設(shè)立小額貸款公司的政策目的達到了嗎?
——以山東省為例的調(diào)查分析

李永平 胡金焱

(山東輕工業(yè)學(xué)院,山東濟南 250353;山東大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院,山東濟南 250100)

設(shè)立小額貸款公司的政策目的達到了嗎?
——以山東省為例的調(diào)查分析

李永平 胡金焱

(山東輕工業(yè)學(xué)院,山東濟南 250353;山東大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院,山東濟南 250100)

2005年下半年,商業(yè)性小額貸款公司試點工作在全國5省區(qū)啟動。通過對山東省14家小額貸款公司進行調(diào)查和分析,從農(nóng)村信貸資金是否增加、民間金融是否得到規(guī)范引導(dǎo)、是否促進農(nóng)村金融市場競爭、是否運用特殊信貸管理技術(shù)和發(fā)揮金融中介功能等方面討論回答設(shè)立小額貸款公司的政策目的是否達到的問題,并從注冊資本、稅負、融入資金、風(fēng)險控制等方面提出相關(guān)政策建議。

小額貸款公司;政策目的;調(diào)查分析

一、引言

2005年下半年,商業(yè)性小額貸款公司試點工作在全國5省區(qū)啟動。2008年5月,銀監(jiān)會、人民銀行發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》,鼓勵各地成立小額貸款公司。對于設(shè)立小額貸款公司的政策目的,可歸納為以下幾點:一是有效增加農(nóng)村信貸資金投入,利用小額貸款公司在客戶信息方面的比較優(yōu)勢,為被排斥于正規(guī)金融之外的客戶提供貸款,緩解農(nóng)村金融市場對資金的需求;二是規(guī)范民間金融發(fā)展,引導(dǎo)民間融資進入小額貸款公司,通過給予小額貸款公司可轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的正向激勵措施,使民間金融走向一條風(fēng)險可控的發(fā)展之路;三是逐步培育競爭性的農(nóng)村金融市場,讓小額貸款公司發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”,以促進正規(guī)金融機構(gòu)的發(fā)展、改革;四是探索發(fā)展適合小額信貸業(yè)務(wù)的特殊信貸管理技術(shù),建立與正規(guī)金融體系的融資渠道,使之發(fā)揮金融中介職能。①中國人民銀行小額信貸專題組:《小額貸款公司指導(dǎo)手冊》,北京:中國金融出版社2006年版。

2008年下半年,山東省有關(guān)部門先后頒布了《山東省小額貸款公司登記管理試行辦法》和《山東省小額貸款公司試點暫行管理辦法》,小額貸款公司試點工作在山東省全面展開。相關(guān)政策頒布實施以來,其政策目的是否達到了?本文在2010年初,對山東省14家小額貸款公司進行了調(diào)查。以下是我們對調(diào)查資料的分析,從農(nóng)村信貸資金是否增加、民間金融是否得到規(guī)范引導(dǎo)、是否促進農(nóng)村金融市場競爭、是否運用特殊信貸管理技術(shù)和發(fā)揮金融中介功能等方面討論回答設(shè)立小額貸款公司的政策目的是否達到的問題,最后進行總結(jié)并提出政策建議。

二、農(nóng)村信貸資金增加了嗎?

被調(diào)查小額貸款公司大約占山東省已開業(yè)小額貸款公司數(shù)量的三分之一,具體的地區(qū)分布情況為:臨沂3家,濰坊3家,濟南2家,萊蕪2家,德州、菏澤、聊城、棗莊各1家。從開業(yè)時間看,6家是在2008年開業(yè), 2009年1、2、3月各有2家開業(yè),2009年4、6月開業(yè)各1家。①涉及2009年全年的數(shù)據(jù)分析時,為保持數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑一致,本文對2009年開業(yè)公司的收入、利潤、上繳稅費等數(shù)據(jù)進行了調(diào)整,根據(jù)其實際營業(yè)的月度平均數(shù)計算得出年度數(shù)據(jù)。小額貸款公司的設(shè)立對農(nóng)村信貸資金供給影響如何,以下從小額貸款公司的資本金來源、貸款對象、盈利情況等方面進行分析。相關(guān)調(diào)查統(tǒng)計數(shù)據(jù)見表1。

表1 被調(diào)查小額貸款公司的經(jīng)營情況

(一)資本金來源

14家被調(diào)查小額貸款公司的注冊資本平均為7786萬元,最大1.5億元,最小7000萬元。被調(diào)查小額貸款公司第一大股東均為企業(yè)法人,平均占33.22%的股份。從最大股東主營業(yè)務(wù)所在行業(yè)看,有13家來自于第二產(chǎn)業(yè),1家來自于第三產(chǎn)業(yè)的交通運輸業(yè)。13家從事第二產(chǎn)業(yè)的企業(yè)中,1家為建筑業(yè),其余12家為制造業(yè),其中有4家為化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)。這表明,小額貸款公司的設(shè)立促進了產(chǎn)業(yè)間的資金流動,在流動方向上,主要表現(xiàn)為資金從相對富裕的制造業(yè)(尤其是化工行業(yè))流向金融服務(wù)業(yè)。

(二)貸款對象、貸款可獲得性與利率

被調(diào)查小額貸款公司2009年末平均貸款余額為6642.71萬元。從貸款對象看,個人貸款占53.75%,其中農(nóng)戶貸款占貸款余額的38.25%,中小企業(yè)貸款占39.65%,其他貸款占12.25%。個人貸款平均每戶22.89萬元,企業(yè)貸款平均每戶145.56萬元,即當(dāng)前貸款客戶中,約有18家企業(yè)和156位個人,其中有111個農(nóng)戶。

被調(diào)查小額貸款公司的客戶最長82.71天、最短3.43天、平均5天可獲得貸款,與信用社等農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)相比,客戶獲得貸款的時間大大縮短;貸款期限最長8.31個月,平均4.15個月,與正規(guī)金融機構(gòu)無太大差別;月利率最高3.02%,最低0.99%,平均1.82%,利率高于正規(guī)金融機構(gòu),但比民間金融的利率低。以平均貸款期限計算,一年內(nèi),大約有451位個人(其中有321個農(nóng)戶)以及52家企業(yè)從一家小額貸款公司獲得信貸資金支持。

(三)盈利情況與股東滿意度

13家小額貸款公司2009年平均經(jīng)營收入995.31萬元,利潤418.16萬元,股本回報率(利潤/注冊資本)為5.37%。對于問卷問題“是否發(fā)生過客戶到期不歸還貸款、要求展期的情況”,7家回答“有”,6家回答“沒有”;至于“是否有不良貸款”,10家回答“沒有”,3家回答“有”,其中1家給出的不良貸款余額為25萬元。貸款質(zhì)量整體表現(xiàn)良好,但對于平均開業(yè)時間僅有一年的小額貸款公司來說,約23.08%的公司已經(jīng)有不良貸款產(chǎn)生,應(yīng)當(dāng)引起關(guān)注。對于“股東對當(dāng)前的投資回報情況是否滿意”,7家選擇“非常滿意”,6家選擇“與公司成立前預(yù)期有差距,但可以接受”,無人選擇“不滿意”。

調(diào)查顯示,小額貸款公司的設(shè)立促進了產(chǎn)業(yè)間的資金流動,表現(xiàn)為第二產(chǎn)業(yè)富余資金向金融服務(wù)業(yè)流動。在信貸資金投向上,有近40%的貸款投向農(nóng)戶,平均一家小額貸款公司一年內(nèi)能夠支持321家農(nóng)戶,且具有貸款利率適中、貸款發(fā)放速度快的特點。另外,支持的中小企業(yè),有部分也與農(nóng)業(yè)、農(nóng)村相關(guān)聯(lián)。小額貸款公司資本回報率表現(xiàn)尚可,貸款質(zhì)量良好,公司股東對2009年經(jīng)營情況整體上感到滿意,基本呈現(xiàn)出一個資金需求者與供給者雙贏的局面。應(yīng)該說,小額貸款公司的設(shè)立,初步實現(xiàn)了增加農(nóng)村信貸資金、為三農(nóng)提供服務(wù)的政策目的。但是,小額貸款公司對農(nóng)戶貸款也有局限:一是貸款期限相對較短,不能滿足較長生產(chǎn)周期的資金需求;二是每戶貸款平均達22.89萬元,滿足的主要是做生意的農(nóng)戶和從事規(guī)?；?jīng)營的種養(yǎng)大戶,而非從事傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和中低收入階層的農(nóng)戶。

三、規(guī)范、引導(dǎo)民間金融發(fā)展了嗎?

農(nóng)村金融體系由正規(guī)金融、非正規(guī)金融(民間金融)兩個部門組成,在規(guī)范、引導(dǎo)民間金融發(fā)展方面,需要看小額貸款公司的設(shè)立對民間金融部門的人員、資金產(chǎn)生何種影響,對于小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的規(guī)定是否對民間融資起到正向激勵作用,則關(guān)系小額貸款公司的發(fā)展前景。

(一)對民間金融部門人員、資金的影響

對于小額貸款公司的設(shè)立對民間金融是否產(chǎn)生影響,調(diào)查問卷設(shè)計了“股東、員工是否有曾經(jīng)從事過民間借貸業(yè)務(wù)經(jīng)歷”的問題。對于該問題,6家回答股東中有人曾從事過民間借貸業(yè)務(wù),8家回答沒有;7家回答公司員工中有人曾從事過民間借貸業(yè)務(wù),7家回答沒有。14家小額貸款公司平均每家有1個股東曾從事過民間借貸業(yè)務(wù),每家有2.72個員工曾從事過民間借貸業(yè)務(wù)。

該項調(diào)查表明,通過設(shè)立小額貸款公司,一是吸引了原來從事民間金融人員的加入,可充分借鑒民間金融運作的有關(guān)經(jīng)驗,有利于小額貸款公司信貸管理技術(shù)的創(chuàng)新;二是吸引了民間融資以資本金形式進入:從吸引民間資金的大小看,按平均注冊資本7785.71萬元、股東數(shù)量12.86個、第一大股東占33.22%的股份、其余股東平均占有股份、曾從事民間借貸股東投入的資金原來均為民間金融部門資金計算,每家小額貸款公司從民間金融部門獲得了約438.39萬元的資金。

(二)對轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行前景的預(yù)期

促進小額貸款公司市場進入的一項激勵措施是可轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行,而其中一個必要條件是轉(zhuǎn)制后最大股東須為銀行業(yè)金融機構(gòu),且持股比例不得低于股本總額的20%。對于此項規(guī)定“是否有必要”,被調(diào)查公司中有10家回答有必要,3家回答不必要;對于此項規(guī)定“是否合理”,10家回答合理,1家回答不合理。關(guān)于“在當(dāng)前的政策規(guī)定下,貴公司是否想轉(zhuǎn)成村鎮(zhèn)銀行”的問題,7家給予了肯定回答,有3家回答否。70%的小額貸款公司認為有關(guān)村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)制的規(guī)定合理、有必要,且愿意轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行。這說明,該項政策起到了一定正向激勵的作用。

對于當(dāng)前山東省已開業(yè)小額貸款公司的發(fā)展前景,12家被調(diào)查公司認為經(jīng)過5年發(fā)展,平均有39.58%的公司可轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行,24.17%的公司可能由于經(jīng)營不善、股東退出或其他原因不再經(jīng)營;10年后,平均46.67%的公司可轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行,33.75%的公司可能由于經(jīng)營不善、股東退出或其他原因不再經(jīng)營。預(yù)期5年、10年后現(xiàn)有小額貸款公司只有36.25%、19.58%的比例依然在從事只貸不存的小額貸款業(yè)務(wù),其余大多數(shù)小額貸款公司要么轉(zhuǎn)制為正規(guī)金融機構(gòu),要么退出市場,似乎表明這不是一個可持久吸引資本進入的行業(yè)。相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)見表2。

表2 小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的前景預(yù)期

從民間金融部門的人員、資金流向小額貸款公司的情況及對轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的前景預(yù)期來看,小額貸款公司的設(shè)立對民間金融起到了一定的規(guī)范、引導(dǎo)作用,轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的規(guī)定對民間金融起到了一定正向激勵作用。但一個值得探討的問題是,應(yīng)如何調(diào)整相關(guān)政策,一方面民間資金能夠被吸引進入小額貸款公司,另一方面又能夠使處于正規(guī)金融機構(gòu)和民間金融部門之間的小額貸款公司長期、可持續(xù)運行,而不是僅僅把小額貸款公司當(dāng)做踏入正規(guī)金融機構(gòu)的跳板。

四、促進建立一個競爭性的農(nóng)村金融市場了嗎?

小額貸款公司的設(shè)立是否促進了農(nóng)村競爭性金融市場的建立,需分析小額貸款公司與正規(guī)金融機構(gòu)、民間金融部門之間是競爭、互補關(guān)系,還是存在市場分割。

(一)與民間金融部門的關(guān)系

從上文分析可知,小額貸款公司從民間金融部門吸引了人員、資金,兩者已形成了一種競爭關(guān)系。這也體現(xiàn)在對問題“小額信貸公司對當(dāng)?shù)孛耖g借貸、地下錢莊等民間金融形式業(yè)務(wù)影響”的回答上。對于該問題,14家被調(diào)查公司中,有5家認為“基本沒有影響”,6家認為“有一定影響,但不大”,3家認為“有較大影響”。從有64.29%的被調(diào)查公司認為對民間金融有影響來看,小額貸款公司的設(shè)立吸引了民間金融部門的資源,兩者存在一定程度的競爭。

(二)與正規(guī)金融機構(gòu)的關(guān)系

從人員構(gòu)成看,14家被調(diào)查小額貸款公司平均每家有9.79名員工有金融從業(yè)經(jīng)歷(見表3),這表明小額貸款公司的設(shè)立促進了正規(guī)金融機構(gòu)人員的流動,有一定的競爭作用。從資金來源看,由于小額貸款公司的注冊資本金要求必須是股東的自有資本,而小額貸款公司又需要在正規(guī)金融機構(gòu)開戶存款,從而對正規(guī)金融機構(gòu)負債業(yè)務(wù)幾乎不產(chǎn)生影響。

在貸款業(yè)務(wù)方面,對于“小額貸款公司的成立對當(dāng)?shù)剞r(nóng)信社、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)貸款業(yè)務(wù)的影響”(選項可多選)問題,14家被調(diào)查小額貸款公司均做了回答,9家認為“沒有太大影響,小額貸款公司的客戶本來就很難從當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)貸到款”,2家認為“當(dāng)前有一定影響,小額貸款公司吸引了農(nóng)信社、商業(yè)銀行原來的部分客戶”,4家認為“未來也可能有影響,小額貸款公司的客戶將來可能被農(nóng)信社、銀行吸引過去”。此項調(diào)查顯示,64.29%的被調(diào)查公司認為小額貸款公司的設(shè)立對正規(guī)金融機構(gòu)的影響作用有限,兩者的市場是割裂的;14.29%的被調(diào)查公司認為小額貸款公司與正規(guī)金融機構(gòu)形成了一定程度的競爭;而28.57%的被調(diào)查公司則認為小額貸款公司在為正規(guī)金融機構(gòu)培養(yǎng)潛在的客戶,未來兩者之間將體現(xiàn)出互補的一面。

上述調(diào)查結(jié)果表明,小額貸款公司的設(shè)立擴張了農(nóng)村信貸服務(wù)涵蓋的范圍,使原來不能從正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款的企業(yè)、個人的資金需求得到了滿足。小額貸款公司的設(shè)立更多地體現(xiàn)了對民間金融部門的競爭效應(yīng),與正規(guī)金融機構(gòu)之間,則是互補作用大于競爭作用。正規(guī)金融機構(gòu)如果滿足小額貸款公司的融資需求,將可能在將來獲得由小額貸款公司培養(yǎng)起來的客戶,有利于自身業(yè)務(wù)未來的拓展。

五、運用特殊信貸管理技術(shù)、發(fā)揮金融中介功能了嗎?

小額貸款公司設(shè)立的目的之一是希望發(fā)揮其信息優(yōu)勢、運用特殊信貸管理技術(shù),并從正規(guī)金融機構(gòu)融入資金,發(fā)揮金融中介作用,解決當(dāng)前我國農(nóng)村貸款服務(wù)機構(gòu)缺乏的問題。以下從小額貸款公司的部門設(shè)置、人員配備、貸款業(yè)務(wù)分類、立足市場的優(yōu)勢以及融入資金等方面,討論該政策目的的實現(xiàn)與否。

(一)部門設(shè)置和信貸人員情況

小額貸款公司的部門設(shè)置和信貸人員配備情況可反映其是否具備運用特殊信貸管理技術(shù)的基礎(chǔ)條件。

從部門設(shè)置看,14家被調(diào)查小額貸款公司均設(shè)置了辦公室、財務(wù)部或承擔(dān)類似職能的部門,設(shè)置的其他部門則體現(xiàn)了各自不同的特點。在業(yè)務(wù)部門設(shè)置上,9家公司設(shè)置了單一的“業(yè)務(wù)部”或“信貸部”,其余幾家則進行了不同程度的細分,如公司業(yè)務(wù)部、個人業(yè)務(wù)部、三農(nóng)業(yè)務(wù)部、市場拓展部或客戶服務(wù)部等,體現(xiàn)了不同公司對不同業(yè)務(wù)種類的側(cè)重;有10家公司設(shè)置了風(fēng)險控制部、風(fēng)險管理部、項目評審部或貸款審查委員會等類似部門,負責(zé)貸款風(fēng)險的管理、控制、防范等問題;有3家公司設(shè)置了法律事務(wù)部,負責(zé)解決業(yè)務(wù)開展過程中可能涉及到的法律問題。

從人員構(gòu)成看,14家被調(diào)查小額貸款公司擁有員工平均15個,大專及以上學(xué)歷人員占85.71%,員工中有金融從業(yè)經(jīng)歷的人員數(shù)約占65.57%,加上曾在民間金融部門工作過的人員,公司員工中約有84%的人有從事金融業(yè)務(wù)的經(jīng)歷,具有相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗和具備一定的貸款技術(shù)技能基礎(chǔ)。每家小額貸款公司中,平均有8.71人負責(zé)信貸業(yè)務(wù),占人員總數(shù)的58.34%?？梢钥闯?在部門設(shè)置和人員配備上,小額貸款公司重點向信貸業(yè)務(wù)傾斜。相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)見表3。

(二)貸款方式與借款人類型分布

2009年末貸款余額占注冊資本的比例平均為85.32%,小額信貸公司在資金來源方面存在一定壓力。從貸款方式看,信用貸款占24.10%,非信用貸款(擔(dān)保、質(zhì)押、抵押等貸款)占75.90%(見表1),大多數(shù)小額貸款公司貸款的形式是擔(dān)保貸款,多采取公司業(yè)務(wù)員擔(dān)保、股東擔(dān)保、客戶之間相互擔(dān)保等方式發(fā)放貸款。

表3 被調(diào)查小額貸款公司員工情況

按掌握信息的對稱程度,小額貸款公司的客戶可以分成兩類:一類是熟悉的客戶,即在小額貸款公司成立之前,公司股東或員工就熟悉的借款人;第二類是原來不熟悉、小額貸款公司成立后新開發(fā)的客戶。對于這兩類客戶的比例,12家小額貸款公司給予了回答,平均有57.75%的客戶屬于第一類,剩余的42.25%則屬于第二類客戶。小額貸款公司客戶一般屬于當(dāng)?shù)匦庞蒙?、商業(yè)銀行篩選后的剩余客戶,小額貸款公司在客戶信息方面的比較優(yōu)勢主要體現(xiàn)在第一類客戶身上,這類客戶的風(fēng)險相對較小;由于缺乏正規(guī)金融機構(gòu)的貸款技術(shù),對于新開發(fā)客戶,小額貸款公司在信息方面的比較優(yōu)勢無從體現(xiàn),風(fēng)險要比第一類客戶大得多。不同借款人類型的分布情況會直接影響到貸款的質(zhì)量和風(fēng)險。

(三)市場立足的優(yōu)勢

對于小額貸款公司在發(fā)放貸款方面的技術(shù)與正規(guī)金融機構(gòu)有何不同,以及公司立足市場的優(yōu)勢有哪些,根據(jù)被訪者的回答,可歸納為:在信貸服務(wù)方面,包括手續(xù)簡便、操作靈活、抵押物要求寬松以及采取積極、有效措施促進貸款回收等,13家被調(diào)查公司21次提到該優(yōu)勢特點;在目標客戶選擇方面,主要面向小客戶、面向三農(nóng);公司自身具有內(nèi)部優(yōu)勢,包括員工學(xué)歷高、廉潔,以及部門職責(zé)明確、治理效率高等(見表4)。

表4 小額貸款公司立足市場的優(yōu)勢

(四)從正規(guī)金融機構(gòu)融入資金情況

根據(jù)相關(guān)規(guī)定,小額貸款公司可以從正規(guī)金融機構(gòu)融資,融資額度不超過其注冊資本的50%。在被調(diào)查的小額貸款公司中,目前只有2家從正規(guī)金融機構(gòu)獲得了資金,1家融入資金1400萬元,1家融入資金1000萬元,其中1家融入資金的期限為3個月,月利率4.55‰。雖然大多數(shù)小額貸款公司資本金都已近乎用完,但都很難從正規(guī)金融機構(gòu)獲得融資。在回答“是否已經(jīng)選擇一家金融機構(gòu)作為主辦銀行”時,被調(diào)查公司中5家明確已經(jīng)有了自己的主辦銀行,其中3家選擇中國銀行,1家為工商銀行,1家為地方性商業(yè)銀行;其余的9家則沒有。

以上調(diào)查結(jié)果表明,小額貸款公司在部門設(shè)置和人員配備上向信貸業(yè)務(wù)傾斜,而部門和人員情況也表明小額貸款公司基本具備了運用、開發(fā)特殊信貸管理技術(shù)的基礎(chǔ)條件。在貸款方式上,小額貸款公司與正規(guī)金融機構(gòu)類同,特點是利用擔(dān)保貸款形式突出。從借款人類型分布看,第一類客戶能夠體現(xiàn)出小額貸款公司的比較信息優(yōu)勢,而向第二類客戶貸款的風(fēng)險則高于第一類客戶。在信貸技術(shù)方面,與正規(guī)金融機構(gòu)相比,小額貸款公司的特點包括貸款條件低、抵押物要求寬松、多采用擔(dān)保貸款形式,并積極高效地采取多種手段促進貸款回收等。除此以外,小額貸款公司并沒有更“特殊”的信貸管理技術(shù)。如何開發(fā)一套適合的信貸技術(shù)以控制第二類客戶的風(fēng)險,對于小額貸款公司的業(yè)務(wù)開展顯得更為緊迫。多數(shù)小額貸款公司尚未建立主辦銀行制度,從正規(guī)金融機構(gòu)融入資金、發(fā)揮金融中介功能作用的政策目的基本沒有達到。

六、結(jié)論與政策建議

根據(jù)以上分析,設(shè)立小額貸款公司的政策目的是否已經(jīng)達到,可以得出以下結(jié)論:

第一,小額貸款公司的設(shè)立促進了第二產(chǎn)業(yè)資金向金融服務(wù)業(yè)的流動,從近40%的貸款投向農(nóng)戶看,增加農(nóng)村資金供給、為三農(nóng)提供信貸支持的目的初步達到。但是,小額貸款公司的貸款主要投向了種養(yǎng)大戶、從事商業(yè)經(jīng)營的農(nóng)戶及中小企業(yè)等,而非從事傳統(tǒng)種植業(yè)和中低收入階層的農(nóng)戶。

第二,小額貸款公司的設(shè)立吸引了民間金融部門的人員加入和資金流入,相關(guān)轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行的規(guī)定對小額貸款公司具有正向激勵作用。從小額貸款公司對發(fā)展前景的預(yù)期看,約三分之二的公司在5-10年內(nèi)要么轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行,要么退出市場,只有少數(shù)會以小額貸款公司的形式繼續(xù)經(jīng)營。

第三,小額貸款公司的設(shè)立對民間金融有較大影響,對正規(guī)金融機構(gòu)而言,互補效應(yīng)大于競爭性的替代效應(yīng),在促進正規(guī)金融機構(gòu)改革發(fā)展、促進農(nóng)村競爭性金融市場的培育方面,作用有限。

第四,小額貸款公司在部門設(shè)置和人員配備上體現(xiàn)了重視貸款業(yè)務(wù)開拓的特點,在貸款發(fā)放上對抵押物的要求寬松,擔(dān)保貸款是主要形式,并采取有效手段促進貸款回收。近60%的貸款在發(fā)放時利用了公司在客戶信息方面的比較優(yōu)勢,在信貸技術(shù)的開發(fā)運用方面,尚有待進一步加強。從正規(guī)金融機構(gòu)融入的資金少,金融中介功能沒有得到有效發(fā)揮。

為促進設(shè)立小額貸款公司政策目的更好地實現(xiàn),本文提出以下相關(guān)政策建議:

第一,注冊資本問題。各地對設(shè)立小額貸款公司最低注冊資本的要求各不相同,但普遍高于2008年銀監(jiān)會和人民銀行發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》中的規(guī)定。過高的最低注冊資本要求雖有利于降低監(jiān)管成本,但也迫使小額貸款公司做大規(guī)模,主要是容易造成小額貸款公司向不熟悉的新開發(fā)客戶發(fā)放大量貸款,在客戶信息方面的比較優(yōu)勢無從發(fā)揮,增加貸款風(fēng)險;同時,迫使小額貸款公司只能在城市區(qū)域選址,很難設(shè)置于鄉(xiāng)鎮(zhèn),也就很難向傳統(tǒng)種植業(yè)農(nóng)戶、中低收入階層農(nóng)戶提供資金支持。本文14家被調(diào)查小額貸款公司中,9家位于地級市城區(qū),4家位于縣級市城區(qū),只有1家位于鄉(xiāng)鎮(zhèn)。建議各地根據(jù)具體情況,降低對最低注冊資本金的要求,促進適度規(guī)模的小額貸款公司在鄉(xiāng)鎮(zhèn)區(qū)域設(shè)立機構(gòu)。

第二,稅負問題。小額貸款公司需要按一般工商企業(yè)的規(guī)定納稅,各地方政府雖也有不同的政策優(yōu)惠,但稅負高的問題還是極大地制約著小額貸款公司的發(fā)展。在本文的調(diào)查中,6家公司回答了2009年稅費繳納情況,平均每家繳納110.5萬元,所得稅稅率平均為20.75%、營業(yè)稅稅率平均為4.5%;6家被調(diào)查公司在2009年均沒有得到稅收減免以及政府給予的獎勵資金、風(fēng)險補償金、利率貼息和其他無償資金。對于“約束小額貸款公司發(fā)展的主要因素有哪些”的問題,有5家提到納稅負擔(dān)重、優(yōu)惠政策不足的問題。建議對小額貸款公司制定區(qū)別于一般工商企業(yè)的稅收政策,以使小額貸款公司對民間資金更具吸引力,也有利于小額貸款公司與信用社等正規(guī)金融機構(gòu)在一個平臺上競爭,使之成為一種可持續(xù)、長久發(fā)展的制度形式。

第三,融入資金問題。對于“約束小額貸款公司發(fā)展的主要因素有哪些”的問題,7家公司提到后續(xù)資金缺乏、融資渠道過于狹窄等約束因素。一方面小額貸款公司和正規(guī)金融機構(gòu)之間應(yīng)加強相互間的溝通、合作;另一方面,相關(guān)部門應(yīng)放松關(guān)于從正規(guī)金融機構(gòu)融入資金不得超過小額貸款公司注冊資本50%的規(guī)定,取消資金融入的政策限制,使小額貸款公司真正能夠發(fā)揮金融中介作用。

第四,風(fēng)險問題。從問卷調(diào)查反饋的情況看,小額貸款公司大都單獨設(shè)置了風(fēng)險管理部門,在信貸管理技術(shù)方面也體現(xiàn)了自己的特點,但隨著時間推移,信貸風(fēng)險可能會成為制約小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的主要障礙。對此我們建議,一是允許小額貸款公司信貸業(yè)務(wù)加入人民銀行的征信系統(tǒng),使小額貸款公司能夠方便掌握潛在客戶的信用情況,也可為借款人在償還貸款上提供一項新的約束;二是促進各地行業(yè)性協(xié)會組織的成立,為小額貸款公司信貸管理技術(shù)的提高提供相互交流、學(xué)習(xí)的平臺;三是各地承擔(dān)小額貸款公司監(jiān)管職責(zé)的部門,應(yīng)注重提供有關(guān)風(fēng)險管理方面的技術(shù)培訓(xùn),監(jiān)管與服務(wù)并重,有效提高小額貸款公司的抗風(fēng)險能力。

(責(zé)任編輯:欒曉平E-mail:luanxiaoping@163.com)

F830.34

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1003—4145[2011]01—0082—06

2010-10-19

李永平(1970-),男,經(jīng)濟學(xué)博士,山東輕工業(yè)學(xué)院經(jīng)管學(xué)院副教授;

胡金焱(1966-),男,山東大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院常務(wù)副院長、教授,博士生導(dǎo)師。

本文系山東省高校人文社會科學(xué)研究項目“新型農(nóng)村金融機構(gòu)發(fā)展研究—以山東省為例”(編號:J09WH01)、山東省軟科學(xué)研究項目“二元共生、多層互補的農(nóng)村金融市場結(jié)構(gòu)及其運行機制研究”(編號:2009RKA053)的部分研究成果。