濟(jì)國家做的要好，然而輿論媒體報(bào)道許多中小企業(yè)陷入融資困境。結(jié)論不同是因?yàn)檎J(rèn)識和研究的方法不同。我今年去了十幾個(gè)省市自治區(qū)進(jìn)行調(diào)研，直接和兩百多位企業(yè)家進(jìn)行面對面的交流，這兩百多位企業(yè)家包括商會的領(lǐng)袖，商界的大佬，以及一些民營中小企業(yè)家。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)面臨的最大問題，2008年是融資難；2009年是市場難；2010年是用工荒；今年是多種因素疊加，但是頭號仍是融資難。今年可能是中小企業(yè)融資最難的一年，同時(shí)還面臨十分嚴(yán)峻的用工荒，招不到人、留不住人，人力成本上漲，企業(yè)員工流失非常嚴(yán)峻。

中小企業(yè)是社會穩(wěn)定之基，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新之源。我國75%的就業(yè)靠中小企業(yè)，90%的新增就業(yè)靠中小企業(yè)，全社會65%的專利、75%以上的技術(shù)創(chuàng)新和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)也是靠中小企業(yè)。但是中小企業(yè)現(xiàn)在處于什么狀況？有10%在升級，20%在轉(zhuǎn)型，60%-70%正面臨嚴(yán)峻的生存困境。雖然政府主管部門根據(jù)報(bào)表說沒有出現(xiàn)中小企業(yè)大量倒閉現(xiàn)象，但是可能存在大量“僵尸”企業(yè)，要死不活，只是沒有去管理部門注銷。

今年中小企業(yè)的融資問題首先是融資難，得不到貸款。全國工商聯(lián)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，90%的中小企業(yè)沒有得到貸款，浙江有80%的小企業(yè)完全依賴于民間信貸，深圳有70%的企業(yè)有融資困難。

其次是融資貴。我們的金融是二元結(jié)構(gòu)，體制內(nèi)的銀行體系和民間信貸并行。浙江民營企業(yè)的輝煌一個(gè)很重要的原因是得益于民間信貸，浙商背后是大量的民間信貸在支持。我到浙江調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前部分地區(qū)民間金融呈現(xiàn)高利貸化。金融二元結(jié)構(gòu)導(dǎo)致利率的雙軌制，即官方利率低，民間利率趨高。國有企業(yè)和政府在體制內(nèi)融資，其貸款利率是非常低的，當(dāng)前正規(guī)體系的貸款利率7%左右。但是民營中小企業(yè)只能依靠民間信貸，利率非常高。浙江民間借貸利率最高的達(dá)到180%，武漢、南京這些地方最高的達(dá)到120%，而中小企業(yè)利潤率做得好的也只有3%。

第三是融資險(xiǎn)。當(dāng)前緊縮的經(jīng)濟(jì)形勢使得有些民間借貸者人面臨“不借高利貸馬上死，借了高利貸慢慢死；借高利貸找死，不借高利貸等死”的困境，因?yàn)橘J款利息率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于企業(yè)利潤率，企業(yè)很難還得起貸款。民間借貸“高利貸化”導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)“空心化”與金融“堰塞湖”并存。我在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，很多企業(yè)都歇業(yè)了，大量的民間資本逃離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這必然不利于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。溫州的打火機(jī)企業(yè)以前非常厲害，但是金融危機(jī)的爆發(fā)使得溫州的打火機(jī)企業(yè)由曾經(jīng)的四千多家減少到2008年的五百多家，在多重困境下現(xiàn)在只剩下一百多家。這樣下去可能會導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的空心化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的空心化。馬克思曾經(jīng)說過，當(dāng)利潤達(dá)到50%的時(shí)候足以讓人鋌而走險(xiǎn)，如果有200%的利潤有人就會藐視法律，如果有300%的利潤有人就會踐踏人間一切法律。現(xiàn)在民間資本的熱錢化，民間金融的高利貸化，不僅使實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨“空心化”，還會使整體經(jīng)濟(jì)面臨泡沫化風(fēng)險(xiǎn)。富余流動性過去是炒房、炒股、炒棉花，現(xiàn)在是“炒錢“，有人擔(dān)心這樣會引發(fā)中國式的次貸危機(jī)。

最后是融資亂。現(xiàn)在什么人都做高利貸，個(gè)人資金、小額金融機(jī)構(gòu)、海外熱線、部分上市公司、銀行。對此我覺得應(yīng)該多疏少堵，不能說不堵，但是應(yīng)該更注重疏。江蘇泗洪縣是全民貸款，老百姓大量的放貸，結(jié)果高利貸崩盤，據(jù)媒體報(bào)道全縣老百姓遭受損害，保守的損失有上億元，這對一個(gè)貧困縣來說影響很大。面對民間金融的高利貸化，我們一定要慎重?，F(xiàn)在也有人關(guān)注到民間借貸的積極作用，說民間借貸是中國老百姓理財(cái)觀念與創(chuàng)富意識的覺醒，是對多層次金融市場的有益補(bǔ)充，使很多借貸無門的人得到了貸款，可能倒逼銀行體系的合理改革和股市的健康轉(zhuǎn)型。所以對當(dāng)前的民間借貸應(yīng)該“招安”而不是一味打壓。

怎么“招安“？我認(rèn)為應(yīng)該通過各種措施把民間借貸陽光化、規(guī)范化、合法化，把它變成多層次金融體系的一部分。我們要通過VC/PE和天使投資引導(dǎo)熱錢進(jìn)入新興產(chǎn)業(yè)，通過大力發(fā)展小的金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建與少量大企業(yè)和眾多中小企業(yè)相匹配的多層次金融市場?，F(xiàn)在民間資本也彷徨，不知道該往哪個(gè)方向投資？股市不行，房市限購，政府應(yīng)該想辦法拓寬民間資本投資渠道。

我們要采取措施解決越來越嚴(yán)峻的用工荒問題。當(dāng)前很多中小企業(yè)招不到人，留不住人，用工成本上漲?！坝霉せ摹庇猩羁痰脑颍瑒趧恿偭俊盁o限供給”格局在改變，我們要反思人口政策；要注意到當(dāng)前影響城鄉(xiāng)之間務(wù)工的推拉力量在發(fā)生變化，特別是新生代農(nóng)民工需求發(fā)生的變化。老一代農(nóng)民工干的活新生代農(nóng)民工不愿意干；產(chǎn)業(yè)發(fā)展與布局調(diào)整使用工需求生變，東部產(chǎn)業(yè)升級不夠，東中西部對低端勞動力的需求產(chǎn)生競爭；用工待遇和環(huán)境使員工流失率高；技能教育培訓(xùn)不夠使技工更荒等。

企業(yè)該如何應(yīng)對？一要用機(jī)器“替代”降低用工依賴，富士康現(xiàn)在準(zhǔn)備大量使用機(jī)器人。二要通過企業(yè)“增效”應(yīng)對用工高成本。三要通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到中西部規(guī)避“用工荒”。四要通過綜合“控流”減少員工流失。用“薪”更用“心”留人，用“前途”留人，實(shí)行人性化管理，構(gòu)建企業(yè)與員工利益共同體。

我們還要有應(yīng)對高成本的措施。當(dāng)前企業(yè)頭上有“九把刀”，分別是利率、匯率、費(fèi)率、稅率“四率”；薪金、租金、土地出讓金“三金”；原材料進(jìn)價(jià)、資源環(huán)境代價(jià)“兩價(jià)”，九種因素推高了企業(yè)的成本。政府當(dāng)前非常重要的是要實(shí)行以減稅為重點(diǎn)的積極的財(cái)政政策，應(yīng)該對中小企業(yè)減稅讓利、少取多予。在當(dāng)前宏觀調(diào)控中，可以對中小企業(yè)實(shí)施以減稅為核心的積極的財(cái)政政策，不能光靠貨幣政策。

我國“十二五”規(guī)劃的主題是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，但我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型離不開企業(yè)的轉(zhuǎn)型，特別是離不開中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新功能所發(fā)揮的積極作用。但是企業(yè)轉(zhuǎn)型必須讓大量的中小企業(yè)先擺脫困境，先要活下來。我認(rèn)為應(yīng)該對中小企業(yè)平等對待，十七大的報(bào)告是“兩個(gè)平等”，即經(jīng)濟(jì)上的平等競爭和法律上的平等保護(hù)?，F(xiàn)在“十二五”綱要強(qiáng)調(diào)“三個(gè)平等”，即生產(chǎn)要素的平等使用、市場環(huán)境的公平競爭和法律上的平等保護(hù)。中小企業(yè)融資難就是因?yàn)樯a(chǎn)要素的不平等使用，未來需要解決這個(gè)問題。

擺脫危機(jī)的陰影要靠新產(chǎn)業(yè)革命，要靠新的科技突破。因此中小企業(yè)轉(zhuǎn)型需要尋找新的發(fā)展空間，實(shí)施藍(lán)海戰(zhàn)略，戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)是中小企業(yè)從紅海走向藍(lán)海非常重要的機(jī)遇。

當(dāng)然，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)需要創(chuàng)新，創(chuàng)新要靠有眼光、敢冒風(fēng)險(xiǎn)、勇于創(chuàng)新、具備經(jīng)營能力的企業(yè)家。當(dāng)前企業(yè)在創(chuàng)新方面面臨四個(gè)問題：動力不足，不想創(chuàng)新；風(fēng)險(xiǎn)太大，不敢創(chuàng)新；能力有限，不會創(chuàng)新；融資太難，不能創(chuàng)新。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特征，其發(fā)展迫切需要通過金融創(chuàng)新來構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和區(qū)別于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的特別融資機(jī)制，實(shí)現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)與金融資本之間的良性互動。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，例如信息產(chǎn)業(yè)和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，面臨“九死一生”的風(fēng)險(xiǎn)。因此，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)應(yīng)該有多層次的融資體系支持。首先是多層次的股權(quán)投資，特別是由天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資和私募基金構(gòu)成的投融資鏈很重要。其次，要有多層次的資本市場。中國的資本市場跟美國資本市場不一樣，我們是“倒金字塔”型，主板上市公司多，中小板、創(chuàng)業(yè)板及新三板上市公司少，而美國的資本市場是“正金字塔”型。我們的資本市場最大的問題是底層不寬，中小企業(yè)很難通過現(xiàn)在的資本市場獲取資金。因此我希望通過招安的方式把現(xiàn)在的民間融資規(guī)范化、陽光化，成為多層次融資體系的一部分。第三要有多層次的擔(dān)保體系。除了商業(yè)擔(dān)保以外，政府也要做擔(dān)保，層次信用擔(dān)保體系，減少融資成本，提高融資效率。四要構(gòu)建多層次的信貸融資體系，提高銀行信貸的針對性和有效性，規(guī)范民間金融，切實(shí)緩解新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資難。要建立面向中小企業(yè)的政策性銀行和社區(qū)銀行，放寬金融管制，推進(jìn)市場化改革，通過發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)讓民間借貸資金“陽光化”。五要建立多樣化的引導(dǎo)政策，推動社會資本流向新興產(chǎn)業(yè)亟需投資的關(guān)鍵行業(yè)和領(lǐng)域。由于新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)方向選擇難度大、投資回收期長、風(fēng)險(xiǎn)相對較高，需要政府扮演先行者的角色，發(fā)揮“天使”引導(dǎo)作用，以財(cái)政投入和稅收優(yōu)惠撬動社會資本，引導(dǎo)其投資處于初創(chuàng)期和成長期的企業(yè)。

在發(fā)戰(zhàn)略性展新興產(chǎn)業(yè)過程中，我們還要避免五個(gè)誤區(qū)。一要避免重復(fù)建設(shè)和低水平競爭，防地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重趨同；二要堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，防“新瓶子裝舊酒”；三要穩(wěn)步慢跑，防盲目“冒進(jìn)”；四要堅(jiān)持市場導(dǎo)向，防止政府越位；五要重視民間資本參與，防對中小企業(yè)“擠出”。

綜合而言，我的結(jié)論是中小企業(yè)是社會穩(wěn)定之基，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新之源。當(dāng)前中小企業(yè)的生存問題不可忽視，只有擺脫生存困境才能轉(zhuǎn)型升級。轉(zhuǎn)型升級要從“要素驅(qū)動”走向“創(chuàng)新驅(qū)動”，當(dāng)前企業(yè)轉(zhuǎn)型要把外在的壓力變?yōu)閮?nèi)在的動力。我們政府推動企業(yè)發(fā)展首先要“放”，特別是要推動壟斷行業(yè)的改革，拓寬企業(yè)發(fā)展空間。其次要“扶”，把一部分三農(nóng)政策移植到中小企業(yè)上，少取多予、減稅減費(fèi)?，F(xiàn)在最關(guān)鍵的是要對百分之六七十的在生存困境掙扎的中小企業(yè)，幫一把，扶一把，讓它們擺脫生存困境。