合同能源管理節(jié)能服務中的項目融資

上海阿爾西空調系統(tǒng)服務有限公司 殷堯其

上海阿爾西空調系統(tǒng)服務公司成立于1996年，是一家專業(yè)開展集中式空調系統(tǒng)節(jié)能技術服務和空調系統(tǒng)外包技術服務的高新技術企業(yè)。2000年開始做集中式空調系統(tǒng)節(jié)能技術改造項目，2005年起在空調系統(tǒng)節(jié)能技術服務中開始嘗試“合同能源管理”的商業(yè)模式。幾年來在上海市合同能源管理指導委員會辦公室的指導和支持下，我們公司比較成功地開展一些合同能源管理的節(jié)能技術服務項目，取得了一定成績。

節(jié)能服務項目如采用合同能源管理“節(jié)能效益分享型”模式，會涉及到前期籌資問題。這確實是困擾著一些中小型節(jié)能服務公司難以很好地開展工作的原因之一。下面我們把通過項目實例獲得的一些經(jīng)驗與體會與大家分享。

上海某半導體制造公司的恒溫恒濕空調機組節(jié)能改造項目：我們采用熱泵冷凝熱回收技術替代空氣處理過程中的電加熱，并應用合同能源管理的“節(jié)能效益分享型”模式，效益分享合同期為3年。項目完成后，年節(jié)能量達到1335t標煤，總投資345萬元，年節(jié)約運行費用198萬元，投資回報期1.74年。

我們在開展合同能源管理項目前，對該項目進行技術風險評估和資金風險評估。分析認為：其一，該項目使用的節(jié)能技術成熟，風險不大；風險主要是施工過程的安全風險，可以通過施工管理加以控制。其二，該客戶為上市公司，其公司信息是開放的，我們通過網(wǎng)上初步了解到他們的財務信息：經(jīng)營情況尚可，盈利情況不理想；還得知該公司管理層為開展此項目在董事會上作了專題討論，并同意實施此節(jié)能項目，從中可感受到客戶對節(jié)能項目的重視。此外，還了解到半導體行業(yè)是一個高投入、高回報行業(yè)，現(xiàn)在該公司第二期擴建已經(jīng)基本結束，正進入生產、贏收、盈利階段，預期很好。我們認為：對該項目投資的資金風險不大，可以通過雙方的法務在合同條款的制定中加以控制。最后確定采用合同能源管理“節(jié)能效益分享型”的商務模式。

該項目的資金安排：總投資315萬元，全部由我們公司承擔。50%自籌，50%通過銀行融資解決。投資利息：客戶承擔銀行基準利息部分，我們公司承擔浮動利息部分。

該項目的效益分享：設備壽命周期為15年，共產生節(jié)能效益為2970萬元。經(jīng)雙方投資分析同意效益分享合同期為3年，3年產生的節(jié)能效益為596萬元，先歸還投資費用315萬元和客戶承擔的利息13萬元，合計328萬元；余下效益268萬元再雙方分享，客戶分享80.4萬元，我們公司分享187.6萬元。項目施工和檢測驗收總周期為7個月，投資年收益率為15.8%。

通過對項目的分析，可見節(jié)能效益和經(jīng)濟效益都很好，但我們在向銀行貸款上遇到了困難。類似我們這樣的節(jié)能服務公司屬于技術服務型企業(yè)，缺少固定資產來為融資貸款擔保，所以要獲得銀行貸款非常難。我們在上海市合同能源管理指導委員會辦公室的幫助下，先后與6家銀行聯(lián)系，均遇到了因沒有資產抵押而不能向我們貸款的難點。于是我們又在合同能源管理指導委員會辦公室的幫助下聯(lián)系了融資租賃公司，但是由于我們的節(jié)能服務項目是一個系統(tǒng)集成解決方案，其中設備費用占比較小，而施工費用占比較大，不適合融資租賃。正在我們?yōu)殡y時，上海市人大副主任周禹鵬同志帶領人大及政府有關部門的領導到我們公司調研和考察，了解到我們在合同能源管理節(jié)能服務開展中的融資難的問題，及時地向市委和市府作了報告。市長韓正同志在報告上做出了支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的重要批示，要求有關部門要有金融創(chuàng)新的思路落實和幫助科技型中小企業(yè)解決融資難的問題。之后，在較短的時間內，在市發(fā)改委、市金融辦、市財政、市經(jīng)信委等相關部門的推動下，在市合同能源管理指導委員會辦公室、中投保上海分公司和上海市農村商業(yè)銀行的共同努力下，通過多次會議的協(xié)商，找到了解決科技型中小企業(yè)缺少資產抵押貸款困難問題的解決方案，終于為我們解決和落實了專項貸款資金；使我們的合同能源管理節(jié)能服務的工作得以順利地開展了。

解決的辦法是：

1.節(jié)能服務公司做好技術風險和資金風險評估，并與客戶完成商務洽談，完成合同能源管理節(jié)能服務合同的簽訂；

2.由節(jié)能服務公司向銀行提出貸款申請，由貸款銀行對節(jié)能服務公司的經(jīng)營情況、信用度做好調查和風險評審；

3.由銀行對節(jié)能項目客戶的經(jīng)營情況和市場信譽做好調查和評估；

4.由節(jié)能服務公司所在的區(qū)財政向中投保上海分公司推薦；并經(jīng)中投保上海分公司審核通過，為節(jié)能服務公司提供貸款擔保，簽訂擔保協(xié)議書；節(jié)能服務公司法人或實際管理人以“個人無限責任”向中投保上海分公司提供反擔保。

5.節(jié)能服務公司向銀行正是遞交貸款申請書，提供節(jié)能服務合同，并在貸款銀行建立貸款資金監(jiān)管帳戶，以本節(jié)能項目的收入作為歸還貸款的資金來源；

6.貸款銀行向節(jié)能服務公司放貸。

合同能源管理的節(jié)能項目實施需要有良好地融資渠道。節(jié)能服務公司可以通過自籌資金，或向銀行貸款，或采用融資租賃等方式獲得投資資金。但是大多數(shù)節(jié)能服務公司自籌資金完成1～2個合同能源管理項目是可以的，但要做多、做大，發(fā)展資金就有困難了。現(xiàn)在這些問題由于市委和市府的關心，已經(jīng)得到了很好的解決。有了政策上的支持，同時希望建立起較強的行業(yè)誠信監(jiān)管，我們對開展合同能源管理節(jié)能服務的信心更強了。

合同能源管理是積極推動節(jié)能減排工作的有力手段之一，可以促進節(jié)能項目的實施。上海阿爾西空調系統(tǒng)服務有限公司在今后節(jié)能服務工作中，將充分發(fā)揮本公司的技術專長，借鑒我們現(xiàn)有的成功案例，利用已有的成熟的節(jié)能服務經(jīng)驗，在半導體、生物制藥等新興行業(yè)里積極推廣和復制合同能源管理項目的實施，把節(jié)能服務做得更多更好，為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟效益，為節(jié)能減排多作貢獻。