差別存款準(zhǔn)備金率對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

□文/陳 琸

差別存款準(zhǔn)備金率對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

□文/陳 琸

四川汶川地震發(fā)生后，國(guó)家為了促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)四川災(zāi)區(qū)實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率政策，這項(xiàng)措施極大地緩解了災(zāi)區(qū)重建所面臨的資金缺口。同時(shí)，它的實(shí)施也給我國(guó)央行運(yùn)用差別存款準(zhǔn)備金率政策來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)、縮小我國(guó)東西部地區(qū)發(fā)展差距、避免傳統(tǒng)的存款準(zhǔn)備金率政策不考慮各個(gè)地區(qū)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差距而“一刀切”所帶來(lái)的不利影響提供了良好的開(kāi)端。

差別存款準(zhǔn)備金率；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；商業(yè)銀行；西部地區(qū)

差別存款準(zhǔn)備金率制度是指：金融機(jī)構(gòu)適用的存款準(zhǔn)備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標(biāo)掛鉤。金融機(jī)構(gòu)資本充足率越低、不良貸款比率越高，適用的存款準(zhǔn)備金率就越高；反之，金融機(jī)構(gòu)資本充足率越高、不良貸款比率越低，適用的存款準(zhǔn)備金率就越低。差別存款準(zhǔn)備金率在我國(guó)除了指金融機(jī)構(gòu)根據(jù)不同的資本充足率和資產(chǎn)狀況等指標(biāo)來(lái)適用不同的存款準(zhǔn)備金率之外，還應(yīng)該有另外一層意思，即根據(jù)不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平來(lái)適用不同的存款準(zhǔn)備金率。

一、差別存款準(zhǔn)備金率制度發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率政策的時(shí)間起步較晚，1980年人民銀行就曾為了滿足改革試點(diǎn)的要求，對(duì)一些地區(qū)性銀行實(shí)行有差別的存款準(zhǔn)備金率，對(duì)上海地區(qū)的銀行按存款增加額的10%繳納存款準(zhǔn)備金，而對(duì)深圳地區(qū)銀行則按存款增加額的3%繳納存款準(zhǔn)備金。

2003年以來(lái)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)貸款進(jìn)度較快，規(guī)模發(fā)展迅速，部分商業(yè)銀行貸款規(guī)模擴(kuò)張傾向明顯。一些擴(kuò)張較快的銀行，資本充足率及資產(chǎn)質(zhì)量等指標(biāo)有所下降，呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)增加，而且國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱傾向明顯。因此，為了抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱傾向，保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，同時(shí)為了區(qū)別對(duì)待不同資產(chǎn)規(guī)模的商業(yè)銀行，中國(guó)人民銀行從2004年4月25日起對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度，抑制資本充足率較低且資產(chǎn)質(zhì)量較差、呆壞賬比率過(guò)高的金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)張貸款，為了防止金融宏觀調(diào)控中出現(xiàn)“一刀切”的情況，央行將商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標(biāo)掛鉤，實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度。

這些說(shuō)明差別存款準(zhǔn)備金率政策已經(jīng)成為我國(guó)中央銀行實(shí)行金融監(jiān)管、調(diào)節(jié)商業(yè)銀行信貸規(guī)模和調(diào)控經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的重要工具。

二、差別存款準(zhǔn)備金率制度對(duì)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響——以四川地區(qū)為例

（一）我國(guó)經(jīng)濟(jì)區(qū)域發(fā)展不平衡對(duì)資金流向的影響。我國(guó)根據(jù)地理標(biāo)志將全國(guó)分為三個(gè)區(qū)域，即東部地區(qū)：津冀遼滬蘇浙閩魯粵瓊；中部地區(qū)：晉吉黑皖贛豫鄂湘桂和內(nèi)蒙；西部地區(qū)：渝川黔滇藏陜甘寧青新。而這個(gè)地理分界線同時(shí)也是經(jīng)濟(jì)分界線，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，中部次之，西部地區(qū)最落后。與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)應(yīng)的，東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份，貨幣市場(chǎng)也較為發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)體系完善，參與貨幣市場(chǎng)交易的金融機(jī)構(gòu)較多，貨幣市場(chǎng)的交易量較大。由于地區(qū)間資金收益率不同和經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化程度不同，東部地區(qū)雖然執(zhí)行統(tǒng)一的官方利率，但實(shí)際上利率已經(jīng)市場(chǎng)化。而西部地區(qū)的實(shí)際利率長(zhǎng)期處于低利率或負(fù)利率之下，資金的逐利天性，必然加劇西部資金流向東部。相反，西部地區(qū)的金融業(yè)雖然經(jīng)過(guò)了很大的發(fā)展，但是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平上仍然與全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展平均水平存在著較大的差距，西部省份的金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)和業(yè)務(wù)發(fā)展仍然十分滯后。這是因?yàn)槭芪鞑靠傮w經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平制約，在貧困地區(qū)，金融機(jī)構(gòu)設(shè)施落后，網(wǎng)點(diǎn)分布少，人均收入水平低，從而邊際儲(chǔ)蓄傾向低。法定準(zhǔn)備金要求全國(guó)同一水平，但西部地區(qū)的總體存款水平低于東部地區(qū)，按同一水平上繳存款準(zhǔn)備金加劇了西部地區(qū)的資金緊張狀態(tài)，商業(yè)銀行籌集信貸資金難度大，同時(shí)由于西部地區(qū)信貸機(jī)制發(fā)展水平低于東部地區(qū)，存款中所需現(xiàn)金比率較高，在統(tǒng)一的法定準(zhǔn)備金率下無(wú)法得到照顧，因而西部地區(qū)的貨幣供給長(zhǎng)期低于東部地區(qū)以至全國(guó)平均水平，各行信貸資金運(yùn)營(yíng)一直不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需缺口。而且當(dāng)東部發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)呈現(xiàn)過(guò)熱時(shí)，西部落后地區(qū)的經(jīng)濟(jì)往往才處于起步階段，此時(shí)實(shí)施統(tǒng)一的宏觀調(diào)控政策，必然給剛剛開(kāi)始發(fā)展的西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)、各行業(yè)帶來(lái)較大負(fù)面影響，導(dǎo)致地區(qū)差距進(jìn)一步拉大。

（二）實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度對(duì)我國(guó)四川地震災(zāi)區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響。地震發(fā)生后，四川省也開(kāi)展了積極的災(zāi)后重建，希望能盡快恢復(fù)生產(chǎn)，但四川省經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，災(zāi)后自救能力較差。數(shù)據(jù)顯示，至2008年6月25日，四川省財(cái)政廳向?yàn)?zāi)區(qū)撥付資金57.5億元，其中省財(cái)政撥付41.9億元，市州財(cái)政15.6億元。但與災(zāi)后重建所需資金相比，缺口很大。四川地區(qū)地震災(zāi)害發(fā)生時(shí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體偏熱傾向明顯，商業(yè)銀行信貸規(guī)模擴(kuò)張迅速，房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)類投資項(xiàng)目發(fā)展過(guò)快，為了保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，央行連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，壓縮商業(yè)銀行可用資金，以減少信貸規(guī)模，抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。但是，四川地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較為薄弱，即使經(jīng)過(guò)這么多年的發(fā)展，其與東部地區(qū)的差距仍十分明顯。如果四川地區(qū)商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率和全國(guó)其他地區(qū)的商業(yè)銀行同時(shí)提高，就會(huì)導(dǎo)致當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行的可用資金規(guī)?？s小，信貸規(guī)模壓縮，這將進(jìn)一步擴(kuò)大災(zāi)后重建所需要資金的缺口，而且商業(yè)銀行的可運(yùn)用資金數(shù)量大大減少，其貸款行為將更加慎重，審批過(guò)程更為嚴(yán)格，甚至實(shí)行貸款配額。這樣，災(zāi)區(qū)企業(yè)融資成本加大，融資難度明顯加大，資金來(lái)源途徑變窄，不利于經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)發(fā)展；資金的稀缺性也必然會(huì)帶來(lái)企業(yè)融資活動(dòng)中的尋租行為，不利于災(zāi)區(qū)金融市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定。我國(guó)當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)宏觀面又不可能為了僅僅照顧四川地區(qū)的情況而保持存款準(zhǔn)備金率的不變，因此差別存款準(zhǔn)備金率很好地解決了這一問(wèn)題。

在全國(guó)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率時(shí)，保持四川地區(qū)存款準(zhǔn)備金率的不變，這樣既解決了四川地區(qū)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)所急需的資金問(wèn)題，又不影響總體貨幣政策的實(shí)施。首先，存款準(zhǔn)備金率保持不變，則備付金總體相對(duì)保持不變，可用資金規(guī)模與以前相比沒(méi)有受到壓縮；地區(qū)商業(yè)銀行的存貸比率不變，這就為四川地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了穩(wěn)定的資金來(lái)源。其次，存款準(zhǔn)備金率保持不變，商業(yè)銀行的貸款規(guī)模沒(méi)有受到影響，其在貸款對(duì)象選擇上將有更多的余地，而且貸款利率將不會(huì)因?yàn)槠渌貐^(qū)存款準(zhǔn)備金率的提高而受到影響，這樣西部地區(qū)更多的企業(yè)就能以較低的利率獲得貸款，這對(duì)幫助四川地震災(zāi)區(qū)企業(yè)的恢復(fù)發(fā)展壯大有非常重要的意義。再次，存款準(zhǔn)備金率保持不變，商業(yè)銀行貨幣供給量規(guī)模相對(duì)增加，市場(chǎng)上貨幣流通量的增加將刺激地震地區(qū)居民的個(gè)人消費(fèi)，有利于災(zāi)區(qū)消費(fèi)市場(chǎng)的拓展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（三）差別存款準(zhǔn)備金率對(duì)調(diào)節(jié)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義。推廣開(kāi)來(lái)，我們可以看到差別存款準(zhǔn)備金率在解決我國(guó)東西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡上的應(yīng)用前景。由于東西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距較大，因此統(tǒng)一的存款準(zhǔn)備金率不僅在政策實(shí)施的效果上大打折扣，而且會(huì)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生很多不利影響。西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低，貨幣市場(chǎng)不完善，經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需資金缺口大已經(jīng)成為制約我國(guó)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。如果央行在實(shí)施貨幣政策時(shí)不考慮西部地區(qū)的實(shí)際情況而采取東西部地區(qū)“一刀切”的貨幣政策，則在央行采取緊縮的貨幣政策下，西部地區(qū)的“抗震”能力必然低于東部，受到的沖擊會(huì)相對(duì)較大，嚴(yán)重影響到西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這樣一來(lái)，我國(guó)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的差距將進(jìn)一步拉大，不利于社會(huì)的和諧發(fā)展。

我國(guó)實(shí)施“西部大開(kāi)發(fā)”戰(zhàn)略的主要目的就是促進(jìn)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此西部地區(qū)貨幣政策目標(biāo)的首選始終應(yīng)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。西部地區(qū)只有實(shí)施加速發(fā)展戰(zhàn)略，才能盡可能地在短期內(nèi)縮小東西部之間的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距。而且推進(jìn)西部地區(qū)改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中各種矛盾的化解，也都需要經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。因此，國(guó)家在貨幣政策的制定上必須考慮到地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異。東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高，金融機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，地區(qū)融資能力強(qiáng)，所以在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)熱的局面下可以對(duì)其采用較高的存款準(zhǔn)備金率，以遏制其經(jīng)濟(jì)信貸增長(zhǎng)過(guò)快和投資過(guò)熱。而對(duì)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，金融市場(chǎng)不完善的情況，存款準(zhǔn)備金率可以適度向其傾斜，采取較低的存款準(zhǔn)備金率或保持存款準(zhǔn)備金率的不變，以促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，我們可以看出，差別存款準(zhǔn)備金率制度的實(shí)施，給央行提供了更為靈活的貨幣政策工具，使得央行能夠根據(jù)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不均衡采取相適應(yīng)的存款準(zhǔn)備金率，這樣就避免了在調(diào)控全國(guó)的經(jīng)濟(jì)時(shí)“一刀切”現(xiàn)象所帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)，而且給西部地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)提供了更大的自主空間，給西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了充足的資金支持，這對(duì)幫助解決我國(guó)東西部發(fā)展不平衡有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

三、實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率對(duì)我國(guó)總體經(jīng)濟(jì)的影響

（一）實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率，對(duì)于幫助西部地區(qū)縮小與東部地區(qū)的發(fā)展差距，對(duì)于鞏固國(guó)家的安定團(tuán)結(jié)，對(duì)于社會(huì)主義和諧社會(huì)的建立有著非常重要的意義。西部地區(qū)多是我國(guó)少數(shù)民族聚居區(qū)，西部地區(qū)的落后，也就是少數(shù)民族地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期落后于東部沿海地區(qū)，會(huì)造成不平衡心理，影響民族團(tuán)結(jié)和社會(huì)穩(wěn)定。正常的差距有利于競(jìng)爭(zhēng)，有利于調(diào)動(dòng)積極性，但差距過(guò)大且長(zhǎng)時(shí)間得不到解決，就極有可能使少數(shù)民族地區(qū)的人民產(chǎn)生不公平感。民族地區(qū)的經(jīng)濟(jì)是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，若長(zhǎng)期落后，發(fā)展緩慢，就不能形成良好的發(fā)展能力。它與東部沿海地區(qū)的這種強(qiáng)烈的反差勢(shì)必會(huì)影響到我國(guó)的民族團(tuán)結(jié)，成為阻礙社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展的因素之一，還會(huì)影響到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展和良性循環(huán)，進(jìn)而也會(huì)影響到國(guó)家的安定、團(tuán)結(jié)和發(fā)展。

（二）實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率，促進(jìn)西部地區(qū)發(fā)展，使得東西部地區(qū)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，能夠促進(jìn)我國(guó)總體經(jīng)濟(jì)的和諧持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前，我國(guó)東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)正面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，一批高投入、高排放、低增長(zhǎng)的企業(yè)被淘汰，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩。而東部地區(qū)一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，如果東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度下降，則會(huì)直接影響到我國(guó)總體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率。所以，尋求新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)已經(jīng)成為我國(guó)政府面臨的一個(gè)必須要解決的難題。西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也是形成國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的重大舉措。西部地區(qū)發(fā)展滯后，是區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的突出問(wèn)題。對(duì)西部地區(qū)實(shí)行貨幣政策上的傾斜，增加西部地區(qū)貨幣市場(chǎng)活力，促進(jìn)西部地區(qū)信貸市場(chǎng)的發(fā)展，有利于發(fā)揮西部地區(qū)優(yōu)勢(shì)，加快西部地區(qū)發(fā)展，形成國(guó)民經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)空間；有利于實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需的方針，推進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，促進(jìn)生產(chǎn)力合理布局，增強(qiáng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的活力和發(fā)展后勁。西部地區(qū)的市場(chǎng)、資源和勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)與東部地區(qū)的資金、技術(shù)和人才優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來(lái)，也有利于為東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展拓寬市場(chǎng)，逐步形成區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、良性互動(dòng)的新局面。這對(duì)于貫徹”三個(gè)代表“重要思想的偉大實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)小康社會(huì)，確保現(xiàn)代化建設(shè)第三步戰(zhàn)略目標(biāo)勝利，促進(jìn)各民族共同發(fā)展和富裕具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)的歷史影響。

（三）實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金率制度，有利于我國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的影響，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展和社會(huì)的穩(wěn)定團(tuán)結(jié)。美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，給我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響。我國(guó)的企業(yè)很多是出口導(dǎo)向型，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)使我國(guó)的對(duì)外出口額大幅下降，很多企業(yè)因此而倒閉。而且我國(guó)的勞動(dòng)力人口較多，在往年經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來(lái)的就業(yè)崗位在一定程度上能夠滿足就業(yè)人群的需要。但是，受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率極有可能會(huì)下滑，得益于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的就業(yè)崗位也會(huì)減少，這就產(chǎn)生了大量的失業(yè)人員，如果國(guó)家不采取有效措施，很有可能會(huì)影響到我國(guó)社會(huì)的穩(wěn)定。通過(guò)實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率，對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)采用較為合理的存款準(zhǔn)備金率，給東部地區(qū)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供較低利率的貸款，以促進(jìn)其發(fā)展壯大。而針對(duì)落后地區(qū)的實(shí)際情況，則采取較低的存款準(zhǔn)備金率，扶持當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展，以促進(jìn)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展。

差別存款準(zhǔn)備金率制度的實(shí)施，是我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度的重大改革，它將改變我國(guó)貨幣政策的作用機(jī)制，對(duì)我國(guó)今后貨幣政策的實(shí)施產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。通過(guò)差別存款準(zhǔn)備金率的實(shí)施，進(jìn)一步完善了我國(guó)的存款準(zhǔn)備金率制度，使之能更好地適應(yīng)我國(guó)的實(shí)際國(guó)情。這是存款準(zhǔn)備金率政策在我國(guó)的一種制度創(chuàng)新，它將有利于促進(jìn)我國(guó)金融平穩(wěn)運(yùn)行和健康發(fā)展，有利于促進(jìn)各地區(qū)共同發(fā)展、共同繁榮。

四、差別存款準(zhǔn)備金率制度的缺陷及其完善措施

差別存款準(zhǔn)備金率制度的實(shí)施雖然能促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，但是由于西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低、邊際儲(chǔ)蓄率低等原因，商業(yè)銀行的資本充足率與巴塞爾協(xié)議所要求的核心資本不低于4%，一級(jí)資本不低于8%的標(biāo)準(zhǔn)還有一定差距。一般對(duì)于資本充足率低于8%的金融機(jī)構(gòu)，我國(guó)金融當(dāng)局為防止金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度積累，引發(fā)金融不穩(wěn)，會(huì)及時(shí)要求其補(bǔ)充資本金，或?qū)嵭屑娌ⅲ踔翉?qiáng)制清算。在這種審查制度下，資產(chǎn)負(fù)債狀況良好的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)擴(kuò)張較快，而資產(chǎn)負(fù)債狀況較差的金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張將受到限制。

但是，差別存款準(zhǔn)備金率的實(shí)施則使這一懲罰機(jī)制的效果大大減弱。為了促進(jìn)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)西部地區(qū)采取較低的存款準(zhǔn)備金率，這樣不良貸款率較高本應(yīng)受到限制的地區(qū)商業(yè)銀行反而沒(méi)有受到限制，這就給地方商業(yè)銀行提供了更多的可用資金，使得商業(yè)銀行信貸規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張，極有可能加劇呆壞賬比例的增加。由于西部地區(qū)商業(yè)銀行本身資本充足率就達(dá)不到國(guó)家審查要求，信貸規(guī)模的擴(kuò)張更進(jìn)一步加劇了這一情況，再加上西部地區(qū)銀行貸款審批機(jī)制與東部地區(qū)相比還不完善，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加過(guò)快，很容易引發(fā)地區(qū)金融秩序的混亂。因此，對(duì)經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金率制度使得國(guó)家金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行的監(jiān)管力度下降。

另外，存款準(zhǔn)備金率是我國(guó)央行調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的三大貨幣政策之一，由于它的調(diào)整會(huì)直接收縮商業(yè)銀行的可用資金，力度大、效果明顯，所以是央行調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)最為有效的工具之一，如果對(duì)西部落后地區(qū)實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金率，則會(huì)使央行調(diào)節(jié)措施的邊際效用大大削弱，警示效果不明顯，以至于不足以引起商業(yè)銀行的重視，從而導(dǎo)致政策效果不理想。

所以，西部落后地區(qū)差別存款準(zhǔn)備金率制度的實(shí)施，必須經(jīng)過(guò)央行的仔細(xì)審查，必須加強(qiáng)對(duì)西部地區(qū)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的控制。首先，金融監(jiān)管部門必須加強(qiáng)對(duì)西部地區(qū)商業(yè)銀行信貸規(guī)模的調(diào)節(jié)和控制，保證信貸規(guī)模的供給與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求相適應(yīng)，防止信貸過(guò)度擴(kuò)張影響銀行業(yè)的穩(wěn)定；其次，加強(qiáng)對(duì)西部金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，嚴(yán)防金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，以此來(lái)彌補(bǔ)實(shí)施差別準(zhǔn)備金率所導(dǎo)致懲罰機(jī)制的削弱；再次，加快西部地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，健全西部地區(qū)投資環(huán)境，改善資金來(lái)源單一、金融法制不健全的情況，增加西部地區(qū)融資渠道，避免對(duì)商業(yè)銀行貸款的過(guò)度依賴。

[1]蔡競(jìng)，邱榮.論西部經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)中的金融約束及其消除[M].四川師范大學(xué)學(xué)報(bào)，2001.

[2]蔡黎，肖馳.差別存款準(zhǔn)備金制度對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響分析[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2006.

[3]王薇，郭景濤.區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡狀況下民族發(fā)展面臨的問(wèn)題[M].北方經(jīng)濟(jì)，2006.

[4]劉星原.西部開(kāi)發(fā)：確立正確觀念制訂系統(tǒng)規(guī)劃[J].西部經(jīng)濟(jì)論壇，2000.

[5]侯廣慶.美國(guó)存款準(zhǔn)備金率制度的歷史嚴(yán)謹(jǐn)及啟示[J].武漢金融，2001.

F83

A

（作者單位：廣東技術(shù)師范學(xué)院天河學(xué)院）