小議企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控

陜西省機(jī)械研究院 王曉紅

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的必要性

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理同企業(yè)的計(jì)劃、組織、決策、控制職能一樣,是企業(yè)管理活動(dòng)中的一項(xiàng)交叉性、復(fù)合性職能,并與企業(yè)管理的其它職能緊密相關(guān),貫穿于企業(yè)管理活動(dòng)的全過(guò)程,從而形成全方位的企業(yè)管理職能體系。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控是企業(yè)管理控制的重要方式。從出資者角度看,現(xiàn)代企業(yè)的本質(zhì)特征是出資人的所有權(quán)和企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離。出資者將其資本投入到企業(yè)后,其資本就與債權(quán)資本結(jié)合在一起構(gòu)成了企業(yè)的資本,形成企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn),出資者這時(shí)失去對(duì)法人財(cái)產(chǎn)的直接控制權(quán)。出資者為實(shí)現(xiàn)其資本保值增值的目標(biāo),只能通過(guò)控制其資本的方式操縱法人財(cái)產(chǎn),以實(shí)現(xiàn)出資者資本價(jià)值的最大化?？刂瀑Y本既是產(chǎn)權(quán)控制的重要內(nèi)容,也是財(cái)務(wù)控制的前提和基礎(chǔ)。從企業(yè)內(nèi)部管理角度看,其財(cái)務(wù)控制的對(duì)象就是其運(yùn)營(yíng)的法人資產(chǎn),出資人的目的及資本的本質(zhì)決定了法人財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作目標(biāo)是價(jià)值增值,雖在法人財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作過(guò)程中表現(xiàn)為實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)流動(dòng),但其價(jià)值的流轉(zhuǎn)過(guò)程才是資本的本質(zhì)反應(yīng)，因此,法人財(cái)產(chǎn)的控制基礎(chǔ)是財(cái)務(wù)控制。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的體系設(shè)計(jì)原則

(一)以資本運(yùn)營(yíng)為核心的原則

企業(yè)財(cái)務(wù)管控的主要作用是財(cái)務(wù)計(jì)劃和控制。財(cái)務(wù)管控必須堅(jiān)持以資本運(yùn)營(yíng)為核心的原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控就是對(duì)融資中的"杠桿陷阱"風(fēng)險(xiǎn)的管控。資本結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平和企業(yè)的總體融資能力。企業(yè)不同籌資組合將直接影響籌資成本的高低,進(jìn)而影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本乃至企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位。一個(gè)公司的負(fù)債能力是依據(jù)其自有資本、還款能力和提供的擔(dān)保而定,但在負(fù)債能力上具有杠桿效應(yīng)。

(二)集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的原則

企業(yè)日漸成為跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制的資本運(yùn)營(yíng)實(shí)體，這種機(jī)制即要求發(fā)揮集團(tuán)的戰(zhàn)略決策和協(xié)調(diào)交易的作用，又要調(diào)動(dòng)下屬分、子公司的主動(dòng)性和創(chuàng)新意識(shí)。因此，在財(cái)務(wù)管控上要適時(shí)運(yùn)用集權(quán)與分權(quán)的方法，根據(jù)形勢(shì)與任務(wù)的變化，靈活調(diào)整財(cái)務(wù)管控的具體方式和方法，不拘泥一種固定的模式和既定的范圍，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司的整體財(cái)務(wù)利益最大。

三、構(gòu)建合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的有效措施

(一)構(gòu)建以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管控體系

目前各個(gè)企業(yè)都處在經(jīng)營(yíng)多元化、管理復(fù)雜化的階段,風(fēng)險(xiǎn)有呈擴(kuò)大化趨勢(shì)。其中主要伴隨而來(lái)的就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接或間接體現(xiàn)在財(cái)務(wù)結(jié)果上,最終會(huì)影響現(xiàn)金流量的變化,現(xiàn)金流短缺可能引發(fā)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。因此建立以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系顯得至關(guān)重要。為此,企業(yè)首先應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)出發(fā),建立以總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為核心的整體觀。即企業(yè)要在全面了解發(fā)展目標(biāo)和總體風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,形成協(xié)調(diào)一致的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和策略。其次,在風(fēng)險(xiǎn)管理模式選擇上采用財(cái)務(wù)導(dǎo)向型。即在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理較為系統(tǒng)的基礎(chǔ)上,推進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作應(yīng)與其他管理工作緊密結(jié)合,把風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)要求融入企業(yè)管理和業(yè)務(wù)流程中。

(二)建立有效的預(yù)算管理機(jī)制

預(yù)算管理是以企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為中心,通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)、資金、信息、人員的整合,明確、適度的分權(quán)和授權(quán),戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等,來(lái)實(shí)現(xiàn)資源合理配置、作業(yè)高度協(xié)同、戰(zhàn)略有效貫徹、經(jīng)營(yíng)持續(xù)改善、價(jià)值穩(wěn)步增加的綜合管理系統(tǒng)。可以說(shuō),預(yù)算管理是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的基本手段。預(yù)算管理是從財(cái)務(wù)角度對(duì)企業(yè)生成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行綜合規(guī)劃和有效控制的重要手段。企業(yè)對(duì)預(yù)算的控制應(yīng)該以資本預(yù)算為中心,成立資本預(yù)算的專(zhuān)門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以確保預(yù)算管理機(jī)制的有效實(shí)施。

(三)建立規(guī)范的內(nèi)控體系

(1)企業(yè)應(yīng)綜合運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)承受等風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是企業(yè)對(duì)超出風(fēng)險(xiǎn)承受度的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)放棄或者停止與該風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)以避免和減輕損失的策略。

風(fēng)險(xiǎn)降低是企業(yè)在權(quán)衡成本效益之后，準(zhǔn)備財(cái)務(wù)適當(dāng)?shù)目刂拼胧┙档惋L(fēng)險(xiǎn)或者減輕損失，將風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)的策略。

風(fēng)險(xiǎn)承受是企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，在權(quán)衡成本效益之后，不準(zhǔn)備采取控制措施降低風(fēng)險(xiǎn)或者減輕損失的策略。

(2)企業(yè)應(yīng)結(jié)合不同發(fā)展階段和業(yè)務(wù)拓展情況。持續(xù)收集與風(fēng)險(xiǎn)變化相關(guān)的信息，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。

(3)企業(yè)應(yīng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，通過(guò)手工控制與自動(dòng)控制、預(yù)防性控制與發(fā)現(xiàn)性控制相結(jié)合的方法，運(yùn)用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受度之內(nèi)?？刂拼胧┮话惆ǎ翰幌嗳萋殑?wù)分離控制、授權(quán)審批控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、財(cái)產(chǎn)保護(hù)控制、預(yù)算控制、運(yùn)營(yíng)分析控制和績(jī)效考評(píng)制等。

(4)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和突發(fā)事件應(yīng)急處理機(jī)制，明確風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)可能發(fā)生的重大風(fēng)險(xiǎn)或突發(fā)時(shí)間，制定應(yīng)急預(yù)案、明確責(zé)任人員、規(guī)范處置程序，確保突發(fā)事件得到及時(shí)妥善處理。

(四)確定合理的資金結(jié)構(gòu)

強(qiáng)化公司的籌資約束,確定合理的資金結(jié)構(gòu)也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的重要手段。這要求公司高層應(yīng)以其長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃為基礎(chǔ),根據(jù)投資計(jì)劃制定籌資方案,制定相應(yīng)的籌資政策和資本結(jié)構(gòu)政策,通過(guò)對(duì)各種可能選用籌資方式的分析,估計(jì)應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。在確定資本結(jié)構(gòu)時(shí)應(yīng)充分考慮公司抵御風(fēng)險(xiǎn)能力,對(duì)債務(wù)性資本的杠桿效要謹(jǐn)慎、適度利用,防止進(jìn)入杠桿陷阱誤區(qū),從而真正達(dá)到提高自有資本使用率和收益率的效果。

[1]徐小莉.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系建立.2010

[2]財(cái)政部,證監(jiān)會(huì),審計(jì)署,銀監(jiān)會(huì),保監(jiān)會(huì)制定.企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范2008