鼓勵(lì)民間投資 促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展

貴州商業(yè)高等專(zhuān)科學(xué)校 劉玲玲

民間投資乏力給中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)較大考驗(yàn)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三駕馬車(chē)中，出口增長(zhǎng)困難，2010年我國(guó)出口已接近德國(guó)、日本曾經(jīng)占全球比重峰值，增長(zhǎng)空間有限；消費(fèi)受制約，我國(guó)國(guó)民收入分配格局、社會(huì)保障體系現(xiàn)狀一定程度上制約國(guó)民消費(fèi)能力可持續(xù)增長(zhǎng)；2010年年底，4萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃基本結(jié)束，政府投資將處于緊縮時(shí)期。在此背景下，保持經(jīng)濟(jì)短期和長(zhǎng)期平穩(wěn)健康運(yùn)行的關(guān)鍵在于民間投資能否跟進(jìn)。

1 我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果

我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分迅猛，現(xiàn)已形成為國(guó)家和地方的經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)的主要載體。從企業(yè)數(shù)量和資金規(guī)模上看，“十一五”期間我國(guó)登記注冊(cè)的私營(yíng)企業(yè)數(shù)量年均增速高達(dá)14.3%，已經(jīng)超過(guò)840萬(wàn)戶，成為我國(guó)最大的企業(yè)群體，占全國(guó)實(shí)有企業(yè)總數(shù)的74%；私營(yíng)企業(yè)注冊(cè)資金年均增速達(dá)到20.1%，總額超過(guò)19萬(wàn)億元。個(gè)體工商戶超過(guò)3400萬(wàn)戶，注冊(cè)資金超過(guò)1.3萬(wàn)億元，較2005年年底分別增長(zhǎng)40.9%和133%。私營(yíng)企業(yè)戶均注冊(cè)資金年均增長(zhǎng)9.7%，個(gè)體工商戶戶均注冊(cè)資金年均增長(zhǎng)10.6%，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在整體實(shí)力不斷增強(qiáng)的同時(shí)，個(gè)體實(shí)力也在不斷壯大。從投資規(guī)模上看，2010年年底，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資總額超過(guò)12萬(wàn)億元，年均增速高達(dá)34.5%，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在全部19個(gè)行業(yè)中的9個(gè)行業(yè)投資占比超過(guò)30%，在金融業(yè)等國(guó)有資本長(zhǎng)期控制的壟斷行業(yè)，以及信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)等高新技術(shù)領(lǐng)域投資規(guī)模顯著增大。從對(duì)外貿(mào)易來(lái)看，2010年，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)出口總額超過(guò)4500億美元，高于國(guó)有企業(yè)出口總額1倍以上，五年漲幅超過(guò)200%，占全社會(huì)出口總額的30%以上，已經(jīng)成為我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的重要主體。從稅收貢獻(xiàn)來(lái)看，2010年全年，個(gè)體私營(yíng)企業(yè)完成稅收總額11173億元，五年年均增速達(dá)22.2%，分別高于全國(guó)和國(guó)有企業(yè)2.0和12.7個(gè)百分點(diǎn)。

2 民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中融資存在的問(wèn)題

2.1 規(guī)模相對(duì)較小、融資難度大

除一部分大型民營(yíng)企業(yè)完成原始資本積累過(guò)程外，大部分民營(yíng)企業(yè)普遍存在資金短缺現(xiàn)象。企業(yè)融資方式主要有直接融資和間接融資二種方式，直接融資門(mén)檻較高，受到發(fā)行規(guī)模的限制，民營(yíng)企業(yè)很難達(dá)到直接融資的要求。民營(yíng)企業(yè)主要通過(guò)銀行貸款進(jìn)行間接融資，但商業(yè)銀行受其政策和自身利益的制約，民營(yíng)企業(yè)存在貸款難問(wèn)題。銀行發(fā)放貸款采取實(shí)行抵押貸款、擔(dān)保貸款等方式，民營(yíng)企業(yè)缺乏必要的擔(dān)保，資信度相對(duì)較差；同時(shí)銀行出于降低運(yùn)營(yíng)成本，提高利潤(rùn)率等方面考慮，除少數(shù)規(guī)模大、信譽(yù)好的私企外，對(duì)多數(shù)民營(yíng)企業(yè)采取惜貸態(tài)度。

2.2 民營(yíng)企業(yè)的融資成本較高

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)因貸款規(guī)模小很難享受大企業(yè)貸款利率下浮優(yōu)惠政策，而中小小企業(yè)綜合融資成本一般為基準(zhǔn)利率的2倍到3倍。若無(wú)銀行貸款渠道，進(jìn)行民間融資成本更高，同時(shí)，中小企業(yè)的融資手續(xù)繁瑣，時(shí)間成本高。

2.3 管理方式相對(duì)落后，缺乏對(duì)高端金融人才吸引

目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)主要是家族企業(yè)和個(gè)體私營(yíng)企業(yè)，短期內(nèi)經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)難以分離，相當(dāng)部分民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度。大部分民營(yíng)企業(yè)仍采取家族式管理模式，企業(yè)沒(méi)有形成科學(xué)的決策機(jī)制，管理層次較低，管理手段落后，管理機(jī)制不健全，缺乏對(duì)高端金融人才的吸引，使得民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在面對(duì)融資難問(wèn)題時(shí)，缺乏人才支持。

3 加快我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的途徑

要鼓勵(lì)民間投資，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的加快發(fā)展，必須切實(shí)解決好制約民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。2010年國(guó)務(wù)院頒布的《關(guān)于投資體制改革的決定》明確提出：“改革政府對(duì)企業(yè)投資的管理制度，按照‘誰(shuí)投資、誰(shuí)決策、誰(shuí)收益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)’的原則，落實(shí)企業(yè)投資自主權(quán)；合理界定政府投資職能，提高投資決策的科學(xué)化、民主化水平，建立投資決策責(zé)任追究制度。”該決定標(biāo)志著民間投資領(lǐng)域?qū)⒌玫竭M(jìn)一步拓展，在投資機(jī)制上逐步弱化對(duì)財(cái)政支出的依賴。促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是關(guān)系民生和社會(huì)穩(wěn)定的重大戰(zhàn)略性任務(wù)，鼓勵(lì)民間投資增強(qiáng)了投資領(lǐng)域的造血功能，在短期內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)起到拉動(dòng)的作用，在長(zhǎng)期為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)。

3.1 政府為民間投資創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，加大政策落實(shí)力度

國(guó)務(wù)院“民間投資36條”和《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》等一系列扶持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的政策文件的頒布和實(shí)施，民間投資的范圍更廣，參與的程度更深，對(duì)經(jīng)濟(jì)推動(dòng)力度更大，在新興產(chǎn)業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)等方面投入不斷提高。政府要依法保護(hù)民營(yíng)企業(yè)的合法權(quán)益，嚴(yán)肅處理阻礙民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政府工作人員，追究當(dāng)事人的責(zé)任并賠償經(jīng)濟(jì)損失。各級(jí)政府堅(jiān)持“公開(kāi)、公正、平等、高效”原則，要采取有效措施降低辦事成本，不斷深化審批制度、簡(jiǎn)化辦事程序、推行政務(wù)公開(kāi)，不斷增強(qiáng)政府服務(wù)意識(shí)，轉(zhuǎn)變機(jī)關(guān)作風(fēng)，主動(dòng)地為民營(yíng)企業(yè)排憂解難，為民間投資創(chuàng)造寬松的發(fā)展空間。

3.2 加強(qiáng)政府對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)

首先，要為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供良好中介服務(wù)。政府搭建平臺(tái)，成立相關(guān)的投資信息發(fā)布機(jī)構(gòu)，解決市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)，為投資者提供政策、信息、咨詢服務(wù)，形成長(zhǎng)效機(jī)制。其次，要建立民間投資項(xiàng)目庫(kù)，加強(qiáng)民間投資項(xiàng)目的包裝、推介。同時(shí)，政府組織相關(guān)部門(mén)進(jìn)行民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)品展覽會(huì)，協(xié)助民營(yíng)企業(yè)開(kāi)拓市場(chǎng)，提高競(jìng)爭(zhēng)力。再次，要提高民營(yíng)企業(yè)的技術(shù)和管理水平。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)要快速發(fā)展，關(guān)鍵還要提高民營(yíng)企業(yè)整體人才水平。政府做好社會(huì)保障工作，提高民營(yíng)企業(yè)對(duì)人才的吸引力，改善民營(yíng)企業(yè)的人才資源狀況，提高技術(shù)和管理水平。

3.3 拓寬民間投資的領(lǐng)域

國(guó)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響遠(yuǎn)未結(jié)束，保持經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期平穩(wěn)健康運(yùn)行的關(guān)鍵在于民間投資能否跟進(jìn)。作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要組成部分，政府應(yīng)積極鼓勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)通過(guò)各種方式進(jìn)行投資，例如聯(lián)合、聯(lián)營(yíng)、集資、入股等方式。在一般競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域處于基本飽和的狀態(tài)下，加快民間資本進(jìn)入壟斷行業(yè)步伐，將有效拉動(dòng)社會(huì)投資。政府通過(guò)政策配套，引導(dǎo)民間資本以拍賣(mài)、轉(zhuǎn)讓和股份制改造等各種形式積極進(jìn)入過(guò)去民間資本禁入的壟斷行業(yè)。在民間資本尋找資金投資出口時(shí)，政府可以通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼或轉(zhuǎn)移支付等方式，確保投資者合理的回報(bào)率，引導(dǎo)民間資本投向經(jīng)濟(jì)效益低社會(huì)效益高的行業(yè)。政府鼓勵(lì)民間資本通過(guò)BT、BOT等多種形式進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域建設(shè)，解決政府建設(shè)資金不足問(wèn)題。

3.4 拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資方式

我國(guó)民間資本較充裕，但受制度約束，無(wú)法進(jìn)入合法的融資渠道，一方面造成大量資本熱錢(qián)化，給國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成沖擊，另一方面造成中小企業(yè)融資難，極大地制約了民營(yíng)投資活動(dòng)。因此，政府要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新的手段使民間資本組織化運(yùn)作。第一，大力改善對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資方式。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是吸納就業(yè)主渠道，政府應(yīng)積極促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，轉(zhuǎn)變觀念，放寬對(duì)中小企業(yè)融資的要求和標(biāo)準(zhǔn)；可以借鑒外國(guó)的一些做法，如建立中小企業(yè)銀行，主要為中小型企業(yè)提供貸款服務(wù)；進(jìn)一步完善法律，鼓勵(lì)和支持民營(yíng)股份制銀行的發(fā)展，增加民間投資企業(yè)融資的選擇。第二，進(jìn)一步放寬民間投資企業(yè)上市融資和債券融資的標(biāo)準(zhǔn)，充分利用中小企業(yè)板塊，加大國(guó)內(nèi)融資力度，特別是深交所創(chuàng)業(yè)板推出，對(duì)中小企業(yè)高科技企業(yè)帶來(lái)了難得的機(jī)遇。截至2009年年末，A股上市公司中，中小企業(yè)板塊公司327家，總市值16872.55億元，流通市值7503.57億元。2009年10月31日創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)正式啟動(dòng)。截至2009年年末，共有36家公司在創(chuàng)業(yè)板上市，累計(jì)籌資204億元；市價(jià)總值1610.08億元；流通市值298.97億元。同時(shí)積極尋求海外上市，吸收國(guó)外資金。第三，充分利用社會(huì)閑散資金。鼓勵(lì)中小企業(yè)以入股的方式積極吸收社會(huì)閑散資金，發(fā)展天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等早期融資方式，解決企業(yè)創(chuàng)立、發(fā)展時(shí)期的資金瓶頸問(wèn)題。

3.5 鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)機(jī)制創(chuàng)新，推動(dòng)民間資本集聚

貫徹國(guó)務(wù)院關(guān)于支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的精神，針對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)居多的特點(diǎn)，進(jìn)一步深化機(jī)制改革，努力做好服務(wù)工作。

3.5.1 建立和完善促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的組織體系

設(shè)立專(zhuān)門(mén)為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的信貸機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)信貸中心、中小企業(yè)事業(yè)部等，制定適應(yīng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)特征的貸款政策和管理。進(jìn)一步完善民營(yíng)企業(yè)的融資擔(dān)保體系，多種方式解決民營(yíng)企業(yè)的融資擔(dān)保問(wèn)題。例如成立以財(cái)政資金為主的民營(yíng)企業(yè)貸款擔(dān)保基金；成立會(huì)員制的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，民營(yíng)企業(yè)發(fā)揮聯(lián)保、互保的作用，共同提高擔(dān)保能力。進(jìn)一步發(fā)揮城市商業(yè)銀行等地方性銀行的作用，引導(dǎo)和鼓勵(lì)增加專(zhuān)門(mén)中小企業(yè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)和產(chǎn)品。

3.5.2 積極發(fā)展擔(dān)保、信托、、信用評(píng)級(jí)等中介組織

中小企業(yè)存在融資信息不對(duì)稱(chēng)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)能力弱等問(wèn)題，中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮其信息挖掘、風(fēng)險(xiǎn)分散等方面的優(yōu)勢(shì)，解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資難問(wèn)題。鼓勵(lì)各級(jí)政府、社會(huì)團(tuán)體、行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)等出資組建不同類(lèi)型的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，逐步形成全國(guó)性、區(qū)域性、社區(qū)性等多層次擔(dān)保機(jī)構(gòu)，完善企業(yè)評(píng)級(jí)、項(xiàng)目評(píng)級(jí)、代償制度和擔(dān)保準(zhǔn)備基金等配套體系。建立和完善適用中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系、業(yè)績(jī)考核機(jī)制、信貸技術(shù)等。

3.5.3 建立和完善民營(yíng)企業(yè)信用體系

民營(yíng)企業(yè)融資缺乏信用擔(dān)?；A(chǔ)，壓縮了民營(yíng)企業(yè)的融資空間。積極推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)信用體系建設(shè)，不斷完善企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和未貸款中小企業(yè)信用檔案庫(kù)。信息不對(duì)稱(chēng)、道德風(fēng)險(xiǎn)是引起銀行不愿對(duì)民營(yíng)企業(yè)信貸的主要原因之一，通過(guò)完善信息服務(wù)功能，引導(dǎo)商業(yè)銀行建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)價(jià)體系，突破民營(yíng)企業(yè)融資困境。

3.5.4 積極創(chuàng)新適合民營(yíng)企業(yè)的金融產(chǎn)品

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)改善信貸管理，擴(kuò)展對(duì)民營(yíng)企業(yè)的服務(wù)領(lǐng)域。商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)態(tài)度，變歧視民營(yíng)企業(yè)為重視民營(yíng)企業(yè)，加強(qiáng)與民營(yíng)企業(yè)的信息互動(dòng)。中小民營(yíng)企業(yè)貸款不僅能帶來(lái)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，而且可以改善盈利結(jié)構(gòu)，設(shè)計(jì)適應(yīng)中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品、信用評(píng)級(jí)技術(shù)和信貸審批管理機(jī)制，在信貸、結(jié)算、財(cái)務(wù)咨詢、投資管理等方面提供服務(wù)。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心，有針對(duì)面向中小企業(yè)的融資特色產(chǎn)品，例如建設(shè)銀行的“速貸通”、招商銀行的“專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)貸”、交通銀行的“展業(yè)通”就受到市場(chǎng)認(rèn)可。支持金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，進(jìn)一步完善財(cái)產(chǎn)抵押和貸款抵押物制度，緩解中小企業(yè)貸款信用不足的矛盾。在規(guī)范管理基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)出適合中小民營(yíng)企業(yè)的信托融資、租賃融資、債券融資等理財(cái)產(chǎn)品。通過(guò)加強(qiáng)管理，提高運(yùn)營(yíng)效率降低民營(yíng)企業(yè)融資的成本。

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