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    基于經(jīng)濟資本約束的我國銀行風(fēng)險管理

    2011-11-08 06:03:34潘霞冰
    湖南科技學(xué)院學(xué)報 2011年9期
    關(guān)鍵詞:風(fēng)險管理資本銀行

    潘霞冰

    (廣州城市職業(yè)學(xué)院,廣東 廣州 510405)

    基于經(jīng)濟資本約束的我國銀行風(fēng)險管理

    潘霞冰

    (廣州城市職業(yè)學(xué)院,廣東 廣州 510405)

    經(jīng)濟資本作為銀行風(fēng)險管理的工具在我國銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中發(fā)揮重要的作用。論文運用RAROC風(fēng)險計量模型,針對經(jīng)濟資本管理中存在的缺陷尋求有效途徑以加強銀行風(fēng)險控制,實現(xiàn)資本的有效配置,促進銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

    經(jīng)濟資本;銀行;風(fēng)險管理

    隨著金融全球化的發(fā)展,金融機構(gòu)之間的競爭加劇,銀行通過多元化的業(yè)務(wù)經(jīng)營和創(chuàng)新產(chǎn)品的能力不斷適應(yīng)金融市場的需求。但由于銀行業(yè)管理的內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜多變,銀行面臨經(jīng)營的不確定性加大,導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量下降,嚴(yán)重影響了銀行的可持續(xù)發(fā)展。如何通過基于經(jīng)濟資本約束來加強對銀行風(fēng)險管理控制是銀行急需解決的重要問題。

    一 經(jīng)濟資本對我國銀行風(fēng)險管理中的重要意義

    在銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營中,經(jīng)濟資本作為銀行風(fēng)險管理和價值創(chuàng)造的工具發(fā)揮重要的作用。經(jīng)濟資本是指在既定的置信區(qū)間內(nèi),用于抵御銀行因風(fēng)險活動而產(chǎn)生的非預(yù)期經(jīng)濟損失而保有的資本額度[1]。銀行的損失可以分為預(yù)期損失和非預(yù)期損失。銀行在經(jīng)營過程中的預(yù)期損失是指在正常情況下,一定時期銀行可預(yù)見的平均損失。它可以通過調(diào)整金融產(chǎn)品定價或者提取準(zhǔn)備金的方式計入經(jīng)營成本從經(jīng)濟業(yè)務(wù)的收益中取得補償,不構(gòu)成真正的風(fēng)險。銀行的實際損失超過預(yù)期損失部分為非預(yù)期損失,需要通過經(jīng)濟資本進行抵御。因此經(jīng)濟資本是一種計算出來的虛擬資本,在數(shù)量上與銀行風(fēng)險的非預(yù)期損失等額。由于銀行的風(fēng)險由信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險構(gòu)成,銀行的經(jīng)濟資本的確定則由三類型風(fēng)險所引致非預(yù)期損失額計算得出。即銀行的經(jīng)濟資本=信用風(fēng)險的非預(yù)期損失+市場風(fēng)險的非預(yù)期損失+操作風(fēng)險的非預(yù)期損失。對存在的非預(yù)期損失,銀行需要在財務(wù)上保有足夠的經(jīng)濟資本來抵御以確保銀行的穩(wěn)健正常營運。

    銀行建立以經(jīng)濟資本為核心的風(fēng)險管理系統(tǒng)可以使銀行立足于自身的業(yè)務(wù)實際,尋找風(fēng)險計量方法,運用風(fēng)險計算模型測算出抵御非預(yù)期損失所需經(jīng)濟資本量。銀行將有限經(jīng)濟資本在各業(yè)務(wù)部門中進行合理的配置,并根據(jù)經(jīng)濟資本回報率水平?jīng)Q定業(yè)務(wù)發(fā)展的方向,以實現(xiàn)有效的經(jīng)營管理,優(yōu)化資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu),增強對風(fēng)險的控制能力,取得較高收益回報,提高銀行在金融市場的核心競爭力。因此經(jīng)濟資本對銀行風(fēng)險管理發(fā)揮著重要的意義。

    二 經(jīng)濟資本下RAROC模型在銀行風(fēng)險管理的應(yīng)用

    銀行進行基于經(jīng)濟資本的風(fēng)險管理時,RAROC風(fēng)險調(diào)整的資本收益率模型的運用是特別重要的。RAROC風(fēng)險調(diào)整的資本收益率指標(biāo)是將風(fēng)險帶來的預(yù)期損失作為成本在收入中扣除以確認(rèn)經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益量,與銀行為應(yīng)對最大風(fēng)險而配備的經(jīng)濟資本相比來衡量資本的使用效益。該指標(biāo)全面地考慮了銀行的盈利能力及其背后承擔(dān)的風(fēng)險。RAROC在形式上一般可以表示為[3]:

    (一)經(jīng)濟資本下RAROC模型可以使風(fēng)險的計量更加精密

    銀行通過經(jīng)濟資本對風(fēng)險進行管理時往往通過RAROC風(fēng)險調(diào)整的資本收益率模型量化分析風(fēng)險,較準(zhǔn)確地測算出應(yīng)對銀行非預(yù)期損失的資本數(shù)量。銀行這種模型化和定量化的計算比傳統(tǒng)的依靠經(jīng)驗進行風(fēng)險控制的方式可以讓風(fēng)險的計量更加精密,較清晰地反映銀行各部門業(yè)務(wù)與風(fēng)險之間的聯(lián)系,剖析銀行所面臨的實際風(fēng)險狀況和風(fēng)險水平,指導(dǎo)銀行主動地規(guī)范業(yè)務(wù)以采取有效措施來控制和防范風(fēng)險,尋求適合現(xiàn)代銀行發(fā)展方向的經(jīng)濟資本風(fēng)險管理體系。

    (二)經(jīng)濟資本下RAROC模型可以進行銀行的績效評估

    銀行通過RAROC風(fēng)險調(diào)整的資本收益率模型對銀行的各部門、各人員、各項業(yè)務(wù)進行考核和績效測量,使其可以計算自己的RAROC指標(biāo),并對RAROC指標(biāo)的高低進行相互比較。若RAROC指標(biāo)值相同則經(jīng)濟資本配置最優(yōu)化,否則RAROC指標(biāo)值較低的部門就需要提高自己的經(jīng)營水平實現(xiàn)狀態(tài)的改善。銀行用RAROC模型進行績效評估可以充分考察到銀行在經(jīng)營業(yè)務(wù)中的獲利能力和相應(yīng)的風(fēng)險,使風(fēng)險與收益進行配比。改變了傳統(tǒng)利用資產(chǎn)收益率作為績效考核的指標(biāo)片面強調(diào)經(jīng)營的利潤而忽視其背后風(fēng)險的作法。該指標(biāo)真實地反映了銀行的經(jīng)營績效和價值理念,能引導(dǎo)銀行進行正常營運活動,它已成為銀行評估績效的最重要指標(biāo)。

    (三)經(jīng)濟資本下RAROC模型可以合理貸款定價

    如何對貸款業(yè)務(wù)進行合理的定價是銀行在開展經(jīng)營活動的重點,它將會影響到銀行未來收益的實現(xiàn)。然而傳統(tǒng)的貸款定價方法未能考慮資本成本,定價過于主觀和不合理,難以反映借款人的風(fēng)險狀況,大大影響了銀行經(jīng)營的收益。銀行通過RAROC模型進行貸款定價可以讓定價過程變得更為科學(xué)。貸款價格可以由以下式子確定:貸款價格=RAROC×經(jīng)濟資本+資金成本+運營成本+準(zhǔn)備金成本。由上式看來貸款的定價除了考慮資金成本、運營成本和準(zhǔn)備金成本之外,還要考慮經(jīng)濟資本所占用的成本,即考慮其資金收益因素。

    由于銀行貸款的風(fēng)險是不確定的,銀行在開展貸款業(yè)務(wù)時,貸款風(fēng)險越大,所配置的經(jīng)濟資本金將會越多。為實現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)的贏利,確保經(jīng)濟資本回報率達到最低要求并創(chuàng)造經(jīng)濟價值的附加值,銀行需要采用RAROC指標(biāo)作為最低的資本報酬率標(biāo)準(zhǔn)來計算用于貸款的經(jīng)濟資本的回報,從而確定以貸款的合理定價。

    (四)經(jīng)濟資本下RAROC模型可以進行業(yè)務(wù)決策

    銀行為確保銀行資金的安全往往需要RAROC模型作為依據(jù)進行業(yè)務(wù)決策。基準(zhǔn)收益率作為反映銀行資金成本的最低回報率,與某項業(yè)務(wù)的RAROC值進行比較,若某項業(yè)務(wù)的RAROC值≥基準(zhǔn)收益率,則該項業(yè)務(wù)為銀行創(chuàng)造了價值;銀行將會加大對該項業(yè)務(wù)的資本投資額和經(jīng)濟資本分配額,若某項業(yè)務(wù)的RAROC值<基準(zhǔn)收益率,則該項業(yè)務(wù)降低了股東的價值,由于風(fēng)險較高,該項業(yè)務(wù)不能開展。

    假設(shè)銀行某項貸款業(yè)務(wù)資金額是8000萬,貸款利率是6%,經(jīng)營成本是120萬,預(yù)期損失為160萬元,該業(yè)務(wù)非預(yù)期損失是1000萬元,則該項業(yè)務(wù)的RAROC值=(8000*6%—120—160)/1000=20%,如果假定銀行的基準(zhǔn)收益率為10%,則RAROC值≥基準(zhǔn)收益率,銀行該項業(yè)務(wù)應(yīng)該開展,反之則需謹(jǐn)慎對待。因此銀行在業(yè)務(wù)決策時應(yīng)選擇RAROC值最大的業(yè)務(wù)以實現(xiàn)價值最大化。銀行對創(chuàng)造較大價值的業(yè)務(wù)產(chǎn)品應(yīng)予以大力發(fā)展,而降低銀行價值的業(yè)務(wù)產(chǎn)品則應(yīng)收縮退出市場。

    三 我國銀行應(yīng)用經(jīng)濟資本風(fēng)險管理中存在缺陷

    近年我國銀行紛紛推行經(jīng)濟資本管理制度。雖然作為一種全新的管理模式,我國銀行已取得一定的成效,但仍存在以下缺陷:

    (一)經(jīng)濟資本管理理念傳導(dǎo)不均衡

    當(dāng)前我國銀行雖然實行經(jīng)濟資本風(fēng)險管理,但對其認(rèn)知程度和理解的范圍不夠,導(dǎo)致銀行對的風(fēng)險的管理幅度過窄,對各類風(fēng)險的管理主動性不足,不能構(gòu)建起全面風(fēng)險管理的文化理念。經(jīng)濟資本風(fēng)險管理是需要銀行各個業(yè)務(wù)部門協(xié)作的一項整體工作,由于總分行組織結(jié)構(gòu)層級過多,上下級與同級之間的信息溝通會出現(xiàn)缺失,經(jīng)濟資本管理風(fēng)險理念傳導(dǎo)不順暢,該理念未能全面貫徹到基層行,基層行在開展具體業(yè)務(wù)時會出現(xiàn)操作不規(guī)范,風(fēng)險管理效率低下的情形,大大影響了經(jīng)濟資本風(fēng)險管理的全面推行。

    (二)銀行管理信息系統(tǒng)水平低下

    銀行進行經(jīng)濟資本風(fēng)險管理時需要取得大量的原始業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)信息進行風(fēng)險分析和管理。如果獲取的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確和不完整會增加銀行經(jīng)濟資本風(fēng)險管理的難度,影響銀行的風(fēng)險管理決策。雖然銀行已經(jīng)開展了數(shù)據(jù)庫與管理信息系統(tǒng)的建設(shè),但信息開發(fā)技術(shù)的應(yīng)用較為落后,未能對收集的信息數(shù)據(jù)進行有效處理,無法實現(xiàn)數(shù)據(jù)的積累、整合與共享,未能滿足銀行經(jīng)濟資本風(fēng)險管理的要求。

    (三)經(jīng)濟資本無法高效配置

    經(jīng)濟資本配置的關(guān)鍵是要將銀行的資本資源和風(fēng)險資產(chǎn)建立對應(yīng)關(guān)系,以資本約束風(fēng)險資產(chǎn)增長來控制銀行風(fēng)險。現(xiàn)階段我國銀行經(jīng)濟資本額度主要是以上一年經(jīng)濟資本的存量為基數(shù),依據(jù)各分行的年初利潤計劃和各分行下一年度的經(jīng)濟資本收益率進行配置,忽略了各分行之間實際實現(xiàn)的利潤差別,不能對配置的額度進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和修正,導(dǎo)致各分行獲得的經(jīng)濟資本額度與所承擔(dān)的風(fēng)險不匹配,經(jīng)濟資本的配置效率低下,影響了各分行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

    (四)風(fēng)險管理專業(yè)人才匱乏

    銀行需要配備大量高素質(zhì)的風(fēng)險管理專業(yè)人才以滿足經(jīng)濟資本風(fēng)險管理的需要并塑造銀行的風(fēng)險管理文化。然而當(dāng)前銀行這方面的人才匱乏,經(jīng)驗不足,不能熟練掌握風(fēng)險計量技術(shù),對經(jīng)濟資本的額度配置操作無法真正把握和不能合理對經(jīng)濟資本管理進行有效績效考核。在實際開展工作時不懂靈活操作,照搬歷史的數(shù)據(jù),最終導(dǎo)致收集的信息數(shù)據(jù)不真實,加大管理決策的難度。

    (五)經(jīng)濟資本績效考核體系不健全

    雖然我國銀行已采用了經(jīng)濟資本績效考核方式,但考核體系尚不健全,全員績效考核機制還未形成。以RAROC和經(jīng)濟增加值為核心的績效考核指標(biāo)體系在形式上較為粗放。銀行運用其進行績效考核時仍受到全面成本核算管理的影響,強調(diào)以利潤考核為中心,不能準(zhǔn)確地衡量銀行項目價值貢獻,會導(dǎo)致某些項目長期效益看好,但短期計算的考核指標(biāo)值為負(fù)值,效益貢獻水平較低的情形[2],銀行就會出現(xiàn)短期行為,選擇短期經(jīng)濟回報較高的項目而就放棄長期效益好的項目。

    四 完善銀行經(jīng)濟資本風(fēng)險管理的有效途徑

    銀行業(yè)日趨激烈競爭的形勢對我國銀行經(jīng)濟資本風(fēng)險管理產(chǎn)生了巨大的挑戰(zhàn)是不容忽視的,由于我國銀行在應(yīng)用經(jīng)濟資本風(fēng)險管理中存在不足,未能真正適應(yīng)市場經(jīng)濟的變化的要求,因此迫切需要采取有效途徑加以完善。

    (一)平衡經(jīng)濟資本管理理念傳導(dǎo)機制

    我國銀行要意識到實施經(jīng)濟資本管理是一項長期復(fù)雜的系統(tǒng)工程。在銀行內(nèi)部要強化經(jīng)濟資本管理理念,摒棄以往以規(guī)模主導(dǎo),單純追求利潤最大化為目標(biāo)的傳統(tǒng)理念,培育以風(fēng)險控制為條件的價值最大化的全新理念;使全面風(fēng)險管理的文化理念貫穿銀行整個經(jīng)營管理。改變銀行各階層員工的價值觀念和思維方式,讓員工真正認(rèn)識經(jīng)濟資本管理的內(nèi)涵,全員參與經(jīng)濟資本管理活動??傂袘?zhàn)略層次的經(jīng)濟資本管理理念能順暢傳導(dǎo)到各基層行,規(guī)范各基層行員工的具體風(fēng)險管理操作,約束員工行為,加強風(fēng)險的防范,促進銀行業(yè)務(wù)活動的良性發(fā)展。

    (二)構(gòu)建先進的銀行管理信息系統(tǒng)

    我國銀行要構(gòu)建先進的銀行管理信息系統(tǒng),必須要加強統(tǒng)一信息系統(tǒng)的建設(shè),整合現(xiàn)有管理信息系統(tǒng),開發(fā)新的信息系統(tǒng),建立決策支持系統(tǒng)和風(fēng)險管理績效評價信息系統(tǒng),并對信息數(shù)據(jù)進行有效的分析處理、質(zhì)量的檢查和跟蹤整改,實現(xiàn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的原始積累,確保信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)質(zhì)量真實可靠。通過銀行管理信息系統(tǒng)可以進行處理資產(chǎn)的配置問題,收集風(fēng)險調(diào)整后的收益狀況數(shù)據(jù)來開發(fā)和使用RAROC模型,更好地通過管理信息系統(tǒng)來加強銀行的風(fēng)險管理,實現(xiàn)銀行的資本增值和股東價值最大化目標(biāo)。

    (三)實現(xiàn)銀行經(jīng)濟資本的高效配置

    銀行的資本是有限性,要實現(xiàn)經(jīng)濟資本的高效配置首先要明確資本資源和風(fēng)險資產(chǎn)對應(yīng)關(guān)系,并評估銀行對風(fēng)險的總體承受能力。銀行再根據(jù)各分支機構(gòu)、各業(yè)務(wù)部門開展戰(zhàn)略業(yè)務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險的大小運用RAROC模型等科學(xué)的計量手段按風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率目標(biāo)管理來合理配置經(jīng)濟資本資源。建立相應(yīng)的授信限額體系,并根據(jù)各部門實現(xiàn)的利潤差別對配置的額度進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和修正,對取得的額度內(nèi)配置的資本優(yōu)化使用,以更好地控制風(fēng)險,確保資本成本降低,實現(xiàn)資本有效的價值創(chuàng)造。

    (四)培育高素質(zhì)的風(fēng)險管理專業(yè)人才

    科學(xué)管理銀行資本,有效的風(fēng)險控制很大程度上有賴于銀行專業(yè)的風(fēng)險管理人才。人才是塑造銀行風(fēng)險管理文化的重要主體,銀行要培育高素質(zhì)的風(fēng)險管理專業(yè)人才才能滿足管理的需要。因此銀行應(yīng)積極選拔和引進掌握金融工程和計量經(jīng)濟以及風(fēng)險管理等知識的復(fù)合型專業(yè)人才,加強對銀行風(fēng)險管理理念和經(jīng)濟資本計量原理的培訓(xùn),開展對外交流學(xué)習(xí),掌握核心管理方法和知識,強化各階層操作人員的業(yè)務(wù)執(zhí)行力,培育團隊的合作意識,提高管理層人員的科學(xué)風(fēng)險決策能力,提升風(fēng)險管理精細化水平,在銀行經(jīng)營中取得強大的人才資源的支持,更好地促進銀行經(jīng)濟資本管理的施行。

    (五)完善經(jīng)濟資本績效考核體系

    我國銀行經(jīng)濟資本風(fēng)險管理績效考核目標(biāo)的設(shè)定要有戰(zhàn)略導(dǎo)向,不能與銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)有沖突,需要有一套科學(xué)規(guī)范的評價指標(biāo)進行操作以確??冃Э己说暮侠砗凸?。因此要健全以RAROC和經(jīng)濟增加值為核心的績效考核指標(biāo)體系,明確風(fēng)險計量和資本的配置在銀行中的重要性,對銀行的業(yè)務(wù)項目能較準(zhǔn)確地衡量其價值貢獻,使銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)安排與經(jīng)濟資本配置能有效地結(jié)合,避免銀行的短期行為。同時銀行內(nèi)部要構(gòu)建全員績效考核機制,對銀行的各業(yè)務(wù)部門和人員等進行全面考核評估,將業(yè)績考核結(jié)果與績效工資分配直接掛鉤,通過強有力的激勵約束機制來煥發(fā)員工的積極性、能動性和創(chuàng)造性,為銀行作出更大的貢獻。

    總之,經(jīng)濟資本風(fēng)險管理已經(jīng)成為目前我國銀行業(yè)先進的風(fēng)險管理模式,實施經(jīng)濟資本管理可以根據(jù)銀行風(fēng)險來優(yōu)化配置經(jīng)濟資本,改善資本的結(jié)構(gòu),實現(xiàn)資本使用價值的最大化,提升銀行市場的競爭力。

    [1]胡洋.經(jīng)濟資本應(yīng)用于我國銀行發(fā)展探討[J].中國外資,2009,(12):24-25.

    [2]周行健.經(jīng)濟資本管理創(chuàng)造價值的理論依據(jù)與路徑分析[J].海南金融,2009,(12):18-20.

    [3]呂蘇.RAROC技術(shù)在銀行風(fēng)險管理與經(jīng)濟資本分配中的作用[J].中國外資,2010,(7):42-43.

    F832

    A

    1673-2219(2011)09-0106-03

    2011-07-01

    潘霞冰(1976-),女,廣東廣州人,廣州城市職業(yè)學(xué)院金融學(xué)講師,碩士,研究方向為金融經(jīng)濟。

    (責(zé)任編校:張京華)

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