我國“西三角”經(jīng)濟圈金融與財政支農(nóng)的經(jīng)濟效應

蘭竹虹，莫純政

(西南財經(jīng)大學a．中國西部經(jīng)濟研究中心;b．經(jīng)濟學院，成都610074)

我國“西三角”經(jīng)濟圈金融與財政支農(nóng)的經(jīng)濟效應

蘭竹虹a，莫純政b

(西南財經(jīng)大學a．中國西部經(jīng)濟研究中心;b．經(jīng)濟學院，成都610074)

金融、財政支農(nóng)水平提升有利于農(nóng)村經(jīng)濟增長和農(nóng)民增收，以市場主導的金融支農(nóng)效率高于以計劃主導的財政支農(nóng)效率。利用“川、陜、渝”三地1985—2008年的時序數(shù)據(jù)，對金融、財政支農(nóng)的經(jīng)濟效應從農(nóng)村產(chǎn)值、糧食產(chǎn)量、農(nóng)民收入三個維度進行實證研究，實證分析的結果支持了理論假說。最后，提出應進一步優(yōu)化金融支農(nóng)的結構功能和制度安排，提升金融支農(nóng)力度，同時擴大財政支農(nóng)中生產(chǎn)性支出比重，提高財政支農(nóng)的效率。

金融支農(nóng);財政支農(nóng);經(jīng)濟效應;“西三角”經(jīng)濟圈

一、研究背景和問題的提出

做為“三農(nóng)”問題的核心，農(nóng)民增收關乎著我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展與社會主義和諧社會的構建，長期以來一直是政府和學術界關注的重中之重。改革開放以來，在國民經(jīng)濟穩(wěn)定快速增長的宏觀背景下，我國西部農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展卻面臨著城鄉(xiāng)二元結構和東西部區(qū)域經(jīng)濟失衡的雙重困境。一方面，在工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的快速進程中，我國城鄉(xiāng)居民收入剪刀差呈現(xiàn)不斷擴大的趨勢。另一方面，在區(qū)位優(yōu)勢、政策導向和資金支持等因素的合力下，我國東部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展迅速，西部地區(qū)相對滯后很多。我國西部地區(qū)“三農(nóng)”發(fā)展中所面臨雙重困境的根本原因是資本稀缺所引致的人均收入水平和投資水平過低。在上述雙重困境的演進中，我國西部地區(qū)的“三農(nóng)”領域已經(jīng)成為落后地區(qū)的弱勢領域，占該地區(qū)總人口70%以上的農(nóng)民也成為落后地區(qū)的弱勢人群，成為最需要政策和資金扶助的對象。因此，如何提升西部地區(qū)金融、財政支農(nóng)水平以及二者在優(yōu)化資源配置和全局調控方面的效率，進而加快資本積累和技術變革，最終提高西部地區(qū)農(nóng)民收入水平，將是目前亟待研究的課題之一。

我國西部地區(qū)的“三農(nóng)”問題是“西部大開發(fā)”戰(zhàn)略的要點，要使其迅速跳出“惡性循環(huán)”和“低水平陷阱”離不開政府通過金融和財政對其提供外生經(jīng)濟資源，單純的自身資本積累難以實現(xiàn)這個經(jīng)濟目標。2004年來連續(xù)7個中央一號文件使“三農(nóng)”問題上升至特殊重要地位，金融機構的資金支農(nóng)水平也明顯提高，2008年全國農(nóng)業(yè)貸款總額達17 629億元，為2000年4 889億元的3.6倍。另一方面，中央和地方政府的財政支農(nóng)支出也相應增加數(shù)倍。但過于依賴計劃和政策干預的資金配置模式在微觀層面存在政府失靈的可能性，資金運用的經(jīng)濟效應尚待實證檢驗。以往研究影響農(nóng)民增收因素的文獻［1－7］，大多從全國整體情況出發(fā)，卻鮮有實證分析我國西部地區(qū)金融、財政支農(nóng)經(jīng)濟效應的實證研究。在抑制和縮小東西部區(qū)域經(jīng)濟差距的“均衡發(fā)展”政策背景下，建立以“重慶、成都、西安”三城為軸心，“川、陜、渝”三地為廣義空間范圍的“西三角”經(jīng)濟圈，成為中國第四經(jīng)濟增長極，以帶動整個西部經(jīng)濟發(fā)展的命題，已在2009年3月人大二次會議后進入論證階段。對農(nóng)民收入與金融、財政支持之間的各種關系進行梳理，更快提高該地區(qū)占總人口3/4以上的農(nóng)業(yè)人口收入水平，也將成為“西三角”經(jīng)濟圈的命題下一個最為現(xiàn)實和務實的問題。鑒于此，以1985—2008年“川、陜、渝”三地區(qū)的相關數(shù)據(jù)為樣本，從經(jīng)濟增長、經(jīng)濟發(fā)展、糧食安全三個維度出發(fā)設計指標變量，考察該地區(qū)金融和財政支農(nóng)的經(jīng)濟效應。

二、指標設計、理論模型與研究方法

(一)指標設計

本文從經(jīng)濟增長、糧食安全、經(jīng)濟發(fā)展三個維度設計被解釋變量:農(nóng)村社會人均產(chǎn)值(AO)、農(nóng)業(yè)人口人均糧食產(chǎn)量(GY)、農(nóng)民人均純收入(RI)。其中，AO為“川、陜、渝”三地區(qū)農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值與兩地農(nóng)業(yè)總人口的比值，GY為三地糧食總產(chǎn)量與農(nóng)業(yè)總人口之比，RI為三地各自的農(nóng)民純收入按農(nóng)業(yè)人口比重加權平均后的數(shù)值。

金融支農(nóng)水平(RF)與財政支農(nóng)水平(PF)做為主要的解釋變量。其中，關于RF的指標設計，本文采用金融機構的農(nóng)業(yè)貸款數(shù)額與各項貸款總額的比值，用以反映金融機構的支農(nóng)力度;PF是指政府財政支農(nóng)支出占財政支出總額的比值，反映政府的財政支農(nóng)力度。

固定資產(chǎn)投資水平(FI)被設定為影響農(nóng)村經(jīng)濟增長和發(fā)展以及糧食產(chǎn)量的其他主要資金因素，采用該區(qū)域全社會固定資產(chǎn)投資與區(qū)域生產(chǎn)總值的比率，做為控制變量加入模型。

(二)理論模型

選用Odedokun(1996)的動態(tài)兩部門經(jīng)濟效率模型為框架，將金融資金、財政資金與固定資產(chǎn)投資一起視為生產(chǎn)投入的資本要素，并綜合生產(chǎn)函數(shù)建立整體方程:

式(1)中，Yt表示農(nóng)村社會總產(chǎn)值;原資本投入量Kt被分為FIt、RFt、PFt三項，依次表示農(nóng)業(yè)固定資產(chǎn)投資、金融支農(nóng)水平和財政支農(nóng)水平;Lt表示農(nóng)業(yè)勞動投入水平。根據(jù)經(jīng)濟效率模型，經(jīng)濟增長取決于資本投資增加、抑或經(jīng)濟效率提升、抑或二者之同時變動，即:

式(2)中ΔKt/Yt、IOCR分別表示資本投資變動、投資轉化率即經(jīng)濟效率變動。因為當期資本Kt由前期資本存量Kt－1和當期資本投資轉化量共同構成，所以結合式(2)，在不考慮折舊的情況下將農(nóng)業(yè)資本投入表達為:

式(3)中IOCR(FIt，RFt，PFt)代表經(jīng)濟效率或農(nóng)業(yè)資本投入配置效率。將方程式(3)帶入方程式(1)并做線性處理后得:

此處將影響農(nóng)業(yè)總產(chǎn)出的其他因素定義為常數(shù)C，并將IOCR(FIt，RFt，PFt)一階Taylor展開式的近似值帶入式(4)中，然后在方程兩邊同時除以勞動投入量Lt，進一步得到農(nóng)村社會總產(chǎn)值的人均產(chǎn)出模型:

在式(1)的設定中，若將Yt定義為糧食總產(chǎn)量Yt1或農(nóng)村居民純收入Yt2，則可同法得到相應的人均糧食數(shù)量和人均純收入模型:

根據(jù)式(5～7)①為了便于闡述，下文實證中將式(5)～式(7)定義為模型1～3的基本表達式?？芍r(nóng)業(yè)資本存量、固定資產(chǎn)投資、金融支農(nóng)水平和財政支農(nóng)水平都是影響產(chǎn)出、收入及其增長的相關變量，并且產(chǎn)出、收入及其增長也依賴于農(nóng)業(yè)存量資金利用效率［IOCR (0，0，0)］、固定資產(chǎn)投資效率［IOCRFI'(0，0，0)］、金融支農(nóng)資金的投資效率［IOCRRF'(0，0，0)］和財政支農(nóng)資金的投資效率［IOCRPF'(0，0，0)］的提高。本研究把這些變量都歸結為資金配置效率因素，即農(nóng)業(yè)產(chǎn)值、糧食數(shù)量及農(nóng)民收入的增長依賴于支農(nóng)資金配置效率的提高。從理論上看，若金融、財政支農(nóng)的資金配置具有經(jīng)濟效應，那么在式(5)～式(7)中，這兩個變量的系數(shù)將大于零;否則，表明金融、財政支農(nóng)的經(jīng)濟效應的微弱或無效，即無法促進農(nóng)村社會人均產(chǎn)值、農(nóng)業(yè)人口人均糧食產(chǎn)量、或農(nóng)民人均純收入的增加。同時，二者系數(shù)的大小，表示金融和財政支農(nóng)之間經(jīng)濟效應的相對強弱。

(三)研究方法

采用實證方法研究。具體步驟如下:(1)為了避免偽回歸現(xiàn)象，利用ADF單位根檢驗說明變量的平穩(wěn)性及單階整數(shù)。(2)若變量均為同階單整，則利用上述理論模型進行協(xié)整檢驗，分析變量之間是否存在長期穩(wěn)定的均衡關系。(3)利用向量誤差修正模型VEC和Granger因果檢驗來判斷變量間的短期作用。VEC模型用于分析當因變量偏離長期均衡時，模型的短期調整速度和方向;因果檢驗討論變量間的前期信息對彼此均方誤差MSE是否具有貢獻，以判斷變量間的因果關系。(4)通過方差分解進一步分析變量間的動態(tài)關系。數(shù)據(jù)處理和計量分析采用Excel2003和Eviews5．0軟件。

數(shù)據(jù)主要來源于《四川統(tǒng)計年鑒》《重慶統(tǒng)計年鑒》《陜西統(tǒng)計年鑒》《中國財政年鑒》《中國金融年鑒》等1985—2008年相關各期。文中價格指數(shù)以1985年為基期，且均采用四川省相關價格指數(shù)，緣于1997年重慶劃歸中央直轄市之前為四川省轄市，兩地居民物價消費水平較為接近。同時，為避免劇烈波動和異方差，AO、GY、RI三指標采用對數(shù)化處理，處理后以LNAO、LNGY、LNRI表示．

三、實證研究過程及結果

(一)基于VAR的變量間協(xié)整及VEC模型檢驗

采用Dickey-Fuller的ADF檢驗方法對變量的平穩(wěn)性進行驗證。結果表明所有變量的一階滯后差分均在5%的顯著性水平下顯示平穩(wěn)，符合協(xié)整檢驗的前提條件。

1．Johansen協(xié)整檢驗。分別建立LNAO、LNGY、LNRI和FI、RF、PF的向量自回歸模型，并采用Johansen協(xié)整檢驗驗證變量間的協(xié)整關系。根據(jù)AIC和SC準則，確定協(xié)整檢驗的最優(yōu)滯后階數(shù)為2。在上述基礎上，進一步根據(jù)特征根跡檢驗(trace)和最大特征值檢驗(Maximum Eigenvalue)的結果在5%的顯著性水平下，確定模型1～3的三組變量間均存在協(xié)整關系，并建立協(xié)整方程如下:

模型1:

模型2:

模型3:

上述協(xié)整檢驗結果中，投資水平、金融支農(nóng)水平與農(nóng)村產(chǎn)值、糧食產(chǎn)量、收入水平之間的正向關系符合金融發(fā)展理論的一般性結論。其中對LNAO、LNGY、LNRI三個被解釋變量促進作用最大的均為金融支農(nóng)水平RF，但是財政支農(nóng)水平與農(nóng)民增收的負相關則與預期相悖。其原因可能是”西三角”經(jīng)濟圈的財政支農(nóng)資金中農(nóng)林水利氣象等部門事業(yè)費支出的比重過高，而農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和基礎建設支出的比重偏低。

2．向量誤差修正模型(VEC)。經(jīng)過反復檢驗，在此選取滯后2期，有截距項但沒有時間趨勢項，分別建立三組變量之間的VEC模型，結果如下:

在式(11)～式(13)中，VECM為向量誤差修正項:

根據(jù)式(14)～式(16)可以得到三組VEC模型，其誤差修正項系數(shù)分別為0.015 783、－0.021 686和0.005 995。LNGY與FI、RF、PF所構建VEC模型的誤差修正項系數(shù)為負，即模型具有反向調整作用，當人均糧食產(chǎn)量偏離長期均衡狀態(tài)時，誤差修正項會對其進行調整速度為－0.021 686的負向修正直至回歸均衡狀態(tài)，但是該短期修正作用較為微弱(對DLNGY的調整需要約46年)。而LNAO、LNRI分別與FI、RF、PF構建VEC模型的誤差修正項為正，表明固定資產(chǎn)投資、金融和財政支農(nóng)對農(nóng)村人均產(chǎn)值和農(nóng)民純收入不具有短期調整作用。同時，三個修正系數(shù)的t統(tǒng)計量均不顯著。可見，影響農(nóng)村產(chǎn)值、糧食產(chǎn)量和農(nóng)民純收入的重要因素很多。金融、財政支農(nóng)與這三個指標間雖然存在長期穩(wěn)定的協(xié)整關系，但這種關聯(lián)不夠緊密，因而并不是影響其短期變動的主要因素，僅僅依靠金融、財政支農(nóng)水平的變動無法對這三個指標作出快速調整。

(二)格蘭杰(Granger)因果檢驗

為比較清晰地反映相關變量之間因果關系，本文針對所用數(shù)據(jù)的小樣本特點，從較大的滯后4期開始分別檢驗模型1～3的滯后2～4期的因果關系。結果表明1985—2008年間，“西三角”經(jīng)濟圈金融、財政支農(nóng)水平的提升并沒有直接引起人均產(chǎn)值的提高，二者對產(chǎn)值增長的短期促進作用并不明顯;但是農(nóng)村產(chǎn)值增長在短期內顯著提升了金融支農(nóng)水平，投資水平則與產(chǎn)值增長之間體現(xiàn)出了良好的短期相互促進關系。其次，金融、財政支農(nóng)水平抑或投資水平，與人均糧食產(chǎn)量之間均沒有顯著的短期因果關系。雖然三者在長期內均可促進糧食產(chǎn)量提高，但在短期內則表現(xiàn)出了外生性，并非農(nóng)產(chǎn)品增產(chǎn)的主要因素。第三，金融支農(nóng)和農(nóng)民收入表現(xiàn)出顯著的短期相互因果關系。

(三)LNRI的預測均方誤差分解

方差分解檢驗通過分析每一個結構沖擊對內生變量變化(通過差分方程)的貢獻度，進而評價不同結構沖擊的重要性。從上述模型1～3的方差分解結果可以看出，未來10年金融支農(nóng)水平對農(nóng)村人均產(chǎn)值、人均糧食產(chǎn)量、人均純收入三個指標的貢獻率均大于財政支農(nóng)水平。該結果與協(xié)整檢驗、因果檢驗的結果表現(xiàn)出了一致性，即金融支農(nóng)對農(nóng)村人均產(chǎn)值等三個指標的長期經(jīng)濟效應、短期關聯(lián)程度、未來貢獻率均要大于財政支農(nóng)。

四、結論與政策建議

實證結果表明，1985—2008年間我國“西三角”經(jīng)濟圈的金融支農(nóng)水平對農(nóng)村GDP、糧食產(chǎn)出水平和農(nóng)民收入水平均具有長期穩(wěn)定的經(jīng)濟效應，并且與農(nóng)民收入增長之間存在明顯的短期相互因果關系;財政支農(nóng)水平對農(nóng)村GDP、糧食產(chǎn)出水平具有長期的經(jīng)濟效應，但面對農(nóng)民增收則缺乏效率，同時財政支農(nóng)對上述三個指標的短期作用微弱;在比較分析中發(fā)現(xiàn)，金融支農(nóng)對農(nóng)村產(chǎn)值增加、糧食增產(chǎn)、農(nóng)民增收的長期經(jīng)濟效應和短期相互作用均大于財政支農(nóng)，在未來10年對這三個指標的貢獻率也大于財政支農(nóng)。鑒于改革開放以來，我國農(nóng)業(yè)信貸體系在微觀層面以市場供需為主導，而財政支農(nóng)則體現(xiàn)政府計劃的政策實踐，本文結論亦驗證了以市場配置為主導的支農(nóng)資金效率要高于以計劃干預為主導的支農(nóng)資金效率的觀點。

基于研究結論，為更好發(fā)揮金融、財政支農(nóng)對我國西部“三農(nóng)”發(fā)展的促進作用，本文提出如下政策:

第一，解決西部“三農(nóng)”發(fā)展中的資金稀缺問題，應以提升金融支農(nóng)力度為重點。但長期以來我國西部地區(qū)的金融支農(nóng)力度一直低于全國平均水平，在“西部大開發(fā)”戰(zhàn)略中的重視程度有待進一步提高。我國西部地區(qū)政府應該通過適當政策引導、以漸進方式促進農(nóng)村金融機構積極探索金融創(chuàng)新，優(yōu)化金融支農(nóng)的結構功能和制度安排，明晰商業(yè)性、合作性、政策性金融在支農(nóng)領域的功能定位，通過政府的擔保、貼息和補償?shù)确绞浇档驼?guī)金融機構經(jīng)營風險，重塑農(nóng)村金融市場主體進而引導農(nóng)村資金回流。另一方面，鑒于非正規(guī)金融在改善農(nóng)村資源配置方面的積極作用，應在加強風險監(jiān)管的基礎上，促進非正規(guī)金融的規(guī)范化成長并提高其支農(nóng)自由度。同時根據(jù)農(nóng)民客戶的不同特點和實際需求，從信貸的期限、額度、還貸方式等方面設計出相應的金融產(chǎn)品盡快提升信貸水平，為“三農(nóng)”的發(fā)展提供亟需的資金要素。

第二，擴大財政支農(nóng)中生產(chǎn)性支出比重，集中財力于直接生產(chǎn)支出和農(nóng)田水利基礎設施建設，提高財政支農(nóng)的效率。對較為臃腫的涉農(nóng)機構精簡，縮減行政事業(yè)費用支出轉而增加生產(chǎn)型和科技型支農(nóng)費用支出，優(yōu)化財政支農(nóng)結構從而提高支農(nóng)效率;加強政府內部行政管理，建立健全支農(nóng)資金?？顚ｍ椆芾碇贫龋懦渌块T對支農(nóng)資金運用的介入，減少財政支農(nóng)資金的擠占。財政支農(nóng)的經(jīng)濟效應小于金融支農(nóng)，甚至對農(nóng)民增收不具有經(jīng)濟效應，其重要原因便是生產(chǎn)性支出比重過低。若能大幅提升生產(chǎn)性支出，將會進一步改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件、提高農(nóng)作物產(chǎn)量，進而在農(nóng)民增收和農(nóng)村經(jīng)濟增長中發(fā)揮更大作用。

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［3］譚燕芝．農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入增長之關系的實證分析:1978－2007［J］．上海經(jīng)濟研究，2009(4)．

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(責任編輯鄺坦勵)

Analysis on the Economic Effect of General Financial and Public Financial Support for Agriculture in“West Triangle”Economic Circle

LAN Zhu-honga，MO Chun-zhengb

(a．Western Economics Research Center;b．School of Economics，Southwestern University of Finance and Economics，Chengdu 610074，China)

It helps rural economic growth and rural incomes to enhance the level of financial support for agriculture，and market-led financial support for agriculture is more efficient than the plan-led financial support for agriculture．This paper uses the method of empirical research to find the economic effects of financial support for agriculture by agriculture output value，grain production and farmers income．It is based on the time-series financial data from 1985 to 2008 of Sichuan，Shanxi and Chongqing．And the results of empirical analysis support the hypotheses．Finally，it proposes to further optimize the structure function and institutional arrangements of financial support for agriculture，to enhance the intensity of financial support for agriculture，and to expanded financial support for agriculture in the proportion of productive expenditure，and to improve the efficiency of financial support for agriculture．

financial support for agriculture;public financial support for agriculture;economic effect;“West Triangle”Economic Circle

F207

A

1674－8425(2011)03－0049－05

2010－12－11

蘭竹虹(1977—)，男，貴州興義人，博士，研究方向:環(huán)境經(jīng)濟學、人口生態(tài)學。